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6月11日（下周一），寧德時代將在深交所敲鐘上市，正式登陸創(chuàng)業(yè)板，股票交易代碼：300750。

創(chuàng)業(yè)板最大規(guī)模IPO、超級“獨角獸”、動力電池出貨量全球第一……多重光環(huán)加身的寧德時代上市后將有怎樣的表現(xiàn)，讓市場充滿期待。

敲鐘上市前夕，中證君（ID：xhszzb）帶你一起梳理一下寧德時代有哪些不容錯過的看點：

1、寧德時代IPO募資規(guī)模55億元，為創(chuàng)業(yè)板史上最大IPO。

2、有券商機構(gòu)給出2000億元估值，遠超當前“創(chuàng)業(yè)板一哥”溫氏股份。

3、中一簽為500股，若連續(xù)10個漲停每簽收益有望超3萬元。

4、創(chuàng)立7年，即成全球動力電池出貨量第一名。

5、北上杭深之外，看閩東小城寧德如何完成“獨角獸”孵化“逆襲”。

創(chuàng)業(yè)板將進入“獨角獸”時刻

緊跟藥明康德、工業(yè)富聯(lián)登陸A股主板的步伐，第3家擁抱國內(nèi)資本市場的“獨角獸”企業(yè)寧德時代下周一登陸創(chuàng)業(yè)板。

寧德時代發(fā)行公告顯示，公司此次發(fā)行新股2.17億股，發(fā)行后總股本21.72億股，發(fā)行價25.14元，募集資金54.62億元，發(fā)行市盈率22.99倍。

中證君統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，寧德時代募資54.62億元的IPO規(guī)模是自2009年創(chuàng)業(yè)板正式設立以來最大的一樁IPO。雖然相比之前預期募資131億元有所“縮水”，但54.62億元的IPO規(guī)模依然穩(wěn)坐創(chuàng)業(yè)板第一IPO寶座。此前，創(chuàng)業(yè)板最大一筆IPO是2010年上市的碧水源，其募資規(guī)模為25.53億元。

中證君了解到，除了已經(jīng)完成上市發(fā)行的寧德時代，另一家“獨角獸”企業(yè)邁瑞醫(yī)療也已經(jīng)預披露更新創(chuàng)業(yè)板招股說明書。隨著寧德時代開創(chuàng)業(yè)板“獨角獸”先河，未來將有更多新經(jīng)濟企業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板。創(chuàng)業(yè)板的“獨角獸時刻”即將到來！

將與溫氏股份PK創(chuàng)業(yè)板頭把交椅

作為首家登陸創(chuàng)業(yè)板的“獨角獸”，寧德時代上市初始市值約為546億元，上市首日漲停后（漲幅44%），總市值將接近800億元，若連續(xù)7個漲停，公司總市值接近1400億元，將超過溫氏股份成為創(chuàng)業(yè)板第一大權(quán)重股。

此前，創(chuàng)業(yè)板公司市值頭把交椅長期被“養(yǎng)豬大王”溫氏股份占據(jù)。溫氏股份是國內(nèi)最大的畜牧企業(yè)，于2015年通過換股吸收合并大華農(nóng)正式登陸資本市場。截至6月8日收盤，溫氏股份股價為23.39元，總市值為1243億元。溫氏股份也是當前創(chuàng)業(yè)板唯一一只千億元市值股。

對于寧德時代登陸創(chuàng)業(yè)板的意義，業(yè)內(nèi)人士認為，除了在市值上有望拿下創(chuàng)業(yè)板第一的位置外，寧德時代作為一家新經(jīng)濟領域的高科技企業(yè)，登陸創(chuàng)業(yè)板的示范意義重大，創(chuàng)業(yè)板將更加彰顯其為新興成長企業(yè)提供“創(chuàng)業(yè)”支持的功能。

對于寧德時代上市后的市場表現(xiàn)，中金公司認為，公司較動力電池同業(yè)公司有較顯著的行業(yè)競爭力優(yōu)勢，總體估值約可實現(xiàn) 0~30%的溢價。財通證券給予2018年公司50倍估值，合理股價103元，合理市值為2015億元。

打新收益不菲

對于廣大股民最關(guān)心的“打新”收益，寧德時代也讓市場充滿想象力。此前，第一家登陸A股的“獨角獸”企業(yè)藥明康德以16個連續(xù)漲停板創(chuàng)下了今年上市新股的最好成績，中簽股民每簽收益最高超過10萬元。

相比藥明康德21.6元/股的發(fā)行價，寧德時代每股發(fā)行價25.14元。憑借每股發(fā)行價格較高的優(yōu)勢，寧德時代每收獲一個漲停板，每股收益也更為可觀。值得注意的是，寧德時代中一簽為500股，因此每簽收益的相對值要比藥明康德小。

