炒股就是炒心理——暴炒傷身

1．非理性行為

中國證券市場建立以來，已經(jīng)有十幾年了，投資者也是從無到有，到目前已經(jīng)是接近于億級的投資大軍了。單單從投資人數(shù)量上看，已經(jīng)是位居世界第一了，但從質(zhì)量上看，提高投資者的素質(zhì)已是刻不容緩的大事。中國投資者存在的主要問題是整體的非理性，操作上情緒化嚴(yán)重，具體表現(xiàn)如下：

（1）追漲殺跌

由于對股票的價值不能做出相對準(zhǔn)確的判斷，既不會也懶得去判斷，投資股票的理由非常簡單，就是上漲獲利。表現(xiàn)在盤面上，那就是一旦某只股票出現(xiàn)大幅上漲時，立即就會引來大量的跟風(fēng)盤，造成其在短時間內(nèi)，股價會有大幅的上漲波動；相反的，那就是盲目地殺跌割肉，這樣一來，中國的股市就變成了在世界上波動率最大的市場了。

（2）盲目跟風(fēng)

由于理論水平低下，缺乏正確判斷的能力，買進(jìn)股票的第二個理由就是消息，不管是小道消息，還是其它消息全部接受。于是就會看到真假重組消息不斷出現(xiàn)，投資者一邊在疲于應(yīng)付，一邊還在不斷地四處尋找新的消息。例如：巴菲特入主的消息，某某明星成為股東的消息等，甚至一些停牌的消息，都會對股票的價格產(chǎn)生相當(dāng)巨大的影響。暴漲暴跌的背后，會掀起巨大的盲目跟風(fēng)的浪潮。

（3）瘋狂操縱

由于監(jiān)管能力的嚴(yán)重缺失，股票的瘋狂操縱已到了令人咂舌的地步，比如：幾十個漲停板的連續(xù)暴漲，而面對的卻是已經(jīng)成為癱瘓型的公司。只要有能力控盤操縱，業(yè)績只不過是進(jìn)貨或出貨的理由罷了，于是就常?？吹綐I(yè)績差而出現(xiàn)暴漲的股票，同樣也有業(yè)績好而滯漲的股票。這種混亂的現(xiàn)象，反過來卻進(jìn)一步加強(qiáng)了那種非理性的操作行為的蔓延，一些投資者的缺陷就是過于相信眼前發(fā)生的事情了。

從基本面到技術(shù)分析的方法，再到行為金融學(xué)的操作心理學(xué)習(xí)，這些是一個投資者所必須學(xué)習(xí)的。

2．消除恐懼

由于每一筆交易在投資者心目中都會變得舉足輕重，恐懼心理往往也就會有增無減。投資者便會處于裹足不前的狀態(tài)，畏難情緒很大，心想千萬不能出任何亂子。壓力也會與日俱增的，投資者的內(nèi)心簡直就是“黑云壓城城欲摧”，幾乎毫無喘息的機(jī)會。

對于投資者而言，絕大部分都存在恐懼心理。但是作為成功的投資者，能夠控制恐懼心理，而失敗的投資者則往往會被恐懼的心理所攫取。當(dāng)我們面臨潛在的風(fēng)險的時候，本能地會產(chǎn)生這樣的問題：“是堅(jiān)持呢？還是逃離？”我們不是與潛在的風(fēng)險作艱苦的斗爭，就是逃離那是非之地。在危急時刻，若投資者消極應(yīng)對，就會產(chǎn)生強(qiáng)烈的恐懼心理，壓力也會陡增，結(jié)果就非常不妙。這位投資者很可能會處于驚慌失措的狀態(tài)。相反，如果投資者在決策之前，感到機(jī)會十分難得，就會視困難為挑戰(zhàn)，那么他的交易結(jié)果會有很大的改觀。

實(shí)際上，由于這種恐懼心理的存在，絕大多數(shù)的投資者往往會去扮演追漲殺跌的角色，因?yàn)樽窛q可以讓他感受到興奮，而殺跌又可以讓他迅速逃離恐懼。那么最后造成的結(jié)果就是賣就漲，買就跌，或者在連續(xù)不斷地暴漲當(dāng)中，卻只賺2～5角錢就匆匆逃離了，喪失了絕大部分的利潤。

綜上所述，要使自己的交易變得成功，除了要有一個好的投資建議而外，培養(yǎng)自己堅(jiān)韌不拔的交易心態(tài)也是相當(dāng)重要的一環(huán)。

（1）害怕虧損

由于害怕虧損，投資者會變得患得患失，無法有效地去執(zhí)行事先制定好的交易計(jì)劃。大多數(shù)的情形是，投資者無法適時地建倉或者出局。作為一個投資者，當(dāng)事先制定好的目標(biāo)已經(jīng)給出入市或者離場的訊息時，就必須采取相應(yīng)的操作，若因?yàn)楹ε绿潛p而未能實(shí)施適當(dāng)?shù)牟僮?，?zhí)行交易計(jì)劃的信心會逐步喪失。

在投資市場中操作時，貨幣只不過是一個符號而已，若過于害怕虧損，請把資金存入銀行或是購買債券或基金。如果是借債的話，心理負(fù)擔(dān)就會更重，這方面的表現(xiàn)也會更加突出。也就是說，害怕虧損的壓力就是有的投資者無法正常進(jìn)行正確交易的罪魁禍?zhǔn)?。那么如何消除這種恐懼的心理呢？把的入市資金量減少到你能夠在晚上安然入睡，而不至于因?yàn)楣善睋p失而被打擊得無法入睡的程度。

在交易當(dāng)中，如果被盤面的景象所感染，不敢在下跌中準(zhǔn)確買入時，那么最好做一份書面的計(jì)劃，然后按這份計(jì)劃行事。

綜上所述，要消除恐懼心理的影響，首先要從坦然面對虧損開始，從杜絕借債開始，從做好交易計(jì)劃開始。

（2）害怕錯失機(jī)會

為什么股市越是上漲時，越會有投資者大量買進(jìn)股票呢？事實(shí)上，這是另一種恐懼心理的表現(xiàn)形式，恐懼踏空而失去獲利的機(jī)會。尤其是在我們這樣的新興的資本市場中，投資者扎堆的現(xiàn)象更是普遍，中、小投資者往往就是這樣操作的。當(dāng)大家都十分費(fèi)力地?cái)D著買股票時，那種興奮已經(jīng)凸顯了投資者的心態(tài)——那么的脆弱和恐懼，唯有熱鬧的交易場面才有可能使自己遠(yuǎn)離恐懼。

任何一種趨勢都會存在懷疑論者，但這些持懷疑態(tài)度的投資者往往由于害怕錯過獲利的良機(jī)，或者是由于逆勢而為遭受虧損帶來的巨大痛苦，在這當(dāng)中，他們會逐漸地轉(zhuǎn)變觀念。害怕錯失獲利的機(jī)會，這種心態(tài)可以理解為貪婪的心理所致。投資者入市的動機(jī)決不是為了安全，而是恐怕這段行情中落下自己。就像是在20世紀(jì)90年代末的科技股泡沫一樣，火爆的上漲行情，越發(fā)容易點(diǎn)燃這樣的情緒，因?yàn)橥顿Y者不斷地聽到朋友談及某人一夜暴富的故事。那些急于發(fā)財(cái)?shù)耐顿Y者生怕錯過這樣的發(fā)財(cái)機(jī)會。

