交易風云錄 | 蘋果空頭，看不見的對手！

有智慧不如趁勢 2018-06-06

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一直在思考，這篇文章，該取個啥名好呢？一直想將它的名字定為：“曾經的牛散正在做蘋果”，但似乎還是覺得不夠好，因為——看不見的對手！讓我覺得更為震撼！

也就是在兩周前吧，參加了一場活動，歸家的路上接到了朋友一通電話，讓我?guī)蜑閷懸黄愃啤皵ⅰ钡慕榻B性短文，從未受此托，欣喜之余又覺欠妥，因為只憑幾張圖片及所托之人簡短的一段話，若是真憋出了一段文字，怕是對不起自己，更對不起主人。

在朋友的牽線搭橋之下，認識了這位曾經的牛散S先生。

S先生，70后，曾經的實業(yè)商，收購過很多產業(yè)，涉及諸多行業(yè)。雖不了解他在資本市場中經歷了什么，但是在2015年的股災中，最高峰掌控的逾10億資金悉數(shù)化為泡影。股災后簡單療傷，2016年將所剩產業(yè)抵押所得再次投入，也就是這一步的再次失敗使其陷入困境，曾經的傳奇牛散S先生就這么被資本市場活生生吞噬。2017年受北京做私募的朋友之約到北京療養(yǎng)，年底回到老家重整旗鼓，至今在期貨上盈利已經八倍有余。

錄主和S先生其實是兩條平行線，本沒有交集的人生卻出現(xiàn)了拐點。通過和S先生的交流，錄主堅定了此人最終定能勝出。S先生言語平靜，許是過往的煎熬更加礪定了他的內心，許是大戶的特有深沉，不管何種原因，歲月已經打磨了他，堅定的意志已經從內心深處托舉了他的精神和肉體，他成熟得就像一座山，經歷了風雨的洗禮而自巋然不動、越洗越顯清新和沉穩(wěn)，這也是錄主看好他的原因。

回到蘋果上面，S先生持有的是蘋果的空頭合約。在和S先生交談的這半個月以來，我漸漸清楚了他的思路，因為他毫無保留，很真誠地分享了他的真實想法。于是這幾天，我也試了試蘋果的空頭合約，賺了點盒飯錢。

其實蘋果期貨上市初期，因為是新品，碰觸的人不多，但是看戲的人很多，都是朋友圈一圈圈曬，因為它總能吸引到不少人的目光。多年的交易，使得錄主越來越敬畏這個市場，不熟的品種、充滿不確定性的品種和合約盡量不碰，不是不想賺錢，而是在這個市場，活著更重要，巴菲特說過，交易要記住三點：1.保住本金。2.還是保住本金。3.記住前兩條。本公眾號前面推送了一篇文章：萬言堂 | 周軍：70%的基本面+30%的技術面，完成了收割機手到操盤手的逆襲，蘋果初災，周軍就喊話了，而且立馬買票，到產地進行了一場說走就走的調研，調研時，他也實時分享他的所見所聞，然后他真的賺錢了。錄主就這么靜靜地看著，愣是不敢碰，因為這不是屬于錄主該賺的錢。

期貨的好處就在于可多可空，同個品種同個合約，不管多或空，只要管理得當，都是可以賺錢的。方向不一定很重要，管理卻一定很重要，還有生存，長久地活下去。（以下為本公眾號首篇文章的推送錄音，錄主的錄音作品，推薦一聽）

孤獨的交易員 來自交易風云錄 13:09

這回，錄主也開始擇機空蘋果。也許有人會罵，但是，期貨本無多空，無需把自己死死定義在哪個陣營的。接下來我們來敘述一下空頭思路：

順從天災的事實及減產的預期，蘋果已經上漲了很大一個幅度，價格上已經兌現(xiàn)了一定利多，從有多必有空的思路，從漲多了必跌的哲學來看，蘋果即使還會再漲，也是需要一個緩沖或下跌來讓它以后的漲之路走得更踏實。
從技術形態(tài)來看，蘋果已經處于技術上的空頭期，而且出現(xiàn)了小背離，許是多頭的強勁，許是大部分人死多的念頭繼續(xù)支撐著它，也可能是空頭的勢能還未爆發(fā)（我們不清楚會是單頂還是多頂、或者是震蕩后用時間換空間再度爬高，但錄主認為目前的價位及時機暫時利于空頭）。
之前多頭一直爆出的事實是減產50%甚至部分地區(qū)絕產，而根據(jù)專業(yè)人士的說法，減產其實在20%——30%，具體參考周末時，央視財經的詳實報道。
蘋果不是必須品，高價格的蘋果不一定被市場接受，當價格漲到一定程度，民眾選擇了其他替代性水果，高價何以為繼？高端消費不是沒有，只是數(shù)量肯定不會多（同樣作為水果，價賤傷農，前幾天還有大量桃子被倒進水里扔掉的新聞）。
目前的主力合約1810剛好處于新鮮蘋果采收季，變數(shù)太大，這也是多頭比較忌憚的一個點，減產是事實，但具體減產程度畢竟要等待事實來驗證，如同交易的不確定性，具體減產多少也是不確定的。
雖然中國的蘋果占全世界產量的57%，但是中國的蘋果太貴之時，是否可以從國外進口來補充？
前期的漲價已經刺激很多蘋果的現(xiàn)貨商囤貨，期待價格高了再出手，但是現(xiàn)在已經6月，去年的老蘋果本來就不是很好銷售，冷庫里面還有很多蘋果待處理，新季蘋果一旦上市，老蘋果必然要處理，到時候會面臨巨大的銷售壓力，處理不好就是自己給自己找不痛快（老季蘋果超過一定的儲存期就容易出現(xiàn)黑心，處理不好一文不值、得不償失）。
S先生調研了多家水果貿易商和地方冷庫，了解到，去年的商品果收購價3元——3.8元1斤，現(xiàn)在卻是2.8元難以從市場上批售（批發(fā)價與市場售價不一致，市場銷售端也需要從銷售過程中獲取大部分利潤）。
馬上面臨交割的1807合約對多空雙方來說已是明牌，多頭在賭空頭交不了貨，空頭則根據(jù)蘋果現(xiàn)貨市場判斷，多頭若接1張倉單在現(xiàn)貨市場消化，卻要虧損逾10萬元，一定不敢接貨?？疹^認定：1807蘋果合約即使多頭逼倉再上拉20%，多頭每手倉單只能多賺4萬，但現(xiàn)貨卻要虧損超過10萬。在真實的市場邏輯面前，多空誰能最后勝出，我們將留給時間來檢驗。
關注持倉的人都會看到，空頭合約有集中的態(tài)勢，最后能不能打贏多頭我們不好下結論，畢竟資本市場只是資金的狩獵場，資金的多寡決定了誰的輸贏，但不管未來如何，空方的集結肯定是個不可忽略的重要因素。
通過觀察最近的棉花及油脂，可以明顯看出，國家在抑制通貨膨脹方面的堅定意志。雖擔心通縮，但堅決不能任其自由通脹。
多頭消息滿天飛，舉目皆為多頭，那么空頭在哪里？看得見的對手可怕，看不見的對手更可怕。