股市的人都很貪婪，不僅想賺牛熊大勢的錢，還要把牛熊轉(zhuǎn)換之間每次上下漲跌震蕩的利潤也要賺到，所以上帝不會饒恕他的。投資可以掙錢，投機也可以掙錢，但是貪婪不能掙錢！

一天晚上，一群游牧部落的牧民正準備安營扎寨休息的時候，忽然被一束耀眼的光芒所籠罩。他們知道神就要出現(xiàn)了。因此，他們滿懷殷切地期盼，恭候著來自上蒼的重要旨意。

最后，神終于說話了：“你們要沿路多撿一些鵝卵石，把他們放在你們的馬韃子里。明天晚上，你們會非?？鞓罚矔浅０没??！?/p>

說完，神就消失了。牧民們感到非常的失望，因為他們原本期盼神能夠給他們帶來無盡的財富和健康長壽，但沒想到神卻吩咐他們?nèi)プ鲞@件毫無意義的事。但是不管怎樣，那畢竟是神的旨意，他們雖然有些不滿，但是仍舊各自撿拾了一些鵝卵石，放在他們的馬韃子里。

就這樣，他們又走了一天，當夜幕降臨，他們開始安營扎寨時，忽然發(fā)現(xiàn)他們昨天放進馬韃子里的每一顆鵝卵石竟然都變成了鉆石。他們高興極了，同時也懊悔極了，后悔沒有撿拾更多的鵝卵石。

其實，在我們的日常生活、工作、學(xué)習(xí)中有何嘗不是這樣呢？有許多眼前看似鵝卵石一樣的東西被我們?nèi)绫致陌愕貋G棄了，然而，忽然有一天，當我們需要它的時候，它就變成了鉆石，而我們卻不得不為以前丟棄它而懊悔不迭。

俄羅斯文學(xué)大師托爾斯泰曾經(jīng)說過這樣一句話，當幸福在我們手中的時候，我們并沒有感到幸福的存在；只有幸福離我們而去，我們才知道它的珍貴。

從股民投資行為看中國股市的非理性繁榮

一、股民投資行為的實例分析根據(jù)我們在西安的證券公司、期貨公司、銀行等金融類機構(gòu)的調(diào)研統(tǒng)計數(shù)據(jù)，除去部分無效問卷，我們對股民的組成進行了以下整理分析：炒股人群中男性所占比例為49%，女性為48%，人數(shù)基本相當。年齡構(gòu)成中，二十歲至三十歲占31%，三十歲至四十歲占34%，四十歲至五十歲占22%，五十歲至六十歲占7%，六十歲以上占4%，由此可見，中國股市的人群組成，上至退休老人，下至在校學(xué)生，都紛紛加入到了全民炒股的行列之中。

在我們的隨機采訪中，有一個“90后”的股民小A，讓人印象很深刻。從他的陳述中我們了解到，剛開始，他只是個在股市中投了幾千元的學(xué)生，因為沒有專業(yè)知識，只能盲目跟風，哪只股票張了，他就買入，渴望從中獲取暴利，結(jié)果首次投資就損失慘重。但這并沒有讓他知難而退，而是選擇頻繁換股。他不斷換股，不斷交易，失敗成功，全憑運氣。他跟我們說，入市已經(jīng)快五年了，股票已經(jīng)占據(jù)生活的一部分，每天早上起來的第一件事就是打開電腦，看看今天的股市行情，甚至有時候睡覺都會夢到股票張停。

生活中也有很多人和他一樣沉迷于股市中，股票投資只是非理性思維下的一場賭博。中國的股市近年來一直不穩(wěn)定，尤其是最近兩年。股市的暴張暴跌引起了股民的恐慌，在這影響之下，股民的投資行為產(chǎn)生了極大的非理性，主要有以下三種：

1、過度投機的賭徒行為中國股市散戶太多，投資者良葵不齊，貪贊與恐慌的心理普遍存在?？吹接行┕善币宦飞仙?，有些人根本不管股票的內(nèi)在價值與發(fā)展?jié)摿?，而是抱著賭博心態(tài)，大量進入，投機成功則大賺，失敗則大虧。

