莊家的特點(diǎn)如下：

（1）財(cái)力雄厚。要在股市上做莊家，起碼要有上億元甚至上數(shù)十億元的資金，可見，財(cái)力雄厚是做莊家的基本條件。

（2）以市場為對手。機(jī)構(gòu)調(diào)動(dòng)巨量資金殺向股市，無非是要賺錢。莊家要賺錢必然有人輸錢。為此，莊家就必然要以市場為對手，千方百計(jì)把市場上小戶的錢“搶”到自己手中。

（3）用各種手段影響甚至操縱股票價(jià)格。莊家影響股價(jià)走勢的手法層出不窮，莊家的水平高低，反映在這些手法的高明與否，它直接影響莊家的利潤。

（4）以獲利為目的。莊家調(diào)動(dòng)巨額資金，苦心經(jīng)營，無非就是想獲利。

莊家入莊時(shí)機(jī)的選擇：

通常情況下,莊家會(huì)選擇以下時(shí)機(jī)入莊。

一、在熊市末期,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面回暖時(shí)入莊

在熊市到來時(shí),莊家是不會(huì)進(jìn)場的,唯有等到跌無可跌的熊市末期,同時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)面和股市政策面有回暖跡象時(shí),莊家才會(huì)逢低吸納。此時(shí)莊家所收集的籌碼,幾乎就是市場的底部籌碼。

在股市中,最重要的是把握好市場的趨勢,即市場究竟是處于牛市階段還是熊市階段,因?yàn)橼厔莅盐蘸昧?操作就成功了一半。所謂熊市,也稱空頭市場,指股票市場上賣出者多于買入者,股市行情看跌。對于熊市,投資者應(yīng)把握以下三點(diǎn)（圖2-9）。

熊市第一期。在這個(gè)時(shí)期,當(dāng)股價(jià)下跌時(shí),許多人仍然認(rèn)為這種下跌只是上升過程中的回調(diào)。其實(shí),這是股價(jià)大跌的開始。

熊市第二期。這一階段,股票市場有風(fēng)吹草動(dòng),就會(huì)觸發(fā)“恐慌性拋售”,一方面市場熱點(diǎn)太多,想要買進(jìn)的人退縮不前,處于觀望；另一方面更多的人開始急于拋出,加劇股價(jià)急速下跌。

熊市第三期。股價(jià)持續(xù)下跌,但跌勢沒有加劇。由于那些質(zhì)量較差的股票已經(jīng)在第一、第二期跌得差不多了,再跌的可能性已經(jīng)不大,而這時(shí)由于市場信心崩潰,下跌的股票集中在業(yè)績一向良好的藍(lán)籌股和優(yōu)質(zhì)股上。

二、在熊市中,當(dāng)個(gè)股嚴(yán)重超跌時(shí)入莊

在熊市中,如果股價(jià)下跌幅度超過了50%,即被視為嚴(yán)重超跌,通常市場都會(huì)出現(xiàn)反彈行情。一些短線莊家就會(huì)乘機(jī)入場,其鎖定的往往是那些價(jià)格偏低、跌速過快的個(gè)股（圖2-10）。

在一波大幅下跌之后,一般有兩類股票短線機(jī)會(huì)較大：一是嚴(yán)重超跌的股票,一是有實(shí)質(zhì)性題材的股票。建議投資者重點(diǎn)關(guān)注一個(gè)嚴(yán)重超跌、價(jià)值低估的股票。

三、在上市公司有重大改觀但尚未被市場發(fā)現(xiàn)時(shí)入莊

坐莊的標(biāo)的股很重要,莊家在入場前通常會(huì)對目標(biāo)股進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)研,甚至去上市公司做實(shí)地調(diào)查和市場摸底,他們尤其鐘愛那些上市公司基本面有重大改觀但尚未被市場察覺或者引起重視的個(gè)股。這樣,一旦該“利好”被市場發(fā)現(xiàn),自己就可以等著被人“抬轎”了。

四、大行情啟動(dòng)時(shí),在個(gè)股利空消息發(fā)布中入莊

當(dāng)大行情來臨時(shí),不是所有的股票都有莊家人駐了,也不是所有的莊家都及時(shí)進(jìn)場了。因此,有些莊家就會(huì)故意發(fā)布個(gè)股利空消息,或利用上市公司所發(fā)布的利空消息大肆吸貨,開始建倉。

值得投資者注意的是,雖然大行情的出現(xiàn)形式各異,但所有的大行情都有一些共同點(diǎn)。

(1)絕大多數(shù)大行情是由“盤整”引發(fā)的,當(dāng)一個(gè)大規(guī)模的盤整區(qū)（時(shí)間三個(gè)月以上）被突破后就很難再保持“盤整狀態(tài)”。如果價(jià)格突破后沒多久又回到盤整區(qū)之內(nèi),盤整區(qū)所積蓄的能量也不會(huì)消失。重回大盤整區(qū)的行情會(huì)進(jìn)一步積累更大規(guī)模的能量。

(2) 大型盤整區(qū)所爆發(fā)的大行情通常不只一波。行情“跑”起來之后就很難停下來,會(huì)來回地跑,直至能量消耗盡為止,這個(gè)過程需要好幾波大行情。把握這一規(guī)律對按照機(jī)械交易系統(tǒng)進(jìn)行交易的投機(jī)者回避大盤整時(shí)期的多次止損具有重要意義。

