國(guó)有企業(yè)改制可以說是二十年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革最重要的主題之一。經(jīng)過四個(gè)階段實(shí)踐和理論的摸索和發(fā)展，國(guó)有企業(yè)改革走到了一個(gè)至為關(guān)鍵的階段：突破某些認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)和理論上的障礙，就能將國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)行到底，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體制改革的重要目標(biāo)，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)根本性轉(zhuǎn)變和突飛猛進(jìn)的發(fā)展。因此，國(guó)有企業(yè)改制的重要意義在于：

　　一、建立現(xiàn)代企業(yè)制度

　　國(guó)有企業(yè)改制能夠有力地促進(jìn)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，而其根本目標(biāo)之一也正是在國(guó)有企業(yè)中建立現(xiàn)代企業(yè)制度。作為經(jīng)濟(jì)細(xì)胞的企業(yè)必須成為具有市場(chǎng)意識(shí)、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)以及充分的創(chuàng)新能力，否則就會(huì)因無法滿足和實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的需求而被市場(chǎng)機(jī)制淘汰出局。建立現(xiàn)代企業(yè)制度正是為了使國(guó)有企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，具有回應(yīng)市場(chǎng)的需求和條件的能力，能夠積極投身于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的洪流之中，不斷保持企業(yè)的活力和生命力。

　　現(xiàn)代企業(yè)制度包括的內(nèi)容，國(guó)內(nèi)外還沒有統(tǒng)一的見解。但是一般認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)制度應(yīng)當(dāng)包括：

　?。ㄒ唬┛茖W(xué)合理的企業(yè)組織機(jī)構(gòu)

　　企業(yè)的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，尤其是公司的組織機(jī)構(gòu)，吸收了代議制國(guó)家機(jī)構(gòu)的某些設(shè)置機(jī)理，同時(shí)加以改造，使之適應(yīng)以營(yíng)利為目標(biāo)、以資本聯(lián)合為特色的公司企業(yè)的需要。按照產(chǎn)權(quán)學(xué)派的觀點(diǎn)，企業(yè)內(nèi)部所進(jìn)行的資源配置顯然與以市場(chǎng)選擇決定資源配置的機(jī)制正好相反。企業(yè)存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理在于企業(yè)能夠節(jié)約發(fā)現(xiàn)有關(guān)價(jià)格的成本以及交易的談判、締約成本。而通過形成一個(gè)組織，并允許某種權(quán)威（企業(yè)家）支配資源，就能節(jié)約市場(chǎng)交易成本。而威廉姆森認(rèn)為，現(xiàn)代公司是“許許多多具有節(jié)約成本的目的和效應(yīng)的組織創(chuàng)新的結(jié)果。”現(xiàn)代公司的基本特征是多部門、多層次的集中控制系統(tǒng)。它以公司內(nèi)部的行政力量（所謂“看得見的手”）取代了市場(chǎng)機(jī)制（所謂“看不見的手”）來配置企業(yè)內(nèi)部資源。過去通常由市場(chǎng)來完成的交易，現(xiàn)在則被“內(nèi)部化”到公司內(nèi)部由企業(yè)的經(jīng)理進(jìn)行協(xié)調(diào)和控制。德姆塞茨則認(rèn)為，公司的發(fā)展客觀上需要籌集巨額資金從而獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處。但是每個(gè)股東都參與決策的話，其成本非常之大，為了避免這種后果，必須將管理權(quán)集中在少數(shù)人手中；為了避免經(jīng)營(yíng)者失敗經(jīng)營(yíng)所帶來的不利后果全部由股東承擔(dān)，于是出現(xiàn)了有限責(zé)任制度；為了避免經(jīng)營(yíng)者的行為帶給股東的外部成本，出現(xiàn)了股份可以自由轉(zhuǎn)讓的規(guī)范，降低了股東對(duì)公司管理的監(jiān)督成本，有利于經(jīng)營(yíng)者與股東之間的一致性。因此建立科學(xué)合理的企業(yè)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，有利于降低企業(yè)的交易成本，提高企業(yè)的交易成功率和企業(yè)效益。