當(dāng)心中產(chǎn)生了這樣想法的時候，這樣的情況往往是比較危險的。在這樣的狀態(tài)下，投資者的內(nèi)心會想：“隨便什么價格買進(jìn)，我決不可以錯過這樣難得的大牛市！”就怕錯失這個機(jī)會，實(shí)際上呢，就是在無視潛在的下跌的風(fēng)險，因?yàn)楦‖F(xiàn)在投資者頭腦里的僅僅是繁榮、無比瘋狂的大牛市——包賺決不會賠?？墒聦?shí)上，這根本是無稽之談。

記得2007年的證券市場是何等熱鬧！散戶們擠著認(rèn)購公募基金，基金經(jīng)理也在憧憬著未來美好的黃金十年，證券分析師們忙著去尋找還沒有大幅上漲的所謂的潛力股，在泡沫中，互相攀比著，看誰的泡泡能夠吹得更大。

克服恐懼心理的方法就是不斷地培養(yǎng)自己獨(dú)立的思考能力。決不人云亦云，要想鍛煉自己，就親自到排隊(duì)搶購的地方，去看看那些人的表現(xiàn)，而自己則能夠做到巋然不動，從內(nèi)心中徹底地克服那種對即將失去購買機(jī)會的恐懼，為在資本市場的歷煉打好基礎(chǔ)。事實(shí)上，面對股票上漲的恐懼，很容易把股票買在高位；相反的，面對股票下跌的恐懼，也會使自己將籌碼在低位割掉。

（3）害怕扭盈為虧

在與廣大投資者的接觸中，我發(fā)現(xiàn)更多的投資者時刻關(guān)心的是何時獲利了結(jié)，而不是何時止損出局，這個心態(tài)反映了一個事實(shí)，就是大多數(shù)的投資者違背了一條交易的原則：“放足贏利，及時止損?！毕喾吹模麄兪羌庇讷@利出局，虧損頭寸卻會放任自流。為什么會出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象呢？這是由于投資者的內(nèi)心已將盈虧連同個人的價值等同起來了，他們急切地想獲利了結(jié)，并以此來炫耀自我成功。

那么，作為投資者在交易中如何去克服對于贏利帶來的恐懼呢？首先要制定一個利潤目標(biāo)或者為贏利頭寸制定漸進(jìn)止損位，直到趨勢發(fā)生變化。對于那些風(fēng)險承受力比較強(qiáng)的投資者來講，可以制定為獲利頭寸設(shè)定漸進(jìn)止損，而對于那些相對保守的投資者而言，設(shè)定利潤目標(biāo)則更為恰當(dāng)。另外還有一種選擇，便是將兩種方法結(jié)合起來使用。

如果頭寸開始向著有利于你的判斷方向發(fā)展時，也應(yīng)樂于及時將止損位設(shè)到贏利點(diǎn)之上，在等待市場方向的時候，時間當(dāng)然也是一個不可忽視的關(guān)鍵問題。幾個交易日過去以后，既沒虧損，也沒贏利，就想或許別處還有良機(jī)。這種情況就被稱為“時間止損”，這樣一來，你的資金就可以從表現(xiàn)平淡的市場中解放出來，從而用到其他的更有生機(jī)的市場中去。

綜上所述，由于在贏利時不敢大舉建倉，總是只能賺一些小錢，面對一輪大的上升行情，利潤不過百分之十幾而已；相反的，一旦虧損，就開始從內(nèi)心中產(chǎn)生僥幸的心理和對抗心理，沒有足夠的勇氣去處理這些虧損的交易頭寸，最后造成越虧越大的結(jié)果，贏時一點(diǎn)點(diǎn)，虧時就割肉。如此這般，恐懼贏利是大多投資者虧損的又一個主要原因！而對于這種恐懼的心理，就要制定交易的計(jì)劃——止盈的固定式制定或漸進(jìn)式制定，止損的了斷式制定。以上這些都是消除恐懼的比較有效的方法。

總之，交易計(jì)劃必須要考慮到即將受到的情緒變化，特別是那些控制怯懦的辦法。作為投資者來講，必須完成由怯懦向自信心態(tài)的轉(zhuǎn)變，即使經(jīng)歷了一系列的重大虧損，仍能繼續(xù)從容地進(jìn)行新的交易。虧損是正常的，但不能過大，要將虧損納入可控制的目標(biāo)范圍之內(nèi)，嚴(yán)格控制。但面對虧損時，只要在合理范圍之內(nèi)就不要隨意地止損，否則會虧掉更多，再賺可沒那么容易了。

3．經(jīng)受住折磨

市場每天漲停的股票比比皆是，可偏偏就是沒有自己的股票，看到這幅每天出現(xiàn)的畫面，眾多投資者不禁開始變得十分煩躁。其實(shí)大家的心情都是一樣的，誰不想自己買到的股票能一飛沖天，連續(xù)漲停呢！但現(xiàn)實(shí)卻是殘酷的，真正買完立即就漲的股票幾乎碰不到，即使遇到它只能算是運(yùn)氣，那恐怕就像守株待兔一樣，根本不存在持續(xù)性！

在股票市場中，股票的形態(tài)不過三種：一種是長期橫盤的，一種是不斷下跌的，另一種是連續(xù)上漲的。誰都希望自己能買到即將連續(xù)上升的股票，卻不知沒有前二種狀態(tài)的積累，哪會有第三種情況的出現(xiàn)呢？

事實(shí)上，大家都知道市場是一場零和游戲，沒有創(chuàng)造任何的經(jīng)濟(jì)價值，其結(jié)果就像是一場擊鼓傳花的游戲。在這個游戲開始以前，各個方面都需要進(jìn)行各種準(zhǔn)備，就像禮花升到天空一樣，在美麗瞬間的背后是經(jīng)過了加工、制作、零售、運(yùn)輸，再經(jīng)過點(diǎn)燃后，才能有升空時的美麗！

在證券市場里，投資者在享受坐轎快樂的同時，不要忘記了抬轎時的辛勞，主力為何要瘋狂地拉抬股價，難道他就不明白其風(fēng)險性嗎？當(dāng)然不是，主力比任何人都知道要進(jìn)行風(fēng)險控制。但投資者要清楚，主力在大幅拉升的時候是早已將籌碼吃得飽飽的，絕大多數(shù)的籌碼早已經(jīng)控制在自己手上，拉抬的只是自己手中籌碼的漲升，與此相對應(yīng)的是大部分投資者手中的籌碼早就交了出來，在這種前提下，股價才會出現(xiàn)拉升的情況。

