改革方向是成立住房保障銀行？

媒體報(bào)道，住房與城鄉(xiāng)建設(shè)部擬建立的住房保障銀行將在修改《住房公積金管理?xiàng)l例》的基礎(chǔ)上，采取適當(dāng)方式由住房公積金管理中心升級而成。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)中的住房保障銀行主要包括兩部分，即開發(fā)貸款和個(gè)人貸款，涉及的業(yè)務(wù)遠(yuǎn)比目前的住房公積金更多更復(fù)雜更廣。

“公積金管理方面，存在著先天的局限性?！标惤苷f，“公積金管理中心事業(yè)單位的性質(zhì)決定了它不像銀行，缺少一整套規(guī)范的管理辦法，又不像養(yǎng)老金管理，有社保的管理運(yùn)作體系，并且從事公積金管理的工作人員相對金融、社保領(lǐng)域的專業(yè)人才，缺乏專業(yè)素質(zhì)和知識。公積金管理中心可以說是社會從原始的自然經(jīng)濟(jì)到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)過渡中的產(chǎn)品，在市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的社會階段，現(xiàn)行的公積金制度絕對是應(yīng)該消亡的?！?/p>

中國的住房公積金中心是事業(yè)單位性質(zhì)，導(dǎo)致在金融業(yè)務(wù)運(yùn)作上的規(guī)范性和專業(yè)性上也欠缺，有不少風(fēng)險(xiǎn)管理上的隱憂。從國際經(jīng)驗(yàn)看，住房公積金中心轉(zhuǎn)為住房保障銀行應(yīng)該是一個(gè)趨勢，這種改革會讓住房公積金管理更加專業(yè)化。

在操作上，陳杰認(rèn)為，必須首先明確住房公積金的繳存人，就是這部分資金的所有人，要讓他們擁有更大的話語權(quán)。其次，既然是銀行，就不能再利用公權(quán)力強(qiáng)制繳存，而應(yīng)施行自愿繳存。汪利娜也表示，公積金的創(chuàng)立發(fā)展得利于強(qiáng)制性儲蓄，取消強(qiáng)制性儲蓄會影響資金的歸集額，但在日趨資金市場化的新形勢下，公積金要生存發(fā)展應(yīng)開辟更具吸引力的、人們自愿參加的新產(chǎn)品，以擴(kuò)大其生存發(fā)展的空間。

陳杰建議可以借鑒法國的經(jīng)驗(yàn)，法國國家開發(fā)銀行是將公積金儲蓄的錢提取以后匯總，用作社會資本投資。這里面有兩個(gè)前提，第一是一定要控制風(fēng)險(xiǎn)，第二是受益分配要合理合法。

他表示不支持對地方公積金中心放貸的做法，因?yàn)樗F(xiàn)在還不是一個(gè)金融機(jī)構(gòu)，無法判斷投資風(fēng)險(xiǎn)。公積金如果被地方用作投資房產(chǎn)，一旦房價(jià)下跌，就會造成很大風(fēng)險(xiǎn)?！岸唐趦?nèi)可能實(shí)現(xiàn)的轉(zhuǎn)型，是由國家開發(fā)銀行發(fā)行債券，由各個(gè)地方的住房公積金中心認(rèn)購債券，這樣可以暫時(shí)解決資金存量的收益性問題，所得收益可以返還給公積金繳存人。”陳杰說，“長期看，還是要逐步廢除公積金繳存的強(qiáng)制性，可以通過個(gè)人自愿向國家開發(fā)銀行或住房保障銀行存款的方式，將這部分錢用活，國家可以出臺相應(yīng)的政策鼓勵(lì)。”

汪利娜指出，公積金中心從事業(yè)單位轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)（不一定是銀行）符合國家事業(yè)單位改革的大方向，但如何改爭議很多，主要有以下四點(diǎn)：

一是公積金是政府發(fā)起設(shè)立的私人互助儲蓄基金，它應(yīng)是一個(gè)民營的互助住房基金，還是一個(gè)官辦的住房基金？從世界銀行的研究結(jié)果看，官辦政策住房銀行的理由很多，彌補(bǔ)市場失靈，政策執(zhí)行能力強(qiáng)等，但官辦得政策住房銀行成功的案例卻很少，如巴西聯(lián)邦儲蓄銀行、法國的地產(chǎn)信貸銀行、阿根廷的國家抵押銀行，哥倫比亞的抵押貸款中央銀行、印尼國家儲蓄銀行等等，而許多民辦互助、股份制住房金融機(jī)構(gòu)卻經(jīng)久不衰，如英國的建筑社、德國的住房互助儲蓄銀行等。官辦政策性住房銀行失敗的原因在于政策業(yè)務(wù)加財(cái)政補(bǔ)貼誘發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)、行政化管理高于專業(yè)化、風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱和資產(chǎn)負(fù)債的不匹配。

二是國家開發(fā)銀行已經(jīng)成立了單獨(dú)核算的政策性住房金融機(jī)構(gòu)，為棚改、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融通資金，中國是否還需要繼續(xù)成立政策性住房金融機(jī)構(gòu)？在住房市場商品房和保障房銷售不暢、空置率增加的情況下，信貸資金應(yīng)向需求方傾斜還是向供給方傾斜？

三、發(fā)展政策性金融是建機(jī)構(gòu)還是建機(jī)制？首先，我們要搞清什么是政策性住宅金融機(jī)構(gòu). 其要點(diǎn)有三：一是它是由政府發(fā)起設(shè)立的，可以政府注資也可以民營資本獨(dú)資，為政府的住宅政策目標(biāo)服務(wù)；二它是一種資金有償讓渡（保障本息回流）的融資活動，從而有別于與財(cái)政資金運(yùn)用；三是它享有政府的政策優(yōu)惠（利息補(bǔ)貼或稅收減免等），從而不同于一般的商業(yè)性金融。只要財(cái)政補(bǔ)貼到位，我國各商業(yè)銀行都有能力做政策性住房金融業(yè)務(wù)。

四、將公積金中心改革為金融機(jī)構(gòu)的好處在于：1、由預(yù)算外事業(yè)單位法人改為金融企業(yè)，理順了公積金繳存人與公積金管理人、增資收益之間的法律關(guān)系。住房公積金資產(chǎn)管理公司化，公積金構(gòu)成獨(dú)立的信托財(cái)產(chǎn)，繳存人就其繳存的份額享有信托所有權(quán)和收益權(quán)?？鄢芾碣M(fèi)，收益返還資金所以人。2、改變封閉運(yùn)行體制，拓寬融資渠道。3、完善法人治理結(jié)構(gòu)，會計(jì)審計(jì)、信息披露、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理與風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制、提高專業(yè)化管理的水平，使之更好地為政府住房政策目標(biāo)服務(wù)。但只建機(jī)構(gòu)不改變管理和服務(wù)，形成或強(qiáng)化利益集團(tuán)的利益，對繳存人不是什么福音。所以還是要審慎權(quán)衡的。