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【摘要】股票市場(chǎng)中，最簡(jiǎn)單的賺錢(qián)技術(shù)就是低買(mǎi)高賣(mài)，然而當(dāng)統(tǒng)計(jì)一下中小投資者的投資經(jīng)歷會(huì)發(fā)現(xiàn)，大部分時(shí)候都是在做最虧錢(qián)的操作――高買(mǎi)低賣(mài)，按理來(lái)說(shuō)，怎么會(huì)出現(xiàn)高買(mǎi)低賣(mài)這種愚蠢的現(xiàn)象呢？而且現(xiàn)實(shí)中這種現(xiàn)象非常普遍。在充分調(diào)研中小投資者高買(mǎi)低賣(mài)現(xiàn)象的基礎(chǔ)上，通過(guò)調(diào)查我國(guó)A股市場(chǎng)中小散戶投資的實(shí)際情況，研究如何實(shí)施低買(mǎi)高賣(mài)，克服高買(mǎi)低賣(mài)的低級(jí)錯(cuò)誤，實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。 中國(guó)論文網(wǎng) http://www./3/view-7419640.htm 【關(guān)鍵詞】股票市場(chǎng) 低買(mǎi)高賣(mài) 高買(mǎi)低賣(mài) 一、股票市場(chǎng)的兩種現(xiàn)象――“低買(mǎi)高賣(mài)”與“高買(mǎi)低賣(mài)”[1] 最簡(jiǎn)單的賺錢(qián)方式就是低買(mǎi)高賣(mài)（低價(jià)買(mǎi)入后高于買(mǎi)價(jià)賣(mài)出），最虧錢(qián)的方式就是高買(mǎi)低賣(mài)（高價(jià)買(mǎi)入后在低于買(mǎi)價(jià)時(shí)賣(mài)出）。簡(jiǎn)單舉個(gè)小學(xué)生都懂的例子：10元買(mǎi)入20元賣(mài)出就是低買(mǎi)高賣(mài)，10元買(mǎi)入5元賣(mài)出就是高買(mǎi)低賣(mài)。這里的高低價(jià)也是相對(duì)的。 做股票賺錢(qián)，低價(jià)買(mǎi)入，高價(jià)賣(mài)出，這本來(lái)天經(jīng)地義?？烧嬲搅俗龅臅r(shí)候卻不盡如人意，好多“高手”是高買(mǎi)低賣(mài)，而不是低買(mǎi)高賣(mài)，這是為什么？就是判斷錯(cuò)誤，買(mǎi)入后下跌，又擔(dān)心繼續(xù)下跌，有的人止損，有的人是不漲就賣(mài)提高資金利用率，所以就出現(xiàn)了高買(mǎi)低賣(mài)的現(xiàn)象。 最近接觸一個(gè)副主任醫(yī)師，談起他們醫(yī)院一同事買(mǎi)的股票，40元買(mǎi)入，結(jié)果一路下跌，最后實(shí)在受不了了在6元賣(mài)出，這個(gè)副主任醫(yī)師自己十萬(wàn)變一萬(wàn)，這種情況很多的，好多還是高級(jí)知識(shí)分子。 按照邏輯分類(lèi)來(lái)說(shuō)，除上述兩種現(xiàn)象，其實(shí)還有一種情況，就是平買(mǎi)平賣(mài)，10元買(mǎi)進(jìn)10又賣(mài)出去了，有人說(shuō)這不是鬧著玩的嘛，是的，這種情況比較少，因?yàn)槠劫I(mǎi)平賣(mài)也是虧的（要交傭金和印花稅）。此種情況比較少，根據(jù)散戶的心態(tài)一般也不會(huì)這樣操作，但有的投資者買(mǎi)入后不漲沒(méi)耐心等就賣(mài)了，個(gè)別投資者為了優(yōu)化持股結(jié)構(gòu)換股操作也會(huì)造成這種情況。 