股市中有句老話：“技術(shù)指標(biāo)千變?nèi)f化，成交量才是實(shí)打?qū)嵉馁I(mǎi)賣(mài)”，成交量代表的是當(dāng)前的資金交易情況，可以作為判斷個(gè)股是否有資金的依據(jù)，有句話是春江水暖鴨先知，量在價(jià)先。成交量扎堆的地方必然是市場(chǎng)熱點(diǎn)扎堆的地方。怎么看成交量呢？

一般人說(shuō)股理，幾乎都說(shuō)到了量能。因?yàn)檫@個(gè)股市就是人與人之間的博弈過(guò)程，所以量是最直接傳達(dá)給我們的信息。而通過(guò)成交量，我們需要了解到一些什么呢？

成交量分析的基礎(chǔ)能力之一，是成交量與簡(jiǎn)單的價(jià)格形態(tài)之間的互動(dòng)關(guān)系，具體來(lái)說(shuō)就是：在趨勢(shì)性行情與無(wú)趨勢(shì)行情中，①成交量形態(tài)如何預(yù)示價(jià)格變動(dòng)；②成交量形態(tài)如何確認(rèn)價(jià)格變動(dòng)。

如果判讀準(zhǔn)確，那么成交量是可以當(dāng)做交易戰(zhàn)場(chǎng)的導(dǎo)航系統(tǒng)來(lái)用的。它相當(dāng)于行情的擴(kuò)音器，更清晰地揭示買(mǎi)賣(mài)雙方在將價(jià)格推入某個(gè)形態(tài)中時(shí)所抱的心態(tài)與信心強(qiáng)度。看清了戰(zhàn)場(chǎng)以后，我們就將這個(gè)量?jī)r(jià)形態(tài)與成交量指標(biāo)和擺動(dòng)率進(jìn)行比較，用它們來(lái)判讀趨勢(shì)，捕捉交易機(jī)會(huì)。

成交量的作用：

成交量能夠揭示市場(chǎng)主流力量的動(dòng)向，跟蹤他們?cè)凇吧车厣系淖阚E”。

成交量可以用作市場(chǎng)供求狀況及總體交易信心的量表，它與價(jià)格變動(dòng)密不可分。成交量可以用來(lái)預(yù)測(cè)趨勢(shì)的方向、力度和發(fā)生時(shí)機(jī)。

成交量數(shù)據(jù)與價(jià)格信息一起在行情圖上呈現(xiàn)，呈現(xiàn)的方式可以是多種多樣的。成交量柱狀圖疊加成交量移動(dòng)平均線是反映量?jī)r(jià)關(guān)系的最有效的圖示方式之一。

成交量的3種異動(dòng)放量

股市中典型的放量形態(tài)主要有單日凸量、臺(tái)階式放量、連續(xù)巨量等幾種。這些放量形態(tài)都很重要，當(dāng)它們出現(xiàn)在不同的位置區(qū)時(shí)，使用方法也不盡相同。

一、單日凸量

單日凸量就是指成交量出現(xiàn)間歇性的大幅放出，這種放量效果一般來(lái)說(shuō)只能維持一個(gè)交易日或兩三過(guò)交易日。隨后，成交量又恢復(fù)到原來(lái)的水平。單日凸量是一種市場(chǎng)交投不連續(xù)的表現(xiàn)，它的出現(xiàn)或是由于主力的操縱或是由于上市公司突然公布重大事項(xiàng)所致，當(dāng)脈沖式放量出現(xiàn)時(shí)，其量能效果有時(shí)可達(dá)到正常水平的5倍以上。