(3)大行情中間往往夾雜著短暫的劇烈回檔。但是無論回檔多么劇烈,在“周線”上都不會(huì)出現(xiàn)“破位”或者“反轉(zhuǎn)”的K線組合和形態(tài)。

五、大行情繼續(xù)時(shí),在市場調(diào)整中入莊

如果大行情發(fā)動(dòng)已久,那些優(yōu)質(zhì)個(gè)股往往都被大機(jī)構(gòu)霸占,于是有眼光的莊家就會(huì)利用市場上升途中的調(diào)整進(jìn)行建倉,而后隨大勢繼續(xù)抬高股價(jià)。

通常情況下,莊家會(huì)選擇以下時(shí)機(jī)入莊。

莊家建倉的主要手法，以及相應(yīng)成交量的表現(xiàn)。

1.拉高建倉

拉高建倉是莊家在短時(shí)間內(nèi)以較高成本收集籌碼的表現(xiàn)，其原因大多是因某些股票出現(xiàn)突發(fā)的利好、或是潛在的題材等使得莊家想在短時(shí)間內(nèi)建倉而又不得不面對拉高的價(jià)格，反映了莊家急于進(jìn)貨的心理。莊家在拉高建倉時(shí)成交量多數(shù)表現(xiàn)為“量堆”形態(tài)。

圖4-9是綜藝股份在1999年5月至2000年7月的日K線走勢圖，圖中標(biāo)識(shí)部分就屬于莊家拉高建倉的行為。圖中可以看出，股價(jià)被一步步拉升，股價(jià)下方形成“量堆”，建倉完畢后，經(jīng)歷一段時(shí)間的整理，股票進(jìn)人大幅拉升、上漲行情，股價(jià)由30元漲到60元以上,漲幅達(dá)100%。這里要提醒股民朋友注意的是，由于莊家拉高建倉過程中，股票已經(jīng)走出了一段大幅的上漲行情，股民朋友很可能誤以為莊家是在拉高出貨或是覺得獲利夠了，趕緊拋股出局，這就容易錯(cuò)失后期巨大的漲勢而追悔莫及的。圖中可以看出，莊家建倉完畢后，股價(jià)經(jīng)歷了相當(dāng)長時(shí)間的寬幅震蕩，這就可能是散戶拋售出局造成的。所以，對拉高建倉的行為判斷要想準(zhǔn)確，除了對股票的背景要有了解外，技術(shù)上重點(diǎn)要對成交量有明確的認(rèn)知和判斷。

2.水平建倉

水平建倉是指莊家為了控制吸納成本而有意將股票的價(jià)格限制在一個(gè)相對較低的水平范圍內(nèi)，然后在這個(gè)范圍內(nèi)反復(fù)吸納籌碼。和拉高建倉不同的是，莊家顯得不那么心急，而是控制好價(jià)格慢慢悠悠地建倉，而建倉的對象也可能是受市場關(guān)注度相對較低的股票。在水平建倉時(shí)，成交量柱穩(wěn)定在一定的較小范圍內(nèi)，形成“量帶”

圖4-10是三一重工2005年10月至2006年12的日K線走勢圖，圖中標(biāo)識(shí)部分就屬于莊家水平建倉的行為: 可以看出，期間股價(jià)的波幅較小，股價(jià)下方的成交量表現(xiàn)也是比較穩(wěn)定和均勻的，整個(gè)階段給人的感覺就是波瀾不興。莊家吸籌完畢后，股價(jià)便啟動(dòng)主升行情，后來漲勢巨大。對于莊家的這種建倉行為，股民朋友要做的就是及時(shí)發(fā)現(xiàn)和跟進(jìn)，然后靜待收獲的果實(shí)。

3.打壓建倉

打壓建倉相對拉高建倉和水平建倉來說是比較“卑劣”的一種手段，對散戶也是最不利的，因?yàn)閷τ诶呓▊}和水平建倉來說，散戶最不好的結(jié)果就是獲利有限或是保本，而對于打壓建倉，散戶若操作不好便有可能面臨虧損。具體來說，打壓建倉是這樣一種行為: 莊家在看好某只個(gè)股后，先吸納少量的籌碼，再將股價(jià)快速向下打壓，然后從低位進(jìn)行大規(guī)模的收集活動(dòng)。另外，也有邊打壓邊建倉的。根據(jù)個(gè)股及市場條件的不同，打壓建倉時(shí)成交量的表現(xiàn)可以是“量堆”，也可以是“量帶”。

圖4-11是中國平安 在2007年4月至10月的日K線走勢圖，圖中標(biāo)識(shí)部分就屬于莊家打壓建倉的手法?？梢钥闯?，股價(jià)在上漲的大趨勢下出現(xiàn)交替下跌的走勢，同時(shí)伴隨著“量堆”形成，說明打壓建倉不是一次完成的，而是經(jīng)歷了數(shù)次，但是幅度和成交量是一次比一次減小，直至建倉完成。莊家這樣建倉的原因，一方面是想減少自己的成本; 另一方面，通過洗盤抬高散戶的持股成本以為將來更好的拉升。這里給股民朋友的操作建議是,要捂好自己的籌碼，同時(shí)可以在莊家打壓階段適當(dāng)“低吸”。

