第八篇 大二第四章 國家概況 第三節(jié) 歐元區(qū) 歐盟（EU）的雛形從1951年的6個(gè)國家聯(lián)盟開始發(fā)展到了今天有28個(gè)成員國組成的全球第二大經(jīng)濟(jì)體。 憑借《馬斯特里赫特條約》的神奇力量，它已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)巨大的經(jīng)濟(jì)和政治集團(tuán)，使其成為世界上最大的經(jīng)濟(jì)區(qū)域。這使其在國際貿(mào)易和全球經(jīng)濟(jì)事務(wù)發(fā)揮著巨大的作用！ 在這些歐盟成員國中，有十八個(gè)國家采用歐元作為共同貨幣。這些國家組成了歐元區(qū)，也被稱為歐洲貨幣聯(lián)盟（EMU）。 這個(gè)精英俱樂部的成員有：奧地利、比利時(shí)、塞浦路斯、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、希臘、愛爾蘭、意大利、拉脫維亞、立陶宛、盧森堡、馬耳他、荷蘭、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亞和西班牙。 除了采用共同貨幣外，這些國家也共同通過歐洲央行（ECB）制定的相同貨幣政策。 歐元區(qū)：現(xiàn)狀和數(shù)據(jù)
經(jīng)濟(jì)概覽歐元區(qū)占?xì)W盟成員國的一半以上，2011年的GDP為18.45萬億美元，是歐盟最大的經(jīng)濟(jì)體。作為一個(gè)服務(wù)型經(jīng)濟(jì)體，服務(wù)業(yè)收入占GDP的70%。 除此之外，歐元區(qū)已經(jīng)成為地區(qū)和國際投資者第二大最具吸引力的投資市場。 作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟，歐元區(qū)有一套標(biāo)準(zhǔn)化的法律體系，特別是在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易方面。整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模使得歐元區(qū)成為國際貿(mào)易舞臺(tái)上的主要參與者之一。 由于各個(gè)國家被歸為一個(gè)實(shí)體，這使得它們能夠更容易地與其他生意伙伴促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展，特別是與美國。 積極參與國際貿(mào)易也對(duì)歐元作為全球儲(chǔ)備貨幣的作用產(chǎn)生了重大影響。這是因?yàn)榕c歐元區(qū)進(jìn)行交易的國家需要擁有大量歐元儲(chǔ)備，以便降低匯率風(fēng)險(xiǎn)和最小化交易成本。 貨幣與財(cái)政政策歐洲中央銀行（ECB）是歐盟貨幣政策的管理機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)任歐洲央行行長是馬里奧·德拉吉（Mario Draghi），執(zhí)行委員會(huì)由歐洲央行副行長和其他四位決策者組成。 除了來自歐元區(qū)各國央行的高級(jí)官員，他們組成了歐洲央行理事會(huì)，就貨幣政策改革進(jìn)行投票。 歐洲央行的主要目標(biāo)是維持整個(gè)地區(qū)的物價(jià)穩(wěn)定！為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，歐元區(qū)簽署了《馬斯特里赫特條約》，該條約為成員國制定了一套標(biāo)準(zhǔn)。以下是條約中的一些主要目標(biāo)：
如果某個(gè)國家不能滿足這些條件，他們將受到巨額罰款。 歐洲央行還利用其最低出價(jià)和公開市場操作作為其貨幣政策工具。歐洲央行最低出價(jià)或回購利率是中央銀行向其成員國中央銀行提供的貨幣回報(bào)率。他們利用這一比率控制通貨膨脹。 另一方面，公開市場操作被用來管理利率，控制流動(dòng)性，并建立貨幣政策立場。這種操作是通過在市場上購買或出售政府證券來進(jìn)行的。 為了增加流動(dòng)性，歐洲央行以歐元購買證券，相應(yīng)增加了歐元的流動(dòng)性。相反，為了清除過剩的流動(dòng)性，歐洲央行會(huì)出售證券以換取歐元。 除了利用這些貨幣政策工具外，歐洲央行還可以選擇干預(yù)外匯市場，以進(jìn)一步抑制通脹。正因?yàn)槿绱?，交易者?huì)密切關(guān)注理事會(huì)成員的公開講話，因?yàn)樗麄兛赡軙?huì)影響歐元的走勢。 了解歐元除了被稱為反美元之外，歐元也被昵稱為“fiber”。有人說，這個(gè)昵稱來源于橫跨大西洋底部用于通信的光纖，而有些人認(rèn)為，這個(gè)昵稱是從早期用來印制鈔票的紙張得來的！以下是歐元的一些其他特征。 反美元! 被稱為反美元，歐元/美元是外匯市場中最活躍的交易貨幣對(duì)之一。因此，它也是流動(dòng)性最高的一只貨幣對(duì)，并擁有最低的點(diǎn)差。 倫敦盤交易繁忙 歐元在格林尼治時(shí)間上午8:00，倫敦交易時(shí)段最為活躍。在美國盤的后半段，格林尼治標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間下午5點(diǎn)左右，它的交易量很少。 相應(yīng)關(guān)系 歐元/美元與資本市場的流動(dòng)性緊密聯(lián)系，例如債券和股票。它與標(biāo)準(zhǔn)普爾 500的走勢呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。 然而，在2007次金融危機(jī)之后，這種相關(guān)性被打破了。目前，歐元/美元與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)略有正相關(guān)關(guān)系。 歐元/美元也與美元/瑞郎呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，反映了瑞士法郎的走勢與歐元幾乎完全同步。 歐元重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）——是本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的核心指標(biāo)。