　　（二）現(xiàn)代企業(yè)財(cái)產(chǎn)制度

　　這一制度要求企業(yè)具有明晰的產(chǎn)權(quán)，即企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有占有、使用、收益、處分企業(yè)財(cái)產(chǎn)的權(quán)利，有權(quán)決定如何利用企業(yè)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行企業(yè)營(yíng)利活動(dòng)。另外，出資者放棄對(duì)出資財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而由企業(yè)獲得對(duì)該出資的所有權(quán)，其代價(jià)是出資者獲得股權(quán)。企業(yè)財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了股權(quán)、所有權(quán)的雙重化轉(zhuǎn)換。出資人股權(quán)的客體是權(quán)益形態(tài)的財(cái)產(chǎn)，而企業(yè)法人所有權(quán)的客體是其所占有的生產(chǎn)要素形態(tài)的財(cái)產(chǎn)。企業(yè)法人所有權(quán)與出資者的股權(quán)相互制約：出資者通過股權(quán)控制企業(yè)的宏觀行為，使之不至于偏離股東的最高利益；企業(yè)通過獲得了所有權(quán)而實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性，而其獨(dú)立性又能保證企業(yè)積極準(zhǔn)確捕捉市場(chǎng)信號(hào)，及時(shí)調(diào)整企業(yè)行為，從而實(shí)現(xiàn)盈利。這樣最終可以實(shí)現(xiàn)出資者的最高利益。

　　（三）現(xiàn)代企業(yè)治理制度

　　現(xiàn)代企業(yè)治理制度是規(guī)定企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范總和?！肮荆ㄆ髽I(yè)）治理”包括：企業(yè)控制權(quán)的配置與行使，對(duì)董事會(huì)、經(jīng)理人員和職工的監(jiān)控，對(duì)其工作績(jī)效的評(píng)價(jià)和激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)與推行。企業(yè)（法人）治理結(jié)構(gòu)是一個(gè)描述企業(yè)不同成員之間的契約關(guān)系的概念，其目的是解決企業(yè)內(nèi)在的兩個(gè)基本問題：激勵(lì)問題和經(jīng)營(yíng)者選擇問題。前者是指在給定產(chǎn)出是集體努力的結(jié)果和個(gè)人貢獻(xiàn)難以度量的情況下，如何促使企業(yè)的所有參與者努力提高企業(yè)的產(chǎn)出；后者是指在給定企業(yè)家的能力不可觀察的情況下，如何保證最有企業(yè)家能力的人成為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者（經(jīng)理）？經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，以上兩個(gè)問題必須通過適當(dāng)分配委托權(quán)（principal -ship）來解決。這里的委托權(quán)是指剩余索取權(quán)和控制權(quán)。所謂剩余索取權(quán)是指對(duì)企業(yè)固定剩余（總收益減去固定合同支付）的要求權(quán)；控制權(quán)大體來說是指選擇和監(jiān)督代理人的權(quán)利（包括經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、選擇和監(jiān)督經(jīng)營(yíng)成員的權(quán)力）

　　有效的公司（企業(yè)）治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

　　首先，最根本的是剩余索取權(quán)應(yīng)當(dāng)和控制權(quán)盡可能地對(duì)應(yīng)，即擁有剩余索取權(quán)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人應(yīng)當(dāng)擁有控制權(quán)；反之，擁有控制權(quán)的人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；其次，經(jīng)營(yíng)者的補(bǔ)償收入應(yīng)當(dāng)與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，而不能是固定合同給付。這一點(diǎn)和第三點(diǎn)都是對(duì)第一點(diǎn)的推論；第三，投資者必須擁有選擇和監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者的權(quán)威，這是因?yàn)橥顿Y者才是風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者，他們具有最為天然的動(dòng)力去選任優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)者，解雇拙劣的經(jīng)營(yíng)者或者對(duì)經(jīng)營(yíng)者加以監(jiān)督；第四，最優(yōu)公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是一種狀態(tài)依存控制結(jié)構(gòu)，即控制權(quán)應(yīng)當(dāng)與自然狀態(tài)有關(guān)，不同狀態(tài)下企業(yè)應(yīng)當(dāng)由不同的利益要求者控制。因?yàn)樵谝粋€(gè)合同不可能完備的世界里，只有狀態(tài)依存控制才能使經(jīng)營(yíng)者和資產(chǎn)所有者的利益到達(dá)最好的一致；第五，為了解決投資者搭便車的問題，企業(yè)控制權(quán)必須集中于少數(shù)大股東手中。大股東可以通過共同利益最大化和對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的充足控制來解決代理問題。另外，資本結(jié)構(gòu)對(duì)于公司（企業(yè)）的治理結(jié)構(gòu)的有效性也有很大影響。

