原標(biāo)題:良心操盤手坦言：濃縮萬書之精華的MACD買賣絕技——MACD“上穿金叉買，下穿死叉賣”！

一、MACD黃金交叉形態(tài)

“黃金交叉”是投資者預(yù)測趨勢的方法之一。黃金交叉的出現(xiàn)，通常意味著將有一波漲升行情可期，對多頭而言往往代表一個(gè)強(qiáng)烈的買進(jìn)信號。一般來說，當(dāng)短期移動平均線從下向上穿過長期移動平均線時(shí)，短期移動平均線與長期移動平均線的交叉點(diǎn)就是黃金交叉點(diǎn)，出現(xiàn)黃金交叉點(diǎn)表明后市多頭力量較強(qiáng)，股票價(jià)格還有一段上漲空間，此時(shí)正是買入股票的好時(shí)機(jī)。

（1）零值線以下的弱勢“黃金交叉”

當(dāng)DIF線和DEA線處在遠(yuǎn)離0值線以下區(qū)域運(yùn)行并且向下運(yùn)行很長一段時(shí)間后，當(dāng)DIF線開始進(jìn)行橫向運(yùn)行或慢慢掉頭向上靠近DEA線時(shí)，如果DIF線接著向上突破DEA線，這是MACD指標(biāo)的第一種“黃金交叉”。

MACD第一種類型黃金交叉圖解：

它表示股價(jià)經(jīng)過很長一段時(shí)間的下跌，并在低位整理后，經(jīng)過一輪比較大的跌勢后、股價(jià)將開始反彈，是短線買入信號。對于這一種“黃金交叉”，只是預(yù)示著反彈行情可能出現(xiàn)，并不表示該股的下跌趨勢已經(jīng)徹底結(jié)束，股價(jià)還有可能出現(xiàn)短暫的反彈行情之后股價(jià)重新下跌的情況，因此，應(yīng)謹(jǐn)慎對待，在設(shè)置好止損價(jià)位的前提下，少量買入做短線反彈行情。

（2）零值線附近的強(qiáng)勢“黃金交叉”

當(dāng)DIF線和DEA線都運(yùn)行在0值線附近區(qū)域時(shí)，如果DIF線處在DEA線下方并開始由下向上突破DEA線，這是MACD指標(biāo)的第二種“黃金交叉”。它表示股價(jià)在經(jīng)過一段時(shí)間的漲勢、并在相對高位或低位整理后，股價(jià)將開始一輪比較大的上漲行情，是中長線買入信號。它可能就預(yù)示著股價(jià)的一輪升幅可觀的上漲行情即將很快展開，這是買入股票的較好時(shí)機(jī)。

MACD第二種類型黃金交叉圖解：

①當(dāng)股價(jià)是在底部小幅上升，并經(jīng)過了一段短時(shí)間的橫盤整理，然后股價(jià)放量向上突破、同時(shí)MACD指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時(shí)，是長線買入信號。此時(shí)可以長線逢低建倉。

②當(dāng)股價(jià)是從底部啟動并且已經(jīng)出現(xiàn)一輪漲幅較大的上升行情，并經(jīng)過上漲途中較長時(shí)間的中位縮量回檔整理，然后股價(jià)再次放量調(diào)頭向上揚(yáng)升、同時(shí)MACD指標(biāo)出現(xiàn)這種金叉時(shí)，是中線買入信號。

（3）零值線以上區(qū)域的一般“黃金交叉”

當(dāng)DIF線和DEA線都運(yùn)行在零值線以上區(qū)域時(shí)，如果DIF線在DEA線下方調(diào)頭由下向上穿越DEA線，這是MACD指標(biāo)的第三種“黃金交叉”。

MACD第三種類型黃金交叉圖解：

它表示股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的高位回檔整理后，新的一輪漲勢開始，是第二個(gè)買入信號。此時(shí)，激進(jìn)型的可以短線加碼買入股票；穩(wěn)健型的則可以繼續(xù)持股待漲。

二、MACD買入定式

1、運(yùn)用技巧

（1）當(dāng)DIF和DEA同時(shí)大于0的時(shí)候，說明市場屬于多頭市場，交易者可以在大部分時(shí)間里看多股價(jià)；

（2） DIF金叉DEA。如果穿越發(fā)生在DIF和DEA都大于0的時(shí)候，則是買入的信號；如果穿越發(fā)生在DIF和DEA都小于0的時(shí)候，那么，多數(shù)情況下都是股價(jià)在下跌途中的反彈，時(shí)間不長又會恢復(fù)到下跌的狀態(tài)中去。特別是，DIF在0軸以下連續(xù)兩次向上突破DEA的時(shí)候，說明市場可能不久就將轉(zhuǎn)為上漲的行情。