二、股票市場(chǎng)最簡(jiǎn)單的賺錢(qián)技術(shù)――低買(mǎi)高賣(mài) 低價(jià)買(mǎi)高價(jià)賣(mài)，什么人都可以懂?？善渌募夹g(shù)懂多了，好多投資者都忘記了這條簡(jiǎn)單的道理，所以筆者不是寫(xiě)給初入股票市場(chǎng)的人看的，而是寫(xiě)給那些所謂的老股民看的。 ?。ㄒ唬╅L(zhǎng)期投資中的低買(mǎi)高賣(mài)技術(shù) 長(zhǎng)期下跌后，越跌越買(mǎi)，總有一天買(mǎi)在低位，然后不論短期漲跌，死死捂股，在翻幾番后賣(mài)出，最終實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)，這是上班族及沒(méi)有時(shí)間看盤(pán)的人的最佳選擇。 ?。ǘ┒唐谕顿Y的低買(mǎi)高賣(mài)技術(shù) 短期投資成功，那必須是短線高手，大部分都是追漲，追得比較高那只有賣(mài)得更高才行，如果不及時(shí)賣(mài)，有時(shí)套上了，就無(wú)法實(shí)施低買(mǎi)高賣(mài)的原則。當(dāng)然了，短線能預(yù)測(cè)到某種概念上漲，在還沒(méi)有上漲之前逢低買(mǎi)入是最好的了，比如每年雙11前電商都會(huì)漲，那10月初就先買(mǎi)入潛伏下來(lái)等待上漲。 如果是追漲，不要追得太高，最好是起漲時(shí)的第一時(shí)間買(mǎi)入，第一根大陽(yáng)或是第一漲停時(shí)跟進(jìn)，賣(mài)出的時(shí)間一般也就兩三天，把握不好就會(huì)短期被套，特別是牛市或一輪上漲的中后期，拉升過(guò)后就是頂部。 短線不能貪，短期有個(gè)10-20%的利潤(rùn)就很好了。 有股票的情況下T+0操作，當(dāng)天買(mǎi)入當(dāng)天就賣(mài)出，屬于超短線，可以有效降低持股成本，實(shí)際上也是賺錢(qián)或賺股票數(shù)量。 無(wú)論牛市還是熊市，都會(huì)有短線機(jī)會(huì)，只是熊市的短線機(jī)會(huì)比較少，漲的時(shí)間也很短。 短線操作好的話可以提高資金利用率，但非高手不但不賺錢(qián)，有可能牛市都不賺錢(qián)或是僅僅賺點(diǎn)小錢(qián)，因?yàn)槎叹€大多數(shù)人是追漲，追得高必須賣(mài)得更高才能實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)，否則只能虧錢(qián)或是套上，特別是大盤(pán)或個(gè)股橫盤(pán)在箱體時(shí)。 ?。ㄈ└哔u(mài)低買(mǎi)――效果相同[2] [3] 如果有某支股票，當(dāng)股票漲到一定的高位時(shí)，先在高位賣(mài)出，等跌到一定程度再買(mǎi)回，也是一種低買(mǎi)高賣(mài)，效果相同，但要注意，股票必須再次上漲才能實(shí)現(xiàn)本次操作的贏利，因?yàn)楸敬钨u(mài)出的股票是上一次買(mǎi)入的，一買(mǎi)一賣(mài)都要保證贏利才行。融資融券沒(méi)有股票也可以直接先賣(mài)出，然后在低位買(mǎi)回股票還券，這種高賣(mài)低買(mǎi)非常好的，但這是理論上的也是理想化的，現(xiàn)實(shí)中很多時(shí)候是不可行的，因?yàn)榇蠖鄶?shù)券商沒(méi)有儲(chǔ)備足夠數(shù)量和種類(lèi)的股票，好多券商只能融資不能融券，所以如果先融券高賣(mài)，得看一下這個(gè)券商有沒(méi)有券可融。 