CDR落地獨角獸漸近獨角獸概念股全掃描

在路上隨緣 2018-06-08

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2018-06-08 投資快報

　　6月6日深夜，證監(jiān)會正式發(fā)布實施《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法(試行)》，同時還發(fā)布了IPO辦法等另外8個配套規(guī)則。這一系列制度的發(fā)布實施，意味著A股迎接“獨角獸”已經(jīng)萬事俱備。獨角獸概念股成為了當(dāng)下的熱點，機構(gòu)認(rèn)為，參股獨角獸的上市公司、被低估的存量獨角獸公司以及獨角獸概念股將受到資金追捧。
　　CDR細則落地
　　6月6日深夜，證監(jiān)會公布了CDR(中國存托憑證)細則，一連發(fā)了9個文件，為創(chuàng)新企業(yè)在A股融資鋪路。從發(fā)布的規(guī)則來看，重點內(nèi)容包括：
　　一、明確了存托憑證的法律適用和基本監(jiān)管原則，對存托憑證的發(fā)行、上市、交易、信息披露制度等作出了具體安排。
　　二、明確規(guī)定符合條件的創(chuàng)新試點企業(yè)不再適用有關(guān)盈利及不存在未彌補虧損的發(fā)行條件。
　　三、設(shè)定了嚴(yán)格的試點企業(yè)選取標(biāo)準(zhǔn)和選取機制。
　　四、要求要經(jīng)具有經(jīng)驗的保薦機構(gòu)本著勤勉盡責(zé)的原則，全面、審慎核查后，認(rèn)為完全符合試點標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行條件和各項信息披露要求的，可以向證監(jiān)會提出納入試點和公開發(fā)行股票或存托憑證的申請。
　　五、強化了信息披露義務(wù)。
　　六、明確了科技創(chuàng)新咨詢委員會的工作職責(zé)。
　　滬深交易所及中國結(jié)算向各家證券公司發(fā)布了啟動CDR仿真測試的通知，通知明確CDR的基本設(shè)計思路主要參照A股。這意味著，合格投資者買賣CDR的過程與交易普通A股股票并無顯著不同，獨角獸的回A之路再進一程。目前，各家券商都在不遺余力地進行系統(tǒng)升級和改造，業(yè)界預(yù)計，CDR最早或于今年7月落地。
　　此外，隨著CDR政策逐步落地，普通投資者參與“獨角獸”CDR投資的通道也在打通。6月6日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露，已批復(fù)南方、易方達、嘉實、華夏、匯添富、招商6家基金公司的3年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)的申請。自此，普通投資者可以通過戰(zhàn)略配售基金成為知名科技企業(yè)的戰(zhàn)略投資者，和全國社保、養(yǎng)老金等機構(gòu)同等擁有配售優(yōu)先權(quán)，未來可能投資小米、京東、阿里等科技創(chuàng)新企業(yè)。
　　多家公司爭搶CDR第一單
　　此前有報道稱，獨角獸發(fā)行CDR回歸A股圈定8家試點公司，包括“BATJ”四巨頭(百度、阿里巴巴、騰訊和京東)、新浪微博、網(wǎng)易和光學(xué)鏡頭設(shè)備商舜宇科技。隨之而來的問題是，誰將成為CDR上市的第一股？
　　國金策略表示，由于證監(jiān)會明確表示將嚴(yán)格掌握試點企業(yè)家數(shù)和融資規(guī)模，合理安排發(fā)行節(jié)奏。市場預(yù)期“阿里巴巴、京東和小米可能性較大”，融資規(guī)模60-300億美元左右。按照監(jiān)管層設(shè)定的試點門檻，共有5家已在海外上市的創(chuàng)新企業(yè)符合發(fā)行CDR的標(biāo)準(zhǔn)，分別為阿里、騰訊、百度、京東和網(wǎng)易。