迫使投資者交出籌碼有兩種方法：跌跌不休和長期橫盤滯漲?？梢赃@樣講，那些已經(jīng)暴漲過的股票在此之前都會有一個漫長的橫盤或是盤跌的過程，能經(jīng)受住折磨的投資者，才有日后暴漲的收益！

個別投資者認(rèn)為，那樣的話，不參加調(diào)整，就等著主力來拉升時再介入。這其實(shí)是一道難題，主力什么時間來拉升一定不會通知你的，你一不小心，股價就已經(jīng)上漲20％多了。這時你就不敢追高了，追了后怕被套，即使追了，也確實(shí)是容易被套，套住以后面對以后的下跌又會很恐慌，但是稍有一點(diǎn)拉升，便又會立刻退出，而真正大幅的利潤和你沒緣！通常講的追漲殺跌也就是從這里開始的！一句話，想要得到利潤，就要抱著能經(jīng)受折磨的心態(tài)，如果你是很容易煩躁的人，最好把它交給其他的資產(chǎn)管理人幫你去做。

這只股票在什么時間能暴漲，只有在其中運(yùn)作的主力才知道。但是他不能告訴你，即使你能給他40％的利潤也沒用，除非是權(quán)錢交易或者他是你的直系親屬。我們需要做的還是自己能夠進(jìn)行獨(dú)立判斷。

4．不要怨天尤人

大家每天都可以看到或聽到五花八門的各種投資建議，但往往結(jié)果總是錯多對少，其實(shí)這才是符合正常的市場規(guī)律的。在市場中，犯錯誤的投資者一定是大多數(shù)，否則市場出現(xiàn)的贏利從何而來呢？

在聽取了投資建議后，當(dāng)然就會出現(xiàn)對與錯的問題，那么目前股市中的投資者是怎樣面對這個現(xiàn)實(shí)的呢？

基本是這樣：一旦分析師預(yù)測失誤了，那么謾罵就會隨之而來；如果對了，那么就會有一大片的贊揚(yáng)之聲。但是更多的投資者會把這份功勞歸功于自己。這是為什么呢？

事實(shí)上，這恰恰反映了很多人的一個心態(tài)問題，就是很容易寬恕自己的錯誤，不會輕易放過別人的失誤。大家在馬路上看到的交通事故，車上的人下來后，多數(shù)最先做的就是指責(zé)對方，除非完全是自己的錯誤，那有的人也會找一堆理由和借口，甚至?xí)窟B到自己駕校的老師或者自己的汽車。

若是帶著這樣的心態(tài)去操作股票，就很容易出現(xiàn)虧損。

一是沒有獨(dú)立進(jìn)行思考的能力。若聽信了別人的意見贏利了，那么首先感謝的仍然是自己，會認(rèn)為別人只不過是提了個醒罷了，主要是自己敢于實(shí)際地去操作才是賺錢的基本條件。若是錯了，那么就會把怨氣完全撒到那個分析師或者購買的基金上。這樣長期下去，自己的操作水平是不會有任何提高的。

二是不斷地去抱怨。這樣的情緒很容易促使自己陷入不理智的的怪圈當(dāng)中。在股市中，最可怕的就是這種情緒化，一旦和市場較上了勁，和那些評論、分析較上勁，就很容易使自己的交易行為出錯，造成大量的經(jīng)濟(jì)損失。

三是要多從自己身上查找失敗的原因。據(jù)我的統(tǒng)計(jì)，如果一個分析師給出了合適的買入信號，一般能聽信的投資者并不多；相反，錯誤的分析卻會有相當(dāng)多的投資者會聽信。這就說明投資者并不只是偏聽偏信，他們自己首先會經(jīng)過自己的思考來將各種信息進(jìn)行過濾。如果分析師的建議和自己的想法相近時，那么這是最容易采取的操作了?？偨Y(jié)起來，就是這樣的一句話，外因要通過內(nèi)因才可以起作用的。

綜上所述，投資咨詢是一個操作難度很大的行業(yè)，而資產(chǎn)管理卻會是未來發(fā)展的主要方向，因?yàn)樗梢园沿?zé)任和義務(wù)進(jìn)一步明確化，不會在目前國內(nèi)的情緒化的市場面前，招來太多的抱怨和非議。同時，也期望投資者努力培養(yǎng)自己獨(dú)立思考的能力，切記不要偏聽偏信。投資失敗后，胡亂地去抱怨證券分析師以及基金經(jīng)理，或是同事、朋友，乃至家人，除了制造不和諧的氛圍而外，不會帶來任何的益處。

5．消除逆反心理

在當(dāng)今日新月異的股市中，投資者除了要運(yùn)用技術(shù)面以及基本面的分析來選擇股票以外，確立正確的投資心態(tài)也是贏利的必備條件。在投資心態(tài)的范圍內(nèi)，消除逆反心理也是特別重要的！

在我們周圍，有許多投資者的逆反心理特別重。例如：你要主動請別人吃飯，那就是意味著你要做東。AA制的話，會被恥笑的。若是你主動表示要到某家公司去工作，本來，你是值20000元的工資的，如果是你提出來，別人可能會認(rèn)為就只值三折左右了。想去做什么，有時必須要隱藏自己的真實(shí)想法，玩欲擒故縱則是必須的手段，否則你就會難以達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。所以，現(xiàn)在我們就會看到太多的寒暄，太多的托辭。

這種心理反映在證券市場當(dāng)中，就會是股票的暴漲暴跌。主力要想運(yùn)作一只股票，比如已經(jīng)將籌碼吸納得十分充分了，準(zhǔn)備派發(fā)時，那么他所要做的就是必須拉高，拉高，再拉高！為什么會這樣呢？就是因?yàn)橥顿Y者的逆反心理，他們認(rèn)為股價越高的，上漲速度越快的，才一定是好股票。

于是，廣大投資者就會發(fā)現(xiàn)，某些股票像是注**興奮劑一樣，股價天天瘋狂拉抬。事實(shí)上，目的就是逼著散戶進(jìn)場追漲?；蛘吣承┕善本褪窃诓粩嗟叵碌校钡接幸惶?，投資者不得不認(rèn)賠出局才罷手。其本質(zhì)就是在利用投資者的逆反心理，漲得好的股票必然是有題材的，一定要追買。不漲的那就是垃圾股，就要選擇賣出。有時在下跌或上漲的途中，也可能會出現(xiàn)攤平的逆反心理操作。越跌越買，結(jié)果就是越買越套。這也是主力在充分利用逆反心理來操作的經(jīng)典范例。在派發(fā)之前，將股價拉升得足夠高，然后再去利用下跌的空間一點(diǎn)點(diǎn)地把參與者逐步地套死。以上這些都是主力在利用逆反心理對廣大投資者進(jìn)行摧殘的操作策略。

