說(shuō)到MACD，很多股民朋友們第一的反應(yīng)就是“金叉”，“死叉”，“金叉買，死叉賣”這是MACD最簡(jiǎn)單的使用技巧。但是經(jīng)常使用MACD指標(biāo)的朋友們肯定都知道，如果單純的只看金叉死叉，操作的成功率是不高的。那么MACD指標(biāo)到底要怎么去使用才會(huì)有較高的成功率呢？

什么是MACD指標(biāo)

MACD指標(biāo)即指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線指標(biāo)。

它是非常重要的技術(shù)指標(biāo)，用于研判股票價(jià)格變化的強(qiáng)度大小、方向轉(zhuǎn)換、能量變化，甚至趨勢(shì)的周期性轉(zhuǎn)變。該指標(biāo)由黃白兩線和紅綠柱組成，通過(guò)兩條均線之間的差值計(jì)算出來(lái)?！翱臁敝篙^短期的均線，而“慢”則指較長(zhǎng)期的均線，一般股票軟件默認(rèn)是快均線12天和慢均線26天的均線之差。

MACD指標(biāo)的含義

MACD指標(biāo)是利用兩條均線之間的差值來(lái)判斷行情的趨勢(shì)力度。

一般來(lái)說(shuō)，短期均線在長(zhǎng)期均線上，利于看多、做多，這說(shuō)明短期成本在不斷抬高，短線投資者們不斷將股價(jià)推高，即使價(jià)格再高也愿意買進(jìn)，這將使股價(jià)不斷上漲，也容易吸引更多的短線客追高買入。

若短期均線在長(zhǎng)期均線下，利于看空、做空，這說(shuō)明短期成本在不斷地降低，短期投資者們不惜血本地賣出，這將會(huì)使股價(jià)不斷下跌，形成恐慌浪潮，最后大家都賠本賣出，甚至不再計(jì)較價(jià)格。（如圖5-2所示）

MACD又對(duì)短期、長(zhǎng)期均線的差值做了平均，然后用該值與這條均線進(jìn)行對(duì)比，取其差值，這就是紅綠柱線。

一般來(lái)說(shuō)，紅柱代表多方強(qiáng)于空方。相反，綠柱代表空方強(qiáng)于多方。

紅綠柱線是MACD指標(biāo)中非常重要的參考數(shù)據(jù)。紅綠柱線的變化揭示了多空雙方爭(zhēng)奪的勝敗。

MACD指標(biāo)的特點(diǎn)

1. MACD的趨勢(shì)性

12日指數(shù)均線，它的走勢(shì)反映最近12天的價(jià)格平均走向，可以用來(lái)描述最近12天的股價(jià)趨勢(shì)。如果是連續(xù)上漲的行情，該均線會(huì)持續(xù)向上行走，形成明顯的上升趨勢(shì)。

26日指數(shù)均線，它較平緩地反映了較長(zhǎng)一些時(shí)間段內(nèi)股價(jià)的走勢(shì)，雖然沒(méi)有12日均線那樣敏感，但它的作用較12日均線更大些，能捕捉到較大較久的上漲行情，同時(shí)也能過(guò)濾掉一些頻繁的波動(dòng)，使總體趨勢(shì)得到延續(xù)。

MACD將12日均線減去26日均線的值稱為DIF線或“白線”。

這條白線代表了短期成本是抬高了或是降低了。抬高了就意味著做多的動(dòng)力在持續(xù)，適合看多做多；反之，就適合看空做空。

為了再對(duì)白線進(jìn)行優(yōu)化，增加了白線的9日均線（即DEA線或“黃線”），這樣，我們就可以通過(guò)黃白兩線的整體趨勢(shì)判斷出股價(jià)整體趨勢(shì)的走向。（如圖5-4所示）

2. MACD的穩(wěn)定性

由于MACD計(jì)算時(shí)采用指數(shù)平均，所以較之簡(jiǎn)單的算術(shù)平均更為平滑，更好地過(guò)濾掉偶然的或突發(fā)的因素。