　　在我國(guó)，國(guó)家是純粹的外部人，根本不存在內(nèi)部所有者。經(jīng)營(yíng)者因?yàn)闆]有任何利益在國(guó)有企業(yè)中，因此作為國(guó)家經(jīng)營(yíng)企業(yè)的代理，就會(huì)產(chǎn)生很多問題。另外，國(guó)有企業(yè)的廠長(zhǎng)經(jīng)理都是國(guó)家任命的，而不是資本所有者任命的。政府官員既沒有選擇好的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的動(dòng)力，也不必為選擇錯(cuò)誤負(fù)責(zé)；而且無論經(jīng)營(yíng)者表現(xiàn)得好壞，企業(yè)的剩余利益都由國(guó)家所有和支配，政府官員則有可能被隨時(shí)撤換掉。因此企業(yè)的控制權(quán)和剩余索取權(quán)一開始就是分離的。因此必須解決激勵(lì)機(jī)制和經(jīng)營(yíng)者選擇問題，才能搞好企業(yè)。通過國(guó)有企業(yè)改制、建立起科學(xué)有效的現(xiàn)代企業(yè)制度，則是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的有效方法。

　　二、實(shí)現(xiàn)政府職能的轉(zhuǎn)變

　　國(guó)有企業(yè)改制，同時(shí)還需要政府實(shí)現(xiàn)職能的轉(zhuǎn)變，即從過去既是公共權(quán)力的行使者又是國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的身份中擺脫出來，成為一個(gè)單純的提供公共產(chǎn)品——法律、政策、服務(wù)等——的主體，將企業(yè)的控制、經(jīng)營(yíng)等權(quán)利還給其他主體，如股東、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人等。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立、健全過程，就是國(guó)家政府職能的轉(zhuǎn)變過程。政府作為全民資產(chǎn)的代理人不僅負(fù)擔(dān)著作為一般意義的社會(huì)財(cái)產(chǎn)（國(guó)有資產(chǎn)）的安全保管、終極所有者權(quán)益保障的職能，而且還負(fù)擔(dān)著作為資本意義上的國(guó)有資產(chǎn)的再生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的職能。實(shí)踐證明政府對(duì)于這一雙重角色實(shí)在是勉為其難，無法兩全。主要表現(xiàn)在：

　　（一）政府難以直接代理經(jīng)營(yíng)眾多的國(guó)有企業(yè)

　　由于國(guó)有企業(yè)數(shù)量眾多，國(guó)家難以代理經(jīng)營(yíng)管理，只好將該職能交由給公務(wù)員具體履行。而公務(wù)員處于行政系統(tǒng)環(huán)境之中，習(xí)慣于按照行政化的行為規(guī)則行事，難以形成符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律所要求的激勵(lì)約束機(jī)制。而公務(wù)員與企業(yè)家不同之處在于：公務(wù)員無須為自己的選擇承擔(dān)任何責(zé)任，而企業(yè)家如果錯(cuò)誤決策導(dǎo)致企業(yè)虧損或倒閉就會(huì)失業(yè)。公務(wù)員的職位安排與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒有任何關(guān)系。因此由公務(wù)員代理經(jīng)營(yíng)管理國(guó)有企業(yè)，難以在全社會(huì)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)。

　　（二）國(guó)有資產(chǎn)再生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的復(fù)雜性

　　國(guó)有資產(chǎn)作為一種資本，其本質(zhì)決定了它必須在流動(dòng)中實(shí)現(xiàn)增值。這是一個(gè)極為復(fù)雜的過程，必須由專門人才來完成。而政府全面經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)顯然行不通。

　　（三）政府直接開發(fā)和管理企業(yè)中人力資源的困難性

　　物質(zhì)形態(tài)的國(guó)有資產(chǎn)必須和企業(yè)中的人力資本結(jié)合起來才能增值。但是如果由政府來管理企業(yè)中的人力資源、激勵(lì)企業(yè)中的人力資本所有者的積極性和創(chuàng)造性的話，則不可避免地，政府會(huì)運(yùn)用行政手段或帶有行政化色彩的手段，這樣會(huì)造成國(guó)有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的人力資源的巨大浪費(fèi)。因此必須將國(guó)有企業(yè)交由市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)主體來經(jīng)營(yíng)管理。

　　三、實(shí)現(xiàn)建立完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革目標(biāo)

　　我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。所謂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制是指由市場(chǎng)作為資源分配的主導(dǎo)性力量，改變過去長(zhǎng)時(shí)間存在的由國(guó)家尤其是行政機(jī)關(guān)來控制、決定社會(huì)資源是否分配以及如何分配的狀況。國(guó)有企業(yè)改制有利于促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善。