從寧德時代上市股價模擬測算表看，如果收獲10個漲停板，其每簽收益最高可達3萬元；若與藥明康德一樣收獲16個漲停板，每簽收益最高可達6.30萬元。

相關(guān)概念股或受益

寧德時代上市后，除自身股價受到機構(gòu)的普遍看好外，其供應鏈上相關(guān)企業(yè)有望直接受益。

其中，上游資源有：華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)；中游原材料有杉杉股份、格林美、創(chuàng)新股份等；新能源熱管理有：銀輪股份；鋰電設備供應商為先導智能。

其他關(guān)聯(lián)個股還有：廈門鎢業(yè)、璞泰來、天賜材料、新宙邦、長園集團、星源材質(zhì)、海源機械等。

成長迅速的“獨角獸”

從2011年創(chuàng)立，到2017年成長為全球動力電池供貨量第一名，再到2018年作為“超級獨角獸”登陸創(chuàng)業(yè)板。短短7年時間，寧德時代的成長既有天時地利，又離不開自身的努力。

寧德時代成立的2011年，恰逢國產(chǎn)新能源汽車進入迅速發(fā)展時期，不斷釋放出對新能源汽車的利好消息，驅(qū)使諸多合資企業(yè)加快在國內(nèi)新能源汽車的布局。寧德時代憑借此前在動力電池領域的技術(shù)積累先后與華晨寶馬、宇通、北京普萊德建立合作，寧德時代在新能源車整車產(chǎn)業(yè)配套領域逐漸地位穩(wěn)固。

寧德時代主營業(yè)務為新能源汽車的動力電池，屬于產(chǎn)業(yè)鏈的核心位置。 早在2008年，寧德時代的創(chuàng)始人之一黃世霖就帶領團隊成功開發(fā)出擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的動力電池管理系統(tǒng)(BMS)。在眾多動力電池企業(yè)還沉迷于磷酸鐵鋰電池領域之際，寧德時代早就瞄準了三元鋰電池。

2016年，新能源汽車市場的主流材料為磷酸鐵鋰，裝機量占比超過70%；而到2017年，能量密度更高的三元材料迅速崛起，裝機量占全年總市場裝機量的44%。三元材料電池也有望在2018年國內(nèi)新能源汽車裝機比例中超過50%。 從產(chǎn)能分布看，2017年，寧德時代總產(chǎn)能14億元，其中，三元材料產(chǎn)能8億元，高于磷酸鐵鋰產(chǎn)能6億元。

2015年，寧德時代的動力電池系統(tǒng)銷售達到2.19GWh，在國內(nèi)動力電池企業(yè)中排名第四。而這一數(shù)字在2017年增長近5倍。憑借近12GWh的動力電池系統(tǒng)銷量，寧德時代在這一年一舉成為國內(nèi)第一的動力電池生產(chǎn)商，超越了松下成為世界第一。

閩東小城“獨角獸”的“逆襲”

細數(shù)國內(nèi)“獨角獸”的分布版圖，目前北上杭深是擁有“獨角獸”企業(yè)最多的城市。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2018年3月，中國地區(qū)“獨角獸”企業(yè)共有126家，分布在10個城市15個行業(yè)，總估值6253億美金，約4萬億人民幣。從地理分布來看，超八成“獨角獸”聚集在“北、上、深、杭”四大城市。而寧德作為一個四線的閩東小城，能孕育出寧德時代這樣的“超級獨角獸”，足以讓人稱道。

2011年，寧德人曾毓群將在香港創(chuàng)辦的新能源科技有限公司（簡稱ATL）的動力電池事業(yè)部打包獨立，在家鄉(xiāng)寧德另成立了一家公司，并取名為寧德時代。從閩東小城寧德起步，到如今領跑全球動力電池行業(yè)，寧德時代用7年時間完成了四線城市“獨角獸”的“逆襲”。

隨著寧德時代的崛起，寧德在福建全省的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中也被賦予了特殊的使命。日前，福建已經(jīng)提出將結(jié)合寧德時代承擔的國家“十三五”智能電網(wǎng)技術(shù)與裝備重點專項項目——“100MWh級新型鋰電池規(guī)模儲能技術(shù)開發(fā)及應用項目”，在福建省內(nèi)建設百兆瓦級以上的超大型儲能調(diào)峰電站國家級示范工程項目。

據(jù)介紹，寧德時代計劃以國內(nèi)風、光發(fā)電大型儲能市場為重點開發(fā)市場，同時尋找切入點進入國際市場。技術(shù)上，公司已布局長壽命、低成本電池，可提供智能電網(wǎng)儲能的解決方案。寧德時代相關(guān)負責人表示，寧德時代將為福建在發(fā)展清潔能源和改善環(huán)境質(zhì)量上干在實處、走在前列，使“電動福建”不僅成為建設“機制活、產(chǎn)業(yè)優(yōu)、百姓富、生態(tài)美”的新福建的一個有力抓手，而且成為“生態(tài)福建”的一張靚麗名片。