鉛鋅作為重要的有色金屬原料，具有良好的耐磨性和抗腐蝕性。世界鉛消費(fèi)主要集中在鉛酸蓄電池、化工、鉛板及鉛管、焊料和鉛彈等領(lǐng)域。鋅產(chǎn)品有金屬鋅、鋅基合金、氧化鋅等，主要用于鍍鋅、制造銅合金材、鑄造鋅合金、制造氧化鋅、干電池等。當(dāng)前中國及其他發(fā)展中國家礦業(yè)公司正在參與發(fā)達(dá)國家鉛鋅企業(yè)的聯(lián)合、兼并、重組，將實(shí)現(xiàn)鉛鋅冶煉生產(chǎn)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，而且還將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資源控制、資本控制向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。由于汽車市場的快速擴(kuò)張和鉛酸電池更新周期的縮短，中國鉛消費(fèi)將保持強(qiáng)勁增長。同時，隨著國內(nèi)鍍鋅板產(chǎn)能的擴(kuò)張和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的不斷擴(kuò)大，中國對鋅精礦及鋅產(chǎn)品的需求量也將越來越大。因此，在當(dāng)前形勢下，研究全球鉛鋅礦資源的分布情況和勘探開發(fā)現(xiàn)狀，對于促進(jìn)中國鉛鋅礦產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。

1、世界鉛鋅礦儲量與產(chǎn)量概況

鉛鋅在自然界里，尤其在原生礦床中，共生極為密切，有共同的成礦物質(zhì)來源和相似的地球化學(xué)行為。由于鉛鋅成礦作用的多樣性和復(fù)雜性，鉛鋅礦床的分類原則與類型劃分一直是爭論的問題。

在礦床成礦系列的系統(tǒng)論思想指導(dǎo)下，以多成因、圍巖為主要分類因素，地質(zhì)流體、成礦環(huán)境、成礦條件、地球化學(xué)特征等為次要因素，戴自希將鉛鋅礦床類型劃分為：沉積巖容礦的海底噴氣沉積礦床（Sedimentary exhalative deposit, SEDEX），火山巖容礦的海底噴氣沉積礦床（Volcanic Hosted Massive Sulfide, VMS），碳酸鹽巖容礦的后生沉積礦床（the Mississippi Valley-type, MVT，砂頁巖容礦的沉積或沉積變質(zhì)礦床，與巖漿巖有關(guān)的斑巖、矽卡巖、熱液交代型礦床和陸相火山巖型礦床，非硫化物鋅礦床等。在這幾類礦床中，尤以SEDEX型最為重要。

從初步統(tǒng)計的世界超大型鉛鋅礦床（表1）可以看出：SEDEX型礦床數(shù)量占超大型鉛鋅礦床總量的36.2%，其鉛鋅儲量占超大型礦床總儲量的42%；其次是MVT型礦床，其鉛鋅礦床數(shù)和儲量分別占超大型總量的24%和23%；SEDEX型和MVT型鉛鋅礦的礦床數(shù)量和儲量合計分別占世界超大型鉛鋅礦床總量和儲量的60.3%和65.6%，是最重要的鉛鋅礦床類型。

世界鉛鋅礦資源儲量較豐富，分布相對集中（表2）

2015年美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，全球鉛探明儲量（金屬量）約為8900萬噸，比2014年有所提升。2014年中國鉛礦產(chǎn)資源儲量居全球第二位，儲量約為1400萬噸，占全球儲量的17.75%。2015年世界鋅探明儲量約為2億萬噸，比2014年有所下降。