三、股票投資中最低級(jí)的錯(cuò)誤――高買(mǎi)低賣(mài) 這種情況其實(shí)也很普遍性，幾乎所有人都在犯的錯(cuò)誤，只是自己不注意，仔細(xì)統(tǒng)計(jì)一下或是思考一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)的。 ?。ㄒ唬└哔I(mǎi)低賣(mài)也算是一種技術(shù)――止損 對(duì)高位止損的投資者來(lái)說(shuō)，高買(mǎi)低賣(mài)也算是一種技術(shù)，為的是避免更大的損失，熊市來(lái)臨資產(chǎn)一點(diǎn)不見(jiàn)少也不太可能，所以熊市來(lái)臨時(shí)少虧錢(qián)也是成功的。因?yàn)槿魏稳艘脖ＷC不了買(mǎi)入后一路上漲，買(mǎi)入后股價(jià)不斷下跌，這時(shí)如果不止損，將會(huì)越虧越多，所以說(shuō)此時(shí)形成的高買(mǎi)還必須低賣(mài)。 （二）所謂的“止損”――偽止損 但如果一年中大部分時(shí)間都在頻繁操作，虧了就殺跌，短線操作成功率低的人，就變成了高買(mǎi)低賣(mài)的典型了，其虧損程度不一定比不止損虧得少，這種“止損”其實(shí)變成了偽止損。投資者如果操作頻繁，則可以自己做一下統(tǒng)計(jì)，自己買(mǎi)的股哪些是賺錢(qián)出來(lái)的，哪些是虧損出來(lái)的，如果虧損次數(shù)大于賺錢(qián)次數(shù)，那就成了低買(mǎi)高賣(mài)人群了，有的人說(shuō)大賺小虧，當(dāng)然也可能會(huì)賺錢(qián)，但我覺(jué)得最終賺錢(qián)是很難的，虧的次數(shù)多不說(shuō)，還要交傭金印花稅，有的一年交了十多萬(wàn)，自己卻沒(méi)賺到十多萬(wàn)，甚至還虧損。 ?。ㄈ└哔I(mǎi)低賣(mài)的一個(gè)重要原因――追漲殺跌 造成的高買(mǎi)低賣(mài)的一個(gè)重要原因是追漲殺跌，看哪個(gè)股票漲得好就追哪個(gè)，結(jié)果追了個(gè)高位，下跌了，下跌受不了就殺跌止損，最終虧損很快。牛市追漲還行，到了平衡市或是熊市追漲，就是虧錢(qián)了。A股實(shí)行T+1規(guī)則，即當(dāng)天買(mǎi)入當(dāng)天不能賣(mài)出，所以當(dāng)天被套牢的情況比比皆是。 說(shuō)不追漲也是不可能的，就是追進(jìn)后要提高成功率，還要看股價(jià)在什么時(shí)候追，一支股票如股價(jià)好幾百元，漲還能再漲到哪去？所以百元股不管什么時(shí)候都不要輕易追，其下跌空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于上漲空間，下跌只是早晚問(wèn)題。 四、堅(jiān)持“低買(mǎi)高賣(mài)”，避免“高買(mǎi)低賣(mài)” 低位買(mǎi)入，等待高位賣(mài)出，不賺錢(qián)不輕易賣(mài)出，是實(shí)現(xiàn)贏利的重要途徑。 堅(jiān)持低買(mǎi)高賣(mài)，是說(shuō)盡可能實(shí)現(xiàn)，不是絕對(duì)的，因?yàn)槿魏稳硕茧y以做到買(mǎi)在最低位賣(mài)在最高位，但做到買(mǎi)在相對(duì)低位賣(mài)在相對(duì)高位還是比較容易的。 ?。ㄒ唬┑臀毁I(mǎi)入或分批買(mǎi)入，等待高位賣(mài)出 看好什么股充分調(diào)研，每天都有相對(duì)低位，怕不能買(mǎi)在低位，可以分批買(mǎi)入。有的人買(mǎi)入，虧了就放在那，底部不輕易割肉，不在低位殺跌，避免低賣(mài)，等賺了再賣(mài)，策略上是對(duì)的。 