今日讀《2018世界能源統(tǒng)計年鑒》和《BP世界能源展望2018版》，整理成閱讀筆記以便日后查閱。

過去

2017年， 全球能源需求增長了2.2%， 高于16年的1.2%， 高于十年平均的1.7%。中國能源消費(fèi)增長3.1%， 連續(xù)17年成為全球能源消費(fèi)增量最大的國家。

石油

1、全球石油消費(fèi)增長1.8%， 即170萬桶/日， 連續(xù)第三年超過十年平均增速 （1.2%）。 中國 （50萬桶/日） 和美國 （19萬桶/日） 貢獻(xiàn)了最多的增量。

2、過去10年間，中南美洲探明了更多的石油。

天然氣

1、天然氣消費(fèi)增長了960億立方米， 上升3%， 是2010年以來的最快增速。消費(fèi)增長主要來自中國 （310億立方米）、 中東 （280億立方米）、 歐洲 （260億立方米）。 美國的天然氣消費(fèi)下降了1.2% （110億立方米）。

2、中國天然氣消費(fèi)增速超過15%， 約占全球天然氣消費(fèi)增長的1/3。 如此快速的擴(kuò)張歸功于中國政府打出的一套力度空前的組合拳， 通過胡蘿卜加大棒的策略鼓勵工業(yè)和住宅用戶進(jìn)行 “煤改氣” 或 “煤改電”， 而多數(shù)用戶選擇了 “煤改氣”。盡管受此政策影響的300萬戶家庭吸引了更多眼球， 但實際上工業(yè)用戶 “煤改氣”的量更大。預(yù)計中國的天然氣需求在今年繼續(xù)強(qiáng)勁增長， 但在未來幾年應(yīng)該不會出現(xiàn)像去年那樣大的增幅。

3、過去10年間，獨聯(lián)體國家及亞太地區(qū)探明了更多的天然氣。

煤炭

1、煤炭消費(fèi)增長了2500萬噸油當(dāng)量， 上升1%， 是2013年以來的首次增長。煤炭消費(fèi)增長主要來自印度 （1800萬噸油當(dāng)量）， 中國的煤炭消費(fèi)在連續(xù)三年（2014-2016年） 下降后出現(xiàn)小幅反彈 （400萬噸油當(dāng)量）。 經(jīng)合組織國家煤炭消費(fèi)連續(xù)第四年下降 （-400萬噸油當(dāng)量）。

2、亞洲的煤多，所以許多發(fā)展中國家依然依賴煤炭作為主要能源。

可再生能源、 水電和核能

1、可再生能源發(fā)電增長了17%， 高于十年平均值， 也是有記錄以來的最大年增長（6900萬噸油當(dāng)量）。可再生能源增量的一半以上來源于風(fēng)電， 太陽能雖然在可再生能源中占比僅21%， 卻貢獻(xiàn)了超過三分之一的增量。

2、中國的可再生能源發(fā)電增長了2500萬噸油當(dāng)量， 打破了此前的增長記錄。如果把2017年所有國家不同一次能源消費(fèi)的增量進(jìn)行排序， 中國的天然氣和可再生能源將分列第一和第二。

3、水電增長近0.9%， 相比之下十年平均值為2.9%。 中國水力發(fā)電的增量為自2011年以來最低， 歐洲則下降了10.5% （-1600萬噸當(dāng)量）。

4、全球核電增長了1.1%。 中國 （800萬噸油當(dāng)量） 和日本 （300萬噸油當(dāng)量） 的增長一定程度上被韓國 （-300萬噸油當(dāng)量） 和中國臺灣 （-200萬噸油當(dāng)量） 所抵消。

5、2017年太陽能發(fā)電裝機(jī)容量增長約100吉瓦， 僅中國就貢獻(xiàn)超過50吉瓦。去年全球太陽能發(fā)電量增長超過三分之一， 增長主要源于政策支持， 也得益于太陽能發(fā)電成本持續(xù)走低。 太陽能發(fā)電成本已經(jīng)普遍低于5美分/千瓦時。

發(fā)電

1、2017年， 全球一次能源消費(fèi)有40%用于發(fā)電， 使電力成為最大的用能行業(yè)。去年發(fā)電量增長了2.8%， 接近十年平均值。 94%的增長來自新興經(jīng)濟(jì)體， 經(jīng)合組織國家的發(fā)電量自2010年以來基本沒有增長。發(fā)電量增長的近一半來自可再生能源 （49%）， 剩下主要來自于煤炭 （44%）。可再生能源在發(fā)電結(jié)構(gòu)中的占比從7.4%提升至8.4%。

