本篇文章分析在明顯的波段趨勢中，如何以較高勝率尋求追單時(shí)機(jī)。分析方法仍然是利用相氏理論對商品價(jià)格運(yùn)行的聯(lián)動線、K線心理學(xué)的技巧。

我們以鐵礦石主力合約在2018年3月19日的盤后分析開始。

鐵礦

上圖顯示鐵礦05主力合約3月19日收為中陰K線，下跌力度較大。既然要利用聯(lián)動共振，那我們要看看黑色系其他品種的情況。

焦煤

玻璃

螺紋

熱卷

焦炭

動力煤

由上可以看出，在3月19日，黑色系的各主力合約中螺紋收中陰、以最低價(jià)收盤，熱卷、焦炭、焦煤收陰帶下影線，玻璃收陽帶上影線、相對強(qiáng)勢。

黑色系整體弱勢，但并不是都保持單邊下跌態(tài)勢的。當(dāng)日焦炭焦煤等盤中有反抽，玻璃更是收陽上漲，從黑色系的聯(lián)動心理上來說，鐵礦石在次日大概率上難以像19日那樣單邊下跌了。而且從新加坡交易所的鐵礦石形態(tài)看，也要遇到前面的技術(shù)支撐位了，有回調(diào)預(yù)期。根據(jù)我們以往的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，它們的這種回調(diào)預(yù)期，往往是先下探支撐位再上漲的路徑。

新加坡鐵礦

雖然原則上鐵礦石是黑色系最為弱勢品種，而且已經(jīng)破位，不像其他品種還可能有前低的技術(shù)支撐調(diào)整預(yù)期，所以鐵礦石在技術(shù)層面上是可以空的，但這樣的空起碼是不能在昨低、昨收入場的，這樣的追空點(diǎn)位并不十分合理。按照我們的分析，如果空它，也是要等到它開盤后向上反彈時(shí)高空的。

再者從大聯(lián)動理論上判斷，焦炭焦煤白天有反抽跡象，盤后持倉浙江永安系在鐵礦石09合約上持多占優(yōu)，那么鐵礦石馬上就會有這樣的白天走勢，預(yù)計(jì)將在20日走探底回升的形態(tài)了。大聯(lián)動的另一個(gè)層面，超跌聯(lián)動來看，最弱的兩個(gè)橡膠和鐵礦，橡膠已經(jīng)打到雙底有箱體內(nèi)反彈預(yù)期，這樣鐵礦也就在短期內(nèi)不會立即大跌了。

那么從20日夜盤的價(jià)格走勢來看，鐵礦石開盤沖高后是可以摸空的，加倉位則在下破分時(shí)均價(jià)線時(shí)。但從上述的分析中，我們看到鐵礦石下跌空間有限、要保證浮盈后保本，尤其是鐵礦遠(yuǎn)月09合約本來是要成為主力合約的，是應(yīng)增倉下行的，但夜盤出現(xiàn)減倉，說明空單短期內(nèi)不想過度打壓，這個(gè)則是持倉交易心理學(xué)判斷的。

鐵礦近月

鐵礦遠(yuǎn)月

從20日的夜盤走勢看，05合約減倉的資金并沒有增加到09上，兩個(gè)合約都是減倉，這樣的下跌形態(tài)并不算順暢。為了保護(hù)資金，我們在入空后應(yīng)及時(shí)設(shè)置第一目標(biāo)止盈位為19日最低點(diǎn)或往下幾個(gè)點(diǎn)位，第一短線目標(biāo)位止盈后設(shè)置成本價(jià)保本止損。

由上分析，我們不難發(fā)現(xiàn)在做短線單中，不一定是最強(qiáng)勢的要跟多、最弱勢的要跟空的，一定要綜合判斷各個(gè)因素，尤其是持倉變動、臨近交割月、臨近支阻位等帶來的強(qiáng)弱勢轉(zhuǎn)換，很可能讓你做多時(shí)遇到天花板、做空時(shí)遇到地板。

相反次弱勢的螺紋、動力煤更為符合我們追空的要求。從基本面來看，因?yàn)殇撹F限產(chǎn)在供暖期結(jié)束后減弱，未來鋼材產(chǎn)量會逐步上升，那么鐵礦石遠(yuǎn)月合約就會需求增多，而螺紋遠(yuǎn)月是適宜空的。并且鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)當(dāng)時(shí)為490-510元/噸，在05合約面臨交割時(shí)價(jià)格只有456元附近，從理性看越靠近交割期期貨價(jià)格就向現(xiàn)貨價(jià)格靠攏，屬于商品屬性的分析；而當(dāng)前價(jià)格的大跌，則是市場情緒過度解讀了鐵礦石庫存大，屬于金融屬性的帶動。

動力煤則在5月交割期使用量少，也是利空主導(dǎo)的。

從技術(shù)面上，螺紋10遠(yuǎn)月合約是增倉、05近月主力合約是減倉的。

動力煤次日夜盤

螺紋近月次日夜盤

螺紋遠(yuǎn)月次日夜盤

綜上所述，大家一定要從大聯(lián)動來分析價(jià)格強(qiáng)弱運(yùn)行的轉(zhuǎn)換態(tài)勢，要動態(tài)觀察并理解背后邏輯，尤其是在臨近移倉時(shí)期，空遠(yuǎn)月螺紋就要比空鐵礦石成功率高。

從20日的走勢看，黑色系紛紛出現(xiàn)探底回升形態(tài)，這樣也是很容易實(shí)現(xiàn)鐵礦石在黑色系里強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換的。

總之，真正領(lǐng)會大聯(lián)動，不要看到相對弱勢就空、相對強(qiáng)勢就多，即便追單，也要從大聯(lián)動（板塊內(nèi)聯(lián)動、超跌超漲聯(lián)動、內(nèi)外盤聯(lián)動等）做深入體會，減少在昨收盤價(jià)處追單，做好浮盈后減倉、保本設(shè)置。