4.停板建倉

停板建倉指的是，莊家利用漲停板或跌停板吸籌建倉，這是莊家充分利用散戶普遍的投資心態(tài)進(jìn)行的操作。散戶的心理狀態(tài)一般可分為三大類: 第類散戶: 股價(jià)上漲時(shí)不怕，跌時(shí)害怕。這種散戶比較普遍。他們在股價(jià)上漲時(shí)興高采烈，稍有震蕩就會(huì)逃之天天，往往是追漲殺跌，買高賣低，股價(jià)翻了一倍，帳上卻沒收益。遇見股價(jià)震蕩幅度稍微大點(diǎn)，往往還會(huì)出現(xiàn)虧損，這就是人們常說的賺了指數(shù)賠了錢。第二類散戶是套不怕，不怕套，怕甘愿被

不套的類型。他們往往在股價(jià)下跌的時(shí)候被套住了，就會(huì)安心持股，套，有的甚至一拿幾年。如果有一天股價(jià)稍微上漲或保本，或稍有贏利，他們也會(huì)束手無策，生怕股價(jià)再次下跌，失去逃跑機(jī)會(huì)，怕再次挨套的恐懼心理會(huì)促使他們不問青紅皂白，奪路而逃，而常常是股價(jià)在他們出局后會(huì)一路高歌，青云直上。第三類散戶喜歡靜態(tài)地看待事物。喜歡從技術(shù)指標(biāo)或形態(tài)上尋找短線機(jī)會(huì)。譬如箱體或者平臺(tái)，進(jìn)行低買高賣，嫌取蠅頭小利。

圖4-12是華神集團(tuán)在2010年下半年的走勢。圖中莊家利用不斷打開漲停板的方式吸籌建倉。這種方式可謂一種比較高明的方式，莊家把股票拉漲停以后又不斷打開，不斷考驗(yàn)散戶的心理防線，騙取籌碼。股價(jià)下方出現(xiàn)巨幅“量堆”正是破綻所在。

我們再來看一下東方電子(000682,圖4-13 )的日K線走勢圖: 1999年12月份，該股經(jīng)過長期的橫盤后跌破平臺(tái)，走出跳水行情，12月27日該股以跌停板開盤，使跳水行情進(jìn)人空前的狀態(tài)，散戶恐慌拋盤洶涌，最后這些廉價(jià)籌碼都被主力在絕對低位一網(wǎng)打盡，該股從此展開一輪波瀾壯闊的拉升行情。這天的成交量出現(xiàn)了“天量”。

如何判斷莊家建倉是否結(jié)束

股價(jià)漲不漲，關(guān)鍵看莊家炒不炒，這是目前股市的特點(diǎn)。莊家什么時(shí)候最有炒作激情？在吃飽了廉價(jià)籌碼時(shí)最有激情。那么，如何判斷莊家建倉是否完成？

莊家坐莊過程中，大家最關(guān)心的是建倉。若是在莊家建倉初期，此時(shí)介入猶如啃未長熟的青蘋果，既酸又澀；若股價(jià)處于拉升末期，此時(shí)買入猶如吃已過保鮮期的荔枝，味道索然。因此，散戶跟莊炒股如能準(zhǔn)確判斷莊家的持倉情況，盯住一只建倉完畢的莊股，在其即將拉升時(shí)介入，必將收獲一份財(cái)富增值裂變的驚喜。大家知道，表現(xiàn)良好的個(gè)股前期都有段較長的低位整理期，而拉升期或許僅僅十幾個(gè)交易日，原因在于莊家建倉耗時(shí)較多。通常，莊家吸貨時(shí)所耗的時(shí)間與盤子大小、坐莊風(fēng)格、大盤整體走勢有密切的關(guān)系。據(jù)多年經(jīng)驗(yàn)，若具備下述特征之一，可初步判斷莊家建倉已漸入尾聲。

（1）用量少就將價(jià)拉高，即放很小的量就能拉出長陽或封死漲停。莊家相中股票后，進(jìn)場收集籌碼，經(jīng)過一段時(shí)間收集，如果莊家用很少的資金就能輕松地將股票拉至漲停，那就說明莊家籌碼收集工作已近尾聲，大部分籌碼已經(jīng)被莊家鎖定，浮動(dòng)籌碼很少。這時(shí)候莊家具備了控盤能力，可以隨心所欲地控制盤面。尤其是在開盤30分鐘內(nèi)就將股價(jià)拉到漲停板，全天封盤不動(dòng)，成交量即時(shí)萎縮，大有充當(dāng)領(lǐng)頭雁之風(fēng)范。通常，在低位經(jīng)過反復(fù)整理，成交量萎縮至地量后，慢慢地出現(xiàn)脈沖式放量，不斷地向阻力位發(fā)起沖擊，表明建倉工作準(zhǔn)備充分，莊家拉升躍躍欲試。

（2）走勢不受大勢影響。股價(jià)走勢獨(dú)立，我行我素，不理會(huì)大盤走出獨(dú)立行情，即大盤跌它不跌，大盤漲它不漲（或者漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大盤）。這種情況通常表明大部分籌碼已落入莊家囊中。當(dāng)大盤向下時(shí)，有浮籌砸盤，莊家便用籌碼托盤，封死下跌空間，以防廉價(jià)籌碼被人搶了去；大勢向上或企穩(wěn)時(shí)，有游資搶盤，但莊家由于種種原因此時(shí)仍不想發(fā)動(dòng)行情，于是便有兇狠的砸盤出現(xiàn)，封住股價(jià)的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒作計(jì)劃。此時(shí)，股票的K線形態(tài)出現(xiàn)橫向盤整，或沿均線小幅震蕩盤升?；蛘?，在大盤跌它不跌，大盤企穩(wěn)回升時(shí)，漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大盤，這類股票漲勢明顯強(qiáng)于大盤。投資者遇到這類股票時(shí)應(yīng)積極參與，未來股價(jià)上漲空間十分巨大。