所以在股市之中，對待投資的品種，要以客觀的心態(tài)去面對，滯漲決不是賣出的充分理由。暴漲也絕對不是追進(jìn)的充分理由。

6．投資前心理技能

（1）自律

大多數(shù)的投資者在股市里總是一再地犯錯，分析其原因主要在于缺乏嚴(yán)格的自控能力，很容易被市場的假象所迷惑，最終落得一敗涂地。所以在入市之前，必須要培養(yǎng)其自律的性格。在別人因膽怯不敢投資的時侯，仍有勇氣敢于大膽地買進(jìn)。自律也可以讓投資者在大家都企盼更高點(diǎn)位來臨時從容地賣出，自律還可以幫助廣大的投資者去掉貪念，讓其他人去搶那上漲的最后1/8和下跌的1/8，自己則輕松自如地保持著贏利的狀態(tài)。

（2）愉悅

心態(tài)不平衡的人，在從事證券投資的時候是十分危險的，輕松的投資才有可能輕松地獲利。

保持一個愉悅的心態(tài)，精、氣、神、腦力保持最佳的狀態(tài)，使判斷更為準(zhǔn)確。凡是因股市下跌而去示威游行的投資者，基本上是不適合進(jìn)行股票操作的。對股市的運(yùn)作要有基本的了解，保持愉悅的心態(tài)是重要的條件。

（3）果斷

許多投資者的心智鍛練遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，在剛剛上漲的行情中不愿追漲，眼睜睜地看著股票大漲特漲的時候不動，到最后卻又迷迷糊糊地去追漲，結(jié)果被死死套牢，叫苦何用??！所以說，投資者心中應(yīng)該有一把“劍”，該買就堅(jiān)決地按照市價買入，該賣就按照市價果斷地賣出，免得后悔不及。

（4）謙遜、不自負(fù)

在股市中，切記不要過于自負(fù)，千萬不要認(rèn)為自己已經(jīng)了解任何事情了。事實(shí)上，對于任何股票而言，誰也無法做到徹底地了解。任何股價的決定，都依賴于廣大投資者的實(shí)際操作，這些都將會反映到股市當(dāng)中。若是因?yàn)橐粫r的小贏而忘乎所以，甚至漠視其他投資者的存在，則災(zāi)禍常常會在不知不覺中降臨。在股市中，不存在絕對的贏家，同樣也不存在百分之百的輸家。所以，投資者必須懂得驕兵必?cái)〉牡览怼?/p>

（5）認(rèn)錯的勇氣

心中一定要放一把劍，一旦證明投資方向出錯時，就應(yīng)馬上放棄原來的觀點(diǎn)，保持資金實(shí)力，握有資本，伺機(jī)再次進(jìn)行正確的操作，不要為所謂的面子而在那里苦掙。否則最終不但虧掉了自己的資本，面子還哪里可以保全呢？到那時，就會失去東山再起的機(jī)會了。所以說失敗決不是世界的末日，而是經(jīng)由適當(dāng)?shù)男拚突謴?fù)就可以使人重新震蕩作和獲取經(jīng)驗(yàn)的。在山重水復(fù)的情況下，一定要具備認(rèn)錯的勇氣，只有這樣，才有可能出現(xiàn)柳暗花明。因?yàn)榱舻们嗌皆?，就不怕沒柴燒。

（6）獨(dú)立

別人的補(bǔ)品，對自己而言往往是毒藥。剛開始投資股票的投資者，大多是盲從者，跟在”瞎眼”的后面會有什么樣的好結(jié)果呢？了解了主力的所在，跟隨主力往往是上策，但有時也可能是陷阱。把自己作為主力，試著以此視角去分析行情的走勢，往往會有很大的幫助。真正能夠成為巨富的人，他的投資計(jì)劃大多是特別獨(dú)特的，敢于做別人不敢做的決定，并且默默地執(zhí)行到底。請大家千萬記住，在股市中，求人不如求己，路要靠自己去不斷地摸索。

（7）靈感

股市中的高手，常常能夠通過仔細(xì)觀察和個人感覺來預(yù)測股市未來的走勢。人類擁有五種感覺都是可以實(shí)際感覺到的，唯有靈感，它是來自不斷地學(xué)習(xí)和經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，從而能夠領(lǐng)悟到預(yù)測股市走勢的能力所在。靈感也被稱為第六感，比如：某人專門繪K線圖及指標(biāo)，時間長了，熟能生巧，對未來的走勢常常能準(zhǔn)確把握。許多的投資者能確實(shí)了解股性，并能夠以此作為買賣的依據(jù)，因而常常能穩(wěn)操勝券。這樣來看，長期實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)以及理論知識的不斷積累，到一定程度的時候，常常會激發(fā)出靈感。

7．面對虧損

投資者的交易如果發(fā)生了虧損，他的賬戶資金不僅會受到損失，而且他的自尊心也同時經(jīng)受著打擊。如果不能正確地理解虧損，那么就會產(chǎn)生深深的自責(zé)。假如進(jìn)入連續(xù)的虧損狀態(tài)甚至?xí)幸恍┳员靶睦懋a(chǎn)生，從而使自己進(jìn)入到不能犯錯的狀態(tài)。而不容許自己犯錯誤，在交易時，精神就會高度緊張。一旦犯錯了，就會產(chǎn)生不愿意認(rèn)錯的情緒，并最終鑄成大錯，從而產(chǎn)生了和市場斗氣和賭博心理。如果投資者進(jìn)入到這種狀態(tài)中，那么他就與獲利沒什么關(guān)系了。這種錯誤的態(tài)度以及處理方法之所以能夠發(fā)生，就其根本原因而言，就是因?yàn)橥顿Y者沒有能夠正確地理解交易中虧損的現(xiàn)象。

如何處理對與錯：

（1）制定適應(yīng)自己的標(biāo)準(zhǔn)

首先，你要制定一個適合自己的對與錯標(biāo)準(zhǔn)，而不是適應(yīng)市場的對錯標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)樵谌魏螘r候市場都不能給你一個明確的對錯標(biāo)準(zhǔn)。如果你做一下賣單，從圖形上來看，你可能認(rèn)為上漲35點(diǎn)以后，后勢就可能要漲幅擴(kuò)大。但是換個角度來看，你又可能認(rèn)為只有突破盤整區(qū)才有可能形成上漲。但是突破盤區(qū)的話，就要承受50點(diǎn)左右的虧損，如再看得遠(yuǎn)一些，也可以認(rèn)為只有創(chuàng)新高以后，才能確認(rèn)其上漲的趨勢，而這時你需要承擔(dān)的是80個點(diǎn)的虧損。那么，從市場的角度來講，你到底該用什么標(biāo)準(zhǔn)來判斷你的對與錯？的確，市場它是不會主動地給出你一個判斷的標(biāo)準(zhǔn)，所以，對與錯的判斷標(biāo)準(zhǔn)，只能是以自己的承受能力來確定，以自己能適應(yīng)為主。