2、不同地區(qū)的能源結(jié)構(gòu)差異比較大。

3、平均來看，世界發(fā)電的主要來源依然是煤炭。

關(guān)鍵材料-鈷和鋰

1、自2010年以來， 鈷產(chǎn)量年均增速僅為0.9%， 而鋰產(chǎn)量同期年均增長 6.8%。

2、2017年， 鈷的價格幾乎翻了一倍， 碳酸鋰的價格上升37%。

3、鈷產(chǎn)量及儲量

3、鋰產(chǎn)量及儲量

小結(jié)

未來

經(jīng)濟(jì)背景

1、在漸進(jìn)轉(zhuǎn)型的情景下，全球GDP預(yù)計年均增長3.25%，主要有發(fā)展中國家所驅(qū)動。超過80%的世界生產(chǎn)增長由新興經(jīng)濟(jì)體驅(qū)動，中國和印度占此增長的一半以上。

2、人口增長也是世界經(jīng)濟(jì)增長的驅(qū)動因素之一，2040年的人口有望達(dá)到92億，新增的17億人口主要由非洲及除中國外的亞洲國家所貢獻(xiàn)，中國進(jìn)入老年化階段，人口總量將逐步下降。到2040年，全球城市化的趨勢依然會延續(xù)，因為新增的人口主要集中在城市的中心地帶。大部分的城市化增長發(fā)生在非洲，預(yù)計非洲的新增人口占世界的近一半，其中有近6億新增人口屬于城市人口，占全球總增長的三分之一。可惜的是，由于非洲的生產(chǎn)率低下，人口的爆炸性增長卻不能反映在GDP的增長上，其對世界增長的貢獻(xiàn)度不足10%，因而難以有效拉動對能源的需求。

3、全球經(jīng)濟(jì)日益繁榮驅(qū)動能源需求的增長部分被迅速下降的能源強(qiáng)度所抵消，全球能源需求年均增速從過去20年的超過2%，下降至1.3%左右。到2040年，盡管全球GDP增長超過一倍，但世界能源消費(fèi)僅增長33%左右，顯著低于過去25年的年均增速。

分行業(yè)需求-工業(yè)

1、總體來看，目前的能源結(jié)構(gòu)中，工業(yè)（包括能源的非燃燒使用）占據(jù)一半份額，民用和商用建筑占了29%，交通領(lǐng)域占了20%。

2、在工業(yè)領(lǐng)域，由于中國的快速工業(yè)化接近尾聲，未來的工業(yè)能源消費(fèi)增長將明顯放緩。中國工業(yè)能源需求的增長，在過去15年增長了三倍，未來中國經(jīng)濟(jì)將由能源密集型工業(yè)行業(yè)（如鋼鐵和水泥）轉(zhuǎn)向較低能源密度的服務(wù)業(yè)和面向消費(fèi)者的行業(yè)，并因此造成工業(yè)能源需求增長的停滯。而且，有一部分工業(yè)生產(chǎn)會轉(zhuǎn)向低收入經(jīng)濟(jì)體，包括印度在內(nèi)的亞洲、非洲的新興市場國家一起構(gòu)成工業(yè)能源消費(fèi)增長的約70%。

（注：工業(yè)不包括能源的非燃燒使用）

3、工業(yè)能源結(jié)構(gòu)中，天然氣和電力滿足了全部工業(yè)能源的增量需求，而伴隨著煤改氣的普及，尤其在中國，到2040年煤炭所提供的工業(yè)能源比例從目前的三分之一下降到不足四分之一。

4、能源的非燃料使用將具有更顯著的重要性。非燃料使用是指作為石油化工產(chǎn)品的原料、潤滑劑、瀝青等用途。在未來，工業(yè)行業(yè)除非燃燒使用外的消耗增速將放緩至年均1.0%的水平，而非燃燒使用增速卻能保持在年均1.9%的水平，使得2040年的能源非燃料使用，在總工業(yè)增長需求中的比重上升至近20%。其中，石油占能源非燃料使用增長的三分之二，天然氣占所剩的大部分份額。

分行業(yè)需求-建筑

1、在建筑領(lǐng)域，能源消費(fèi)的增長主要由亞洲貢獻(xiàn)，最大的能源種類為電力。

2、建筑能源需求增長的驅(qū)動力是人口增加和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度增加，人們不斷追求更加舒適的生活和工作。亞洲、非洲和中東總計占建筑行業(yè)能源使用增長的90%。