2、世界范圍內(nèi)鉛鋅資源分布與開發(fā)現(xiàn)狀

就世界鉛鋅礦資源的國別分布而言，絕大多數(shù)鉛鋅礦資源主要集中在少數(shù)幾個國家。澳大利亞、中國、俄羅斯、秘魯為世界四大資源國，鉛資源總量約占世界的75%。墨西哥、美國、印度、哈薩克斯坦也擁有一定儲量。目前全球鉛鋅產(chǎn)品生產(chǎn)的集中度非常高，礦業(yè)公司主要有瑞士嘉能可—超達(dá)公司和道郎公司、加拿大泰克資源（Teck Resources）、澳大利亞必和必拓（BHP）、瑞典玻立頓公司（Boliden）、印度斯坦鋅業(yè)、中國五礦集團(tuán)和新星公司等。

據(jù)國際商業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)SNL統(tǒng)計的全球鉛鋅礦山項目（表3），就其分布地區(qū)而言，主要分布于亞洲、大洋洲以及南北美洲，就其開發(fā)階段來說，礦山項目分為生產(chǎn)運(yùn)營、擴(kuò)建、限制生產(chǎn)等階段，絕大多數(shù)礦山項目處于可行性研究和選區(qū)等階段。由此推測，世界鉛鋅礦資源潛力還十分巨大，中資企業(yè)“走出去”還大有前景。

選擇世界鉛鋅資源豐富的5個境外國家，就重點(diǎn)鉛鋅成礦帶、礦產(chǎn)地質(zhì)特征等介紹如下。

1）澳大利亞。已探明鉛鋅儲量居世界首位，鉛鋅產(chǎn)量處于世界第二。大型鉛鋅成礦區(qū)帶主要有芒特艾薩內(nèi)圍層（Mount Isa）、巴頓海槽區(qū)、布羅肯希爾礦化集中區(qū)、里德火山巖成礦帶等。世紀(jì)礦床（Century） 和位于芒特艾薩內(nèi)圍層中其他的芒特艾薩、希爾頓、杜格爾德河等巨大礦床（圖1），均屬SEDEX型礦床。世紀(jì)礦床由康辛里奧廷托公司于20世紀(jì)90年代勘探，估計其資源量為118Mt，Pb品位為1.05%，Zn品位為10.2%，Ag品位為10.2g/t。

2）俄羅斯。鉛鋅礦探明和預(yù)測資源量均豐富，鉛資源主要分布于濱海區(qū)、阿爾泰和外貝加爾邊疆地區(qū)，鋅資源主要分布于南烏拉爾、新地和濱海邊疆區(qū)。外貝加爾金、鉛、鋅、鐵成礦遠(yuǎn)景帶在構(gòu)造上位于蒙古—鄂霍茨克帶上，呈北東向展布，長約1200ｋｍ，寬約150～250ｋｍ，呈不規(guī)則狀產(chǎn)出。中色控股的奧杰羅鉛鋅礦是世界級鉛鋅礦，地處俄聯(lián)邦布里亞特境內(nèi)，具有符合礦石儲量聯(lián)合委員會標(biāo)準(zhǔn)（Joint Ore Reserves Committee, JORC） 的1.57億噸資源量，鉛品位1.02%，鋅品位5.23%，銀平均品位約37g/t，含鉛鋅金屬量約980萬噸。

3）秘魯。南美最大的鉛鋅生產(chǎn)國，屬于世界主要的鉛鋅精礦出口國。秘魯中北部多金屬礦帶，是鉛鋅資源集中分布的地區(qū)（約10條），典型礦床有：圣維森特大型MVT礦床，鉛平均品位0.53%，鋅平均品位8.18%，鉛鋅資源量達(dá)到40.4萬噸；大坦博中型VMS礦床，地處皮烏拉省，屬于塊狀硫化物型礦床，伴生鋅品位1.4%；瑪麗婭特雷莎中型礦床，鉛平均品位1.04%，鋅平均品位4.11%，鉛鋅資源量為10.3萬噸。