（3） MACD底部背離情況。股價(jià)在下跌的過程中，連續(xù)兩到三次都不斷創(chuàng)出新低，但是MACD卻不出現(xiàn)新的低點(diǎn)反而逆勢上漲，這是底背離，出現(xiàn)此種形態(tài)，則是買入信號。底部背離的時(shí)間越長，背離的次數(shù)越多，買入的信號越準(zhǔn)確。

（4） MACD柱狀圖背離情況。股價(jià)下跌而MACD柱狀圖并沒有下降，反而上升，此時(shí)為看多買入信號；股價(jià)上漲而MACD柱狀圖并沒有上升，反而下降，此時(shí)為看空賣出信號。

（5）DIF和MACD同步看漲情況。DIF金叉DEA，并且MACD也由負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)的時(shí)候，屬于看多信號。特別是DIF在大于0的時(shí)候金叉DEA，看多的信號比較強(qiáng)烈。

實(shí)戰(zhàn)例子

（1）底部金叉買點(diǎn)

MACD的金叉形態(tài)發(fā)生在股價(jià)反轉(zhuǎn)的初期，DIF曲線從下向上順利穿越DEA曲線，就形成了股價(jià)反轉(zhuǎn)的金叉形態(tài)。就DIF曲線和DEA曲線所處的位置，金叉反轉(zhuǎn)可以分為0軸以下的金叉、0軸附近的金叉和0軸以上的金叉。

0軸以下的金叉。MACD在0軸線以下出現(xiàn)金叉形態(tài)，是弱勢當(dāng)中出現(xiàn)的金叉，反映了股價(jià)在下跌過程中，出現(xiàn)反彈形成的金叉，并不一定表示股價(jià)會改變下跌的方向。但是，如果連續(xù)出現(xiàn)兩次黃金交叉，情況就大不一樣，股價(jià)即將終止下跌。特別是金叉發(fā)生的位置不斷抬高的話，股價(jià)反轉(zhuǎn)向上的概率是相當(dāng) 高的。

如圖所示，陽光照明（600261）在股價(jià)下跌到相對低位后，DIF在0軸線下連續(xù)兩次穿越DEA，形成兩個(gè)不斷抬高的金叉形態(tài)，單個(gè)金叉可能說明不了什么問題，但是底部的雙金叉就有很強(qiáng)的支撐作用。當(dāng)MACD金叉再次發(fā)生在0軸線上時(shí)，交易者可以買入股票，此時(shí)的成功率是非常高的。

（2）底背離買點(diǎn)

在價(jià)格下跌到底部的過程中，股價(jià)創(chuàng)新低，而MACD指標(biāo)不跌反漲，這時(shí)就是底背離。

頂部和底部背離幾乎可以發(fā)生在所有的技術(shù)分析指標(biāo)中，MACD也不例外。股價(jià)在下跌時(shí)，MACD指標(biāo)不降反而向上突破就是底部背離。指標(biāo)在底部發(fā)生背離的時(shí)候，說明股價(jià)的底部即將形成，此時(shí)，交易者應(yīng)該做好買股票的準(zhǔn)備。當(dāng)然，即使發(fā)生底部背離的情況，交易者也應(yīng)該等到股價(jià)底部真正形成之后再買入。因?yàn)楹芏鄷r(shí)候底部發(fā)生背離后，股價(jià)還會繼續(xù)下跌。

如圖所示，新華聯(lián)（000620）在下跌趨勢中，股價(jià)由7.73元下跌到最低5.13元，下跌幅度高達(dá)33%。再看MACD指標(biāo)，隨著股價(jià)每一次低點(diǎn)的出

現(xiàn)，MACD都在不斷地上漲，最終股價(jià)的底部不斷下移而MACD卻不斷上移，這時(shí)候新華聯(lián)的股價(jià)和MACD指標(biāo)形成嚴(yán)重的背離。在背離發(fā)生的初期，只是說明底部正在形成當(dāng)中，至于何時(shí)能夠形成真正的底部，在底部形成之前股價(jià)還將下跌多少，都是未知數(shù)。交易者最好在股價(jià)開始上漲、MACD指標(biāo)上升到0軸線上后，并且形成金叉時(shí)，買入股票。這時(shí)候可能不一定是最好的買入點(diǎn)，但一定是最安全的買入價(jià)位。