【圖2-51】天喻信息：上證指數(shù)在2013年春節(jié)后復(fù)盤的第一個(gè)交易日創(chuàng)出了2444.80的反彈高點(diǎn)后一路向下調(diào)整。而同期的天喻信息卻不受大盤調(diào)整的影響，依然堅(jiān)挺地緩緩向上攀高，出現(xiàn)與大盤背離的走勢，顯示莊家建倉已近結(jié)束。在5月初當(dāng)大盤出現(xiàn)初步企穩(wěn)時(shí)，該股立即向上突破，加速上漲，漲勢明顯強(qiáng)于大盤，從而進(jìn)一步證明莊家建倉已經(jīng)完成，此后出現(xiàn)一輪漲升行情。

圖2-51

（3）股價(jià)開始劇烈波動(dòng)。股價(jià)在起漲前，走勢起伏不定，而分時(shí)走勢圖劇烈震蕩，成交量極度萎縮。莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼做圖。從日K線上看，股價(jià)起伏不定，一會(huì)兒到了浪尖，一會(huì)兒到了谷底，但股價(jià)總是沖不破箱頂也跌不破箱底。而當(dāng)日分時(shí)走勢圖上更是大幅震蕩。委買、委賣之間價(jià)格差距也非常大，有時(shí)相差幾分，有時(shí)相差幾角，給人一種莫名其妙、飄浮不定的感覺。成交量也極不規(guī)則，有時(shí)幾分鐘成交一筆，有時(shí)十幾分鐘才成交一筆，分時(shí)走勢圖畫出橫線或豎線，形成矩形，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，下檔支撐有力，浮動(dòng)籌碼極少。

（4）遇利空時(shí)不跌反漲。遇利空消息打擊，股價(jià)不跌反漲，或當(dāng)天雖有小幅無量回調(diào)但第二天便收出大陽，股價(jià)迅速恢復(fù)到原來的價(jià)位。突發(fā)性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻只能兜著走。于是，在盤面可以看到利空消息襲來當(dāng)日，開盤后拋盤很多。但此時(shí)的接盤更多，不久拋盤漸漸減少，股價(jià)慢慢獲得企穩(wěn)。由于莊家擔(dān)心散戶撿到便宜籌碼，第二日股價(jià)又被莊家早早地拉升到原來的位置。

（5）新股換手率超100%。對于新股，可關(guān)注其上市數(shù)天內(nèi)、特別是首日換手率。新股上市首日成交量大，應(yīng)是莊家有意將其作為坐莊目標(biāo)，一般都會(huì)利用上市首日大肆吸納，完成大部分的建倉任務(wù)。在短的時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)大幅換手，沒有莊家的摻和是難以想象的。下面我們再看看新股的判斷依據(jù)。

第一，上市首日換手率超過80%，隨后幾天超過100%。換手率越高，說明莊家介入的可能性越大，日后拉升的高度可能會(huì)較高。若換手率較低，則說明籌碼惜售，不便于莊家建倉或控盤，上攻的空間會(huì)打折扣。當(dāng)然，這里還要區(qū)分有無多家機(jī)構(gòu)爭搶籌碼，如有，則股票日后的表現(xiàn)會(huì)延期或打折扣。

第二，上市后換手率超過首個(gè)100%時(shí)，股價(jià)有強(qiáng)勢表現(xiàn)。強(qiáng)莊在做新股時(shí)可能會(huì)采取連續(xù)拉升的方法，這一般出現(xiàn)在上市首日股價(jià)定位不高時(shí)。更多的莊家會(huì)選擇橫盤震蕩來完成首個(gè)100%換手率，以完成建倉任務(wù)。

第三，在大盤無憂時(shí)，新股中的莊股股價(jià)不會(huì)跌破上市首日的最低價(jià)。首日莊家如果大舉介入，后市必然會(huì)護(hù)盤，否則讓散戶拿到一大批比自己倉底貨還要便宜的籌碼，那是莊家難以容忍的。偶爾跌破也是為了震倉，時(shí)間短，幅度?。ú怀^10%）。若大盤出現(xiàn)中期調(diào)整，反正市場上敢于買進(jìn)的人會(huì)很少，莊家借機(jī)打壓再補(bǔ)更低位的籌碼則又另當(dāng)別論。滿足以上條件時(shí)，新股的莊家基本上得以確定。日后如何演繹行情，不同的莊家手法自然各異。

（6）突破重要壓力位置。建倉完成時(shí)通常都有一些特征，如股價(jià)先在低位構(gòu)筑一個(gè)平臺(tái)，然后再緩緩盤出底部，均線由互相纏繞逐漸轉(zhuǎn)為多頭排列。特別是若有一根放量長陽突破盤整區(qū)，更加可確認(rèn)建倉期完成，即將進(jìn)入下一個(gè)階段。

【圖2-52】聯(lián)創(chuàng)節(jié)能：2012年8月1日，上市當(dāng)天換手率較大，其后稍稍回落呈橫盤整理。在有效突破橫盤整理區(qū)后，莊家以較小成交量將股價(jià)封于漲停，說明建倉期完成，隨后股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)拉升走勢。

