海外有一種非常有名的波動率交易策略，但是主要是用于期權。而對于我們的大A股有沒有用得上波動率的交易系統(tǒng)呢？事實上，在大A股里一直就存在一種波動突破系統(tǒng)，可以用到一點波動率的理念。

在整個市場里震蕩走勢永遠多于趨勢行情，那么可以在市場波動放大的時候再進行操作，市場波動小的時候不操作。

例如就可以使用boll帶通道的口徑來衡量波動率，事實上boll通道的上下口徑距離是4*STD(CLOSE,26)，這是4倍的標準差。

大家看下圖，當布林帶通道口徑縮小的時候，這個時候往往是市場步入震蕩行情的時候。朋友們在這個時候會發(fā)現(xiàn)，通過布林帶收口就可以規(guī)避這一波震蕩走勢，當然在這種震蕩走勢里面并不是說不能操作，行情在這個區(qū)間里面來回反復，只適合進行中線級別的逢低分批操作，因為容易遭遇過山車走勢，不適合狙擊主升浪的波段操作。

而中國式的A股波動率交易策略其實是一種高波動操作策略，大家看下圖，在下圖左側第一個圓圈里面正是上文所說的通道收窄、波動率下降的震蕩行情，這個時候做短線波段容易遭受過山車行情。而在下圖右側第二個圓圈和第三個圓圈是布林通道軌道由縮小到放大的時候，這個時候，就是可以進行短線操作的時候。

上述是一種比較直觀的操作方法：震蕩行情的時候不操作，趨勢行情的時候才操作。

事實上在金融機構間一直流行一種非常經典的恒溫器策略，就是類似這種波動率交易系統(tǒng)。

這個恒溫器策略主要是使用市場波動指數（Choppy Market Index，CMI）來判斷市場走勢類型。

市場波動指數CMI這個指數它是通過計算當前收盤價與一定周期前的收盤價的差值與這段時間內價格波動的范圍的比值，來判斷目前的股價走勢是趨勢還是盤整。

市場波動指數CMI的計算公式如下：

CMI=(Abs(Close-ref(close,(n-1)))*100/(HHV(high,n)-LLV(low,n))

其中，Abs是絕對值。

n是周期參數，例如20、30。

當CMI指標小于２０時，市場走勢是盤整；當CMI指標大于２０時，市場在趨勢期。

而恒溫器策略就是使用CMI來進行市場所處階段判斷，在震蕩和趨勢市場中自動調節(jié)交易策略。

這個恒溫器策略就是在不同的行情階段使用不同的下單信號。震蕩行情往往使用高拋低吸策略，趨勢行情往往使用通道突破策略。

當然市場波動指數CMI有點滯后，有時候機構里會使用更靈敏的ATR指標。這個ATR指標在老高前期文章里講海龜交易系統(tǒng)的時候給大家提到過，它叫平均真實波幅（ATR average true range），主要應用于了解股價的震蕩幅度和節(jié)奏，在窄幅整理行情中用于尋找突破時機，這也是構建海龜交易系統(tǒng)的重要加倉策略。

大盤在下個月有望迎來大級別行情，大家就可以參考使用這種方法來操作，波動率收窄的時候只做中線或者不操作，波動完全打開之后才操作短線。

老高給大家講的這些波動率交易系統(tǒng)是為了給大家提供重要的操作思路，讓大家都知道機構里都是怎么操作的。這樣大家才能對市場的操作形成科學正確的理念。不要怕錯誤，就怕你明知道錯誤的時候不知道該如何采取措施，股市里面永遠不存在所謂的股神，但是存在科學、專業(yè)、系統(tǒng)有效的方法，幫你降低風險、提高收益。

股市賺錢的秘訣就在于當行情處于大概率事件的時候放大你的收益，當行情遭遇小概率事件的時候控制風險。這就是很多機構長期賺錢的奧秘，他們并不賭一次成敗，而是博弈長期賺錢。