再加上又對(duì)其進(jìn)行一次指數(shù)平均，其顯得更加穩(wěn)定可靠。

對(duì)比圖5-5和圖5-6，指數(shù)均線的優(yōu)勢(shì)較明顯，很好地避開(kāi)了數(shù)次假突破，避免了不必要的損失。

所以以此為基礎(chǔ)延伸出來(lái)的MACD指標(biāo)穩(wěn)定性不可小覷。這也是它被稱為十大經(jīng)典指標(biāo)的原因。

不過(guò)，事物總有兩面性，有利就有弊。下面我們說(shuō)說(shuō)它的缺點(diǎn)。

3. MACD的滯后性

指數(shù)平均的平滑作用是好的，但也不是絕對(duì)的，有利就有弊。MACD指標(biāo)的問(wèn)題也同樣出現(xiàn)在均線的滯后上，這幾乎是所有采用均線算法指標(biāo)的通病。

穩(wěn)定和靈敏是不可調(diào)和的矛盾。短期均線靈敏但失于穩(wěn)定，長(zhǎng)期均線穩(wěn)定但失于靈敏。

雖然MACD默認(rèn)采用12日、26日的指數(shù)平均，但依然會(huì)給使用者帶來(lái)滯后的問(wèn)題。

MACD指標(biāo)多頭、空頭排列

多頭排列：代表空方的綠柱由下跌轉(zhuǎn)為上升，綠柱由長(zhǎng)變短，說(shuō)明做空的動(dòng)力開(kāi)始疲軟，多方有機(jī)會(huì)乘虛而入。之后綠柱翻紅，并且紅柱保持不斷向上變高變長(zhǎng)。

這期間白線在０線下從長(zhǎng)期下行轉(zhuǎn)為拐頭向上，之后不久又上穿了它的均線即“黃線”，并且兩線保持整體向上的趨勢(shì)。

MACD多頭排列意味著多方全力反攻并取得顯著戰(zhàn)果，是看多做多的信號(hào)之一。

MACD的多頭排列如圖5-8所示。

空頭排列：代表多方的紅柱由上升轉(zhuǎn)為下跌，紅柱由長(zhǎng)變短，說(shuō)明做多的動(dòng)力將要疲軟，空方也將有機(jī)會(huì)乘虛而入。之后紅柱翻綠，并且綠柱保持不斷向下變高變長(zhǎng)。

這期間白線在０線上從長(zhǎng)期向上轉(zhuǎn)為拐頭向下，并在不久后又向下跌破了它的均線“黃線”，隨后兩線保持整體向下的趨勢(shì)。

MACD空頭排列意味著空方全力反攻并取得顯著戰(zhàn)果，是看空做空的信號(hào)之一。

MACD的空頭排列如圖5-9所示。

MACD指標(biāo)的金叉、死叉

MACD指標(biāo)的金叉是指白線在黃線下，并由向下拐頭向上，突破了黃線。（如圖5-10所示）

白線是兩條均線的差值走勢(shì)，由向下轉(zhuǎn)為拐頭，說(shuō)明空方下殺的力度在不斷減弱，多方才有機(jī)會(huì)將行情反轉(zhuǎn)。

為了避免突發(fā)情況，加入了黃線進(jìn)行噪音過(guò)濾，大多數(shù)白線沒(méi)有成功上穿黃線的情況都不能很好地反轉(zhuǎn)下跌行情。