圖2-52

（7）低位整理時(shí)間充分。從低位整理的時(shí)間長短判斷，通常在低位盤整的間越長，莊家越有時(shí)間從容進(jìn)駐。行情一旦啟動(dòng)，后市漲幅往往越大。一般來說，在低位橫盤時(shí)間超過3個(gè)月，莊家基本完成了建倉任務(wù)，只是默默等待拉升時(shí)機(jī)的到來。

（8）股價(jià)見底的位置可以大致估算預(yù)測。方法是：以最高股價(jià)×一定的比例（如2/3、1/2、1/3、1/4等），就可以大致估算出股價(jià)回落見底的可能位置。如最高價(jià)為20.00元，則股價(jià)見底的大致位置可能在20.00元×2÷3=13.33元，以此類推的價(jià)位依次為10.00元、6.66元、5.00元等。

投資者需要注意的是：莊家建倉完成并不等于會(huì)立刻拉升，莊家拉抬通常會(huì)借大盤走強(qiáng)的東風(fēng)，已完成建倉的莊家通常采取沿某一價(jià)位反復(fù)整理的姿態(tài)等待拉抬時(shí)機(jī)。因此，投資者看中某只股票后，要有耐心地等待主升行情的出現(xiàn)，與莊家一同分享豐收的喜悅。

根據(jù)成交量的變化辨識(shí)莊家建倉

莊家在建倉時(shí)，為了避免其進(jìn)貨意圖被散戶識(shí)破，順風(fēng)搭車，往往會(huì)連續(xù)長期進(jìn)貨，避免成交量的顯著變化引起投資者的注意，但是只要莊家開始進(jìn)貨建倉，不管莊家如何小心隱藏，還是能夠在成交量上露出一些蛛絲馬跡，莊家進(jìn)貨時(shí)，從以下幾個(gè)方面可以看出成交量的變化。

1.從K線圖來看

當(dāng)莊家采用震蕩方式吸貨時(shí)，股價(jià)在低位震蕩，經(jīng)常出現(xiàn)一些特殊的反映成交量變化的圖形，如：帶長上、下影線的小陽小陰線，并且當(dāng)日成交量主要集中在上影線區(qū)，而下影線中存在著較大的無量空體，許多上影線來自臨收盤時(shí)的大幅無量打壓。見圖2-6。

圖2-6莊家震蕩吸貨形態(tài)一

另一種形態(tài)是跳空高開后順勢打下，收出一支實(shí)體較大的陰線，同時(shí)成交量放大，但隨后未繼續(xù)放量，反而急速萎縮，股價(jià)重新陷入表面上的無序的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。見圖2-7。

圖2-7莊家震蕩吸貨形態(tài)二

第三種形態(tài)是小幅跳空低開后借勢上推，尾盤以光頭陽線報(bào)收，甚至出現(xiàn)較大的漲幅，成交量明顯放大，但第二天又被很小的成交量打下來。見圖2-8。

圖2-8莊家震蕩吸貨形態(tài)之三

2.從K線組合來看

K線組合會(huì)構(gòu)成一個(gè)明顯的箱體，股價(jià)在這個(gè)箱體中波動(dòng)的頻率開始加大，通常股價(jià)上漲時(shí)出現(xiàn)成交量放大但漲幅不高的“滯漲”現(xiàn)象，而股價(jià)下跌時(shí)成交量明顯萎縮。比如，圖2-9中，唐山港2014年9月～10月股價(jià)維持在5～6元，而且是價(jià)升量增，價(jià)跌量縮，為明顯的莊家吸貨特征。有時(shí)，則是上漲一小段后便不漲不跌，成交量雖然不如拉升時(shí)大，但始終維持在較活躍的水平，保持一到兩個(gè)月后開始萎縮。通過成交量趨勢指標(biāo)，OBV線向上可以做判斷。盡管莊家暫時(shí)未必有力量拉升，但是調(diào)控個(gè)股走勢的能力還是有的。往往在收盤的時(shí)候打壓該指標(biāo)走向。

圖2-9唐山港K線圖

3.從技術(shù)上來看

從技術(shù)指標(biāo)來觀察，均線系統(tǒng)由雜亂無章、糾纏不清漸向脈絡(luò)清晰、起伏有致變化。在初期由于籌碼分散，持倉的成本分布較寬，加上莊家刻意打壓，股價(jià)波動(dòng)的規(guī)律性較差。隨著莊家手中持籌碼的沉淀，市場上的浮動(dòng)籌碼減少了，往往會(huì)把股價(jià)的波動(dòng)幅度減下來以拉平市場平均成本，減少其他投資者來回做短差的機(jī)會(huì)。

4.從股價(jià)來看

建倉階段，在底部區(qū)域的頂端，莊家往往發(fā)布種種利空消息，或者制造形態(tài)上的空頭結(jié)構(gòu)，企圖使市場發(fā)生心理恐慌，主動(dòng)促成股價(jià)下跌。一般來說，如果莊家在下跌途中堅(jiān)定持籌，并且繼續(xù)逢低吸納，股價(jià)是不會(huì)跌回到前期成本密集區(qū)以下的。