　　《投資快報》記者注意到，即將在港股上市的小米預(yù)計會通過CDR在A股同時上市。事實上，小米是當(dāng)下爭奪中國首家CDR企業(yè)中呼聲最高的一個。有消息稱，小米將定于7月16日在上交所發(fā)行CDR，成為中國首家CDR企業(yè)。該消息稱，為了配合CDR的發(fā)行進度，小米將上市時間推遲了1~2周，將于2018年7月9日進行CDR和香港IPO的定價，并于2018年7月16日在上海證券交易所發(fā)行CDR，和2018年7月17日在香港證券交易所發(fā)行IPO。但小米對此表示不予置評。
　　除此之外，京東、百度和阿里巴巴也都可能在近一個月成為首批回歸A股的美國科技公司。
　　獨角獸概念股或重拾活躍
　　獨角獸概念股成為了當(dāng)下的最大熱點，從三六零到藥明康德，再到即將上市的小米以及可能通過CDR回歸的阿里，只要和獨角獸概念沾邊的股票，都受到了投資者的強烈追捧。
　　機構(gòu)認(rèn)為，在消息面推動下，A股市場獨角獸概念股或重拾活躍。5月份以來，在可交易的“獨角獸”概念股中，近七成概念股實現(xiàn)上漲，銀輪股份(002126) 、城市傳媒(600229) 、宣亞國際(300612) 、未名醫(yī)藥(002581) 、麥達數(shù)字(002137) 、浙江龍盛(600352) 等個股漲幅領(lǐng)先。此外，大單資金也開始不斷涌入“獨角獸”概念股，其中浙江龍盛、多氟多、未名醫(yī)藥、銀輪股份、游族網(wǎng)絡(luò)、旋極信息、藍光發(fā)展較受青睞。
　　6月7日，獨角獸概念股集體爆發(fā)。截至收盤，可立克、華金資本漲停，信雅達、合肥城建、麥達數(shù)字、天華超凈、張江高科等個股也有不俗漲幅。
　　天風(fēng)證券指出，對于“獨角獸”概念股的投資機會主要聚焦兩條主線，首先是參股“獨角獸”的上市公司，受益于事件催化有望迎來主題性機會，但應(yīng)考慮上市公司市值和占股比例，由此判斷彈性空間。其次是產(chǎn)業(yè)角度被低估的存量“獨角獸”上市公司，將其定義為具備稀缺性的垂直行業(yè)龍頭企業(yè)，存量“獨角獸”多在金融IT、醫(yī)療、大消費、大交通等領(lǐng)域，其中不少公司或其子公司已被行業(yè)巨頭參股。
　　小米CDR漸行漸近
　　小米將成為第一家發(fā)行CDR的新經(jīng)濟獨角獸公司的傳聞一出，小米概念、阿里概念的多家企業(yè)股價均出現(xiàn)不同程度的漲幅，其中新華都、富瑞特裝、共達電聲、普路通等甚至出現(xiàn)漲停。
　　小米即將發(fā)行CDR有一大亮點：在港股IPO的前一天，先在A股發(fā)行CDR。若上述消息屬實，小米將先于BATJ成為中國首家CDR企業(yè)。
　　不過，其后有媒體求證指出，據(jù)接近小米IPO項目的中介人士透露，小米7月16日發(fā)行CDR，7月17日在港上市的時間點并不確切，該時間點來自于監(jiān)管機構(gòu)及市場各方預(yù)估的數(shù)個時間點方案之一，最終方案尚未落定，很大程度上將視CDR政策細化確認(rèn)的進度而定。
　　那么，哪些小米概念股將受益呢？在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著小米的上市、小米手機的持續(xù)高增長，小米在A股的供應(yīng)商也有望受益。公開資料顯示，小米的觸摸屏、電池、玻璃、移動電源、面板等均從A股公司采購。小米上市后將在智能手機、電視、筆記本電腦等核心業(yè)務(wù)上進行擴展，上述公司或有望受益。
　　據(jù)機構(gòu)不完全統(tǒng)計，A股至少有20家公司為小米提供各種產(chǎn)品和服務(wù)。其中包括：普路通(002769) ，小米提供供應(yīng)鏈管理服務(wù)；卓翼科技(002369) ，負(fù)責(zé)小米移動電源的天津工廠，其供貨量一直處于持續(xù)上升的狀態(tài)。奮達科技(002681) ，奮達科技正在為小米代工生產(chǎn)一款新品soundbar，預(yù)計年產(chǎn)量超70萬臺。開潤股份(300577) ，與小米深度合作，打造智能出行極致品牌“90分”，并合資設(shè)立上海潤米與上海碩米，通過小米商城等電商渠道進行自有品牌“90分”產(chǎn)品的銷售。長盈精密(300115) ，系小米系列手機外觀件供應(yīng)商。