進(jìn)場開始交易，其結(jié)果是被套了，這是否就是錯了呢？我認(rèn)為，只要是沒到止損點(diǎn)，交易就仍是處在正確的狀態(tài)。如果你在一次交易中就獲利一個漲停板，這是否就是正確的了？這需要看此次行情的規(guī)模到底能走多遠(yuǎn)，如果行情能達(dá)到100點(diǎn)的高度，那么我認(rèn)為這次的交易是錯誤的。對與錯不能單純由盈虧多少來判斷，而是要由盈虧的質(zhì)量來作為判斷，做錯了會小虧損，但是做對了會有大贏利才是正確，否則就是錯誤的。評定對與錯的標(biāo)準(zhǔn)，其實(shí)就是怎樣設(shè)定止損點(diǎn)、是否能嚴(yán)格執(zhí)行止損紀(jì)律的問題，怎樣設(shè)立止損點(diǎn)這是因人而異的問題，但嚴(yán)格的執(zhí)行才是應(yīng)該遵守的紀(jì)律。

（2）允許犯錯

在交易的過程中，如果不允許自己犯錯誤，那么你的交易要么非常小心，精神高度緊張，導(dǎo)致心態(tài)無法平衡；要么是一旦做錯不但不認(rèn)錯反而鑄成了大錯，這都是交易中的大忌。出現(xiàn)虧損在交易中是件很正常的事，應(yīng)該把適量的虧損看做是獲利所一定要付出的代價以及成本。機(jī)會全都是積極尋找出來的，不是一眼就能看到的，不付出任何代價就夢想成功便是幻想。

只有能允許自己犯錯，才會有更多交易的機(jī)會，才能消除對市場的恐懼，你才會抓住真正獲利的機(jī)會，才能真正留在這個市場。在交易中犯錯這其實(shí)并不可怕，可怕的是在對了的時候不堅(jiān)持，這才是最可怕的事。

（3）遵守紀(jì)律，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)

遵守紀(jì)律，嚴(yán)格地執(zhí)行自己已經(jīng)制定的對錯標(biāo)準(zhǔn)，這是改正錯誤和在交易中獲利的前提。進(jìn)場以后，只需要做的就是用自己的標(biāo)準(zhǔn)去判斷是該賣出還是應(yīng)該繼續(xù)持有，如果觸及到了止損點(diǎn)，只能做的事就是出局。否則的話，就該一直堅(jiān)定地持有，直到評判標(biāo)準(zhǔn)給出離場信號為止。

8．把風(fēng)險轉(zhuǎn)化為財(cái)富

近年來，由于世界各地的股市都出現(xiàn)了大幅震蕩。在處于金融風(fēng)暴中心的美國，道瓊斯指數(shù)就像滔天巨浪，連續(xù)兩周在上下300～900點(diǎn)之間來回震蕩，造成了指數(shù)屢創(chuàng)新低，因此造成了許多投資者信心全無。

投資既是一門涉及政治、經(jīng)濟(jì)等一些領(lǐng)域的科學(xué)，同時也是一門有關(guān)人性的思維以及心理活動的藝術(shù)。這就要求人們不僅僅要站在哲學(xué)甚至神學(xué)的角度上來看待投資，同時，也要求人們針對人性的特點(diǎn)來進(jìn)行分析與把握。因此，本部分將談到三個問題：投資理念、投資心態(tài)以及如何把風(fēng)險轉(zhuǎn)化為財(cái)富。

（1）投資理念

只有投資的理念是正確的，才能夠發(fā)生正確的投資行為，最后才能達(dá)到預(yù)期的投資結(jié)果。索羅斯靠投資理念取勝，巴菲特也是這樣。巴菲特堅(jiān)持進(jìn)行長期的價值投資，使其走向了“神壇”。在日常的生活中，人們總是喜歡在商場促銷的時候購物，在感恩節(jié)前，“黑色星期五”的購物狂潮就是最好的例子。但在股市以及基金的市場里，人們好像很不愿意買已經(jīng)打折的股票。而巴菲特卻與平常人的思維背道而馳，他把生活中的簡單的真理真正地運(yùn)用到股市中來，將哲學(xué)中“度”的概念發(fā)揮到了極致。巴菲特的名言就是：在別人貪婪時我感到恐懼，在別人恐懼時我要貪婪。世界上有很多自稱是巴菲特徒弟的投資者，但是真正仿效巴菲特投資行為的人卻沒有幾個。有想法其實(shí)并不難，而難的是付諸于實(shí)踐。能夠看到機(jī)會的人不多，而有膽量抓住機(jī)會的人就少之又少了。所以，認(rèn)真地想一想，富人永遠(yuǎn)只是少數(shù)就非常符合邏輯了。

（2）投資心態(tài)

目前，在西方的主要國家，資本市場的信心已經(jīng)發(fā)生了危機(jī)，世界金融市場正在遭遇著滅頂似的崩潰。大多數(shù)投資者的問題是：如何才能克服恐懼、怎樣以一顆平常心來面對市場？既然市場不是我們能控制的，我們就要主動調(diào)整好自己的心態(tài)，甚至于要有一種“塞翁失馬，焉知非福”的豁達(dá)心態(tài)。任何時候都要謹(jǐn)記投資只是生活的一部分，它只是一種手段，而不是目的，生活本身才是最重要的。

傳說有這樣一則故事：

在中國古代有一位先哲，他晚年歸隱到深山。后來他的夫人過世了，他的一些朋友前來吊唁，他們心情很沉重，但他卻神態(tài)自若，擊鼓而歌，這些人很不理解。他則說，來源于自然，最后回歸到自然，這本是值得慶賀的事情，有什么好傷悲的呢？

這就是說，在同樣的事情上，用不同的心態(tài)去對待，其影響和結(jié)果有天壤之別。

投資的境界就好似一座財(cái)富的高峰。境界低的人永遠(yuǎn)只能停留在山腳下；一些人經(jīng)過努力的攀登，也只來到了半山腰；而真正能到達(dá)山頂，能欣賞到無限美好風(fēng)光的人卻鳳毛麟角。不難想象，一個既心胸狹隘又患得患失的人，他能登上財(cái)富的高峰嗎？在全世界都恐慌的時期，你需要的則是“不管風(fēng)吹浪打，勝似閑庭信步”的積極的人生態(tài)度。盡管時下股票和基金市場下跌的幅度都很大，但是如果投資者能把眼光放得長遠(yuǎn)一點(diǎn)，用5年、10年，甚至更長的時間來看待今天的金融危機(jī)的話，不置可否，百年一遇的金融危機(jī)正好是百年難得一遇的機(jī)會。

（3）以積極心態(tài)參與財(cái)富再分配

怎樣才能調(diào)整好心態(tài)？如何把風(fēng)險轉(zhuǎn)化為財(cái)富呢？

在20世紀(jì)70年代初，比格斯的父親因?yàn)閾?dān)心自己的身體健康狀況，為了使他的母親在以后的生活能有所依托，就為他母親在股市中買了一個成長型股票投資組合。無論股市風(fēng)云如何變幻，他的母親只是像抱著搖錢樹一樣抱著她的股票。盡管在長達(dá)32年漫長的投資時間里，美國股市也經(jīng)歷了多次的大起大落，而他母親這套投資組合的投資收益回報(bào)率卻每年平均高達(dá)17％左右。以至于到后來，這些股票光是每年的紅利就比當(dāng)初買入股票所用的錢還要多。正如《老子》所言，“夫?yàn)椴粻?，故天下莫能與之爭”。