三、MACD春鴨戲水狙殺黑馬戰(zhàn)法

在捕捉黑馬股的眾多方法當(dāng)中，利用多個(gè)技術(shù)指標(biāo)相互配合確定黑馬股的啟動點(diǎn)是非常有用的一種方法。在實(shí)際交易過程中，利用MACD指標(biāo)和MA指標(biāo)的買入信號進(jìn)行相互驗(yàn)證，如此可更加準(zhǔn)確地判斷黑馬股的介入時(shí)機(jī)。當(dāng)個(gè)股經(jīng)過一段時(shí)間的下跌之后，其股價(jià)一般會處在低位。此時(shí)，該股的MACD指標(biāo)線也會運(yùn)行在0軸線以下。經(jīng)過橫盤整理之后，盤中的多頭積蓄力量再次發(fā)力拉升股價(jià)，這時(shí)MACD指標(biāo)的DIF線與DEA線就會在0軸線下形成金叉。但此時(shí)空方的力量尚未完全消耗，在股價(jià)短暫上揚(yáng)之后，有可能出現(xiàn)回調(diào)走勢。而其MACD指標(biāo)的DIF線與DEA線就會在穿越0軸線之后形成死叉。若MACD指標(biāo)的這一死叉沒有持續(xù)多久就被另一金叉所代替，同時(shí)，該股的MA指標(biāo)的5日線與10日線也形成金叉，那么表明該股盤中的空方拋壓已被市場消化，此時(shí)，多方完全占據(jù)了優(yōu)勢，股價(jià)在后期將會出現(xiàn)一波較強(qiáng)的上升行情。投資者在遇到這一走勢時(shí)，便可尋找合理的時(shí)機(jī)大膽地介入，進(jìn)行建倉。

這一形態(tài)如同在春江上戲水的春鴨，時(shí)而一頭扎進(jìn)水里，片刻之后又露出水面。預(yù)示著寒冷的冬季即將過去，溫暖的春天即將來臨，所以我們稱這種形態(tài)為“春鴨戲水”。一般情況下，這種形態(tài)的形成主要是因?yàn)橹髁蓛r(jià)前的試探行為，其目的是為了清洗浮籌，進(jìn)一步夯實(shí)該股的底部。投資者在遇到這一形態(tài)時(shí)，也可結(jié)合該股的成交量情況來進(jìn)一步判斷，以增強(qiáng)該形態(tài)買入信號的準(zhǔn)確度。

1、形態(tài)解析

（1）個(gè)股經(jīng)過一輪下跌行情之后，股價(jià)已處在較低的位置。

（2）個(gè)股的MACD指標(biāo)形成金叉之后向上穿越0軸線，在股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)反彈之后，在0軸線上方再次形成金叉。

（3）個(gè)股的MACD指標(biāo)在0軸線上方形成金叉之后，其5日均線與10日均線也形成金叉。

2、實(shí)戰(zhàn)要點(diǎn)

（1）在股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)走勢后，該股MA指標(biāo)的5日均線與10日均線形成死叉，但在30日均線處獲得支撐，則這一形態(tài)的買入信號更加強(qiáng)烈。

（2）個(gè)股的成交量萎縮后再度放大，5日均量大于10日均量，說明股價(jià)的上漲有成交量積極放大的配合，呈現(xiàn)典型的“價(jià)升量增”形態(tài)，表明后市該股可能會產(chǎn)生一波較強(qiáng)的上漲行情。

3、案例分析——光電股份（600184）

如圖所示，光電股份（600184）日K線圖中，該股股價(jià)前期處在小幅的下跌走勢之中，其成交量也基本上處在地量的狀態(tài)。在股價(jià)創(chuàng)出新低開始反彈之時(shí)，該股的MACD指標(biāo)的DIF線與DEA線在0軸線下形成金叉，同時(shí)向上穿越了0軸線。在股價(jià)橫盤整理走勢的末期，該股的MACD指標(biāo)在0軸線上方再次形成金叉，同時(shí)，其MA指標(biāo)的5日線與10日線也形成金叉。這一形態(tài)表明該股后期將會出現(xiàn)黑馬行情，投資者可在股價(jià)站上均線之后買入股票，進(jìn)行建倉。在股價(jià)跌破30日線時(shí)，應(yīng)減倉避險(xiǎn)。

四、MACD指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧

1、MACD雙底背離買入法

MACD雙底背離買入法：MACD在空頭市場即負(fù)值區(qū)內(nèi)，第一次做底向上交叉后回落，股價(jià)的低點(diǎn)比前一次的低點(diǎn)低，而MACD指標(biāo)中的DIFF的低點(diǎn)卻比前一次的低點(diǎn)顯著提高。買點(diǎn)最好放在MACD第二底未交叉之前，形態(tài)上出現(xiàn)背離就能發(fā)出指示。