3、建筑行業(yè)幾乎所有新增能源需求是使用電力給空間降溫和為電器功能。

分行業(yè)需求-交通

1、到2040年，全球?qū)?h-char unicode="3001">、航空和海運(yùn)的客運(yùn)及貨運(yùn)服務(wù)需求將增加兩倍以上，不過由于能源效率提高，對能源的需求僅會增長25%。在道路交通方面，機(jī)動車保有量和交通需求上升的影響被效率提升所抵消，但卡車的能源需求增長強(qiáng)勁。由于卡車的效率提升相對緩慢，導(dǎo)致其在交通行業(yè)內(nèi)消費(fèi)的能源份額增加。同時，航空客運(yùn)交通增長也很強(qiáng)勁。

（注：非公路包括航空、海運(yùn)和鐵路；汽車包括兩輪和三輪車輛）

2、未來在交通領(lǐng)域，石油依然占主導(dǎo)地位，但可替代能源尤其是天然氣和電力的使用逐漸增長。預(yù)期到2040年，石油需求占比從目前的94%下降至85%左右，天然氣、電力和“其他”類能源各占交通能源需求的5%。

天然氣的增長集中于液化天然氣在長途貨運(yùn)和海上交通的使用。

電力的增長集中于乘用車和輕型客車的使用。

“其他”種類能源主要是生物燃料，而氫能僅在交通中能源中占很小一部分。氫能的前景在2040年前后才有看頭，能否進(jìn)一步發(fā)展取決于氫能在長途道路貨運(yùn)供能上與液體燃料和電力的競爭力。

3、到2040年，乘用車總量大幅增長（增長至20億輛），同時電動車數(shù)量增加（超過3億輛），車輛效率顯著提升。屆時，PHEV和BEV的總量大致持平。展望期間，在監(jiān)管和政府目標(biāo)的驅(qū)動下，全球汽車總體效率將年均提高2-3%。

4、未來道路交通的能源需求受三大因素的影響：電動汽車、共享出行和自動駕駛。

到2040年，乘用車行車公里數(shù)有30%是使用電力，顯著高于電動車全球汽車總量中的占比15%。更高的比例意味著共享出行中，電動汽車將占據(jù)重要地位。此外，屆時電動卡車行車公里數(shù)的占比將達(dá)到15%，主要集中于短途輕型客車。

（注：汽車包括兩輪和三輪車輛）

5、液體燃料的需求并不會出現(xiàn)明顯的變化。為達(dá)到排放標(biāo)準(zhǔn)，汽車制造商的手段包括調(diào)整ICE汽車所占銷售份額、銷售更多的電動汽車；采取減重等方式提升車輛效率。

6、假設(shè)在世界范圍內(nèi)，能夠?qū)嵤┳?040年起對內(nèi)燃機(jī)汽車銷售的禁令，則電動車的銷售情況將會更加樂觀。到2030年，約三分之一的新售汽車是純電動車；到2035年，BEV的銷售比例會達(dá)到三分之二，并在2040年達(dá)到100%。另一方面，到2030年，有20%的乘用車行車公里數(shù)由電力供能，2040年將達(dá)到約三分之二。

分行業(yè)需求-電力

1、全球持續(xù)電氣化，從生產(chǎn)電力的結(jié)構(gòu)上看，可再生能源的重要性持續(xù)增加，在增量當(dāng)中，可再生能源的比例約占一半；天然氣與核能的比例保持穩(wěn)定；煤炭依然是電力的最主要能源來源，到2040年占比依然有近30%。在新增部分中，煤炭的貢獻(xiàn)僅為13%，而過去25年中，這一比例是40%。

地區(qū)需求

1、可再生能源的普及還看中國和經(jīng)合組織，而在亞洲其他地區(qū)，煤炭發(fā)電依然是主流，并占新增發(fā)電量的絕大部分。

地區(qū)需求-中國

1、中國逐漸向低碳能源轉(zhuǎn)型。至2040年，可再生能源和核能、水電一起占能源需求增長的80%，可再生能源將接替石油成為中國第二大能源來源。

地區(qū)需求-印度

1、印度將成為全球能源最大的增量市場。不過依然以煤炭作為主要能源，占能源新增需求的45%。為了使全部人口都可以使用電力，將有超過70%的煤炭消費(fèi)增量被用于電力行業(yè)。