避免高買(mǎi)，最好的方法就是減少追漲，當(dāng)然了在低位時(shí)起動(dòng)之初可以追，追后如果下跌回踩，不要怕也不要?dú)⒌?，?zhí)著地持有也行，只要是低位，不久就會(huì)有高位賣(mài)出的機(jī)會(huì)。 堅(jiān)持不賺錢(qián)不賣(mài)，那買(mǎi)入的股票一是價(jià)要足夠低，二是要注意時(shí)間成本，如果很長(zhǎng)時(shí)間也不上漲，期間可以適當(dāng)做T+0或者換股（選錯(cuò)股了也要承認(rèn)）。 不賺錢(qián)不賣(mài)，也不能千篇一律，如果是大盤(pán)漲了好幾年后你買(mǎi)入要當(dāng)心的，盡管你認(rèn)為買(mǎi)得低，還有個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，否則套了好幾年也有可能沒(méi)有機(jī)會(huì)高價(jià)賣(mài)出的，大盤(pán)暴跌往往會(huì)泥沙具下。這種情況其實(shí)還是買(mǎi)在高位，所以很難在更高位賣(mài)出實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)。 ?。ǘ┡袛嗟撞?、頂部 首先要判斷是熊市還是牛市，底部或是頂部，一般漲了一兩年出現(xiàn)三死叉（5日均線下穿10日均線，MACD出現(xiàn)死叉，5日均量線下穿10日均量線）及30日均線向下拐頭等，好多百元股或是幾百元股，2015年6月出現(xiàn)300―400多元股好幾個(gè)，此時(shí)頂部概率大增，堅(jiān)決賣(mài)出。另外注意頂部與底部都是一個(gè)區(qū)域，不是最高與最低價(jià)。 大盤(pán)熊了好幾年出現(xiàn)三金叉（5日均線上穿10日均線，MACD出現(xiàn)金叉，5日均量線上穿10日均量線），好多股票只有兩三塊錢(qián)（不是銀行石油等大盤(pán)股，是相對(duì)小盤(pán)或中盤(pán)股），底部概率大增，此時(shí)入市，即使不是底，滿倉(cāng)也不會(huì)套多少時(shí)間的。 ?。ㄈ┡袛嘞潴w的上沿與下沿 如果股票出現(xiàn)幾次到箱體上沿就回落，下沿就拉升，這時(shí)上沿就要賣(mài)出，跌到下沿時(shí)買(mǎi)入，這種股票一般不溫不火，也沒(méi)有大的事件發(fā)生，主力也是箱體震蕩波段操作實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)的。 ?。ㄋ模┏叹€T+0實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)或高賣(mài)低買(mǎi) T+0作為單獨(dú)一條，是因?yàn)樗哂幸欢ǖ闹匾?，不?huì)做T+0只能死等，且下跌時(shí)會(huì)比較被動(dòng)。 方法是，當(dāng)天低價(jià)時(shí)買(mǎi)入當(dāng)天高價(jià)時(shí)賣(mài)出同等數(shù)量股票，或是當(dāng)天先高價(jià)賣(mài)出然后在低位買(mǎi)回同樣數(shù)量股票（屬于高賣(mài)低買(mǎi)，其效果和低買(mǎi)高賣(mài)相同），倉(cāng)位不變成本降低，T+0是一種非常靈活的操作方法，也是毛澤東思想中的游擊戰(zhàn)術(shù)運(yùn)用于股市。 關(guān)于T+0的倉(cāng)位，筆者提倡半倉(cāng)T+0，大牛市時(shí)除外（拉升時(shí)最好滿倉(cāng)持股待漲，如果在拉升時(shí)做T+0弄不好會(huì)失去籌碼，實(shí)在要做最好減少T+0的資金）。