但是如果白線成功上穿了黃線，就形成了金叉，代表空方力度減弱不是偶然事件，是可信的。所以多方開(kāi)始反撲，使行情不斷利好，促使上升趨勢(shì)的形成。

5-11

MACD指標(biāo)的死叉正好與金叉相反，白線在黃線上，由向上掉頭向下，跌破了黃線。（如圖5-11所示）

白線掉頭向下說(shuō)明空方下殺的力度在不斷增強(qiáng)，看多做多的投資者越來(lái)越少。相反，看空做空的人越來(lái)越多，形成拋售浪潮。

金叉、死叉的同時(shí)，紅綠柱也在不斷地翻紅翻綠。如果得到其他指標(biāo)的同步信號(hào)，則勝算倍增。

黃白兩線慢速上升、快速上升、慢速下降、快速下降

5-12

大多數(shù)股票在黃白兩線慢速上行后，都會(huì)形成緩慢的上升趨勢(shì)。它是良性的，對(duì)長(zhǎng)期投資者有利，穩(wěn)定性也比較高。（如圖5-12所示）

5-13

股價(jià)突然形成猛烈的上漲就會(huì)導(dǎo)致黃白兩線陡直向上，這表示行情出現(xiàn)了突發(fā)情況。未來(lái)要么繼續(xù)這種暴發(fā)行情，甚至一路漲停板；要么只是短暫的事件。（如圖5-13所示）

圖5-13中我們看到那根大陽(yáng)線出現(xiàn)后，股價(jià)在下一個(gè)交易日再創(chuàng)新高，期間一度形成大陽(yáng)線上升的形態(tài)，但尾盤下跌收出一根長(zhǎng)影線的陰Ｋ線，表明突發(fā)事件并未能幫助股價(jià)上漲。

還有一種情況是股價(jià)從此一路暴漲，特別是一路漲停的個(gè)股。但問(wèn)題是這些個(gè)股很多直接封漲停板，投資者一般沒(méi)有買進(jìn)的機(jī)會(huì)，甚至連追高的機(jī)會(huì)都沒(méi)有。

5-14

這是良性的下跌行情。如果此前大漲了一段，出現(xiàn)這個(gè)就可能意味著該股進(jìn)行一段幅度小但時(shí)間可能較長(zhǎng)的調(diào)整，當(dāng)然也有可能是幅度稍大的下跌行情。（如圖5-14所示）

5-15

與快速上行類似，這種情況大都反映了某種突發(fā)情況對(duì)股價(jià)的影響。一般出現(xiàn)后，行情也會(huì)出現(xiàn)較大的跌幅。通常這種異?；謴?fù)正常后，都會(huì)走出一段上升行情。（如圖5-15所示）

也許有人不了解月月的實(shí)力，下面是月月在圈子帶領(lǐng)粉絲朋友們操作的三支股票的收益情況：

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黃白兩線低位二次金叉

5-16

黃白兩線低位二次金叉是指黃白兩線都在０線以下，并且在相對(duì)較低的位置出現(xiàn)金叉，同時(shí)第二次金叉也要在０線下并比第一次金叉的位置要高，另外兩次金叉的間隔時(shí)間不能太長(zhǎng)。（如圖5-16所示）

這種形態(tài)表示多方兩次反攻，其意志很堅(jiān)強(qiáng)，故大都會(huì)將空方擊敗，最終使原有的下降趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)向上。

二次金叉是MACD技術(shù)指標(biāo)中較為重要并且可靠的信號(hào)之一。

黃白兩線高位二次死叉

5-17

黃白兩線在高位二次死叉是指黃白兩線都在０線之上，都在相對(duì)較高的位置出現(xiàn)死叉，同時(shí)第二次死叉也要在０線上并比第一次金叉的位置要低些，另外兩次死叉的時(shí)間間隔不能太長(zhǎng)。（如圖5-17所示）

這種形態(tài)表示空方兩次反撲，多方大受打擊形成敗勢(shì)，最終使原有的上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)為下跌趨勢(shì)。

二次死叉也是MACD技術(shù)指標(biāo)中較為重要并且可靠的信號(hào)之一。

黃白兩線頂背離、底背離

黃白兩線的頂背離、底背離其實(shí)主要是看白線的走勢(shì)形態(tài)。

是指股價(jià)不斷創(chuàng)出新高，而白線并沒(méi)有隨之創(chuàng)出新高的情況，并且在出現(xiàn)頂背離后接著出現(xiàn)了高位二次死叉的形態(tài)，加大了見(jiàn)頂?shù)母怕?，隨后行情將急轉(zhuǎn)直下。