單日凸量出現(xiàn)時(shí)，若當(dāng)日出現(xiàn)大幅度的下跌，很明顯，這是場(chǎng)內(nèi)資金大力度出逃的信號(hào)，是風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)志。但是，更為常見(jiàn)且頗具迷惑力的是，單日凸量當(dāng)日往往是大幅度的上漲。其實(shí)，這并不是買(mǎi)盤(pán)大力涌入的標(biāo)志，此時(shí)的單日凸量多源于主力資金對(duì)倒出貨的誘多手法，它并不預(yù)示著個(gè)股將繼續(xù)上行的“放量突破”形式，反而預(yù)示著一波深幅調(diào)整走勢(shì)將出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。在實(shí)盤(pán)操作中，我們應(yīng)及時(shí)賣(mài)股離場(chǎng)，以保護(hù)來(lái)之不易的波段利潤(rùn)。

如上圖為浙江龍盛（600352）2012年7月17日至2012年11月6日期間的走勢(shì)圖，在一波強(qiáng)勢(shì)突破上漲中，此股出現(xiàn)了單日凸量形態(tài)，雖然K線形態(tài)優(yōu)異，但當(dāng)日的量能異動(dòng)卻預(yù)示著這種突破難以持續(xù)，回調(diào)下跌走勢(shì)即將出現(xiàn)，實(shí)盤(pán)中，不可以追漲做多，持股者宜獲利減倉(cāng)。

二、臺(tái)階式放量

臺(tái)階式放量也稱之為遞增放量，它是成交量呈逐級(jí)增放大的一種形態(tài)。一般來(lái)說(shuō)，這種逐級(jí)遞增的效果可以維持5個(gè)交易日左右，由于每一交易日的成交量都相比前一交易日出現(xiàn)了小幅度的放大，因而，在視覺(jué)效果上我們看到了成交量呈現(xiàn)臺(tái)階式上升的形態(tài)，這就是所謂的遞增放量。

在實(shí)際應(yīng)用中，“每一交易日的成交量都比前一交易日出現(xiàn)小幅增加”的這種嚴(yán)格意義上的遞增并不多見(jiàn)，只要在連續(xù)的數(shù)個(gè)交易日中，5日均量線保持一種逐步上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)，我們就可以認(rèn)為這種形態(tài)屬于遞增放量。

遞增的過(guò)程就是一個(gè)市場(chǎng)情緒（即大眾情緒）被持續(xù)激發(fā)的過(guò)程。在市場(chǎng)總體或個(gè)股走勢(shì)的運(yùn)行中，正是因?yàn)橛捎诙鄶?shù)人對(duì)后勢(shì)的相同預(yù)期使他們做出買(mǎi)空或賣(mài)空的決定，這時(shí)市場(chǎng)或個(gè)股會(huì)在處于優(yōu)勢(shì)一方的引導(dǎo)下，而遞增放量直接反映了占優(yōu)一方的優(yōu)勢(shì)在持續(xù)增加，但是一旦這種優(yōu)勢(shì)無(wú)法再繼續(xù)擴(kuò)大（即遞增效果無(wú)法再維持下去），個(gè)股就會(huì)出現(xiàn)一波調(diào)整或反彈，這也可以說(shuō)是“物極必反”的原理。

在分析遞增放量的時(shí)候，我們應(yīng)注意分析以下幾點(diǎn)：一是股價(jià)上漲得越明顯，持股者的獲利了結(jié)愿望越強(qiáng)烈，這對(duì)股價(jià)后期上漲起到阻礙作用；二是大眾規(guī)模的聚集程度和買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)是否已到白熱化階段；三是當(dāng)成交量遞增量出現(xiàn)在相對(duì)的高價(jià)區(qū)時(shí)，后續(xù)買(mǎi)盤(pán)是否還能夠持續(xù)跟上，誰(shuí)還會(huì)愿意為這么高的股價(jià)埋單呢？四是當(dāng)大眾買(mǎi)進(jìn)愿望都被滿足后，這時(shí)預(yù)示著買(mǎi)盤(pán)的枯竭，股價(jià)喪失了上漲的動(dòng)力。

