夜里談金：（好文分享）期貨交易的不是商品，而是人性情

夜里談金 2018-10-07

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期貨交易的到底是什么？為什么大多數(shù)的投資者仍然不能夠穩(wěn)定獲利？而且不同的人在使用同一套交易系統(tǒng)時(shí)的投資結(jié)果卻千差萬(wàn)別呢？

絕大多數(shù)投資者的投資失敗并不是應(yīng)為他們?nèi)狈灰字R(shí)，而是因?yàn)闆](méi)有聽(tīng)從交易知識(shí)。一個(gè)好的方法最終會(huì)落實(shí)到使用方法的載體——人，才是決定交易成敗的最重要的因素。

投資其實(shí)是一個(gè)心靈升華的過(guò)程，是一場(chǎng)自己與自己的較量，是人類不斷超越自我，克服人類性格缺點(diǎn)的過(guò)程。很多情況下，人性往往對(duì)投資結(jié)果起著確定性的作用，其重要性甚至超過(guò)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的合力。

我們的虧損是否是由于入市的時(shí)機(jī)選擇不對(duì)，在巨大的浮動(dòng)虧損的壓力下因?yàn)榭謶謹(jǐn)貍}(cāng)于黎明前的黑暗；是否是由于貪婪，在對(duì)行情的判斷正確、入市時(shí)機(jī)選擇也較好的情況下不斷加碼，重倉(cāng)出擊，而在市場(chǎng)正常的回調(diào)當(dāng)中敗北。

想想那些在失敗的投資者難道不是滿懷著對(duì)財(cái)富的渴望，在賺錢的頭寸上長(zhǎng)久地停留，以至于超過(guò)了合理的期望值；難道不是在價(jià)格下跌時(shí)滿懷希望保留虧損頭寸，癡等價(jià)格回升，而不愿止損；難道不是在機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，一次重倉(cāng)甚至滿倉(cāng)介入；難道不是試圖抓住每次價(jià)格波動(dòng)，而整天奔波于買賣之中呢。

交易中想贏怕輸?shù)男睦恚罱K會(huì)導(dǎo)致交易的徹底變形。該拿的單子拿不住，該進(jìn)的單子又遲遲下不了決心。所有這些人性的弱點(diǎn)才是影響我們期貨操作成功真正的障礙。

期市的贏家，就是人生的贏家。期市的成敗關(guān)乎品行的成敗。

每一個(gè)想要投身于金融行業(yè)的投資者，都必須首先客服自己性格上的弱點(diǎn)，完善自己的品性，才能在金融行業(yè)持久穩(wěn)定地獲利。期貨投資的成功是對(duì)完美人性的最高獎(jiǎng)勵(lì)。

期貨投資是一項(xiàng)你不真正參與時(shí)相對(duì)簡(jiǎn)單，但是你一旦參與其中就相當(dāng)復(fù)雜的金錢游戲。如果你想長(zhǎng)久地生存、持續(xù)地獲利，你就必須完全弄懂期貨的本質(zhì)，真正掌握一套適合自己的正確的投資理念和投資方法，那么金融市場(chǎng)就是你的提款機(jī)，否則就是吃錢的老虎機(jī)。

絕大多數(shù)人做期貨是沒(méi)有多大前途的，因?yàn)檫@種魔鬼技能太簡(jiǎn)單了，簡(jiǎn)單到大多數(shù)人都視而不見(jiàn)的地步。期貨投資是一種原始的低層次的世界，人類總是用高級(jí)的眼光來(lái)看待低層次的世界。將無(wú)比簡(jiǎn)單的東西無(wú)限復(fù)雜化。這就是絕大多數(shù)人最終不能成功的最主要的原因之一。

不要總期望著要每一次都盈利，而是完全按照一套優(yōu)秀的交易系統(tǒng)緊緊地跟隨市場(chǎng)趨勢(shì)，用不斷的小額虧損去測(cè)試和捕捉大行情。只要你有勇氣并且不斷地重復(fù)上述操作，你就一定能夠戰(zhàn)勝市場(chǎng)，積累財(cái)富。這就是期貨的本質(zhì)。

