一、變現(xiàn)能力比率【①】、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 標(biāo)準(zhǔn)值：2.0。 意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。
【②】、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 保守速動(dòng)比率=（貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債 標(biāo)準(zhǔn)值：1/0.8 意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因爲(wèi)流動(dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。
二、資產(chǎn)管理比率【①】、存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/[（期初存貨 期末存貨）/2] 標(biāo)準(zhǔn)值：3。 意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。
【②】、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*（期初存貨 期末存貨）/2]/產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 標(biāo)準(zhǔn)值：120。 意義：企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷(xiāo)售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。
【③】、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/[（期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款）/2] 標(biāo)準(zhǔn)值：3。 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
【④】、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款）/2]/產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 標(biāo)準(zhǔn)值：100。 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
【⑤】、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[（期初存貨 期末存貨）/2]*360}/產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 {[（期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款）/2]*360}/產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 標(biāo)準(zhǔn)值：200。 意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售存貨并收回現(xiàn)金爲(wèi)止的時(shí)間。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。
【⑥】、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn) 期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2] 標(biāo)準(zhǔn)值：1。 意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)於擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)叁加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。
【⑦】、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/[（期初資產(chǎn)總額 期末資產(chǎn)總額）/2] 標(biāo)準(zhǔn)值：0.8。 意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷(xiāo)的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。
三、負(fù)債比率【①】、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100% 標(biāo)準(zhǔn)值：0.7。 意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱爲(wèi)舉債經(jīng)營(yíng)比率。
【②】、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股東權(quán)益）*100% 標(biāo)準(zhǔn)值：1.2。 意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。
【③】、有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）]*100% 標(biāo)準(zhǔn)值：1.5。 意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更爲(wèi)謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，爲(wèi)謹(jǐn)慎起見(jiàn)，一律視爲(wèi)不能償債。
【④】、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（利潤(rùn)總額 財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出 資本化利息） 通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額 財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用 標(biāo)準(zhǔn)值：2.5。 意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。
四、盈利能力比率【①】、銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入*100% 標(biāo)準(zhǔn)值：0.1。 意義：該指標(biāo)反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。表示銷(xiāo)售收入的收益水平。
【②】、銷(xiāo)售毛利率=[（銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入]*100% 標(biāo)準(zhǔn)值：0.15。 意義：表示每一元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售成本後，有多少錢(qián)可以用於各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。
【③】、資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/[（期初資產(chǎn)總額 期末資產(chǎn)總額）/2]*100% 無(wú)標(biāo)準(zhǔn)值。 意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
【④】、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/[（期初所有者權(quán)益合計(jì) 期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100% 標(biāo)準(zhǔn)值：0.08。 意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。
五、現(xiàn)金流量流動(dòng)性分析【①】、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù) 本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù) 標(biāo)準(zhǔn)值：1.5。 意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。
【②】、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債 標(biāo)準(zhǔn)值：0.5。 意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。
【③】、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額 標(biāo)準(zhǔn)值：0.25。 意義：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
六、獲取現(xiàn)金的能力【①】、銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/銷(xiāo)售額 標(biāo)準(zhǔn)值：0.2。 意義：反映每元銷(xiāo)售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。
【②】、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù) 無(wú)標(biāo)準(zhǔn)值。 意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。
【③】、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額 標(biāo)準(zhǔn)值：0.06。 意義：說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。
七、財(cái)務(wù)彈性分析【①】、現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。 資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金專案中取數(shù)； 存貨增加，現(xiàn)金股利，均從現(xiàn)金流量表主、附表中取數(shù)。 標(biāo)準(zhǔn)值：0.8。 意義：說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
【②】、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利 標(biāo)準(zhǔn)值：2。 意義：該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。
【③】、營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益 非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤(rùn)-投資收益-營(yíng)業(yè)外收入 營(yíng)業(yè)外支出 本期提取的折舊 無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo) 待攤費(fèi)用攤銷(xiāo) 遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo) 標(biāo)準(zhǔn)值：0.9。 意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。
|
|
|
來(lái)自： 陳合強(qiáng) > 《文件夾1》