2、一夜暴富與無風險套利心態(tài)“幸運兒”的故事在媒體的大肆渲染之下，使得缺乏專業(yè)知識的股民們相信一夜暴富的發(fā)生，忽略了高風險的存在，一心想獲得高收益，這根本是將瞬息萬變的股市當無風險的套利場所，結(jié)果當然不如所愿。

3、從眾的心理牽引行為中國人往往有一種心理：大家都覺得好的東西肯定好。這種心理在沒市投資上也普遍存在。我們在股票大廳常常聽到大家在問“你最近在買什么毅票呀？”“有沒有什么推薦的股票呢？”之類的問題，這些充分說明了很大一部分人在投資時根本沒有經(jīng)過專業(yè)獨立的分析思考，只是一昧的盲目從眾。

識別主力建倉和派發(fā)的全過程。象放電影一樣把主力的一舉一動展現(xiàn)在大家面前；

3、運用籌碼分布就是分析不同位置的籌碼分布量和籌碼密集區(qū)，進而尋找到支撐位、阻力位，了解獲利盤和被套盤。能幫助我們測算主力的獲利比例，進而分析出主力的操作計劃。

籌碼分布圖

1、籌碼分布圖：在K線圖窗口的右側(cè)，由緊密排列的水平柱狀條構(gòu)成。每根柱狀條與 K 線圖的價格坐標是相互對應(yīng)的，同時，每根柱狀條的長度表現(xiàn)出在這個價位上建倉的持股量占總流通盤的百分比。

2、籌碼分布圖的組成

（1）用藍色和灰色兩種顏色繪制（白色底）?；疑€是指持股成本高于當日收盤價的籌碼，屬于被套牢的狀態(tài)，簡稱套牢盤；藍色線是指持股成本低于當日收盤價的籌碼，屬于正在獲利的狀態(tài)，簡稱獲利盤。

（2）圖中右下角分別標出了套牢盤和獲利盤的比例。

為了幫助大家更好的理解，這邊舉一個簡化后的例子做說明：

X股流通盤1000股，共三位股東，分別是A、B、C。1月1日收盤籌碼分布如下：

從上圖中我們可以看到截止1日收盤，A、B兩位股東均處于獲利狀態(tài)，C則處于虧損中。A持股4手；B持股3手；C持股3手。

假設(shè)1月2日，A獲利出場，將手中籌碼分批賣給了D，那么當日的籌碼分布圖將呈現(xiàn)如下變化（深灰色代表新加入的D）：

可以看到2號的籌碼分布和前一日的有了明顯的區(qū)別，這是由于成本處于低位的A離場所致，此時市場上的大部分投資者均處于套牢的狀態(tài)中。這便是籌碼的移動反映在籌碼分布圖上的結(jié)果。

炒股最大的敵人是自己。

交易做到一定程度，就是'盡量不犯錯誤' - 不求勝，只要做正確的事情，市場就會獎勵你，給予你應(yīng)有的利潤。

有些人，不可能在市場賺到錢，無論他如何努力知識、、、這與學(xué)識沒有關(guān)系，只是因為他'注定'是輸家。為什么散戶炒股總是虧錢？筆者認為大體有以下幾個點：

1、不認輸

沒有想好'萬一輸了怎么辦？'就開始做交易。當事情變壞時驚慌失措而沒有對策。為什么這么難做到？因為承認自己錯了，有違人性。所以很多股民從來不會止損，死捂股票，結(jié)果越套越深！

成熟的交易者已經(jīng)學(xué)會克服這一點。因為有準備的錯誤，是交易中不可或缺的一部分，只要當麻煩一出現(xiàn)就切斷聯(lián)系，才是對自己最好的保護，看作給自己再一次機會，而不是一忍再忍期望事情出現(xiàn)神奇轉(zhuǎn)機。

2、聽消息炒股

有太多的股民炒股是在靠打聽消息或者是在網(wǎng)上找信息，你看到這條消息的同時別的散戶也看到了，大家都沖進去買的結(jié)果就是機構(gòu)正好賣給大家，所以往往買完就吃套，尚不去追究消息本身是誰放出來的。這就是傳說中的利好兌現(xiàn)是利空！