2、印度的可再生能源增長迅猛，尤其是太陽能的增長。

地區(qū)需求-美國

1、美國作為全球最大的石油和天然氣生產(chǎn)國的地位有所加強(qiáng)。美國在全球石油（石油和天然氣凝析液）生產(chǎn)中的份額從現(xiàn)在的12%上升至2040年的18%，屆時沙特阿拉伯排在第二位，占比13%。在天然氣方面，美國2040年的產(chǎn)量占全球的24%，屆時俄羅斯排在第二位，占比14%。

2、由于美國的能源消耗量也大，因此其凈出口在全球貿(mào)易份額中的比例不高。同時美國將失去最大可再生能源生產(chǎn)國的地位，其生產(chǎn)比例將從目前的24%下降至2040年的15%。與之相比，屆時中國的可再生能源占比將上升至約30%。

地區(qū)需求-歐盟

1、歐盟繼續(xù)引領(lǐng)低碳經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，其2040年的碳排放比2016年下降超過35%，單位GDP碳排放是世界均值的一半。到2040年，非化石能源滿足歐盟約40%的能源需求，與2016年的25%相比有所提升，遠(yuǎn)高于世界平均的25%。

能源的供需

1、 2040年的能源結(jié)構(gòu)將呈現(xiàn)前所未有的多元化，屆時石油、天然氣、煤炭和非化石能源預(yù)計將各提供世界能源的約四分之一。

（注：非化石能源包括可再生、核能和水電）

能源的供需-石油

1、全球液體燃料（石油、生物燃料和其他液體燃料）的需求增長約1300萬桶/日，到2040年達(dá)到1億9百萬桶/日，而供應(yīng)方面主要由美國和石油輸出國組織的增產(chǎn)來保障。

2、細(xì)分看，交通行業(yè)持續(xù)主導(dǎo)全球石油需求，占全球需求增長的一半以上。到2040年，液體燃料的總體增長進(jìn)入停滯，但非燃燒使用的需求依然會增加。

能源的供需-天然氣

1、天然氣由于需求廣泛（工業(yè)化程度和電力需求增加、持續(xù)的煤改氣），加上低成本供給的增加（美國和中東）和液化天然氣供給持續(xù)擴(kuò)張，全球范圍內(nèi)的可獲得性將顯著提升。在增量當(dāng)中，美國和中東（卡塔爾和伊朗）占據(jù)一半以上的份額。

2、增長的驅(qū)動力主要源自工業(yè)和電力行業(yè)。

3、全球貿(mào)易進(jìn)一步繁榮，隨著流動性提高，全球價格將更加同步。

能源的供需-煤炭

1、中國和經(jīng)合組織國家需求下降，印度和亞洲其他國家的需求繼續(xù)增長，相互抵消后的總體需求平穩(wěn)。

能源的供需-可再生能源

1、基于風(fēng)能和太陽能的迅速發(fā)展，可再生能源是增長最快的能源來源（年均7.5%），占新增發(fā)電量的50%以上。其中，中國是最大的增長來源，新增的可再生能源總量已超過整個經(jīng)合組織。到2030年，印度將成為第二大增長源。

2、太陽能成本的下降超出預(yù)期。在科技的發(fā)展與政策的支持下，太陽能的學(xué)習(xí)曲線以更高的速度下滑。預(yù)計累計發(fā)電裝機(jī)每提升一倍，光伏組件成本可下降24%。

能源的供需-核能和水電

1、核能主要靠中國驅(qū)動。核能在中國能源需求中的占比從目前的2%將上升至2040年的8%。歐盟和美國的核電站到期且不再進(jìn)行更換，歐盟年均下降11太瓦時，美國年均下降10太瓦時，導(dǎo)致總體核電增長受阻。

水電靠中國和其他發(fā)展中國家驅(qū)動。水電年均增長1.3%，合計61太瓦時每年，速度比過去放緩。中國在增長中占比最大，達(dá)到16太瓦時每年，其次是南美和中美地區(qū)（13太瓦時每年）以及非洲（11太瓦時每年）。

不同報告的觀點對比

這兩篇報告介紹了各類能源的基本情況，并描繪了世界能源結(jié)構(gòu)變化的可能性。接下來可以在未來的各項增長點中，嘗試挖掘一些投資機(jī)會。

刺猬偷腥

2018年8月2日

@今日話題 @財智力量  $天齊鋰業(yè)(SZ002466)$ $隆基股份(SH601012)$ $中國石油(SH601857)$