由于德國是歐元區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體，其GDP往往對(duì)歐元影響最大。 就業(yè)變化——?dú)W元對(duì)就業(yè)變化非常敏感，尤其是歐元區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體，如德國和法國。 德國工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)——衡量德國制造業(yè)、采礦業(yè)和采石業(yè)產(chǎn)量的變化。它反映了德國工業(yè)活動(dòng)的短期強(qiáng)度。 德國IFO商業(yè)景氣指數(shù)——這是該國的主要商業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)之一。每月進(jìn)行數(shù)據(jù)發(fā)布，會(huì)體現(xiàn)出德國目前的業(yè)務(wù)狀況以及對(duì)未來情況的預(yù)期。 預(yù)算赤字——回顧馬斯特里赫特條約中的一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)要求歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體保持其債務(wù)占GDP的比率低于60%，赤字低于其年度GDP的3%。未能實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)可能會(huì)導(dǎo)致歐元區(qū)財(cái)政不穩(wěn)定。 消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)——由于歐洲央行的目標(biāo)之一是維持物價(jià)穩(wěn)定，他們會(huì)密切關(guān)注CPI等通脹指標(biāo)。如果年CPI偏離央行目標(biāo)，歐洲央行可以利用其貨幣政策工具來控制通脹。 EUR的推動(dòng)因素歐元區(qū)基本面 歐元區(qū)或歐元區(qū)成員國的強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)報(bào)告可推動(dòng)歐元走高。例如，高于預(yù)期的德國或法國GDP報(bào)告更能鼓勵(lì)交易者看漲歐元。 美元的走勢 受美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響而出現(xiàn)的市場情緒突然變化，往往對(duì)歐元/美元產(chǎn)生巨大影響。 收益率差異 10年期美國國債與10年期德國國債之間的債券價(jià)差通常會(huì)表明歐元/美元的走勢方向。 如果美債和德債之間的收益率差異擴(kuò)大，歐元/美元將轉(zhuǎn)向收益率較高的貨幣。 與債券收益率相似，利率差也是歐元/美元走勢的一個(gè)極好指標(biāo)。例如，交易者通常將Eurior期貨利率與歐洲美元期貨利率進(jìn)行比較。
交易EUR/USD歐元/美元按歐元計(jì)價(jià)交易。標(biāo)準(zhǔn)手的單位是100000歐元，迷你手的單位是1000歐元。 點(diǎn)值是通過將1點(diǎn)歐元/美元（即0.0001）除以歐元/美元的匯率來計(jì)算的。交易的利潤和損失以美元計(jì)價(jià)。 對(duì)于一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)手，每點(diǎn)價(jià)值10美元。一個(gè)迷你手，每點(diǎn)價(jià)值0.1美元。保證金的計(jì)算是以美元為基礎(chǔ)的。 例如，如果當(dāng)前的歐元/美元匯率是1.4000，杠桿率是100:1，那么它需要1400.00美元的可用保證金才能交易一個(gè)10萬歐元的標(biāo)準(zhǔn)手頭寸。 隨著歐元/美元匯率的上升，需要的保證金將更大。歐元/美元的匯率越低，所需的保證金就越低。 EUR/USD交易戰(zhàn)術(shù)歐元強(qiáng)勢上漲通常發(fā)生在歐元區(qū)公布好于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)后，這為做多歐元/美元交易創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。 歐元下跌通常發(fā)生在歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)報(bào)告不及預(yù)期時(shí)，這為做空歐元/美元的交易提供了機(jī)會(huì)。 由于歐元/美元通常作為衡量交易者對(duì)美元的看法的尺度，因此判斷美元的走勢可以為歐元/美元制定相應(yīng)的策略。 例如，如果美國零售銷售報(bào)告顯示出好于預(yù)期的業(yè)績，交易者預(yù)計(jì)將買入美元，則可能會(huì)尋找做空歐元/美元的機(jī)會(huì)。 除了等待歐元/美元對(duì)重新測試或突破支撐位和阻力位之外，基于回調(diào)進(jìn)行交易也適用于這一貨幣對(duì)。 歐元/美元對(duì)回調(diào)高度敏感，這意味著在斐波那契（Fibonacci）回撤水平設(shè)置做多或做空訂單能產(chǎn)生不錯(cuò)的收益。 通過捕捉回撤，人們能夠以更好的價(jià)格進(jìn)入交易，而不僅僅是順著價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向直接入場。 如果你有點(diǎn)冒險(xiǎn)精神，還有其他歐元貨幣對(duì)可供交易選擇，比如歐元/日元，歐元/瑞郎，歐元/英鎊！每一個(gè)貨幣對(duì)都有自己獨(dú)特的交易特點(diǎn)。 例如，歐元/日元比歐元/美元的波動(dòng)性更大，并且在亞洲和倫敦時(shí)段趨于活躍。 歐元/英鎊和歐元/瑞郎在大部分時(shí)間內(nèi)趨向于區(qū)間震蕩，不過后者由于更大的流動(dòng)性而容易出現(xiàn)較大的價(jià)格尖峰。 |
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