一般而言，莊家吸貨造成的成交量變化有兩種情況：一是在原本成交極度萎縮的情況下，某一天成交量突然放大到某個(gè)溫和、不引人注目的程度，之后連續(xù)很多天一直維持在這個(gè)水平，每天成交量極為接近，而不是像原先那樣時(shí)大時(shí)?。▓D2-10）；二是某只股票的成交量突然溫和而有規(guī)律地遞增，同時(shí)股價(jià)也小幅走高，這是莊家急于進(jìn)貨的反映，表明股價(jià)大幅攀升的日子已經(jīng)很近了。圖2-11為深物業(yè)A2015年3月3～17日的走勢圖，股票成交量溫和遞增，股價(jià)小幅走高，預(yù)示后市股價(jià)大幅攀升。

圖2-10莊家吸貨的成交量形態(tài)——成交量溫和放大

莊家的成敗往往由其對籌碼控制的程度決定，因?yàn)榍f家只有充分控制了籌碼，才能隨心所欲地操縱價(jià)格。莊家深深明白這個(gè)道理，因此只要資金實(shí)力允許，他們總會(huì)設(shè)法多吸納一些低價(jià)籌碼，所以有心的散戶總會(huì)在成交量上尋到莊家建倉、吸貨的蛛絲馬跡。當(dāng)然，散戶還應(yīng)從莊家吸貨階段的長短、成交量的大小和市場浮碼的多少來估計(jì)莊家的控籌程度，進(jìn)而判斷莊家的實(shí)力和野心。

圖2-11莊家吸貨的成交量形態(tài)——量增價(jià)漲

莊家拉升的方式

莊家的拉升手法因不同的操盤風(fēng)格、不同的市場背景、不同的個(gè)股走勢而有所差異。一般而言,莊家拉升的方式有以下幾種。

一、急速式拉升

采用這種方式拉升的莊家,一般資金實(shí)力非常雄厚,且在低位收集了大量籌碼,達(dá)到了高度控盤,操作手法極其兇狠。一般情況下,莊家在洗盤完畢后,采用連續(xù)拉大陽線或漲停板,甚至連續(xù)跳空高開的方法迅速推高股價(jià),在K線組合上呈現(xiàn)“旱地拔蔥”的形態(tài)。這樣既可以節(jié)省資金、縮短拉升時(shí)間,又可以打開上升空間。這種方式多出現(xiàn)在具備投資價(jià)值或有特大的利好題材支持、市場基本面良好的中小盤股中,如圖6-1所示。

散戶應(yīng)對技巧

1．急速式拉升的股票在啟動(dòng)前會(huì)有一個(gè)低迷期,成交量呈現(xiàn)萎縮,此時(shí)應(yīng)該密切關(guān)注股價(jià)的走勢。一旦股價(jià)出現(xiàn)放量向上突破或以很小的成交量就能把股價(jià)封死在漲停板上,可立即跟進(jìn),此為最佳進(jìn)場時(shí)機(jī)。

2．若未趕上第一波拉升行情,則可當(dāng)股價(jià)回落整理到5日MA和10日MA之間時(shí),再進(jìn)場操作；或者當(dāng)股價(jià)在上升途中維持平臺(tái)整理走勢且放量突破此平臺(tái)時(shí)再買入。

二、階梯式拉升

階梯式拉升是指莊家把股價(jià)拉升到一定高度后,便橫盤整理一段時(shí)間,隨后又拉高一段空間,然后又橫盤整理,如此反復(fù)多次,不斷地把股價(jià)推高,在走勢圖上的日K線呈現(xiàn)一種階梯的形狀。這種拉升方式能夠使那些意志不堅(jiān)定、沒有耐心的持股者出局,起到清理短線獲利籌碼的效果,多發(fā)生在大盤股或部分中盤股中,如圖6-2所示。

散戶應(yīng)對技巧

當(dāng)股價(jià)有一段升幅后,在股價(jià)放量沖高回落或收出放量陰線、放量十字星時(shí)賣出；待股價(jià)經(jīng)過一段橫盤整理后,重新放量向上突破時(shí),投資者可考慮再次買入。

三、波浪式拉升

波浪式拉升是指莊家在拉升時(shí),每拉高一定的幅度就進(jìn)行洗盤,使得股價(jià)凹落一段距離,然后再進(jìn)行下一波的拉升。其特點(diǎn)是股價(jià)有起有落,一波又一波,狀似浪涌,但股價(jià)的低點(diǎn)和高點(diǎn)在不斷拉高,即所謂的一浪高過一浪。此手法通常在拉升過程中進(jìn)行洗盤,尤其是在重要阻力區(qū)域,以小幅回檔或橫盤震蕩的整理走勢來消化阻力,并完成散戶由低成本向高成本換手的過程,盡量減輕上行時(shí)的壓力。這種方式多發(fā)生在大盤股及中盤股中,股價(jià)在市場中表現(xiàn)出十分穩(wěn)健的姿態(tài),比較容易被投資者接受,如圖6-3所示。

散戶應(yīng)對技巧

1．若股價(jià)出現(xiàn)放量沖高回落,收出長上影線的陰線、黃昏十字星等,則可考慮賣出。

2．若股價(jià)經(jīng)過充分整理后,出現(xiàn)明顯的止跌信號,則可考慮買入。

四、推土機(jī)式拉升

莊家采用這種方式拉升時(shí),股價(jià)會(huì)沿著一定的斜率向上拉高,而在當(dāng)日分時(shí)走勢圖上,表現(xiàn)為下方有大量的買單出現(xiàn),這是實(shí)力強(qiáng)大的莊家為了封住股價(jià)的回落空間而掛出的,然后再逐步把股價(jià)往上拉升。拉升一段時(shí)間后,莊家還常常故意打壓一下股價(jià),以吸引買盤去逢低吸納,然后又將股價(jià)拉上去。最后莊家往往還會(huì)利用上市公司題材的配合來隱蔽出貨,如圖6-4所示。

