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責(zé)編 | 清野

 第1865篇深度好文：5089 字 | 8 分鐘閱讀

今天和大家分享查理·芒格獨(dú)特的思維方式。

學(xué)習(xí)100種模型，它們能夠給你帶來(lái)特別大的力量。當(dāng)幾個(gè)模型聯(lián)合起來(lái)，你就能得到Lollapalooza效應(yīng)（多個(gè)因素疊加），就是好幾種力量共同作用于同一個(gè)方向，而且你的道德通常不僅僅是幾種力量之和。

在投資領(lǐng)域我將這個(gè)學(xué)習(xí)方法稱之為“生態(tài)”投資法：完美地糅合來(lái)自各個(gè)傳統(tǒng)學(xué)科的分析工具、方法公式。這些學(xué)科包括：歷史、心理、生理、數(shù)學(xué)、工程、生物、物理、化學(xué)、統(tǒng)計(jì)、經(jīng)濟(jì)等。

這個(gè)投資法的理論基礎(chǔ)是：幾乎每個(gè)系統(tǒng)都受到多種因素的影響，所以若要理解這樣的系統(tǒng)，就必須熟練地運(yùn)用來(lái)自不同學(xué)科的多元思維方式。

你必須意識(shí)到，生活無(wú)非就是一個(gè)接一個(gè)的聯(lián)系。所以，你必須擁有各種模型，你必須弄清楚各種模型的相互關(guān)系以及它們的效應(yīng)，你必須辨認(rèn)出這些事情之間的關(guān)系。

如果你把自己訓(xùn)練得更加客觀，擁有更多學(xué)科的知識(shí)，那么你在考慮事物的時(shí)候，就能夠超越那些比你聰明得多的人，我覺得這是很好玩的。

再說(shuō)了，那樣還能賺到很多錢，何樂(lè)而不為呢？所以與其創(chuàng)立一種有漏洞的制度，還不如就不要賠償了，就讓生活艱辛一些。爭(zhēng)取掌握近100種模型和一些思維技巧，那并不是很難的事情。

這么做的好處在于絕大多數(shù)人不會(huì)這么做，部分原因是他們接受了錯(cuò)誤的教育。所以我們必須全面掌握各種主要模型，把它們當(dāng)作一張檢查清單。再?gòu)?qiáng)調(diào)一點(diǎn)：你們必須注意那些能夠產(chǎn)生Lollapalooza后果的多因素組合效應(yīng)。

有關(guān)我們?cè)趯W(xué)校的教育，我們必須要認(rèn)識(shí)到其局限性。很多聰明人之所以會(huì)犯錯(cuò)，大概是他們沒有掌握所有重要的模型，把它們當(dāng)作檢查清單，用來(lái)審視各種復(fù)雜系統(tǒng)的結(jié)果。

如果有些東西非常重要，但由于道德約束，你們無(wú)法完美而準(zhǔn)確地證明它，那么你們也不應(yīng)該把它當(dāng)作是不存在的。你們必須盡力而為，利用現(xiàn)有的證據(jù)證明它。

而在你學(xué)習(xí)了心理學(xué)之后，你也要注意：裝備基本的心理學(xué)力量的技巧（也就是說(shuō)當(dāng)你知道該怎么做）之后，你們必須依據(jù)道德規(guī)范來(lái)調(diào)整自己的行為。

并不是你們懂得如何操控人們之后，就可以隨心所欲地去操控他們。如果你跨過(guò)了道德的界限，而你們?cè)噲D操控的那個(gè)人因?yàn)橐捕眯睦韺W(xué)，所以明白你們的用意，那么他就會(huì)恨你們。

當(dāng)然了，我們的腦子沒有那么好使，很多時(shí)候我們的確很難記住，還好前輩們給我們留下了兩樣寶貝：圖表和優(yōu)秀的文學(xué)作品。

前者可以彌補(bǔ)我們天生不擅長(zhǎng)處理數(shù)字的缺陷；而后者逼著我們需要略加思考才能理解，只有這樣它對(duì)我們的影響會(huì)很深，我們會(huì)更牢固地記住它（如果你動(dòng)腦筋才懂得某個(gè)道理，你就會(huì)更好地記住它）。

思維模型原則：你必須把經(jīng)驗(yàn)懸掛在頭腦中的一個(gè)由許多思維模型組成的框架上。

1. 你必須擁有多元思維模型。因?yàn)槿绻阒荒苁褂靡粌蓚€(gè)，你將會(huì)扭曲現(xiàn)實(shí)；

2. 這些模型必須來(lái)自各自不同的學(xué)科。因?yàn)槟悴豢赡茉谝粋€(gè)小小的院系里面發(fā)現(xiàn)人世間全部的智慧；

3. 使用最可靠的思維模型：

硬科學(xué)/工程學(xué)：特別是質(zhì)量控制理論，基礎(chǔ)是費(fèi)馬和帕斯卡的基礎(chǔ)數(shù)學(xué)理論；

生物學(xué)/生理學(xué)：因?yàn)槲覀兇蠹耶吘乖诨驑?gòu)造方面都是相同的；

心理學(xué)：懂得如何利用人性，讓大腦以某種錯(cuò)誤運(yùn)轉(zhuǎn)的人，能夠使你看到根本不存在的東西，重點(diǎn)掌握核心內(nèi)容里的誤判心理學(xué)，包括20個(gè)小原則；