日前，索羅斯認(rèn)為美國的經(jīng)濟(jì)還沒有找到其避風(fēng)的港灣，格林斯潘先生說此次是百年一遇的金融風(fēng)暴。恐慌雖是人性的弱點(diǎn)，但是不經(jīng)歷風(fēng)雨怎么才能見彩虹？大多數(shù)的投資者都擔(dān)心這次的金融危機(jī)會復(fù)制1929年的經(jīng)濟(jì)大蕭條，但是也有人認(rèn)為，這次金融危機(jī)的歷史成因、社會背景，以及目前的生產(chǎn)力所處水平以及各國政府應(yīng)對金融危機(jī)的態(tài)度與80年前是完全不同的，因此不太可能重復(fù)其歷史。但顯而易見，這次金融危機(jī)是世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)行的一次大洗牌，也是世界財(cái)富進(jìn)行再次分配的一個重要過程，敏銳的投資者一定會以積極的心態(tài)投入到財(cái)富再分配的過程當(dāng)中來。

“?！迸c“機(jī)”其實(shí)是一對雙胞胎兄弟，總是如影相隨。因此，百年一遇的危機(jī)也正是百年一遇的機(jī)遇。如果能見證百年一遇的危機(jī)，再擁有百年一遇的機(jī)遇不也是一種幸運(yùn)嗎？母親為了一個新生命的誕生，不也是在承受分娩時的陣痛嗎？危機(jī)過后，世界經(jīng)濟(jì)必將會迎來一個全新的時代。

9．股票投資的“四治”

從投資股市的角度去理解，投資者也應(yīng)遵守“治氣”、“治心”、“治力”以及“治變”四大法則：

（1）治氣

股市的走勢從氣勢上來說，它可以分成漲勢與跌勢。在漲勢的行情中，剛開始是多頭的銳氣十足，個股輪番有上漲的表現(xiàn)，這就是人們所說的“朝氣銳”；但是看著越漲越高的股價，行情繼續(xù)上漲的速度就會越來越慢，這表明多頭已經(jīng)有些疲倦，不愿意再繼續(xù)拉抬股價，這就是“晝氣惰”；當(dāng)盤整很久無法向上突破后，多頭不想再戀戰(zhàn)，行情也就逐漸形成了見頂回落的走勢，這就是“暮氣歸”。反之，當(dāng)行情開始進(jìn)入到跌勢中時，剛開始的快速下跌那是“朝氣銳”；在跌勢中期，越跌越慢的時候就是“晝氣惰”；最后當(dāng)行情形成震蕩筑底階段時那就是“暮氣歸”了。當(dāng)前股市的行情已逐步進(jìn)入到跌勢中的“暮氣歸”階段。

股市中的“治氣”法則就是要避其銳氣，擊其惰歸。

在上漲階段，一些股民很喜歡在漲勢非常強(qiáng)勁的“朝氣銳”時將股票賣出，其結(jié)果是過早地賣出了可以獲利豐厚的股票。實(shí)際上，中長線的投資應(yīng)該在確認(rèn)漲勢已完結(jié)時再選擇獲利了結(jié)。在上漲的時候，要注意避開股票漲勢的銳氣，要在其惰歸的時候再選擇賣出。

同理，當(dāng)股市處在下跌趨勢時，也需要避開跌勢開始時的銳氣，不要盲目地預(yù)測底部到底在哪里，或是隨意地抄底搶反彈。這樣的話，會很容易被下跌時的銳氣傷害到。投資者應(yīng)該選擇再跌無可跌，行情出現(xiàn)明顯的缺乏下跌的動力時，并且在跌勢有所回暖的“惰歸”下選擇介入。

（2）治心

在股市中，存在很多不確定的因素以及充滿變化的消息面，這常常會造成震蕩起伏的走勢，也會使多數(shù)投資者的心態(tài)處在很不穩(wěn)定的狀態(tài)之中。

在股市中，投資也需要心平氣和。在行情不好時，一定不要急躁，這樣的話，才能夠看清楚大勢的方向，分辨出個股的強(qiáng)勢與弱勢。不能因?yàn)樽约盒幕乓鈦y而采取一些無章法的操作。

炒股有時還需要持觀望態(tài)度。在行情出現(xiàn)不明朗的時候，就需要等待趨勢最終明朗后，再決定投資決策。這樣的話，雖然會失去一些機(jī)會，但卻保證了資金的安全。

市場的每一次機(jī)會，投資者不要都想完全抓到，幾乎沒人能完全做到這一點(diǎn)。頻繁地操作，心態(tài)就沒有辦法平衡。孫子兵法中提倡“以治待亂，以靜待嘩”的治心之道，股市的投資者也需要保持一顆平常心，這樣才能做到進(jìn)退有序。

（3）治力

股市投資與其他工作或投資的最明顯區(qū)別是：人在從事其他工作的時候，需要勤奮、努力才能夠有所成就，但在股市投資中并不一定做到勤奮就可以，要懂得“以逸待勞”，這樣才能取得很不錯的收益，這是由股市投資的特點(diǎn)決定的。

在一輪漲升行情中，持有一些主流品種的投資者所獲取的收益要比頻繁進(jìn)行短線進(jìn)出的投資者高出許多；在一輪下跌的行情中，持幣觀望的要比反復(fù)抄底搶反彈的投資者規(guī)避了很多的市場風(fēng)險。

其實(shí)，股市的投資著重在對市場深層次理解以及能有所感悟，由此而作出的投資決策是不是勤奮在這里不是最重要的。關(guān)鍵是要做到“以近待遠(yuǎn)，以逸待勞，以飽待饑”。

（4）治變

通過《孫子兵法》雖然可以學(xué)習(xí)到一些投資之道，但是，股市與戰(zhàn)爭畢竟不同，打仗臨陣脫逃或叛變的事是不允許做的，但炒股是完全可以“叛變”的。如果多方軍容齊整、陣勢堂皇、部署周密以及有強(qiáng)大實(shí)力的時候，投資者就不要對多方進(jìn)行對抗，而是要加入他們的陣營。反之，如果空方陣容很強(qiáng)大的時候，投資者就一定不要與空方進(jìn)行頑強(qiáng)抵抗。對股市的投資，一定要選擇順勢而為，決不要逆勢而行。

不僅是投資要順應(yīng)大勢行情，在對待個股上，也要順勢而為。股市里每一只強(qiáng)勢股票的出現(xiàn)，必然有它強(qiáng)勢上漲的理由，股價常常是在消息公布之前就表現(xiàn)出來。所以，投資者在操作股票時，一定要買進(jìn)強(qiáng)勢股，拋出弱勢股。只有進(jìn)行順勢操作，最終才能達(dá)到投資順利的目的。