如果滿倉(cāng)T+0，那只有先賣(mài)出后買(mǎi)入，只是單向操作，沒(méi)有半倉(cāng)的雙向操作靈活，比如早盤(pán)低開(kāi)，可以低開(kāi)時(shí)買(mǎi)入，上拉時(shí)賣(mài)出，但前一日滿倉(cāng)這種情況就不好操作了。 T+0的思想是追跌殺漲，符合低買(mǎi)高賣(mài)的賺錢(qián)原則，而下面要說(shuō)的追漲殺跌常常相反。 ?。ㄎ澹┍苊忸l繁換股追漲殺跌操作[4] 最容易造成高買(mǎi)低賣(mài)的操作就是頻繁換股追漲殺跌，看哪個(gè)漲得好就追，下跌了就拋，就象好色者看到美女就想追一樣，要知道美女中還有美女蛇的。三個(gè)漲停還有好多人追，十幾個(gè)漲停打開(kāi)后成交量很大，追的人很多，這些都說(shuō)明什么，漲停打開(kāi)一般都是機(jī)構(gòu)不想要了的，必然要追在高點(diǎn)，當(dāng)然了，有特大利好主力也有洗盤(pán)的。 據(jù)說(shuō)機(jī)構(gòu)最怕的就是散戶在底部死死不動(dòng)，而在一波拉升后又跑得比兔子還快，機(jī)構(gòu)哪能讓大部分散戶在底部持股呢，哪能在頂部讓你先跑呢，即使你先跑出來(lái)最終還要想方設(shè)法再拉一下把散戶再騙進(jìn)去，最后追進(jìn)去后就容易殺跌虧損了。 追漲殺跌最容易造成虧損，特別是早盤(pán)追進(jìn)當(dāng)天就套住根本就沒(méi)法跑的人（A股目前實(shí)施T+1操作規(guī)則），第二天只有割肉殺跌，這就自然成了高買(mǎi)低賣(mài)了。 頻繁操作，沒(méi)有充分研究個(gè)股，失敗率較高，也就容易造成高買(mǎi)低賣(mài)。 頻繁操作的人熊市來(lái)臨時(shí)不一定比從40買(mǎi)跌到6元賣(mài)虧得少，因?yàn)檫€要交傭金印花稅，即使賺點(diǎn)但賺的錢(qián)可能比要交的傭金印花稅還要少。 因此，除牛市，其它時(shí)候都不要輕易追漲，而是逢低介入。 （六）牛市追漲式低買(mǎi)高賣(mài)技術(shù) 牛市可以大膽追漲，因?yàn)橥竺孢€有更高，所以能實(shí)現(xiàn)低買(mǎi)高賣(mài)。 方法是起動(dòng)的第一時(shí)間，第一根大陽(yáng)線追入，有三種情況一般都會(huì)梅開(kāi)二度式的拉升，實(shí)現(xiàn)短期暴利：一是平臺(tái)整理突破第一根大陽(yáng)追入;二上升途中如果調(diào)整得幅度大，此時(shí)方向不明，盡管跌也不要輕易買(mǎi)入，但如果調(diào)整到30日線或是60日線處跌破后突然拉大陽(yáng)線，此時(shí)多是洗盤(pán)結(jié)束，及時(shí)跟進(jìn);三是股價(jià)調(diào)整形成老鴨頭，某一天突然拉出大陽(yáng)線，此時(shí)追漲，一般比較安全。 總的來(lái)說(shuō)拉升的開(kāi)始追漲，遇回調(diào)也不要怕，持股待漲即可。但錯(cuò)過(guò)了最佳追漲機(jī)會(huì)就要學(xué)會(huì)放棄，因?yàn)樵倥Ｒ惨苊膺^(guò)分追漲，不要好多個(gè)漲停后還想追。 但追漲后不要看跌了馬上就要賣(mài)，牛市后面漲的機(jī)會(huì)多，特別是牛市初期，跌了要堅(jiān)持觀察一下，否則就變成追漲殺跌了。當(dāng)然了追漲也有可能會(huì)形成假突破，如果當(dāng)后面幾日內(nèi)不見(jiàn)拉升，不斷下跌，這種情況在牛市末期常常出現(xiàn)，所以要設(shè)置止損點(diǎn)。追的方法對(duì)了也自然能避免殺跌。 ?。