　　從根本上來說，國(guó)有企業(yè)（在以前被稱為“國(guó)營(yíng)企業(yè)”）就是國(guó)家為了實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的控制、掌握而建立起來的。在社會(huì)主義社會(huì)里，主流意識(shí)形態(tài)一直認(rèn)為階級(jí)的產(chǎn)生、分化以及發(fā)展變化，與某一部分人掌握了生產(chǎn)資料，而另一部分人喪失了對(duì)生產(chǎn)資料的控制，有著密切的甚至可以說是必然的因果關(guān)系。無產(chǎn)階級(jí)掌握政權(quán)之后，其當(dāng)家作主的一個(gè)重要表現(xiàn)就是無產(chǎn)階級(jí)對(duì)生產(chǎn)資料的掌握和控制。但是由于無產(chǎn)階級(jí)在數(shù)量上的眾多性，以及個(gè)人利益在道德上的被否定，不可能由某個(gè)人成為無產(chǎn)階級(jí)掌握、控制生產(chǎn)資料的代理人，因此被掌握政權(quán)的國(guó)家理所當(dāng)然地成為無產(chǎn)階級(jí)對(duì)生產(chǎn)資料的加以掌握、控制的“理想”代理人。而國(guó)家不可能親自經(jīng)營(yíng)企業(yè)，所以必須將經(jīng)營(yíng)權(quán)委托給政府官員，再由政府官員作為國(guó)家的代理人經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)。這樣國(guó)有企業(yè)被國(guó)家變成了類似于國(guó)家機(jī)關(guān)的機(jī)構(gòu)，其職責(zé)不是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中盈利，而是完成國(guó)家下達(dá)的指令和計(jì)劃，因此生產(chǎn)某種產(chǎn)品是否具有市場(chǎng)前景就不是企業(yè)要考慮的事情：如果盈利，則應(yīng)當(dāng)上繳國(guó)家，以供國(guó)家在不同企業(yè)之間進(jìn)行調(diào)劑；如果虧損，則國(guó)家自然會(huì)想辦法彌補(bǔ)虧損，無須企業(yè)操心。國(guó)有企業(yè)既無須為企業(yè)能否營(yíng)利而激烈競(jìng)爭(zhēng)，這樣企業(yè)就喪失了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的積極性和主動(dòng)性。至于國(guó)有企業(yè)的職工，既沒有失業(yè)的危險(xiǎn)，也沒有獲利的可能，工作量的多少和職工工資沒有聯(lián)系，而且對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也幾乎沒有發(fā)言權(quán)。國(guó)有企業(yè)因此而喪失了生機(jī)。

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，資源的配置基本上通過市場(chǎng)加以進(jìn)行。因此一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)能否被市場(chǎng)接受決定了一個(gè)企業(yè)能否生存下去，決定了企業(yè)能否獲得足夠多的社會(huì)和自然資源。因此企業(yè)必須以市場(chǎng)為導(dǎo)向決定自己的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、服務(wù)策略，吸引消費(fèi)者的注意，吸引資金、人才、原料等資源向該企業(yè)流動(dòng)。同樣，作為市場(chǎng)主體和競(jìng)爭(zhēng)主體的企業(yè)，必須充分發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)細(xì)胞的作用，通過契約將各個(gè)單個(gè)自然人、法人、其他經(jīng)濟(jì)組織聯(lián)系起來，組成一個(gè)充分、有機(jī)的生產(chǎn)、銷售、經(jīng)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)。為了配合企業(yè)之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和契約關(guān)系，還必須建立和提供一系列其他契約關(guān)系和交易機(jī)會(huì)，如勞動(dòng)力市場(chǎng)（包括企業(yè)家市場(chǎng)和其他高級(jí)勞務(wù)提供者市場(chǎng)）金融市場(chǎng)等。眾多交易要素市場(chǎng)和企業(yè)間契約將會(huì)在全國(guó)范圍內(nèi)建立起規(guī)則統(tǒng)一、交易自由的市場(chǎng)機(jī)制。這些都需要有活躍的、擁有企業(yè)控制權(quán)、決策權(quán)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)等自由的企業(yè)作為樞紐加以連接。因此，通過國(guó)有企業(yè)改制可以激活國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期沉寂的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，而充滿活力和擁有主動(dòng)權(quán)的企業(yè)將有力地促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善與發(fā)展。