散戶應(yīng)對技巧

1．在上漲過程中出現(xiàn)的小幅震蕩,屬正常盤面現(xiàn)象。只要回落時(shí)不放量,投資者可耐心持股。

2．股價(jià)大幅上升之后,出現(xiàn)推土機(jī)式拉升,不排除是莊家利用這種方式進(jìn)行出貨,若之后出現(xiàn)放量回落,并且以陰線報(bào)收,就應(yīng)引起注意,一旦第二天繼續(xù)放量下跌或跌破上升趨勢線,就應(yīng)果斷離場。

五、養(yǎng)多式拉升

養(yǎng)多式拉升是指莊家以連續(xù)小陽線的方式拉升股價(jià),并且不理會(huì)大盤的漲跌,行情走勢表現(xiàn)出獨(dú)來獨(dú)往、我行我素的特征。采用這種方式拉升的莊家已經(jīng)絕對控制籌碼,個(gè)股的走勢完全取決于莊家的意圖。股價(jià)經(jīng)過長期的緩慢拉升,吸引了大量的散戶跟風(fēng)盤,莊家從中享受散戶為其“抬轎”的樂趣,如圖6-5所示。

散戶應(yīng)對技巧

養(yǎng)多式拉升的股票,一般沒有明顯的回落波段。因此,此類股票不適合短線投資者做差價(jià)獲取收益。

六、逼空式拉升

逼空式拉升是指莊家在大勢十分火爆時(shí)采用連續(xù)高舉高打的手法快速拉高股價(jià),而且中間不出現(xiàn)明顯的回調(diào),以逼迫散戶追高買貨。從操作效果來說,只要拋出手中的籌碼,就很難再接回來,除非以更高的價(jià)格買回,這樣一來,市場上投資者的成本越來越高,莊家可在瘋狂拉升中派發(fā)籌碼。這類個(gè)股往往是龍頭股或熱點(diǎn)板塊的個(gè)股,如圖6-6所示。

散戶應(yīng)對技巧

逼空式拉升的股票一般會(huì)有一個(gè)長期的筑底過程,且成交量低迷。一旦股價(jià)放量突破,便是最佳買入時(shí)機(jī)。

對付中線莊應(yīng)注意以下策略：

（1）不輕易放手。中線莊股一般有較大的獲利空間。中線莊家拉升空間一般為50%～100%，獲利目標(biāo)一般為50%以上。由于中線莊家鎖定大量籌碼很容易把股價(jià)抬高，而且正因?yàn)槲I太多，將來出貨也難，因而須有較大升幅以保證在出貨時(shí)價(jià)格下跌仍能有所盈利。

因此，對付中線莊家不應(yīng)輕易放手，做足波段。只要該股的基本面情況沒有變化，不管它的短線漲跌，堅(jiān)決持股不放。

（2）注意介入點(diǎn)。中線炒作應(yīng)在有量盤整時(shí)介入。如不注意幾個(gè)點(diǎn)的差價(jià)，很可能就是在買套時(shí)抄底成功。中線莊家往往采取波段式操作。因?yàn)橐休^大升幅，所以每拉升一段要充分洗盤，讓散戶手中部分籌碼換手，當(dāng)然，洗盤時(shí)又不致破壞上升趨勢線。

（3）關(guān)注年報(bào)行情和中報(bào)行情。中線莊家所依賴的東西都是他本身能力以外的，風(fēng)險(xiǎn)比較大，操作起來比較謹(jǐn)慎。中線操作通常有一個(gè)良好的炒作題材，如購并、送配股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等，以便莊家拉抬時(shí)師出有名。

因此，中線莊股的炒作要注重題材面和業(yè)績面。一般年報(bào)行情和中報(bào)行情應(yīng)關(guān)注，中報(bào)行情應(yīng)注重績優(yōu)股因?yàn)榭儍?yōu)股始終是報(bào)表行情的熱點(diǎn)，莊家也會(huì)借題發(fā)揮；而年報(bào)行情應(yīng)注重次新股，尤其是資本公積金高、股本較小、業(yè)績又不錯(cuò)的股票，因?yàn)檫@類股題材豐富，易受市場追捧。

（4）注意出貨點(diǎn)。中線莊家的出貨判斷并不太難。中線莊家有明顯的收集期和派發(fā)期。其控盤程度（流通股）30%～80%，因此前期收集時(shí)間長，盤面特征為營造波段式的上升趨勢。在日線圖上，往往留下明顯的痕跡。具體表現(xiàn)在：在接近底部時(shí)大市持續(xù)下跌而該股不再下跌；大市盤整時(shí)，它卻盤升，成交量溫和增大。

中線莊家由于手中籌碼多，派發(fā)時(shí)間自然比較長。中線莊家不僅高位派發(fā)，而且下跌過程也派發(fā)，甚至在股價(jià)急落到低位時(shí)，也會(huì)將獲利籌碼賤價(jià)賣出。