交易本身就是一個(gè)不斷的試錯(cuò)過(guò)程，以較小的虧損換取較大的盈利。期貨就是一種嚴(yán)格控制虧損比例，并緊緊地跟隨市場(chǎng)走勢(shì)，用不斷的小額虧損去測(cè)試和捕捉大行情的操作管理。

回顧以往的交易，虧損的發(fā)生絕大多數(shù)都是周期混亂、不按交易系統(tǒng)操作、大周期的下單點(diǎn)過(guò)早所導(dǎo)致的。所以只要固定周期，完全按照交易系統(tǒng)進(jìn)行操作，只操作M120以內(nèi)的周期，交易的虧損是不可能發(fā)生的。

交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)的要點(diǎn)就是簡(jiǎn)單清晰，信號(hào)唯一，復(fù)雜的系統(tǒng)是根本不實(shí)用的。在高手眼中，即使是簡(jiǎn)單的MACD指標(biāo)，同樣可以盈利。只要你完全跟隨MACD操作，并在交易中嚴(yán)格控制盈虧比，做到盈虧比為3:1或者更大，用不斷的小額虧損去測(cè)試和捕捉大行情。在投資高手手中，即使是正確率小于50%的系統(tǒng)，照樣賺大錢。

但問(wèn)題是，即使很多人知道了這個(gè)秘密后，卻仍然賺不到錢，這時(shí)為什么呢？原因就是因?yàn)槿祟惖奶煨裕嚎謶帧⒇澙?、自作聰明和急功近利?/font>

投機(jī)就像山岳一樣古老，所有市場(chǎng)上的期貨品種K線走勢(shì)都相差不大，因?yàn)镵線走勢(shì)的背后是一個(gè)一個(gè)獨(dú)立操作的投資者，千百年來(lái)，人性沒(méi)有變，K線的走勢(shì)也不會(huì)變。

所有的期貨品種，都是趨勢(shì)行情占大約30%，而橫盤震蕩占約70%，這就必然導(dǎo)致趨勢(shì)型指標(biāo)在行情橫盤震蕩時(shí)產(chǎn)生大量的連續(xù)虧損，此后，才能抓住一波大的趨勢(shì)行情。但人的天性總是在系統(tǒng)出現(xiàn)不斷虧損時(shí)感到恐懼，并且由于恐懼不敢緊緊跟隨系統(tǒng)信號(hào)操作，甚至開(kāi)始懷疑交易系統(tǒng)，終止交易。

有的投資者總覺(jué)得這樣的賺錢方法太慢，總希望尋找一個(gè)更好更快的賺錢方法，就像猴子掰苞米，找到一個(gè)放棄一個(gè)，他們一輩子都在這種尋找中度過(guò)；——貪婪！還有的——自作聰明！

對(duì)于一個(gè)已經(jīng)驗(yàn)證成功的交易系統(tǒng)，最正確的做法就是放棄自我，完全按照系統(tǒng)信號(hào)進(jìn)行交易，才能取得最大收益！所以，完全按照同一個(gè)指標(biāo)（同一個(gè)時(shí)間周期），在設(shè)定合理的盈虧比的情況下，不要錯(cuò)過(guò)任何一個(gè)信號(hào)，用小額的虧損去測(cè)試捕捉大行情，這也是期貨投資成功的秘密！

期貨讓人難以捉摸的地方就在于：不確定性。期貨交易的密碼就在于：在不確定性中找到相對(duì)的穩(wěn)定性。波動(dòng)充滿了偶然性，但波動(dòng)區(qū)間卻相對(duì)穩(wěn)定。