10．科學(xué)思維模式

建立科學(xué)的思維模式適用于各種專業(yè)以及各個領(lǐng)域。

（1）聯(lián)想

聯(lián)想公司曾經(jīng)發(fā)布過這樣的一個廣告：“如果沒有聯(lián)想，世界將會怎樣？” 如果細(xì)細(xì)地分析一下這句話的含義，并不像一句廣告詞說得那么簡單。聯(lián)想是人類發(fā)展的基礎(chǔ)，人類的發(fā)展進(jìn)步不就是一個個的理想被實(shí)現(xiàn)的過程嗎？在小時候，我們以前夢想過的很多東西不正在變成現(xiàn)實(shí)嗎？《海底兩萬里》曾是一本科幻類的小說，但現(xiàn)在看起來，早已經(jīng)不再是科幻了。這些便都是人類敢于聯(lián)想的結(jié)果。個人思維空間的大小決定了其聯(lián)想力，而一個人的聯(lián)想能力實(shí)際上是決定了他的個人能力。聯(lián)想得越深奧，在現(xiàn)實(shí)中就越能發(fā)掘更多的新生事物，就越能自如地應(yīng)付各種新事物的挑戰(zhàn)。炒股也是這樣，只有能打開想象空間的人，才能知其然而追究其所以然；只有敢于聯(lián)想和敢于進(jìn)行挑戰(zhàn)的人，才能最終成為股市中的大贏家。股市中隨時隨地都會出現(xiàn)“蝴蝶效應(yīng)”，恰恰正是“蝴蝶效應(yīng)”不太容易被平常人所能理解。

（2）發(fā)散思維

一般來說，聯(lián)想是將一些小的事情盡可能地往大處以及深處去想。那么，發(fā)散思維則是要把一些大的事情往小處去想。通俗地說，就是要從大同中尋找小異。如果說聯(lián)想你為打開了思維的想象空間，那么發(fā)散思維便是要讓你將發(fā)散的思維回收到這件事物的支點(diǎn)上去。事物總有許多面，發(fā)散思維需要你用盡可能多的和盡量是創(chuàng)新的思維方式來觀察這個事物的多個面，對面觀察的越多，對你發(fā)現(xiàn)整個事物的發(fā)展規(guī)律就越有用處，就越能自如應(yīng)付。股票市場不是要求投資人既能把準(zhǔn)確握住大勢又能精確把握個股嗎？對投資者而言，選中的股票就是其贏利的支點(diǎn)，只有盡快地找到這個支點(diǎn)，才能最終跑贏市場。

（3）逆向思維

逆者，即反也。顧其名思其義，逆向思維就是反向思維。學(xué)過數(shù)學(xué)的人都清楚，數(shù)學(xué)的邏輯原理中就存在正推論與反推論。事實(shí)上，在世界上的任何具有邏輯的事物都是需要人來進(jìn)行正推與反推的，一件正著做不能成功的事情，如果反著做，卻常常能收到意想不到的效果。在股票市場中也是這樣。在股票市場中，有為數(shù)不少超級投資家都非?？粗毓善钡臍v史走勢，對其走勢的重要判斷的依據(jù)也常常是來自于歷史走勢。絕大多數(shù)的著名投資家都說過，股票的歷史就是重復(fù)的歷史。其實(shí)往大里說，人類的很多行為，同樣也是處在重復(fù)與創(chuàng)新的過程當(dāng)中。舉一個最簡單的例子，一件衣服已經(jīng)不流行，放了七八年以后，有時會再次變成流行時裝。股票市場的重要走勢，其中的壓力以及支撐，不是前面的歷史走勢所造就的嗎？因此，炒股的游戲其實(shí)是一個反推過去、預(yù)演將來的游戲，它需要用逆向思維推理歷史，同樣它也需要依據(jù)歷史來預(yù)演未來。此外，股市中存在一條最簡單的法則：在關(guān)鍵時刻與絕大多數(shù)人站在對立面常常是正確的。這表現(xiàn)的也是逆向思維。

（4）動態(tài)思維

什么是動態(tài)思維？就是說，要求人們要與時代一同進(jìn)步。有句俗語說“沒有人能兩次踏入同一條河流”。這告訴了我們一個道理：事物是在不斷地變化，任何事物其在不同的空間以及時間里所表現(xiàn)出來的并不是同一個狀態(tài)。在現(xiàn)實(shí)生活中，我們?nèi)绻欢ㄒ霉袒姆绞絹響?yīng)對事情的話，常常會鬧出很多笑話。在股市中的操作也是這樣，假如一直用固化的方式來理解股市以及操作股票的話，賺錢會比登天還難。事物雖然會被一些歷史因素影響著，卻不一定是歷史的簡單復(fù)制，事物的發(fā)展往往會隨著重要因素的量變以及發(fā)生的質(zhì)變走出一個新的軌跡。舉一個最簡單的例子，當(dāng)大盤到達(dá)3000點(diǎn)的時候，很多人都認(rèn)為牛市已經(jīng)結(jié)束了?？墒聦?shí)是如何呢？這證明了，要借用經(jīng)驗(yàn)但是卻不能犯經(jīng)驗(yàn)主義的錯誤。

綜上所述：用思維打開空間，用行動找到支點(diǎn)，學(xué)習(xí)并研究歷史，行事要與時俱進(jìn)。

理解股市，不在于其未來會發(fā)生什么，而在于其過去曾經(jīng)發(fā)生過什么以及正在發(fā)生什么；不在于你是否犯過錯誤，而在于犯錯以后糾錯的能力。

11．錯誤的心態(tài)

（1）炒股票就是高拋低吸，不追已漲得很多的股票，專買底部股。

選好股是買賣股票的第一步，可是好股怎么選呢？你可能說，高拋低吸，買底部股。但這個底部在哪里呢？記得有一個剛?cè)胧胁婚L時間的朋友，他發(fā)現(xiàn)有一只股票從10元已經(jīng)跌到了6元，他以為這只股票已經(jīng)跌了將近一半，該是底部了，便果斷地介入，一個月以后這只股票又跌到了4元多一點(diǎn)。他想，這回該是底部了吧！便又籌集一些資金來進(jìn)行補(bǔ)倉，可是沒想到還沒到一個月，這只股票又跌了1元多，這時他心里就真的沒底了，很害怕這只股票還會繼續(xù)跌下去，于是就在3元附近割肉出局。其實(shí)這就是很多的散戶朋友進(jìn)行的“抄底運(yùn)動”的最真實(shí)寫照。底部不是你所能想象得到的價位，假如大多數(shù)的人能夠看清楚底部，那么它就不是底部了。那么莊家到哪里還能收集到便宜的籌碼呢？所以，一定要記住，不要去買便宜的東西，在投機(jī)市場上是沒有便宜可占的。如果有的話，你也要付出一些代價，最起碼是時間。在聊天中，我時常聽到一些朋友因一只股票被套長達(dá)二三年的時間，甚至還有比這更長的。炒股本來是想賺錢的，不是作為長線投資而入市的。進(jìn)入到股市，就是要想著如何能賺錢，想著如何最大限度的提高資金的利用率。這時你會說，我不知如何低吸，那高拋終究是沒錯吧？從字意上來講是對的，但是在實(shí)際的操作中，有多少散戶能夠真正享受到坐轎的樂趣，真正將股票拋在了高處？

