因?yàn)楣善蹦悴毁u出不涉及到結(jié)算，所以采用收盤價(jià)結(jié)算。

但是期貨不一樣，期貨由于它的保證金交易等特點(diǎn)，交易者的賬戶在持倉過程中有可能會(huì)存在保證金不足的情況。所以，期貨采用了當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。

那么，即使是當(dāng)日無負(fù)債，那為什么不能采用收盤價(jià)，而非要是結(jié)算價(jià)呢？

這里面有一個(gè)對(duì)投資者保護(hù)的問題。 首先，我們來看看什么是結(jié)算價(jià)。 期貨結(jié)算價(jià)是指：某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

什么叫加權(quán)平均？ 比如，100成交了30%，200成交了30%，300成交了40%。那么加權(quán)平均就是：100*30%+200*30%+300*40%=210。 可以看到，因?yàn)椴捎眉訖?quán)平均，所以，某幾個(gè)價(jià)格的突然式暴漲暴跌，在成交量的影響下，就不會(huì)輕易的改變結(jié)算價(jià)。

如果不采用這種方式而采用收盤結(jié)算。那么可以想象一下。假如，某個(gè)期貨品種，它的基本面根本沒有發(fā)生什么變化，可是就在2點(diǎn)59分50秒，快要收盤的時(shí)候，某個(gè)大資金突然大幅度入場把價(jià)格拉到了漲停收盤，會(huì)發(fā)生什么 ？ 因?yàn)槭前凑帐毡P價(jià)結(jié)算的，所以，當(dāng)天會(huì)按照漲停價(jià)格結(jié)算，所以，可能有很多空頭會(huì)出現(xiàn)保證金不足的情況。

按照交易所和期貨公司的規(guī)定，如果爆倉保證金不足，需要在第二天開盤被強(qiáng)平的。這樣，強(qiáng)平可能會(huì)導(dǎo)致行情繼續(xù)上漲，更多的空頭爆倉。 而這一切，就是因?yàn)槟硞€(gè)資金在尾盤最后那10秒鐘刻意的拉高了價(jià)格。

他如果在正常時(shí)間內(nèi)肯定是不敢這樣做的，因?yàn)樵诨久鏇]有變化的情況下強(qiáng)行拉高，是會(huì)遭遇市場行為的打壓的，根本不存在漲停的可能。

所以，期貨就不能夠采用收盤價(jià)結(jié)算，而是采用了結(jié)算價(jià)的方式，這樣，根本不怕上述的這種情況。這就是原因所在，有問題留言。

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