波動(dòng)區(qū)間不容易被突破，一旦真正突破，往往意味著趨勢(shì)的形成。

波動(dòng)變幻莫測(cè)，但趨勢(shì)卻具有相對(duì)的穩(wěn)定性。趨勢(shì)一旦形成就不容易改變，一旦改變就不容易再改變。

不確定的、充滿偶然性的表象背后有著相對(duì)的穩(wěn)定性存在。如果在不確定性上折騰，內(nèi)心就會(huì)隨著價(jià)格的波動(dòng)時(shí)時(shí)刻刻被煎熬著，只有有了相對(duì)的穩(wěn)定性，操作才能變得輕松一些

期貨交易無(wú)非開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)、止盈、止損，無(wú)非順勢(shì)而為，無(wú)非截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。但說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單，做起來(lái)難。而且要想真正認(rèn)識(shí)到難點(diǎn)所在并非一朝一夕所能。

下面就從一些簡(jiǎn)單的常識(shí)入手，給大家撥開(kāi)迷霧，找到努力的方向，從而在成長(zhǎng)的道路上少走彎路。

開(kāi)倉(cāng)、止損的難點(diǎn)

開(kāi)倉(cāng)信號(hào)，簡(jiǎn)單一些，看基本形態(tài)就可以了。

難點(diǎn)在于：陷入了波動(dòng)之中，卻按照趨勢(shì)交易的思路設(shè)立止盈止損，止盈往往無(wú)法吃到，而止損卻會(huì)一次次被掃到，幾次止損之后，即使吃到大趨勢(shì)也無(wú)法彌補(bǔ)。

波動(dòng)有相對(duì)穩(wěn)定的區(qū)間，如果用趨勢(shì)交易的思路陷入波動(dòng)區(qū)間之內(nèi)，開(kāi)倉(cāng)和止損多少會(huì)帶有追漲殺跌的性質(zhì)，這就導(dǎo)致開(kāi)倉(cāng)和止損往往都恰好在最不利的點(diǎn)位上。而止盈，要么放在波動(dòng)區(qū)間之外而無(wú)法打到，要么就是回撤之后利潤(rùn)所剩無(wú)幾。

解決的思路是：把波動(dòng)看成一個(gè)區(qū)間，一旦發(fā)覺(jué)自己陷入波動(dòng)，就先跳出圈外，靜觀其變。趨勢(shì)有相對(duì)穩(wěn)定的方向，波動(dòng)有相對(duì)穩(wěn)定的折騰空間，操盤必須學(xué)習(xí)的就是領(lǐng)悟這兩個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的東西。所用到的技術(shù)無(wú)非：形態(tài)和支撐壓力

避開(kāi)波動(dòng)，把握趨勢(shì)，利用支撐壓力來(lái)止盈止損。不要參與波動(dòng)，而要利用波動(dòng)區(qū)間的相對(duì)穩(wěn)定性，借助支撐壓力而波動(dòng)之外設(shè)立止損，通過(guò)止損給波動(dòng)留下適當(dāng)?shù)恼垓v空間，把波動(dòng)過(guò)濾掉。

開(kāi)倉(cāng)的要領(lǐng)就是：不要急著開(kāi)倉(cāng)，冷靜捕捉趨勢(shì)形成的形態(tài)信號(hào)，并留意行情是不是陷入波動(dòng)之中。

如果是趨勢(shì)行情，做對(duì)了，止損不會(huì)掃到；如果是波動(dòng)行情，止損設(shè)立不當(dāng)?shù)脑?，就容易連續(xù)止損，幾次止損就損失慘重，吃到大勢(shì)也彌補(bǔ)不了。

止損的要領(lǐng)：止損要放在波動(dòng)區(qū)間之外，這樣才能避免被輕松掃到，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，給波動(dòng)留下折騰的空間，從而起到過(guò)濾波動(dòng)的作用。

波動(dòng)區(qū)間有一定的穩(wěn)定性，最怕追漲殺跌，開(kāi)倉(cāng)和止損只要追，在波動(dòng)行情中，常常吃到的是最不利的位置，多在頂上而砍到底上，空在地板上而砍倉(cāng)偏偏砍在天花板。