4）美國。鉛礦與鋅礦生產(chǎn)量分別排世界第三位與第四位。位于阿拉斯加西北部鉛鋅礦化集中區(qū)的紅狗（Red Dog） 鉛鋅礦，為典型的SEDEX礦床，賦存于石炭紀(jì)庫納組中。具有全球最豐富的鋅資源，礦石儲量為5610萬噸，Zn平均品位16.6%，Pb平均品位4.6%， Ag平均品位8g/t。另外，還有北美西部的貝爾特—普塞爾盆地克爾達(dá)蘭銀鉛鋅礦帶、密西西比河谷礦集區(qū)等。

5）哈薩克斯坦。中亞最大的鉛鋅礦資源國家，境內(nèi)鉛鋅成礦帶主要有3條，多形成大型、超大型礦床，其中，阿爾泰成礦帶以火山—沉積型多金屬塊狀硫化物礦床為主，典型礦床有列寧諾戈爾斯克、奧爾洛夫、尼古拉耶夫、濟(jì)良諾夫、阿克巴斯套、普里奧爾洛夫等。準(zhǔn)格爾阿拉套成礦帶發(fā)現(xiàn)層控碳酸鹽型鉛、鋅礦床，其中，捷克利礦床鉛鋅儲量550萬噸，鉛鋅平均品位合計高達(dá)11%，屬于哈薩克斯坦富礦和重點(diǎn)勘探地區(qū)。北巴爾喀什和北天山礦區(qū)的層控型鉛鋅礦以卡拉套礦群為代表，也是中亞重要的鉛鋅原料基地。

3、世界鉛鋅資源貿(mào)易

1）世界貿(mào)易。從全球鉛鋅資源貿(mào)易流向來看，傳統(tǒng)鉛鋅資源出口國資源主體流向經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較迅速的東亞國家，中國已經(jīng)成為世界第一大鉛鋅資源消費(fèi)國。發(fā)達(dá)國家考慮到鉛鋅生產(chǎn)對環(huán)境產(chǎn)生的影響，已經(jīng)逐步縮減鉛鋅資源產(chǎn)能，歐美國家鉛鋅產(chǎn)品進(jìn)口量進(jìn)一步增強(qiáng)。根據(jù)國際鉛鋅研究小組（International Lead and Zinc Study Group）最新公布的數(shù)據(jù)，自2017年以來，全球鉛鋅精礦產(chǎn)量因國際鉛價走低、需求暫難明顯改善而出現(xiàn)明顯下降（圖2）。目前市場整體鉛鋅精礦供大于求格局明顯，隨著供給加大需求不振，礦山方面難以抵制進(jìn)口礦的沖擊。

據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局（United States Geological Survey, USGS）統(tǒng)計，近20年來，世界新增鋅儲量9000萬噸，總儲量達(dá)2億多噸，按目前開采量計算，僅夠開采18年。近10年來，世界鋅礦山產(chǎn)量增加了41.7%，中國、印度、墨西哥等發(fā)展中國家產(chǎn)量增加較大。但隨著澳大利亞Century，加拿大Magellan、Brunswick、Perseverance， 愛爾蘭Lisheen，伊朗Mehdiabad等鉛鋅礦山資源的枯竭和嘉能可的大幅減產(chǎn)，全球鋅礦供應(yīng)缺口將出現(xiàn)短缺態(tài)勢。

2015年11月，托克公司根據(jù)協(xié)議將向新星公司提供鋅精礦，用來彌補(bǔ)Century礦關(guān)閉帶來的供應(yīng)損失，這意味著原本流向中國的鋅精礦將轉(zhuǎn)向歐洲。但從未來鉛鋅資源流向來看，中國相當(dāng)長一段時間內(nèi)仍然是世界鉛鋅資源消費(fèi)主體，此外，新興市場國家如巴西、印度、俄羅斯，也將逐步擴(kuò)大鉛鋅消費(fèi)需求，部分國家工業(yè)化過程中還將帶動鉛鋅冶煉產(chǎn)能的提升，從而影響未來鉛鋅資源流向。