3、騙自己

很多市場參與者都會犯一個常識性錯誤：在一個時間框架買，在另一個時間框架賣。買與賣的依據(jù)來自不同周期的判斷。

比如說，短線'交易'做成長線'投資'。往往只是給自己'下臺階'的無奈之舉，推遲了成為失敗者的最終感覺，用一個謊言來掩蓋已經(jīng)出現(xiàn)的失敗。

這種人是天生'韭菜'。每一次犯這種錯誤，都會麻痹自己，一旦習(xí)慣形成，就很難打破。特別是偶然幾次能夠裝死復(fù)活，使得這種錯誤成為習(xí)慣，取代止損。

只有時間框架一定的前提下，買賣才有意義，可證偽。畢竟這是用錢做交易，而不是狡辯。一而再，再而三不斷給自己寬限，最終會失去防衛(wèi)能力，而成為悲慘的、不能翻身的失敗者。

看清籌碼搬家全過程

既然每一支股票都會經(jīng)歷四個階段，也就是籌碼都會有一個乾坤大挪移的互換過程，就是籌碼搬家。每個投資者都會在交易前都想著找到判斷主力收集籌碼、清洗籌碼、拉高籌碼、派發(fā)籌碼全過程的方法，籌碼分布很顯然就是最好的分析工具了下面以實例給大家講解籌碼搬家的全景：

1、吸籌階段主力吸籌的過程就是籌碼轉(zhuǎn)換的過程。在這個過程，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成吸籌，主力才會形成拉升，從而結(jié)束吸籌階段。而對應(yīng)在籌碼分布圖中，則以籌碼高度集中體現(xiàn)出來。

2、拉升階段主力完成吸籌之后，接下來就是讓股價脫離其成本區(qū)域，打開利潤空間。在這個過程中，主力會用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌階段，等高位獲利了結(jié)。

3、轉(zhuǎn)移階段股價不斷拉升之后，主力的利潤空間飽滿，那接下來就是完成利潤的兌現(xiàn)。在兌現(xiàn)過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由于散戶急于眼前利益，所以就會被強勢拉升所吸引

4、收尾階段股價拉升尾聲，莊家為了吸引散戶入場，讓自己籌碼完全兌現(xiàn)。主力通常在達到預(yù)期目標之后大幅波動股價，并且在調(diào)整過程中不斷在盤中拉升大陽線，給人感覺拉升行情并未結(jié)束。

以上是非常典型的個股走勢。不過我們要知道，有時候還會出現(xiàn)個股漲升中主力會進行對敲洗盤整理，之后再繼續(xù)漲的情況，反映在籌碼分布圖上會呈現(xiàn)出籌碼峰不斷上移的現(xiàn)象。所以有時候分析主力行為的時候，不能單憑籌碼分布就下定論，還要結(jié)合K線、量能、盤口等技術(shù)分析綜合判斷。

通過籌碼可以判斷主力的動向、意圖和底牌

一、通過籌碼來判斷主力是否在底部吸籌和吸籌后的持倉成本。

如果股價經(jīng)過長期下跌，上部套牢籌碼大部割肉出局，基本形成底部單峰籌碼，但這并不代表主力吸籌。如果成交量開始明顯放大，而股價漲幅有限（一般在20%左右），股價在最底部的籌碼密集區(qū)內(nèi)運行，籌碼的形態(tài)保持基本穩(wěn)定，說明主力開始在底部吸籌。這種吸籌的效果比較差，因為籌碼的原來持有者獲利少或由于股價漲幅不夠沒有解放套牢盤，導(dǎo)致拋出的意愿不夠強烈。欲想取之必先與之就是這個道理

二、通過籌碼來判斷主力的洗盤動作。

無論主力如何做壞各項技術(shù)指標，但只要不大量動用自己收集到的籌碼，就不可能使籌碼的形態(tài)發(fā)生明顯的改變。而此時，股價依然沒有到達主力的預(yù)設(shè)派發(fā)價位，主力就不可能賣出收集到的籌碼。如果底部籌碼穩(wěn)定，股價在相關(guān)的籌碼密集區(qū)邊緣得到支撐，現(xiàn)股價離主力成本區(qū)比較近等等，都可以判斷為主力震倉。