如上圖為四川路橋（600039）2012年6月28日至2012年9月4日期間的走勢(shì)圖。在此股的一波快速上漲中，成交量明顯放大，但也呈現(xiàn)出了遞增式的放大。在階段高點(diǎn)，可以看到，成交量已無(wú)法再度放大，此時(shí)就是短線獲利離場(chǎng)的最好賣(mài)點(diǎn)。

三、連續(xù)巨量

連續(xù)巨量是指成交量突然大幅度放出，且能再較長(zhǎng)的數(shù)個(gè)交易日中保持著這種放量效果。在連續(xù)巨量下，股價(jià)往往會(huì)快速波動(dòng)。實(shí)盤(pán)中，我們應(yīng)關(guān)注股價(jià)的波動(dòng)方向。正所謂“物極必反”，一旦量能開(kāi)始相對(duì)萎縮，往往就意味價(jià)格已無(wú)力朝這個(gè)方向發(fā)展，若此時(shí)的個(gè)股短期跌幅較大，則是反彈的信號(hào)；若此時(shí)的個(gè)股漲幅較大，則是回調(diào)的信號(hào)。實(shí)盤(pán)中，我們應(yīng)注意把握好高拋低吸時(shí)機(jī)。

如上圖為廣汽集團(tuán)（601238）2012年8月6日至2013年1月7日期間的走勢(shì)圖。此股在深幅下跌之后出現(xiàn)了這種連續(xù)巨量形態(tài)，這是空方力量開(kāi)始集中釋放的信號(hào)，也預(yù)示著反彈行情的出現(xiàn)。實(shí)盤(pán)中，我們可以買(mǎi)股入場(chǎng),博取中短線收益。

如圖為寧波熱電（600982）2012年11月16日至2013年2月8日期間的走勢(shì)圖。如圖所示，此股在一波快遞上漲中出現(xiàn)了這種連續(xù)巨量，此時(shí)的連續(xù)巨量是個(gè)股上漲的原動(dòng)力，一旦成交量開(kāi)始縮減也就意味著上漲動(dòng)力的減弱，也就是中短線賣(mài)股離場(chǎng)的時(shí)機(jī)。

量能異常變化分析實(shí)戰(zhàn)

“量”是成交量，“能”是資金動(dòng)能。量能異常就是成交量的異常，指成交量的極度放大或縮??；量能異常時(shí)要注意原來(lái)的趨勢(shì)可能會(huì)發(fā)生反轉(zhuǎn)。

底部量能放得越大越好，然后的上漲過(guò)程中，只能縮量，不能放量。尤其是在創(chuàng)出新高，或者離底部啟動(dòng)區(qū)一倍左右漲幅的時(shí)候。當(dāng)然，在創(chuàng)歷史新高時(shí)或者沖破強(qiáng)阻力區(qū)時(shí)的放量是正常的。

下面就幾種量能放大情況加以分析：

1、量能放大突破前期高點(diǎn)

量能放大是進(jìn)一步突破的關(guān)鍵（圖1-11）。在創(chuàng)新高突破前期高點(diǎn)后，不要急于買(mǎi)進(jìn)，創(chuàng)新高的當(dāng)天高開(kāi)低走，就要徹底打消原來(lái)買(mǎi)進(jìn)的想法。如果不是高開(kāi)低走，也要觀察創(chuàng)新高后幾個(gè)交易日的走勢(shì)，如果股價(jià)沒(méi)有向下移動(dòng)，還是向上攀升，可擇機(jī)買(mǎi)進(jìn)；如果后幾日股價(jià)向下跌，就不要再碰它了，手中有這類股的也要選擇拋出或減磅操作。

一般來(lái)說(shuō)，主力在低位建倉(cāng)后，會(huì)將股價(jià)拉升到一定高度，借此進(jìn)行打壓。對(duì)于突破前期高點(diǎn)后，主力打壓時(shí)怎么操作呢？主力在某個(gè)區(qū)域設(shè)下一個(gè)圈套，引誘散戶投資者做空，最后讓做空的投資者休想在更低的價(jià)位把籌碼補(bǔ)回來(lái)。所以此時(shí)要識(shí)破主力的計(jì)謀，捂住自己的股票，也可增加倉(cāng)位坐上主力的轎子。