頂背離見(jiàn)圖5-18。

5-18

是指股價(jià)不斷創(chuàng)出新低，而白線并沒(méi)有隨之創(chuàng)出新低的局面，并且在出現(xiàn)底背離后接著出現(xiàn)了低位的二次金叉，加大了見(jiàn)底的概率，隨后行情將反轉(zhuǎn)上漲。

底背離見(jiàn)圖5-19。

5-19

頂背離和底背離并不一定伴隨著二次金叉或二次死叉的出現(xiàn)。但當(dāng)兩者同時(shí)出現(xiàn)時(shí)，反轉(zhuǎn)的可信度就增大了。

黃白兩線向上或向下穿越０線

黃線或白線向上向下穿越０線，是一種中繼形態(tài)，它確認(rèn)了此前多空雙方斗爭(zhēng)勝負(fù)所帶來(lái)的持續(xù)影響。

如果黃白兩線雙雙上穿０線后，黃白兩線還能保持整體向上，股價(jià)上漲將能維持一段時(shí)間。

這種上穿０線的形態(tài)是指短期成本由原來(lái)的低于長(zhǎng)期成本到現(xiàn)在短期成本超過(guò)長(zhǎng)期成本。這說(shuō)明原來(lái)的做空動(dòng)力在減弱，做多看多的勢(shì)力在加強(qiáng)，預(yù)示著行情已轉(zhuǎn)變?yōu)榭炊嘧龆嗟亩囝^行情。（如圖5-20所示）

5-20

黃白兩線下穿０線且黃白兩線后續(xù)轉(zhuǎn)為整體向下，股價(jià)的下跌行情才剛剛開(kāi)始。

黃白兩線下穿０線的形態(tài)是指短期成本由原來(lái)的高于長(zhǎng)期成本變?yōu)榈陀陂L(zhǎng)期成本，這說(shuō)明原來(lái)的做多動(dòng)力在減弱，做空看空的勢(shì)力在增加，后市行情已變?yōu)閷?duì)多方極為不利的局面，適合看空做空。（如圖5-21所示）

5-21

黃白兩線上下穿越０線，代表行情之前的反轉(zhuǎn)并非偶然。這一形態(tài)的出現(xiàn)是在提示投資者這是確認(rèn)信號(hào)，確認(rèn)之前的反轉(zhuǎn)是真的。

這種形態(tài)對(duì)于穩(wěn)健型投資者而言是比較有利的，可以較大程度地避免買賣信號(hào)出錯(cuò)，但它的出現(xiàn)通常會(huì)較晚，所以這個(gè)形態(tài)不利于短線操作。

眾人皆醉我獨(dú)醒

股市里人云亦云的多，而能時(shí)刻保持清醒頭腦的少；跟風(fēng)炒作的多，能始終堅(jiān)持價(jià)值投資的少。在股市大漲的時(shí)候，看多的人大喊牛市10000點(diǎn)，于是好多人因貪婪紛紛買進(jìn)；股市大跌的時(shí)候，看空的人大喊熊市2000點(diǎn)，甚至要推倒重來(lái)，于是好多人因恐懼紛紛割肉、清倉(cāng)。

要經(jīng)常問(wèn)問(wèn)自己，尤其是在獨(dú)處時(shí)，更應(yīng)該拷問(wèn)自己：“我是皆醉的人，還是獨(dú)醒的人？”“為什么在熊市越低越敢賣？是因?yàn)榭謶止墒羞€要下跌，恐怕手中的股票最后一文不值嗎？為什么在牛市越高越敢買？是因?yàn)橄Ｍ种械墓善睆?0元變成100元嗎？”

筆者微信：pma1949