ㄆ撸┒唐谶B續(xù)大跌帶來(lái)的低買(mǎi)高賣(mài)機(jī)會(huì) 連續(xù)大跌，這給看好某股票一直沒(méi)有買(mǎi)帶來(lái)了很好的介入機(jī)會(huì)，但要分清是上升途中的調(diào)整，還是股票走到了很高而產(chǎn)生的走熊，所以帶來(lái)這樣的機(jī)會(huì)不應(yīng)滿倉(cāng)操作。這其實(shí)是一種搶反彈，而搶反彈不是高手不可輕易搶反彈的。 2015年7月后的兩波大跌，短期腰斬的很多，五個(gè)跌停以上后買(mǎi)入成功概率增高。某高手在2015年7月8日的小盤(pán)新股真視通打開(kāi)漲停瞬間到跌停，但只有幾秒鐘就拉起，最佳殺入機(jī)會(huì)，當(dāng)天漲停，當(dāng)天就賺近20%，后面連續(xù)7個(gè)漲停，最終從30漲到80多元，賺178%賣(mài)出。當(dāng)時(shí)大盤(pán)已經(jīng)跌了很多，只有兩千萬(wàn)的盤(pán)子價(jià)又相對(duì)低，而之前行情好時(shí)上市這類(lèi)股都一百多的，難得的一次成功機(jī)會(huì)。見(jiàn)下圖： （八）指標(biāo)修復(fù)后的介入機(jī)會(huì) 比如上升途中股價(jià)回調(diào)到10日線或20日線時(shí)的機(jī)會(huì)，在牛市中，股票上升途中出現(xiàn)回調(diào)，如果跌到10日線或20日線就企穩(wěn)不跌了，如果一直看好這支股票，那此時(shí)是一次很好的低買(mǎi)機(jī)會(huì)，因?yàn)橹笜?biāo)修復(fù)后股價(jià)會(huì)很快上升。 ?。ň牛┬袨橹饕怯尚膽B(tài)決定[5] 一漲就高興不得了，一跌就睡不著覺(jué)，跌擔(dān)心后面更跌，這樣就會(huì)出現(xiàn)高買(mǎi)低賣(mài)，所以調(diào)整好心態(tài)非常重要，漲要舍得賣(mài)，跌要敢買(mǎi)，但現(xiàn)實(shí)中很多人都操作反了，漲還等著再漲，結(jié)果回頭再也不漲了最后殺跌，跌的時(shí)候不敢買(mǎi)，看漲得好了就追，結(jié)果都變成了高買(mǎi)低賣(mài)了，所以說(shuō)做股票“三分技術(shù)七分心態(tài)”，調(diào)整并把握好自己的投資心態(tài)，對(duì)成功做好股票非常重要！ 參考文獻(xiàn) [1]楊四方.證券期貨成功交易之路漫談（之六） 低買(mǎi)高賣(mài)與高賣(mài)低買(mǎi)[J].股市動(dòng)態(tài)分析，2006（49）：51. [2]謝宏章.“高賣(mài)低買(mǎi)”的智慧[J].理財(cái)，2012/03. [3]胡飛雪.高賣(mài)低買(mǎi)[J].股市動(dòng)態(tài)分析，2009（16）：44. [4]謝宏章.避免追漲殺跌的三大技法大眾[J].理財(cái)顧問(wèn)，2014（12）：38-39. [5]晏艷陽(yáng)，蔣恒波，楊光.我國(guó)投資者情緒與股票收益實(shí)證研究[J]，財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2010（04）：27-31. 作者簡(jiǎn)介：孫少卿（1995-），江蘇連云港人，湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院金融學(xué)專(zhuān)業(yè)2013級(jí)，主要研究方向：金融學(xué)。 |
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