“你一定要知道何時(shí)擁有，

     知道何時(shí)加注，

     知道何時(shí)離開，

     知道何時(shí)逃跑?！?/span>

     “每個(gè)賭徒都明白生存的秘訣是

要知道扔什么牌，

留什么牌，

因?yàn)槊渴峙贫伎赡苴A，

每手牌都可能輸”。

   這是肯尼-羅杰斯演唱的《賭徒》中的歌詞，其所蘊(yùn)含的交易智慧與市場(chǎng)策略為史丹-溫斯坦所稱道。無論是玩撲克牌、賭博、還是參與股票、期貨等投機(jī)市場(chǎng)，其博弈原理其實(shí)都大同小異的。

自從倉(cāng)位降下來后，心態(tài)平穩(wěn)了很多，可以靜下心來讀一些投資經(jīng)典了。這幾天在研讀溫斯坦所著的《笑傲牛熊》（早期的版本叫《稱傲牛熊市的奧秘》），買回家有一段時(shí)間了，但一直沒有功夫去閱讀。

驚奇地發(fā)現(xiàn)，這本書不僅所講的投資原理屬于強(qiáng)勢(shì)股投資范疇（只是偏重于技術(shù)層面），而且其條理清晰，邏輯分明，結(jié)構(gòu)連貫，真不愧為經(jīng)典之作。不像看歐奈爾和馬克的書，感到有點(diǎn)凌亂，穿插性太強(qiáng)。強(qiáng)烈建議各位花點(diǎn)功夫去研究一下這本書。

關(guān)于股票運(yùn)行的四個(gè)不同階段，股魔做了一個(gè)模板，用于識(shí)別第二階段。但是如何清晰劃分或辨識(shí)四個(gè)不同的階段，卻沒有完全講清楚。但是溫斯坦卻用了大量的篇幅和實(shí)例，而且是簡(jiǎn)單、可操作的標(biāo)準(zhǔn)，讓你很容易就分辨出來，一只股票究竟處于哪個(gè)階段。                                           

     任何一只股票必然處于上圖所示四個(gè)階段中的一個(gè)，關(guān)鍵就在于如何界定某只股票所處的具體階段。

     有好幾個(gè)學(xué)友曾問我，博士總說堅(jiān)守第二階段的股票，但是我怎么知道股票是否還處于第二階段？如何區(qū)分第二階段和第三階段？分辨的標(biāo)準(zhǔn)又是什么？我自己也實(shí)際上沒有完全搞清楚。如果按照股魔的第二階段模板，進(jìn)行公式選股，如果股票回調(diào)到50日均線下方，就不會(huì)出現(xiàn)在第二階段公式選股結(jié)果中了。我試了一下，好像是這樣的，如果是這樣，那這里面的問題就大了。

溫斯坦劃分股價(jià)四個(gè)階段的標(biāo)準(zhǔn)比股魔的模板要簡(jiǎn)單的多，主要包括幾點(diǎn)：1,  30周均線（只用一根均線）；2，阻力線或支撐線的突破；3，成交量; 

   那么，其判斷第三階段的標(biāo)準(zhǔn)也就很清晰：

1，量?jī)r(jià)行為：成交量放大，股價(jià)劇烈波動(dòng)，即以大成交量橫盤，或形象地稱為某只股票被“攪拌”；

2，30周均線斜率變緩繼而開始走平；

3，股價(jià)圍繞30周均線上下震蕩。而在第二階段，股價(jià)即便下跌也仍然維持在30周均線上方運(yùn)行。

  舉一個(gè)五糧液的現(xiàn)實(shí)例子：      

 1,  先是有效跌破10周均線，繼而跌破30周均線；

 2,  圍繞30周均線上下震蕩；

 3,  30周均線從向上斜率變緩，到走平，目前已經(jīng)開始拐頭向下了；

 4,  一旦股價(jià)有效跌穿下檔水平支撐線，30周均線拐頭向下確立，那么，該股很可能就進(jìn)入第四階段，即進(jìn)入下跌趨勢(shì)了。

  按照溫斯坦的標(biāo)準(zhǔn)，我簡(jiǎn)單去掃了一下我們熟悉的前期強(qiáng)勢(shì)股，發(fā)現(xiàn)：

1，恒瑞醫(yī)藥、樂普醫(yī)療、五糧液、伊利股份、雙匯發(fā)展等很可能進(jìn)入了第三階段；

2，?？低?、格力電器、大華股份、老板電器、浙江美大、天齊鋰業(yè)、贛

鋒鋰業(yè)等等，可能已經(jīng)運(yùn)行在第四階段了。前兩年大漲特漲的很多白馬股、明星股，現(xiàn)在很多都進(jìn)入第四階段了。

 對(duì)于四個(gè)不同階段的交易策略，溫斯坦的思路非常清晰：

 1,  只參與處于第二階段的股票；

 2,  第一階段（筑底階段）：絕不參與潛伏，絕不抄底；

3,  第三階段，大波段交易者堅(jiān)決退出；長(zhǎng)線投資者可以退出一半，剩下一半設(shè)置止盈后守倉(cāng)，但絕不在這個(gè)階段去開倉(cāng)買進(jìn)；

 4,  絕不在第四階段買進(jìn)任何股票，或者持有任何股票！

  股票四個(gè)階段的劃分，溫斯坦都是從周線角度來界定的，準(zhǔn)確描繪了一只股票的牛熊周期循環(huán)的全過程及其不同階段。

  其實(shí)，我發(fā)現(xiàn)，放在日線次一級(jí)的層面，也是可以使用股價(jià)運(yùn)行的四個(gè)不同階段，來做波段行情的。這一點(diǎn)可能對(duì)我自己會(huì)很有用，我會(huì)繼續(xù)加以研究。

   至于有關(guān)四個(gè)階段的具體論述，建議各位自己去讀原著，我就沒必要展開了。反正我看了溫斯坦的東西，心中一下就豁然開朗了。

  2018. 08 . 10

   畢勝投資日記