三、通過籌碼來判斷主力的持倉數(shù)量和價位。

1.當股價呈波段式上漲時，要進行多次上漲和休整的交替過程，所以籌碼會呈多峰形態(tài)，最下面的籌碼一定是主力的，而不是散戶的。因為主力操作股票是一個中長期行為，所以這部分的籌碼就會被主力長期鎖倉，所以這部分籌碼的價位和比例保持基本恒定，暨獲利但不被拋售的籌碼是主力籌碼。我們還可以通過F10中的股東研究與這部分籌碼形成的時間來進行關(guān)聯(lián)比對。這樣，我們可以更進一步確認底部籌碼，（因為底部既由下跌空間決定，也是由主力收集籌碼的價位決定。）也可以統(tǒng)計出，現(xiàn)股價被主力拉升了多少空間。這個部位的籌碼就是我們學(xué)習(xí)過的底量等頂量或潛收集所積累起來的籌碼；

2.股票出現(xiàn)深度回調(diào)時，股價介于多峰籌碼之間。當股票再次上漲時，股價穿透高籌碼密集區(qū)而成交量增加不明顯，說明這部分的籌碼是主力籌碼；

3.如果股票的漲幅在30%以上時，以現(xiàn)股價為基準，低于現(xiàn)股價30%以上的籌碼絕大部分是主力籌碼。因為短期獲利的籌碼很容易被主力的震倉行為所迷惑，而不斷地發(fā)生頻繁的換手，致使這部分籌碼無法在某一個價位區(qū)間長期沉淀。這部分籌碼的動態(tài)去向會隨著股價的不斷拉升逐步上移，并和主力拉升時買入的籌碼一起最先到達頂部區(qū)域；

4.在熊市行情中，主力機構(gòu)會出現(xiàn)多次的誘多減倉行為，主力的籌碼數(shù)量和價位不容易判斷。因為此時的行情需要回避，所以分析主力的籌碼也沒有太多的實際意義。

四、通過籌碼來判斷主力的控盤度。

1.當股價突破壓力趨勢線或前頭部時，也就是股價脫離原來的籌碼密集區(qū)，如果成交量沒有出現(xiàn)明顯的放量，說明主力高度控盤（輕松過頭）；

2.當股價形成持續(xù)波段性上漲時，籌碼出現(xiàn)多個峰值，而沒有出現(xiàn)明顯的增量量潮，說明主力高度控盤。也說明中間價位的籌碼發(fā)生鎖倉行為，這是主力在強收集過程中所獲取的籌碼；

3.當股價長期上漲浮籌比例依交易日延續(xù)而逐步減小時，說明中長期籌碼的比例在增加，則主力高度控盤。

籌碼分布使用的注意事項有三點：

1、成交量的平均線走平，獲利籌碼不斷增加，投資者買入后一般都會有不小的漲幅;

2、成交量成圓弧底，獲利籌碼逐漸增加，投資者可以認真觀察分析進行買入;

3、漲幅較大，高位巨量和籌碼峰沒有明顯的變化，投資者此時不可以買入操作;

散戶炒股中的5大禁忌，你犯了幾個？

一忌:盲從小道消息，捕風捉影

且不說靠爆炒內(nèi)幕的那些往日梟雄們，正在里面排著隊練操呢。即便真有消息，傳到你這里是第幾手了？靠預(yù)先知道的利好消息，估算股價頂部，拉升后靠利好消息出貨，是主力的一貫伎倆。

二忌:錯誤的不承認，正確的不堅持

其實關(guān)鍵還在于自己沒有標準。偶爾蒙對一次，就認為做對了，以后一直重復(fù)，即使是個陷阱。而原本按照正確的方法去做，偶爾失誤了一次，就認為方法不行。用不完備的經(jīng)驗指導(dǎo)行動，是股民中常見的現(xiàn)象。