（2）買股票一定要買有量的股票

其實(shí)每一只股票只有兩個階段才是明顯感到放量的，一是在發(fā)生莊家入場吸貨的階段，二是莊家在離場出貨的階段。在進(jìn)貨階段，莊家的手法其實(shí)是非常隱蔽的，他有可能是在破位下行的過程中放量進(jìn)貨，這個階段是一般人最不好把握的。試想，如果人人都能發(fā)現(xiàn)到莊家正在吸籌，那么莊家怎么可能收集到更便宜的籌碼呢？那就更別談炒作了。既然進(jìn)貨階段不怎么好把握，那么當(dāng)買入了莊家出貨階段放量的股票不就是自討沒趣嗎？

（3）專炒消息股，即炒股消息的重要性大于股的重要性

有一些股民專門去收集、打聽一些所謂的內(nèi)幕消息，然后再根據(jù)這些所謂的內(nèi)幕消息來進(jìn)行操作。我們這里所說的不是忽視消息的價值，但是絕大多數(shù)的人得到的消息是片面的和失真的，因?yàn)楹投聲蓡T或是股票操盤手有著密切關(guān)系的人畢竟還是少數(shù)。而莊家要炒作一只股票，不單單是受一個消息或是某一個因素的影響，他是受到多方原因支持的。因此，炒股票重要的是要看股票的趨勢，而不單純是消息，更不完全是基本面。

12．感性和理性

在投機(jī)的市場當(dāng)中，面對著價格不斷的變化，投資者的心態(tài)是決定成功與否的重要指標(biāo)。在這個過程當(dāng)中，充斥著感性與理性的撞擊。我的感覺是面對著復(fù)雜的市場變化，投資者既不要過于感性，即永遠(yuǎn)的血性男兒，橫沖猛打，一切只是憑著感覺走；也不能太過于理性，例如每天緊盯著教科書來計(jì)算著估值是否高估了、市盈率是否已經(jīng)高了、因有較大的漲幅而隨意做空，在市場中想要長期制勝，必須要做到理性與感性雙向的高度統(tǒng)一。

以現(xiàn)在的市場來進(jìn)行分析，很多的垃圾股以及題材股的漲幅早已經(jīng)超過1倍，其中股價確實(shí)是蘊(yùn)含著很大的回落風(fēng)險。對于目前市場的一些垃圾股已經(jīng)爆炒的現(xiàn)狀，市盈率早已經(jīng)變成了市夢率。這就需要投資者理性地看待，畢竟建在沙土上的大廈倒塌只是一個時間問題而已。

但同時投資者也應(yīng)看到，像地產(chǎn)股、金融股、航運(yùn)股、資源股以及部分權(quán)重股漲幅的僅僅是40％左右，其漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大盤，這與他們的年報(bào)業(yè)績并不吻合。眾多的資源類股票，與2007年的瘋狂走勢相比較，現(xiàn)在的價位不過僅僅是過去的25％左右，以上這些都在技術(shù)上有推動大盤進(jìn)一步上升的動力。同時也要看到，在投機(jī)市場的交易者畢竟都是人，他們不可能沒有情緒，情緒不能是簡單的數(shù)據(jù)，過度悲觀以及過度樂觀都會造成市場暫時的偏離其正常范圍。就算現(xiàn)在有些價格已經(jīng)出現(xiàn)高估值，但是在調(diào)整前，市場仍然會出現(xiàn)慣性上漲。因此，在此基礎(chǔ)上，還需要投資者感性看待并參與于此。

13．市場的漲跌原因

市場劇烈波動，在短短一年內(nèi)價格就會發(fā)生根本的變化，如果只是用基本面的變化去解釋大跌的原因，那樣會使你很失望的：在企業(yè)的效益非常好的形勢下，股價卻不斷地下跌。當(dāng)企業(yè)跌入了低谷，經(jīng)營十分困難時，股價卻呈現(xiàn)不斷攀升的勢頭。銀行不斷加息，股價不但不跌反而上升。銀行釋放的流動性降低，股價卻不斷地下跌。不同的時間段發(fā)生了相同的事件，其價格變化的結(jié)果完全背離，市場的背后似乎有一只看不見的黑手，其操作的結(jié)果就是使太多的人的操作都是錯誤的。

那么導(dǎo)致了這一切的背后原因究竟是什么？這絕不僅僅是幾個簡單的技術(shù)指標(biāo)的問題。比如KDJ、MACD等，也不是數(shù)據(jù)模型就能完全解釋的，也是由于市場投資者的情緒周期性的變化而導(dǎo)致的，是因?yàn)樨澙泛涂謶重灤┢渲械模つ繕酚^或是悲觀就是其主要的表現(xiàn)形式，周期是可以用年或是月做為單位。體現(xiàn)在交易價格上，就是會出現(xiàn)過分的高估或是低估，其在中間的波動空間最高可達(dá)10倍以上，即正常為10元的股價既可以低估成1元，也可以高估成100元；情緒的高低落差竟然可以達(dá)到100倍的波動空間。在這個起落周期的過程中，所有的指標(biāo)以及數(shù)據(jù)都只不過是來解釋上漲或是下跌的注解。

所以，研究一些投資者情緒的變化，似乎要比研究單純的數(shù)字更具有獨(dú)特的魅力。如果自如地掌控了悲觀與樂觀情緒的大型周期性變化的路線圖，那么，就會在投資市場里真正找到成功的階梯。但是情緒的變化不容易單純用量化的指標(biāo)來表現(xiàn)。因此，我們來設(shè)定一個情緒指數(shù)對投資者的狀態(tài)的影響測試，這樣可以間接地指導(dǎo)我們及時發(fā)現(xiàn)底部及其頂部，但是該指數(shù)的采集以及如何設(shè)立及其設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)是一個課題。媒體也給我們一個啟發(fā)，那就是當(dāng)絕大多數(shù)的媒體對后市看多或是看空時，市場的轉(zhuǎn)勢信號也就明確了。

世界原本如此，只不過是我們每天在樂觀和悲觀的情緒周期中奔走，趨勢將這種情緒復(fù)制加強(qiáng)成自我催化劑。自始至終，一直到人類使用計(jì)算機(jī)來控制這個世界的一切開始，情緒才能退出其歷史舞臺。投機(jī)市場在失去了情緒波動的支持后，也沒有其存在的意義了。這好像還是一件非常遙遠(yuǎn)的事，但是這又是必然會發(fā)生的事情。著眼于世界各國央行爭著降息，這就意味著對加息的預(yù)測日子不會遙遠(yuǎn)。當(dāng)面對歷史的大底時，多數(shù)的人還在悲觀失望。

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