出貨——是股價(jià)上升到高位以后，機(jī)構(gòu)主力利用題材或利好消息，吸引中小投資者進(jìn)場(chǎng)接盤(pán)，出貨的結(jié)果與洗盤(pán)恰恰相反，出貨會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)籌碼由原來(lái)的“集中鎖定狀態(tài)”逐漸變?yōu)椤胺稚顟B(tài)”，隨著籌碼的逐漸分散，這就必然會(huì)導(dǎo)致盤(pán)面浮動(dòng)籌碼的數(shù)量增加，其具體的表現(xiàn)是成交量在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)始終無(wú)法萎縮，并且始終保持較為活躍的狀態(tài)，盤(pán)面浮動(dòng)籌碼很多，而且消息面會(huì)有很多朦朧的題材或利好消息配合。

一，莊家出貨的征兆

(1)達(dá)到目標(biāo)價(jià)位。一般而言，莊家在坐莊之前都會(huì)計(jì)劃好股價(jià)上升的高度和出貨的股價(jià)區(qū)域。若大盤(pán)趨勢(shì)看好，其目標(biāo)價(jià)位也會(huì)提高，若大盤(pán)趨勢(shì)不好，則目標(biāo)價(jià)位也會(huì)降低。投資者雖然不知道莊家的預(yù)計(jì)目標(biāo)價(jià)位，但可根據(jù)其持倉(cāng)量來(lái)估算最低目標(biāo)價(jià)位。莊家持倉(cāng)量在50％左右，且大盤(pán)良好，股價(jià)漲幅至少在其平均建倉(cāng)價(jià)位的100％以上。

(2)利好消息增多。利好消息增多是掩飾其出貨的慣用手段。莊家為了讓投資者心甘情愿在高位買(mǎi)入股票，就會(huì)通過(guò)電視、廣播、報(bào)刊、互聯(lián)網(wǎng)、股評(píng)人士等各種途徑頻繁地發(fā)布各種利好消息。而正是這些煙幕彈的釋放，說(shuō)明莊家萌生退意，要出貨了。

(3)該漲不漲。在形態(tài)、技術(shù)、基本面都向好的情況下，莊股理應(yīng)上漲，但若此時(shí)卻上漲乏力，成交量持續(xù)放大時(shí)，股價(jià)一直沒(méi)能創(chuàng)出新高甚至有下跌趨勢(shì)，則往往說(shuō)明莊家要出貨了。

(4)基本面發(fā)生變化之前。當(dāng)政策面和上市公司基本面即將發(fā)生變化之前，莊家通常能提前獲得消息。此時(shí)，莊家就要先下手為強(qiáng)，趕快為出貨做準(zhǔn)備，盡量在市場(chǎng)獲得消息之前順利出局。

(5)放量不漲。股價(jià)大幅上升后，漲勢(shì)減緩，積蓄力量繼續(xù)上攻，某一天成交量突然放大，好像要向上突破，但卻沒(méi)有漲，甚至下跌，發(fā)生價(jià)量背離。若出現(xiàn)了這些征兆，一旦股價(jià)跌破關(guān)鍵價(jià)格，無(wú)論成交量是否放大，都應(yīng)出貨。因?yàn)閷?duì)于很多莊家而言，出貨的早期無(wú)需成交量。

二，出貨階段的特征

1、當(dāng)某只股票的價(jià)格單日漲幅驚人，盤(pán)中震蕩加劇，浮動(dòng)籌碼越來(lái)越多，成交量連續(xù)創(chuàng)出歷史天亮，說(shuō)明莊家控盤(pán)已力不從心，快要出貨了。

2、某只股票的價(jià)格處在拉升后的高位，利好消息不斷出現(xiàn)，但股價(jià)卻不漲反跌，說(shuō)明莊家此時(shí)正急于出貨。

3、當(dāng)某只股票在均線上走平，股價(jià)盤(pán)跌且連續(xù)跌穿5日和10日均線，并以陰跌想形式向下發(fā)展，這就是莊家利用散戶搶反彈的心里在出貨。

4、股價(jià)在莊家快速拉臺(tái)之后緩慢下跌，或在均線附近長(zhǎng)時(shí)間停留，成交量逐步放大，這就是莊家利用均線系統(tǒng)派發(fā)。