三忌:賭個大的才叫刺激

沒有風險意識，一把就把賭注全押上去。如果尋求刺激，為啥不去賭場？股市雖然有時候還不如賭場守規(guī)矩，但畢竟炒股不是賭博。你圖的，也不是揮霍完籌碼的那一瞬間快感。

四忌:勇于接盤，卻沒膽量提前布局

博傻的基礎(chǔ)，是你總相信股市里有比你更傻的人。所以，即使你當了接盤俠，也還會有傻子來接你的盤。可你經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，如今傻子也不夠用??！相反，當一個真正的機會擺在你面前，需要你提前布局，你卻總是與其失之交臂。記住，多數(shù)人都看到的不是機會。

五忌:尋求安全，隨大流

和大眾站在一邊最安全嗎？大眾是羊，羊聚集在一起，數(shù)量再多，也抵御不了狼群攻擊。當一片歡騰，1萬點不是夢時，你該考慮提前開溜。當所有人都在唾罵、絕望、自封交易賬戶，可能是你最好的入場時機。

股市永遠不變的真理

1、順應(yīng)長期趨勢做多。這是穩(wěn)健的老手操作手法，不看小趨勢，不看分時指標，而是只看周、月K線變化，這些長期指標修造好了，從容買進股票，反之，所有的紅盤反彈都不參與。

2、買的時候遲一點，讓其他資金幫你把底踩結(jié)實些；賣的時候，比人家先一步，這樣可能少賺一點錢，但是，回避了被套的風險。

3、下跌趨勢里的紅盤反彈都是貪婪者的墳?zāi)埂?/p>

4、高位連續(xù)拉高，目的就是為了派發(fā)或自救。這個認識一定要根深蒂固。對長莊介入的個股而言，通常很少會急拉暴漲。

5、就行情整體發(fā)展趨勢而言，中級以上的反彈行情，總有風水輪流轉(zhuǎn)的時候。

6、雪崩過后的底，需要一定時間的震蕩才能夠完全新的上升浪。

7、洗盤所造成的底部是越來越高。而出貨所導(dǎo)致的結(jié)果就是一個時期內(nèi)的低點越來越底，前者為了不被市場發(fā)覺，因此，經(jīng)常以大陰線方式嚇?？幢P者，后者呢，則以極具誘惑性的大陽線吸引人們的目光。

8、短線操作的判斷可以參考10日線，中線操作則以30日線為主，長線則是60、120、250日線。30、60日均線是判斷大勢的關(guān)鍵。既然多頭有信心解放30日線以下的套牢盤，就足以說明主力已經(jīng)胸有成竹地發(fā)動了一輪時間長度不小于3個月的大的反彈行情。同樣的道理，行情要宣告徹底結(jié)束，一個重要的識別標志就是跌穿30日線，并且超過兩周不收復(fù)，乃至隨后的60日線也失守。

9、判斷主力資金是否出走或者是否有出走意圖的幾個判斷依據(jù)，其一是換手率超過10%警戒位，其二是成交量比最近交易日持續(xù)放大幾倍，其三是技術(shù)破位，其四是無量陰跌替代放量暴跌，典型的破綻就是每次的反彈都走不過前期高點。

10、無數(shù)事實說明，越在意短線波動，越會做不好長期投資。過分強調(diào)短期指標的作用，其實是庸醫(yī)誤人！

11、一只個股短期連續(xù)上漲50%再出現(xiàn)15%以上換手率都是需要高度重視的特征，這個階段已離股價見頂不遠。

12、三十日線是個股重要的支撐線，任何股票跌破此位置，兩周左右的時間不能夠主動收復(fù)，都要警惕股票趨勢變壞。

13、市場的風險就是漲出來的，而機會則都是跌出來的。對大盤來說是這樣，對個股也是如此。因此，這個時候，我們對任何高位滯漲的對象必須高度小心。要特別警惕高位巨量換手不漲的情況。低位換手的活躍意味著大行情的隨時出現(xiàn)，高位的換手積極，我們應(yīng)該警惕主力的逃亡。

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