更讓人發(fā)瘋的是，掛一個(gè)止損，很快就打到了，掛一個(gè)止盈卻往往無(wú)法成交。做期貨久了的人，相信都有這樣的體會(huì)吧，好像市場(chǎng)總是與自己對(duì)著干。

這種問(wèn)題的答案是：波動(dòng)區(qū)間有一定的穩(wěn)定性。波動(dòng)區(qū)間幅度有限，追漲殺跌自然容易搶到頂?shù)?。價(jià)格既然在波動(dòng)區(qū)間內(nèi)反復(fù)來(lái)回，止損設(shè)在區(qū)間之內(nèi)，自然會(huì)輕松被掃。這樣的止損只能白白帶來(lái)?yè)p失，不能控制風(fēng)險(xiǎn)、不能過(guò)濾波動(dòng)、不能驗(yàn)證趨勢(shì)。

止盈之所以打不到，原因也很簡(jiǎn)單，用趨勢(shì)交易的思路在波動(dòng)中折騰，止盈在區(qū)間之外，打到的概率自然很小了，而且要么打不到，打到了往往還會(huì)繼續(xù)前進(jìn)很多很多。

盈利和虧損為什么不對(duì)稱？

怕賠錢，一旦開(kāi)倉(cāng)，內(nèi)心就異常緊張，一旦行情有一點(diǎn)不利，不給波動(dòng)留下半點(diǎn)余地，立馬止損。

這種止損往往都是波動(dòng)區(qū)間內(nèi)的盲目止損，止損之后行情往往就會(huì)向原方向繼續(xù)，于是心中無(wú)名火起繼續(xù)追擊。

可惜的是，行情的特點(diǎn)是波動(dòng)多、趨勢(shì)少，追擊往往追擊在波動(dòng)區(qū)間的頂?shù)赘浇簿褪沁M(jìn)場(chǎng)的最不利的位置，忍受不了波動(dòng)，一會(huì)還得在波動(dòng)中止損，因?yàn)椴凰佬?，于是?huì)在追擊中止損，從而搶到頂?shù)赘浇奈恢?，這是把賠錢的效率最大化了。

波動(dòng)幅度雖說(shuō)不大，但幾次錯(cuò)在頂?shù)赘浇瑩p失相當(dāng)慘重，即使吃到大趨勢(shì)也不一定能彌補(bǔ)。

因?yàn)椴粫?huì)止損，設(shè)立的止損，既不能過(guò)濾波動(dòng)，也不能防范風(fēng)險(xiǎn)，就認(rèn)為止損是沒(méi)用的，于是陷入另一個(gè)極端：死扛。錯(cuò)了不認(rèn)輸，死扛到底。股票可以套上十年八年，但期貨只要重倉(cāng)，一次趨勢(shì)行情就足以爆倉(cāng)。

因?yàn)榕沦r錢，如果死扛由虧損變成了盈利，第一時(shí)間想到的便是獲利了結(jié)，落袋為安。

即使想多等一會(huì)，但因?yàn)榕沦r錢和落袋而安的理念，趨勢(shì)的運(yùn)行都是在曲折中前進(jìn)的，回撤是家常便飯，這種驚弓之鳥(niǎo)的心態(tài)是經(jīng)受不起回撤的威脅的，慌忙止盈往往止盈在最不利的位置上，讓獲得的利潤(rùn)最小化。

這一常見(jiàn)的理念下，虧損是往最大化的方向努力的，盈利是往最小化的方向努力的。這種操作模式重復(fù)下去，無(wú)論操作多久，都是一個(gè)“賠”字。而且任何技術(shù)和理論都會(huì)被用來(lái)指導(dǎo)最大效率的賠錢。

盈利的基本思路：截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑

止損，大家都會(huì)說(shuō)，但很少有人真正懂得如何有效止損。

之所以不會(huì)止損，是因?yàn)闆](méi)有認(rèn)識(shí)到趨勢(shì)、波動(dòng)和波動(dòng)區(qū)間的涵義。

為什么很多人認(rèn)為止損是無(wú)效的，而關(guān)鍵時(shí)候又吃不止損的大虧？為什么很多人止損，不但不能控制風(fēng)險(xiǎn)，反而帶了嚴(yán)重?fù)p失？