雙底背離有以下特征：

（1）在跌勢中出現(xiàn)，特別是跌勢末期常常出現(xiàn)；

（2）有兩個(gè)谷底，兩個(gè)底部基本相同；

（3）第一個(gè)底部形成后，反彈幅度10％左右；

（4）第二個(gè)谷底形成時(shí)，成交量極度萎縮很容易形成圓形形態(tài)。而上破頸線位時(shí)，成交量顯著放大，并有中陽或大陽線出現(xiàn)；

（5）突破之后，常要回試頸線位，重拾升勢確認(rèn)突破有效；

（6）第一個(gè)低點(diǎn)與第二個(gè)低點(diǎn)，時(shí)間跨度應(yīng)在20天以上，否則雙底信號可靠性差。一般說來，雙底形成時(shí)間越長，上升力度越大。

（7）雙底形成過程中，MACD等技術(shù)指標(biāo)常發(fā)生底背離狀況。

需要說明的是：雙底的轉(zhuǎn)勢信號的可靠程度比頭肩底差，其原因就在于雙底只經(jīng)歷了兩次探底，而頭肩底經(jīng)歷了三次探底，所以頭肩底對盤面的清理比雙底來得更徹底；由雙底呼應(yīng)原理，建議投資者將第一個(gè)買入點(diǎn)放在第二底處，如果是向上假突破，到頸線位處也有10％的賺頭。如果真突破，獲利至少20％以上。而第二買入點(diǎn)，我們建議突破后的回抽，重拾升勢并且成交量放大后再重倉買入。

2、MACD兩次金叉低位買入法

MACD指標(biāo)是利用長期（MACD）、短期（DIF）的二條平滑異同移動平均線，并計(jì)算兩者之間的差離值（DIF－MACD）作為紅綠柱長短的數(shù)據(jù)，使用中主要考慮長短期移動均線的交叉情況和紅綠柱長短數(shù)值，以此作為判斷行情買賣的依據(jù)。

在實(shí)際使用投資者可能感覺到，如果完全按照金叉買進(jìn)、死叉賣出，獲利較難或還有可能套牢虧損。因此，可以使用一種低位兩次金叉買進(jìn)的方法（如下圖）。

MACD低位兩次金叉示意圖：

MACD在低位發(fā)生第一次金叉時(shí)，股價(jià)在較多情況下漲幅有限，或小漲后出現(xiàn)較大的回調(diào)，造成買進(jìn)的投資者出現(xiàn)套牢虧損情況。但是當(dāng)MACD在低位第二次金叉出現(xiàn)后，股價(jià)上漲的概率和幅度會更大一些。因?yàn)樵谥笜?biāo)經(jīng)過第一次金叉之后發(fā)生小幅回調(diào)，并形成一次死叉，此時(shí)空方好像又一次占據(jù)了主動，但其實(shí)已是強(qiáng)弩之末，這樣在指標(biāo)第二次金叉時(shí)，必然造成多方力量的發(fā)力上攻。

使用方法：

隨股價(jià)上升MACD翻紅，即白線上穿黃線（先別買），其后隨股價(jià)回落，DIF（白線）向MACD（黃線）靠攏，當(dāng)白線與黃線黏合時(shí)（要翻綠未翻綠），此時(shí)只需配合日K線即可，當(dāng)此時(shí)K線有止跌信號，如：收陽，十字星等（注意，在即將白黃粘黏時(shí)就要開始盯盤口，觀察賣方力量），若此時(shí)能止跌稱其為“底背馳”。底背馳是買入的最佳時(shí)機(jī)！

反之，當(dāng)股價(jià)高位回落，MACD翻綠，再度反彈，DIF（白線）與MACD（黃線）黏合時(shí)若有受阻，如收陰，十字星等，就有可能是“頂背馳”，這是最后的賣出良機(jī)！此時(shí)許多人以為重拾升勢，結(jié)果在最佳賣點(diǎn)買入往往被套其中。

但在操作時(shí)要注意：

a、背馳時(shí)不必在意是否擊穿或突破前期高（低）位。

b、高位時(shí)只要有頂背馳可能一般都賣，不搏能重翻紅，除非大陽或漲停。

c、其為尋找短期買賣點(diǎn)的奇佳手段，短期幅度15％以上，但中線走勢要結(jié)合長期形態(tài)及其他。