圖1-11　量能放大突破前期高點(diǎn)

2、量能放大的長(zhǎng)陽(yáng)、長(zhǎng)陰線

（1）巨量長(zhǎng)陽(yáng)線。主力突擊建倉(cāng)手法最明顯的便是低開(kāi)巨量長(zhǎng)陽(yáng)線，這種形態(tài)的特征是：股價(jià)莫名其妙大幅跳空低開(kāi)，隨后便慢慢爬升，成交同時(shí)放出近期天量，當(dāng)天收一長(zhǎng)陽(yáng)線。

此種形態(tài)具有以下走勢(shì)特點(diǎn)表現(xiàn)為：

①股價(jià)大幅跳空低開(kāi)，至少低開(kāi)2%，形態(tài)上呈穿底而出的不良形態(tài)，不明真相的投資者紛紛棄股而逃。

②成交放出巨量，一邊是蜂擁而出的拋盤(pán)，一邊卻如饑餓的老虎在大口大口鯨吞籌碼。

③當(dāng)天收一長(zhǎng)陽(yáng)線，有時(shí)甚至是光頭光腳的長(zhǎng)陽(yáng)線。

④出現(xiàn)的位置較低，且前期往往已調(diào)整了一段時(shí)間。

低開(kāi)長(zhǎng)陽(yáng)出現(xiàn)的位置越低、陽(yáng)線的實(shí)體越長(zhǎng)、成交量越大越好，若在該股的高價(jià)圈出現(xiàn)，則有可能存在陷阱。而低位出現(xiàn)的巨大的成交量、長(zhǎng)長(zhǎng)的陽(yáng)線，往往數(shù)天之內(nèi)籌碼便換手完畢，絕對(duì)是有雄厚實(shí)力的主力所為。這說(shuō)明后市上升空間相對(duì)廣闊，主力急于進(jìn)場(chǎng)，其戰(zhàn)略意圖在于追求速戰(zhàn)速?zèng)Q，建倉(cāng)完畢有可能立刻進(jìn)入拉升期。

圖1-12　巨量長(zhǎng)陽(yáng)線

（2）巨量長(zhǎng)陰線。如果高位巨量長(zhǎng)陰線就應(yīng)該考慮賣(mài)出了。K線高位放巨量收長(zhǎng)陰，通常是莊家出貨信號(hào)。當(dāng)股價(jià)已有了較長(zhǎng)時(shí)間和較大幅度的上漲后，買(mǎi)方力量已經(jīng)顯示不足，此時(shí)忽然放巨量，而當(dāng)日K線為長(zhǎng)陰線，通常表示莊家已完成拉高出貨。此時(shí)如不能及時(shí)清倉(cāng)出局，必被高位套牢。見(jiàn)圖1-13。

應(yīng)用高位巨量長(zhǎng)陰線賣(mài)出時(shí)要注意：

①必須是在上升行情持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，股價(jià)距行情啟動(dòng)點(diǎn)的漲幅在30%以上，該信號(hào)才為有效。

②要注意兩種行情的高位概念：其一，上攻行情的高位是從本輪行情的啟動(dòng)點(diǎn)計(jì)算；其二，反彈行情的高位從反彈點(diǎn)計(jì)算，其前期高點(diǎn)附近往往是反彈行情的高位。

③高位成交量巨大時(shí)的K線形態(tài)：其一，K線長(zhǎng)陰股價(jià)大跌，表明莊家出貨意愿堅(jiān)決；其二，K線大陰大陽(yáng)相吞，是較強(qiáng)烈的頂部信號(hào)。