2）中國鉛鋅進(jìn)口貿(mào)易。中國鉛鋅礦資源儲量豐富，開發(fā)利用程度高，已利用的儲量比例很大。整體來看，中國鉛鋅行業(yè)規(guī)模有所擴(kuò)大，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。但受行業(yè)整體經(jīng)營水平較低的影響，規(guī)模擴(kuò)張速度相對較慢。隨著鉛鋅行業(yè)不斷加大節(jié)能減排及行業(yè)兼并重組，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量不斷減少。大型企業(yè)對國外鉛精礦和鋅精礦的依賴程度越來越高，資源保障程度低將成為制約未來幾年中國鉛鋅行業(yè)發(fā)展的瓶頸。

隨著城市化進(jìn)程所需鉛鋅礦潛力的加大，與世界鉛鋅資源大國相比，中國鉛鋅礦儲量仍具有相當(dāng)大的差距。從國內(nèi)鉛精礦發(fā)展趨勢上看，在全球化發(fā)展進(jìn)程中，中國鉛礦原料對外依存度上升，國內(nèi)鉛礦資源價格與國際并軌。由于缺乏大型礦山和富礦，平均生產(chǎn)規(guī)模和行業(yè)集中度難以提高，加之，我國礦山開采安全、環(huán)保以及獲得資源的費(fèi)用提高，使得礦山開采、生產(chǎn)成本大幅上升，因此，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)能力尚需過程。從長遠(yuǎn)看，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，淘汰落后行業(yè)產(chǎn)能等行業(yè)結(jié)構(gòu)整合，注重環(huán)境保護(hù)，轉(zhuǎn)向國際化經(jīng)營，是中國鉛鋅行業(yè)未來發(fā)展的大趨勢。

中國是鉛礦砂及其精礦的生產(chǎn)大國，同時也是最大的鉛礦進(jìn)口國。從進(jìn)口國別來看，秘魯是中國最大的鉛礦進(jìn)口國，其次是美國與俄羅斯。中國鉛進(jìn)出口基本處于平衡狀態(tài)。從出口區(qū)域來看，主要輸往亞洲的中國香港和越南等。但隨著加工費(fèi)的逐漸上漲，國內(nèi)礦山的利潤趨于下降，且中小礦山大多都已處于停產(chǎn)狀態(tài)，礦山的開工率明顯低于全球市場。鉛精礦產(chǎn)量同比降幅較大。

中國作為鋅消費(fèi)大國，據(jù)USGS統(tǒng)計，2013年消費(fèi)量達(dá)599.48萬噸，遠(yuǎn)超于位于第二的美國（93.4萬噸，2013年）和第三的韓國（72.76萬噸，2013年）。中國因本國產(chǎn)量遠(yuǎn)高于其他國家，鋅進(jìn)口數(shù)量位居世界第二（62.4萬噸）。

中國鋅礦砂進(jìn)口主要來源于澳大利亞、秘魯，總量占進(jìn)口的近60%。2008年金融危機(jī)前，國際國內(nèi)鉛鋅價格一路上揚(yáng)，而隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，鉛鋅價格快速下跌，跌幅均超過50%。2009年經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)，鉛鋅價格震蕩回升，而受歐債危機(jī)的影響，市場需求疲軟，2011年下半年開始，鉛鋅價格再次步入下行通道，相對而言，此次價格波動相對平穩(wěn)。

4、中資企業(yè)在境外勘查開發(fā)鉛鋅礦資源的建議

1）選擇具體合作國別時，找礦潛力是首選條件。影響礦產(chǎn)勘查投資決策的因素主要有找礦潛力、勘查開發(fā)條件、項目運(yùn)營條件、相關(guān)法律法規(guī)、政治環(huán)境等。表2列出了鉛鋅礦資源比較有前景的國家。找礦區(qū)位于重要成礦區(qū)帶，目標(biāo)礦床為重要工業(yè)類型，富礦的開采是可行性研究重要的正面因素，使投資項目具有強(qiáng)勢的成本競爭地位。主要在發(fā)展中國家開展礦業(yè)投資，充分利用中國的政治、地緣優(yōu)勢，優(yōu)先選擇周邊國家和地區(qū)，如哈薩克斯坦、俄羅斯西伯利亞地區(qū)等。重點(diǎn)關(guān)注非洲礦產(chǎn)資源豐富的發(fā)展中國家，積極投資澳大利亞和拉丁美洲國家。兼顧礦產(chǎn)資源豐富且有出口潛力的發(fā)達(dá)國家，但對美國和歐洲等國家和地區(qū)，因為環(huán)保和資源門檻等因素，基本謹(jǐn)慎進(jìn)入。