5、股票上升持續(xù)短暫，成交量基本上由對(duì)倒盤(pán)構(gòu)成，但下跌成交量逐漸放大，說(shuō)明莊家正在出貨。

三，實(shí)戰(zhàn)圖解莊家出貨的手法：

1，快速下跌式出貨

快速下跌式出貨是一種殺傷力非常大的出貨方式。該種方式下跌過(guò)程迅速，且很少會(huì)有反彈，使得在高位介入的投資者根本沒(méi)有解套的機(jī)會(huì)。一般主力在持籌不多且持倉(cāng)成本很低時(shí)常用此法，因?yàn)轭A(yù)測(cè)后市即將發(fā)生反轉(zhuǎn)，或者是獲知了重大利空消息，提前出貨，主力會(huì)迅速撤離。在日K線圖上，股價(jià)一般會(huì)連拉數(shù)根陰線，對(duì)股票本身也會(huì)造成極惡劣的市場(chǎng)影響，人氣一時(shí)難以恢復(fù)，需要一段時(shí)間的修整。這種方法由于派發(fā)時(shí)間短、下跌速度快，部分主力無(wú)法全身而退，而只有利用后市大市回暖時(shí)，拉高自救，才能完成最后的出貨任務(wù)。

采用這種出貨方式的個(gè)股，股價(jià)前期一直處于強(qiáng)勢(shì)上漲之中，上漲幅度過(guò)大，股價(jià)已炒至較高位置，利潤(rùn)已翻倍甚至幾倍。

如圖8-6所示的豪邁科技，就是采用了快速下跌式的出貨方法。這種方法表現(xiàn)為股價(jià)突然之間下跌，主力趁機(jī)出貨，若散戶出貨稍晚就會(huì)被套牢，主力的整個(gè)出貨過(guò)程十分順暢。在實(shí)際操作中，對(duì)于高位放量連續(xù)收陰的個(gè)股，投資者最好不要抱有太大的希望去等待反彈，或者參與搶反彈，應(yīng)以果斷出局為宜。

圖8-6豪邁科技的K線圖

2，假填權(quán)出貨

個(gè)股除權(quán)后，若是投資者在K線圖上沒(méi)有進(jìn)行復(fù)權(quán)的處理，那么股價(jià)往往處在很低的位置，股票市盈率則維持不變。對(duì)于持股者而言，“填權(quán)”的概念往往會(huì)使其安然不動(dòng)，以等待更好的出貨時(shí)機(jī)；而對(duì)于持幣者而言，一旦優(yōu)質(zhì)股票的價(jià)格變得如此“低廉”，往往就會(huì)產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)的欲望。于是主力就開(kāi)始搶先派發(fā)籌碼，其股價(jià)即可在先填補(bǔ)部分缺口后再開(kāi)始下跌，也可以不填補(bǔ)缺口即開(kāi)始連續(xù)下跌，將幻想“填權(quán)”的投資者甩在高位。

如圖8-16所示的再升科技，該股前期經(jīng)過(guò)了大幅的拉升，除權(quán)后就采用了假填權(quán)出貨手法，即主力通過(guò)除權(quán)后放量小幅拉升，制造填權(quán)假象進(jìn)行出貨。從成交量上可以看出，如此大的成交量，股價(jià)的漲幅卻很小，這明顯屬于放量滯漲，而主力在這個(gè)過(guò)程中卻在大量派發(fā)籌碼。因此，后面的下跌也就很正常了。實(shí)戰(zhàn)中，當(dāng)遇到除權(quán)后放量上攻的走勢(shì)，如果前期已經(jīng)經(jīng)過(guò)了大幅的上漲，并且連續(xù)放量后漲幅卻不大時(shí)，就該賣(mài)出股票了。

圖8-16再升科技的K線圖

以上列舉了主力經(jīng)常采用的幾種出貨方式，但需要指出的是，這些出貨方式并不是單獨(dú)使用的。比如，主力有可能在大勢(shì)向好時(shí)，先采用拉高的方式完成一部分籌碼的派發(fā)，然后在高位繼續(xù)采用橫盤(pán)整理或者上下震蕩的方式繼續(xù)出貨，在接近尾聲的時(shí)候可能就會(huì)采用快速下跌的出貨方式完成出貨過(guò)程。因此，我們不能片面地看待出貨，主力出貨時(shí)股價(jià)并不一定會(huì)馬上下跌，但是出貨完成后，股價(jià)的下跌幾乎已成定局。