最近經(jīng)常碰到小伙伴來(lái)提問(wèn)，關(guān)于手中的基金組合是否合理？我在回答中，普遍發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題是對(duì)“有大有小”還不能很好理解。

如果是八月份前就已經(jīng)關(guān)注過(guò)我的小伙伴肯定知道，我在八月份寫過(guò)三篇文章來(lái)介紹不同指數(shù)的風(fēng)格，當(dāng)初的初衷也是為了方便大家在做不同基金風(fēng)格組合搭配時(shí)參考。

既然還是有小伙伴存在這方面的“疑惑”，那我今天就再來(lái)嘮叨幾句吧。也希望能通過(guò)這篇文章，對(duì)大家來(lái)年的基金組合搭配有所幫助。

“大”指的是大盤股，細(xì)分有大盤價(jià)值股和大盤成長(zhǎng)股，也就是說(shuō)我們所選的這種風(fēng)格基金投資的是大盤股；同理，“中”有中盤價(jià)值股和中盤成長(zhǎng)股；“小”有小盤價(jià)值股和小盤成長(zhǎng)股。所謂的基金組合要做到“有大有小”，也就是說(shuō)既要有投資大盤股風(fēng)格的基金，也要有投資中小盤股的基金。

為什么非要這樣組合呢？我們來(lái)看一組數(shù)據(jù)。我根據(jù)數(shù)據(jù)做了一張表，從表中我們可以看出，今年以來(lái)漲的最猛的是大盤價(jià)值指數(shù)，上漲33.48%；其次是大盤成長(zhǎng)指數(shù)，上漲19.62%；中盤成長(zhǎng)指數(shù)錄得了8.76%的上漲，中盤價(jià)值指數(shù)錄得了7.08%的上漲；而兩只小盤風(fēng)格指數(shù)則都是下跌的，其中小盤價(jià)值指數(shù)微跌-0.69%，小盤成長(zhǎng)指數(shù)則下跌-10.95%。

試想，如果今年我們買的基金都是小盤風(fēng)格的，那么毫無(wú)疑問(wèn)你的組合收益一定為負(fù)。如果你買的一半是大盤價(jià)值風(fēng)格，一半是小盤成長(zhǎng)風(fēng)格，那么今年至少還有10%左右的收益。那今年是這樣，明年呢？誰(shuí)也無(wú)法預(yù)料，這才是不同風(fēng)格基金搭配的重要性。

已經(jīng)理解為什么要“有大有小”了吧？那怎么來(lái)判斷自己手中的基金組合做到了呢？其實(shí)很簡(jiǎn)單。對(duì)于指數(shù)基金來(lái)說(shuō)，我們看指數(shù)風(fēng)格就知道了，比方說(shuō)滬深300指數(shù)基金，中證100指數(shù)基金一看就是大盤價(jià)值股風(fēng)格，再比方說(shuō)中證500指數(shù)基金、地產(chǎn)指數(shù)基金，一看就知道是中盤股風(fēng)格。而像中證1000指數(shù)就是屬于小盤股風(fēng)格。

那主動(dòng)選股型基金如何來(lái)判斷呢？也很簡(jiǎn)單。有些是能從名字上看出，比方說(shuō)上投大盤藍(lán)籌股票基金，一看就是大盤股風(fēng)格。除了看名字外，我們還可以通過(guò)基金的前十大重倉(cāng)股的總市值來(lái)判斷。滬深300指數(shù)成份股總市值普遍都在150億以上，我們可以認(rèn)為150億總市值以上的股票屬于大盤股風(fēng)格。中盤股大致是總市值在60億-150億之間，小于60億總市值的我們可以認(rèn)為是小盤股風(fēng)格。比方說(shuō)某基金前十大重倉(cāng)股總市值累加在一起為1000億，除以10得到100億，那么我們應(yīng)該認(rèn)為其投資的是中盤股風(fēng)格。