2）重點(diǎn)考慮擬投資國的項目運(yùn)營條件和投資環(huán)境。海外礦產(chǎn)勘查投資的投資者必須擁有探礦權(quán)的權(quán)益。在海外，選擇合適的礦產(chǎn)勘查運(yùn)作模式，有助于項目平穩(wěn)運(yùn)行，提高成功率。投資應(yīng)向具有目標(biāo)國或目標(biāo)地區(qū)工作經(jīng)驗的公司或單位傾斜。與投資地區(qū)有類似的地質(zhì)條件、礦床類型，可以利用已有的勘查技術(shù)和經(jīng)驗，有利于做出勘查投資決策。

駐外使館商務(wù)處對礦產(chǎn)勘查投資項目提出的意見，以及在所在國投資礦產(chǎn)勘查的注意事項，是投資決策的重要參考。礦業(yè)法規(guī)、財稅制度的穩(wěn)定性比提供的優(yōu)惠更為重要。投資者需要提前具體清楚地了解自己應(yīng)負(fù)的環(huán)境保護(hù)責(zé)任。政治環(huán)境引發(fā)的安全問題越來越引起關(guān)注。資源民族主義上升為第一風(fēng)險。政府的廉潔與效率成了繞不開的問題。學(xué)會與原住民和社區(qū)打交道也很重要。

3）利用國外礦產(chǎn)資源的途徑。目前中國仍將處于加速實(shí)現(xiàn)工業(yè)化階段，國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展對礦產(chǎn)資源的需求仍將保持強(qiáng)勁增長勢頭，資源供需矛盾將日益加劇。目前中國進(jìn)口礦產(chǎn)品主要采取現(xiàn)貨和期貨貿(mào)易進(jìn)口的方式。在供應(yīng)不足的市場條件下，極易形成賣方價格壟斷，造成買方經(jīng)濟(jì)損失。

在目前國內(nèi)缺乏國際礦業(yè)運(yùn)作經(jīng)驗和管理人才的情況下，買斷股權(quán)也是一種可行的選擇，但在經(jīng)濟(jì)上未必合算。發(fā)達(dá)國家一般多采用投資風(fēng)險找礦勘探的做法。通過購買礦權(quán)、境外風(fēng)險勘查和自主開發(fā)，建立一批中國短缺資源的國外礦業(yè)生產(chǎn)供應(yīng)基地和資源儲備基地。

4）建設(shè)海外鉛鋅基地是國內(nèi)企業(yè)的必然選擇。目前中國鉛鋅行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入調(diào)整期。扶植企業(yè)海外戰(zhàn)略，設(shè)立海外資源基地，可預(yù)見未來冶煉行業(yè)的前景。在國家需要時，能保證這些資源安全地供應(yīng)國內(nèi)，為國家長期、穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)合理地利用國外礦產(chǎn)資源提供保障。鉛鋅的應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓寬，市場需求不斷擴(kuò)大。保持鉛鋅供需基本平衡，限制冶煉能力盲目增長。

加強(qiáng)國內(nèi)資源的開發(fā)利用，加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，提高原料保障程度。控制以精煉產(chǎn)品為典型的“兩高一資”產(chǎn)品的出口，鼓勵開發(fā)利用海外資源，取消產(chǎn)品出口退稅，提高鉛鋅資源稅率等政策。這些政策都是為了保證合理利用資源，保證鉛鋅產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理，保證行業(yè)有序發(fā)展，提高中國鉛鋅產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。

