本周一滬深兩市震蕩走高,滬指、深成指、中小板指均創(chuàng)出年內(nèi)新高。經(jīng)之前調(diào)整后鋼鐵、水泥板塊本周一走穩(wěn)。周二滬指終結(jié)六連陽,盤中一度出現(xiàn)較大跌幅,個股漲少跌多,鋼鐵、水泥等板塊繼續(xù)走強(qiáng),反映出部分二線藍(lán)籌止跌回升。
鋼鐵、有色、水泥等股票經(jīng)過近幾個月較大幅調(diào)整后,不少動態(tài)市盈率回到15倍以下,在一線大藍(lán)籌股漲勢收斂而適當(dāng)休整下,鋼鐵、有色、水泥、港口等傳統(tǒng)二線藍(lán)籌股票,以及大金融、大消費(fèi)板塊范圍內(nèi)相對滯漲整理充分的二線品種,年末或存在反復(fù)被挖掘的機(jī)會。
60日周期窗口呈現(xiàn)波動效應(yīng)
之前筆者指出,雞年癸卯日與丁酉年天干地支均相沖,體現(xiàn)出較大沖擊波動效應(yīng),癸卯在雞年呈現(xiàn)的是60日的周期轉(zhuǎn)折波動現(xiàn)象,如3月17日、5月16日、7月15日、9月13日,這些癸卯日前后均出現(xiàn)沖高而后調(diào)整。
11月12日(癸卯日)為周日,上周五和本周一體現(xiàn)其效應(yīng),上周五市場一度出現(xiàn)拋壓,大多數(shù)股票調(diào)整,不少銀行股、鐵路基建等板塊出現(xiàn)較大調(diào)整走弱,而本周一大盤放量走強(qiáng),但周二出現(xiàn)略大調(diào)整,這令11月12日“癸卯” 60日周期的“魔咒”效應(yīng)得到一定程度體現(xiàn),本周一構(gòu)成時間窗轉(zhuǎn)折高點(diǎn)。盡管后市大盤不一定形成持續(xù)調(diào)整或較大跌幅,但個股化明顯,部分個股在60日周期轉(zhuǎn)折效應(yīng)下或存在持續(xù)調(diào)整壓力。
之前本欄指出,今年11月為筆者《周期波動節(jié)律》一書所列年內(nèi)重要周期段,也為大盤2015年6月見頂以來的第30個月(周天周期重要分割點(diǎn)),同時也為2007年10月底見頂、同年11月大跌以來的10周年(120個月),不排除出現(xiàn)較大的波動效應(yīng),尤其是個股結(jié)構(gòu)性波動。
部分股票已在2017年9月、10月分別見高點(diǎn)并調(diào)整,部分在同年11月沖出高點(diǎn)而調(diào)整,部分經(jīng)過前段調(diào)整后或在同年11月形成支撐點(diǎn),未來市場估計(jì)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化。
多空展開重要關(guān)口爭奪
從走勢看,滬指今年2月下旬以來形成大收斂整理形態(tài),形態(tài)上邊線為2017年2月23日3264點(diǎn)、2017年4月7日3295點(diǎn)、2017年9月5日3390點(diǎn)、2017年10月9日3410點(diǎn)、2017年10月27日3421點(diǎn)等高點(diǎn)連線,11月13日本周一放量略上破,但本周二有所回落,展開多空爭奪。
大盤未來如有效上破上述形態(tài)上邊線,則或表明市場出現(xiàn)重要的轉(zhuǎn)折變化,或逐步挑戰(zhàn)2016年1月下旬以來所形成的上升通道上軌線(3600點(diǎn)區(qū)域)。
當(dāng)然,滬指逐步進(jìn)入2015年11月和12月的3400點(diǎn)至3700點(diǎn)高位套牢區(qū),進(jìn)一步突破上漲仍有待成交量的進(jìn)一步放大,階段上對該套牢區(qū)仍有待消化。
近兩個月來不少銀行股持續(xù)走弱,說明市場資金不足,大盤難形成持續(xù)有效向上突破,未來上述套牢區(qū)的向上突破或仍需要銀行股結(jié)束調(diào)整持續(xù)走強(qiáng)才能帶動和有效。
深成指2016年1月下旬以來也形成長期通道整理格局,上邊為2016年4月13日10810點(diǎn)、2016年8月18日10946點(diǎn)、2016年11月29日11124點(diǎn)等高點(diǎn)連線,其目前位于11600點(diǎn)上下一帶。本周一放量上破,周二回抽,如果形成有效上破該通道上邊,則具有重要轉(zhuǎn)折意義。
階段上,深成指上方2015年11月至12月的11800點(diǎn)至13000點(diǎn)高位套牢區(qū)壓力仍有待消化。
上述滬指3500點(diǎn)至3600點(diǎn)和深成指11600點(diǎn)一帶是重要關(guān)口,成為多空爭奪的關(guān)口,這些區(qū)域以下總體屬于近兩年來的筑底區(qū),未來需要有效突破才能躍上新的階段,或許說是脫離筑底區(qū)而躍上新臺階的階段。
關(guān)注兩大品種和龍頭波動走向
大消費(fèi)白馬股近來持續(xù)受市場資金關(guān)注,近期釀酒、家電和食品飲料等大消費(fèi)白馬股繼續(xù)走強(qiáng),今年來漲幅較小的醫(yī)藥和醫(yī)療板塊也有所補(bǔ)漲。
貴州茅臺股價11月13日再創(chuàng)新高,市值突破8500億元,不少機(jī)構(gòu)對其長期前景看好,不過,也有分析認(rèn)為,其動態(tài)市盈率已經(jīng)達(dá)35倍,估值已經(jīng)不再相對便宜,后期市值能否突破萬億還需要時間驗(yàn)證。
中國平安也逼近歷史高位,之前筆者指出,近兩年多以來大金融和大消費(fèi)等藍(lán)籌品種不少形成長期的上升趨勢,并推動大盤走穩(wěn),其中尤以貴州茅臺和中國平安為龍頭,這兩大品種和龍頭的波動走向仍是市場強(qiáng)弱變化的方向標(biāo)。
(作者是資深證券分析專家,廣東省新興經(jīng)濟(jì)體研究會金融與證券研究中心主任、博士)