　　富士康上游企業(yè)有望受益
　　富士康終于來了！6月6日晚間，富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司發(fā)布了上市公告書，公司股票將于6月8日在上交所上市，證券簡稱為“工業(yè)富聯(lián)”，證券代碼為“601138”。
　　據(jù)公告，工業(yè)富聯(lián)本次公開發(fā)行股票19.7億股，發(fā)行股份數(shù)量占發(fā)行后公司總股本的比例約為10%，全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓。本次發(fā)行價格為13.77元/股，募集資金總額為271億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額為267億元。
　　根據(jù)華泰證券統(tǒng)計，富士康順利IPO，上游企業(yè)有望受益。概念股的標(biāo)的有安彩高科、京泉華、光韻達、奮達科技、宇環(huán)數(shù)控、宏科技、勁拓股份、新亞制程、華東科技、沃特股份、廣信材料、金龍機電、昊志機電、博威合金、東尼電子、東陽光科、順絡(luò)電子、云海金屬。除第一家為富士康的參股公司，其他均為公司供應(yīng)商或服務(wù)商。
　　統(tǒng)計顯示，在上述富士康概念股中，近30日內(nèi)有16只概念股均獲得機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，從一定程度上顯示出機構(gòu)對于板塊整體未來走勢的看好。
　　具體來看，新綸科技近期共獲得17家機構(gòu)聯(lián)袂推薦，錫業(yè)股份(9家)、合力泰(8家)、順絡(luò)電子(7家)、精測電子(7家)等4只個股近30日內(nèi)看好機構(gòu)家數(shù)也均在7家及以上，此外，獲得2家及以上機構(gòu)推薦的個股還包括：廣信材料(3家)、歌爾股份(3家)、勝宏科技(2家)、領(lǐng)益智造(2家)、奮達科技(2家)。
　　布局“BATJ”概念股主題性機會
　　機構(gòu)普遍認(rèn)為，雖然發(fā)行CDR仍需等待，但就該品種而言引發(fā)主題性機會仍可關(guān)注。二級市場中，投資者可關(guān)注一些與首批將在國內(nèi)發(fā)行CDR的標(biāo)的公司，如BATJ等有業(yè)務(wù)往來上市公司的表現(xiàn)，這些公司或因CDR實施進程的推進而有一定的脈沖行情表現(xiàn)。
　　近期ATJ進軍新零售領(lǐng)域的消息不斷。在新零售上，騰訊入股永輝超市最為典型。永輝超市作為國內(nèi)超市龍頭，將因騰訊的入股而在永輝內(nèi)部加速新零售技術(shù)的落地與推動，將從技術(shù)和數(shù)據(jù)層面助力永輝更好地實現(xiàn)智能化升級。國泰君安評論稱，此次合作有望加強永輝的線上營銷能力、降低永輝生活A(yù)PP的獲客成本，并且有了騰訊的技術(shù)幫助，可以提升永輝整體的供應(yīng)鏈運營效率。二級市場上，永輝超市最大上漲逾30%的表現(xiàn)也說明了市場資金對此事的認(rèn)同。除了永輝，騰訊還于2月23日在新零售領(lǐng)域再下一城，旗下公司林芝騰訊以8.87億元受讓步步高6%的股權(quán)。
　　在無人駕駛方面，百度走在了國內(nèi)無人駕駛前列，其阿波羅車隊通過春晚現(xiàn)場的表演展現(xiàn)了自己無人駕駛發(fā)展的成果，其一舉一動引領(lǐng)國內(nèi)無人駕駛潮流。目前來看，和百度相關(guān)的概念股有路暢科技、千方科技、索菱股份等。已披露的2017年年報數(shù)據(jù)顯示，12家涉足無人駕駛領(lǐng)域的上市公司有7家公司業(yè)績報喜，聞泰科技、力帆股份甚至實現(xiàn)2017年凈利潤翻番。