3、量能放大股價(jià)滯漲

放量滯漲指股價(jià)上漲幅度與成交量放大的幅度不匹配。股價(jià)上漲幅度不大，成交量卻呈巨量。這種情況一般是由于主力出貨造成的。莊家無(wú)心做多，股價(jià)上漲幅度不大，成交量卻呈巨量，是出貨的表現(xiàn)。當(dāng)然也有另一種情況，即當(dāng)股價(jià)突破重要壓力位時(shí)也會(huì)放出巨量，這需要具體問(wèn)題具體分析。

高位放量滯漲就是股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期炒作后已經(jīng)處于一定的高度（或許已經(jīng)翻了幾倍），然后在一段較短時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)成交量不斷放大而價(jià)格卻停滯不前的情況（當(dāng)然也可能創(chuàng)出了歷史新高，但總之漲幅較小），此時(shí)莊家出貨概率較大，大家應(yīng)當(dāng)重視。

其中“小陽(yáng)放量滯漲”的個(gè)股連續(xù)放量上攻時(shí)，只收出連續(xù)的十字小陽(yáng)線，這是多頭強(qiáng)烈上攻受阻的表現(xiàn)。在縮量蓄勢(shì)后，還會(huì)有一波繼續(xù)上攻創(chuàng)新高的機(jī)會(huì)。放量后縮量回調(diào)時(shí)，是短線絕佳進(jìn)倉(cāng)點(diǎn)。

弱勢(shì)中的低位放量很可能是個(gè)陷阱，放量后跳水的可能性很大，多為誘多行情，很短暫，風(fēng)險(xiǎn)也很大（圖1-14）。低位放量上漲是主力資金出逃還是建倉(cāng)，主要有以下幾點(diǎn)區(qū)別：

①成交量在短期內(nèi)急速放大，日換手保持在5%以上，在相對(duì)高位會(huì)至10%以上，在明顯的低位，放如此巨量，充分說(shuō)明有資金在通過(guò)對(duì)敲出逃。

②低位緩慢上漲放出巨量，漲幅不大，但成交卻創(chuàng)出新高，應(yīng)謹(jǐn)慎。

③股價(jià)反復(fù)震蕩，暴露出主力清倉(cāng)的意圖。

④不會(huì)突破阻力位，說(shuō)明主力不愿上攻，出貨意愿明顯。

圖1-14　弱勢(shì)低位放量陷阱

量?jī)r(jià)關(guān)系： 口訣

縮量上漲還將上漲， 1、縮量下跌還將下跌， 2、放量上漲必將回落； 3、放量下跌必將反彈； 4、縮量不跌，筑底成功； 5、放量不漲，頭部將現(xiàn)； 6、量大成頭，量小成底； 7、無(wú)量頂下跌，后市必將大漲； 8、放量頂下跌，后市調(diào)整漫長(zhǎng)。 9、后量超前量，股價(jià)也跟上。

量?jī)r(jià)操作紀(jì)律：口訣每根K線都有意義，每根K線都是伏筆量能比股價(jià)先蘇醒，也同時(shí)比股價(jià)先行漲升中的量大量小，是由空方來(lái)作決定跌挫中的量大量小，是由多方來(lái)作決定多空的勝負(fù)雖在價(jià)，但決定卻是在于量天量如果不是天亮，就要小心天氣變涼地量可以視為地糧，你可把握機(jī)會(huì)乘涼量能是股價(jià)的精神，股價(jià)是量能的表情高檔量退潮防大跌，低檔量漲潮預(yù)備漲！

看懂量?jī)r(jià)的變化最簡(jiǎn)單了方法就是「有量就有價(jià),無(wú)量就無(wú)價(jià)」。因此，天量之后通常三天內(nèi)必出現(xiàn)天價(jià)，萬(wàn)一沒(méi)有出現(xiàn)，就是行情反轉(zhuǎn)的徵兆，表示頭部形成；相反的，出現(xiàn)新低量三天之內(nèi)必出現(xiàn)新低價(jià)，萬(wàn)一沒(méi)有出現(xiàn)，表示底部完成。

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