認(rèn)為止損無(wú)效，原因是不會(huì)設(shè)立止損，止損放在波動(dòng)區(qū)間之內(nèi)，不給波動(dòng)留下折騰的空間，自然會(huì)被波動(dòng)一次次掃到，一錯(cuò)再錯(cuò)，而對(duì)過(guò)濾波動(dòng)、判斷趨勢(shì)毫無(wú)幫助，反而帶來(lái)一次次不必要的損失，同時(shí)因?yàn)樵O(shè)定的無(wú)效止損而認(rèn)為止損無(wú)效，心存僥幸的時(shí)候便會(huì)不再止損，一旦逆勢(shì)，損失慘重。

盈利的要點(diǎn)就是：拿住盈利單。

為什么拿不住呢？因?yàn)橼厔?shì)是以波動(dòng)的方式曲折運(yùn)行的，一次又一次的回撤，讓不懂得過(guò)濾波動(dòng)的人落荒而逃。拿不住盈利單，控制不住虧損，不賠錢就沒(méi)有天理了。

領(lǐng)悟趨勢(shì)的概念還不夠，幾乎所有人都知道趨勢(shì)的存在，但能拿住盈利單的人卻極少，原因在于：不懂得過(guò)濾波動(dòng)。

如何過(guò)濾波動(dòng)？

簡(jiǎn)單得很，設(shè)立止損就可以了。因?yàn)椴▌?dòng)區(qū)間具有一定的穩(wěn)定性，在波動(dòng)區(qū)間之外設(shè)立一個(gè)止損便可以起到：過(guò)濾波動(dòng)，給行情的回撤留下足夠的折騰空間；控制風(fēng)險(xiǎn)，如果錯(cuò)了，損失的最大限度就是止損的幅度，不會(huì)造成不可控的局面。判斷趨勢(shì)，如果止損了，非常大的可能是趨勢(shì)方向錯(cuò)了。

截?cái)嗵潛p：

也就是簡(jiǎn)單得沒(méi)有人不知道的止損。止損需要設(shè)別波動(dòng)區(qū)間，借助支撐壓力這些期貨人皆知的常識(shí)，設(shè)立在波動(dòng)區(qū)間之外，這樣的止損才是有效的。不容易被掃到，能控制風(fēng)險(xiǎn)，還能輔助驗(yàn)證趨勢(shì)，并且?guī)兔^(guò)濾波動(dòng)，實(shí)在是很能干的多面手啊。

讓利潤(rùn)奔跑：

說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單得嚇人：拿住盈利單就行。

問(wèn)題是，即使期貨人都知道趨勢(shì)這回事，但因?yàn)椴恢啦▌?dòng)區(qū)間的穩(wěn)定性，不懂得過(guò)濾波動(dòng)，就算知道趨勢(shì)也拿不住單子，眼睜睜地看著趨勢(shì)從自己的手中溜走。最后總結(jié)的時(shí)候還自我安慰，我知道這波趨勢(shì)的，判斷對(duì)了，只不過(guò)沒(méi)拿住單子。

只知道趨勢(shì)，不知道波動(dòng)，不懂得如何過(guò)濾波動(dòng)，說(shuō)止損，不過(guò)是自欺欺人，止損就能打殘他；說(shuō)趨勢(shì)，也是自欺欺人，看得到，吃不到，即使做對(duì)了，一個(gè)回撤也把他嚇跑了。

趨勢(shì)容易知道，但要駕馭趨勢(shì)，不領(lǐng)悟波動(dòng)區(qū)間的相對(duì)穩(wěn)定性，并過(guò)濾波動(dòng)，從而有效止損并處理好回撤，趨勢(shì)是永遠(yuǎn)。

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