3.長線莊家及應(yīng)對策略

所謂的黑馬一般都是從長莊股票中產(chǎn)生的。長線莊家是指入駐股票時(shí)間較長的莊家，炒作周期較長，一般是半年至一年以上。一般多為主導(dǎo)股價(jià)運(yùn)行的大型投資機(jī)構(gòu)，往往看重的是股票的業(yè)績，他們是以投資者的心態(tài)入市的。由于長線莊家資金實(shí)力大，底氣足，操作時(shí)間長。長線莊家一個(gè)最重要的特點(diǎn)就是持倉量，由于持股時(shí)間非常長，預(yù)期漲幅非常大，所以要求莊家能夠買下流通盤中絕大部分。其實(shí)莊家也非常愿意這樣做，這樣股價(jià)從底部算起，有時(shí)漲了一倍了，可莊家還在吃貨。出貨的過程也同樣漫長，而且到后期會(huì)不計(jì)價(jià)格拋售，這些都應(yīng)該引起注意。

對付長線莊應(yīng)注意以下策略：

（1）選擇合適的介入時(shí)機(jī)。介入時(shí)應(yīng)選擇市場較為清淡時(shí)，因?yàn)檫@樣可以避免高位套牢。長線莊家一般在大市跌至底部時(shí)大量吸足籌碼，大市好轉(zhuǎn)時(shí)開始拉升。當(dāng)人氣高漲，指數(shù)進(jìn)入高位時(shí)，莊家則大量派發(fā)。長線莊家吸貨時(shí)敢于拉高，派發(fā)時(shí)意志堅(jiān)決，可謂重勢不重價(jià)，重股更重時(shí)。

（2）不理會(huì)波動(dòng)。長線莊股平時(shí)可以不理會(huì)股價(jià)的波動(dòng)，在基本面條件沒有發(fā)生根本變化的情況下，無論莊家如何炒作，不輕易拋售股票，下決心捂股，中間也堅(jiān)決不做差價(jià)，非到自己設(shè)定的價(jià)位方才出貨。

長線莊家坐莊時(shí)間通常在一年以上。坐莊的股票由于籌碼鎖定好，收集時(shí)間長，控盤程度（流通股）50%以上。盤面特征形成較長期的上升通道，拉升空間100%以上，獲利目標(biāo)一般為100%以上。

需要注意的是，中報(bào)及年報(bào)時(shí)應(yīng)注意上市公司送配的方案，以免錯(cuò)過配股時(shí)間。

（3）選擇炒作對象。莊家吃進(jìn)多少籌碼，掀起什么樣的行情，是決定散戶抱多高期望值和跟莊策略的關(guān)鍵。

如果莊家選擇新股和龍頭股板塊，采取輪炒方式，投入資金不多，只在于調(diào)動(dòng)股市人氣，則散戶應(yīng)該警惕主力莊家在大盤股上悄悄出貨。

散戶跟莊，最要緊的就是要跟定這類莊家。由于莊家實(shí)力強(qiáng)大，一般不會(huì)受挫。同時(shí)還由于是跟上了一波大行情至少是中級行情，散戶的收益可觀。此外，莊家炒大市所借助的手段往往是炒作大盤股板塊、新板塊或龍頭股板塊，散戶較易于鑒別，加上莊家進(jìn)貨、出貨量大，時(shí)間長，散戶具有從容應(yīng)對的時(shí)機(jī)。

長線莊中還有一種“養(yǎng)雞生蛋”，即莊家在某個(gè)股票中長期駐扎，利用手中籌碼不斷地獲取差價(jià)。

莊家與散戶的區(qū)別

莊家與散戶的區(qū)別如下：

（1）莊家做一只股票要用一年甚至幾年，散戶做一只股票只做幾周甚至幾天。

（2）莊家用幾億、數(shù)十億做一只股票，散戶用幾萬、幾十萬或者數(shù)百萬做十幾只股票。

（3）莊家一年做一兩只股就大功告成，散戶一年做幾十只股、上百只股還心有不甘。

（4）莊家喜歡集中資金打殲滅戰(zhàn)，做一個(gè)成一個(gè)；散戶喜歡買多只個(gè)股作分散投資，有的賺，有的賠，最終沒賺多少。

（5）莊家在炒作一只股票時(shí)對該股的基本面、技術(shù)面要做長時(shí)間的詳細(xì)調(diào)查、分析，制訂了周密的計(jì)劃后才敢慢慢行動(dòng)；散戶看著計(jì)算機(jī)屏幕，三五分鐘即可決定買賣。

（6）莊家特別喜歡一些較冷門的板塊或個(gè)股，將其由冷炒熱賺錢；散戶總喜歡一些當(dāng)前最熱門的個(gè)股，由熱握到冷而賠錢。

（7）莊家雖然有資金、信息等眾多優(yōu)勢，但仍然不敢對技術(shù)理論掉以輕心，道瓊斯理論、趨勢理論、江恩法則等基礎(chǔ)理論早已爛熟于心；散戶連K線理論都沒能很好地掌握，就開始宣揚(yáng)技術(shù)無用論。

跟莊秘籍

正是由于有著與散戶截然不同的思維方式和操作方式，莊家最終成為市場的贏家。我們散戶也能謙虛地向莊家學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)他們的思維方式、操盤技巧、耐心的心態(tài)，最后以其人之道還治其人之身。不久的將來，我們也會(huì)成為市場的大贏家。到那時(shí)，莊家只能感嘆：“聰明的散戶越來越多了！”

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