5）推動礦山企業(yè)改革，加大新興戰(zhàn)略性礦產(chǎn)轉(zhuǎn)型升級。當(dāng)前礦山企業(yè)面臨著政策趨嚴(yán)、市場不確定、成本難降等挑戰(zhàn)。對于礦山企業(yè)來講，環(huán)保、安全成本也面臨增加的局面。伴隨鉛鋅價格的持續(xù)下行、鉛精礦加工費(fèi)上漲等，國內(nèi)礦企去產(chǎn)能，應(yīng)該抓住轉(zhuǎn)型升級契機(jī)，完善企業(yè)所有制制度，走混合所有制道路，實(shí)行現(xiàn)代化職業(yè)經(jīng)理人制度，更加注重效益與質(zhì)量。制定前瞻性、全局性戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，改變傳統(tǒng)的礦業(yè)發(fā)展理念。

充分研究本公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢，科學(xué)評估本公司所有資產(chǎn)的潛在價值及盈利前景，強(qiáng)化公司核心業(yè)務(wù)。盡量降低開發(fā)規(guī)模，保障現(xiàn)金流，全方位降低成本、增加效率。實(shí)施精細(xì)化管理，推廣自動化設(shè)備，提高資源利用率。研究新的技術(shù)、管理方式和產(chǎn)業(yè)模式，抓住礦產(chǎn)資源“綜合利用”和綠色礦山等發(fā)展機(jī)遇，打造新型礦業(yè)發(fā)展理念和發(fā)展模式，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

6）緊緊抓住“礦業(yè)＋”發(fā)展模式，打開鉛鋅礦山企業(yè)困局。礦業(yè)公司應(yīng)該積極與金融財團(tuán)合作，盡快使國內(nèi)瀕危的礦山起死回生。在全球礦業(yè)低迷時期，可以開展全球布局，并購海外優(yōu)良資產(chǎn)。在國內(nèi)籌資、融資的同時，有步驟、有重點(diǎn)地在國際礦業(yè)資本市場上籌資、融資，該模式在美國、澳大利亞等國家普遍存在，如力拓、必和必拓等全球性跨國礦業(yè)公司的股東多數(shù)是匯豐、花旗銀行等美歐金融財團(tuán)。與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)合作，促進(jìn)礦業(yè)行業(yè)資金、技術(shù)、人才、項目、產(chǎn)品在國內(nèi)外的有效流通，使供應(yīng)和需求完美對接，有效降低中間成本。加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)水平，是有效降低礦山開發(fā)成本、全面提高礦業(yè)開發(fā)效率最有效的措施，也是提升企業(yè)核心競爭力最有效的途徑。

注重礦業(yè)產(chǎn)業(yè)上下游一體化，有效提高礦山企業(yè)和下游企業(yè)抗風(fēng)險能力，保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，有效降低成本。與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)合作，大幅增強(qiáng)企業(yè)綜合實(shí)力，有效降低礦業(yè)開發(fā)成本，提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)投資回報。與國外相關(guān)企業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān)，信息、資金、技術(shù)、人才、市場共享，大幅度提升企業(yè)綜合實(shí)力。

通過政策扶持和重點(diǎn)支持，形成一批具有相當(dāng)規(guī)模和實(shí)力的跨國礦企，培養(yǎng)一批既懂專業(yè)又熟悉跨國企業(yè)經(jīng)營、國際資本運(yùn)營和礦產(chǎn)品貿(mào)易的企業(yè)管理人才隊伍，使國外資源勘查開發(fā)成為中國礦業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長點(diǎn)。全球跨國礦業(yè)公司多采用該模式：由金融財團(tuán)出資，互聯(lián)網(wǎng)為紐帶，礦業(yè)公司提供技術(shù)，保障基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，組建綜合類礦企。

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