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)：不過(guò)它不是那么可靠，這種人類智慧要小心使用。

了解所使用模型的局限：這一點(diǎn)也可以用來(lái)操控和激勵(lì)別人，世界上不存在不犯錯(cuò)誤的學(xué)習(xí)或行事方式，只是我們可以通過(guò)學(xué)習(xí)，比其他人少犯一些錯(cuò)誤——也能夠在犯了錯(cuò)誤之后，更快地糾正錯(cuò)誤。

既要過(guò)上富足的生活又不犯很多錯(cuò)誤是不可能的。實(shí)際上，生活之所以如此，是為了讓你們能夠處理錯(cuò)誤。那些破產(chǎn)的人的通病是無(wú)法正確地處理心理否認(rèn)。

按次序逐一使用下面這些原則，這些原則出現(xiàn)的先后也跟它們的重要性無(wú)關(guān)。每個(gè)原則都必須視為整個(gè)復(fù)雜的決策分析過(guò)程中的一部分，就像是整幅馬賽克圖案中每個(gè)單獨(dú)的小塊那樣。

風(fēng)險(xiǎn)：所有的投資評(píng)估必須首先從風(fēng)險(xiǎn)開始，尤其是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估步驟：

1. 測(cè)算合適的安全邊際；

2. 避免和道德品質(zhì)有問(wèn)題的人交易；

3. 堅(jiān)持為預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)提供合適的補(bǔ)償；

4. 永遠(yuǎn)記住通貨膨脹和利率的風(fēng)險(xiǎn)。

獨(dú)立：“唯有在童話中，皇帝才會(huì)被告知自己沒穿衣服”。避免犯大錯(cuò)誤，避免資本金持續(xù)虧損，要做到客觀理智，必須進(jìn)行獨(dú)立思考。

記住，你是對(duì)是錯(cuò)，并不取決于別人同意你還是反對(duì)你——唯一能決定你正確與否的是——你的分析和判斷是否正確。隨大流只會(huì)讓你往平均值靠近（只能獲得中等的業(yè)績(jī)，即均數(shù)回歸）。

準(zhǔn)備：“唯一的獲勝方法是工作、工作、工作，并希望擁有一點(diǎn)洞察力”。通過(guò)廣泛的閱讀把自己培養(yǎng)成一個(gè)終生自學(xué)者；培養(yǎng)好氣性；培育求知欲望，每天努力使自己聰明一點(diǎn)點(diǎn)。

如果你想要變得聰明，你就必須不停地追問(wèn)的問(wèn)題是“為什么，為什么，為什么”。比求生的意愿更重要的是做好準(zhǔn)備的意愿，還要熟練地掌握各大學(xué)科的思維模型。機(jī)會(huì)是留給有準(zhǔn)備的人，這就是股票的游戲規(guī)則。

明智的謙虛：承認(rèn)自己的無(wú)知是智慧的開端。只在自己明確界定的能力內(nèi)行事，識(shí)別不確定的證據(jù)，辨認(rèn)和核查否定性的證據(jù)，抵擋得住對(duì)錯(cuò)誤的準(zhǔn)確性、確定性的渴望。最重要的是別愚弄你自己，而且要記住，你是最容易被自己愚弄的人。

嚴(yán)格分析：使用科學(xué)的方法和有效的檢查清單能夠最大限度地減少錯(cuò)誤和疏忽。

區(qū)分價(jià)值和價(jià)格、過(guò)程和行動(dòng)、財(cái)富和規(guī)模，最好記住顯而易見的東西，而不是那些深?yuàn)W難懂的，機(jī)制淺顯的好過(guò)掌握深?yuàn)W的；要成為商業(yè)分析家，而不是市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)或者證券分析家。

要考慮總體的風(fēng)險(xiǎn)和收益，永遠(yuǎn)關(guān)注潛在的二階效應(yīng)和高層次的影響。要進(jìn)行前后思維，反過(guò)來(lái)想，總是反過(guò)來(lái)想。

配置：合理配置資本是投資者的首要任務(wù)。

耐心：克制人類天生愛行動(dòng)的偏好。復(fù)利是世界第八大奇跡，不到必要的時(shí)候，別去打斷它。避免不必要的交易稅和摩擦成本，永遠(yuǎn)不要根據(jù)自己的興趣采取行動(dòng)，永遠(yuǎn)別為了行動(dòng)而行動(dòng)。在幸運(yùn)來(lái)臨時(shí)要保持頭腦清醒。

決心：當(dāng)合適的時(shí)機(jī)出現(xiàn)時(shí)，要堅(jiān)決地采取行動(dòng)。當(dāng)別人貪婪時(shí)，要害怕；當(dāng)別人害怕時(shí)，要貪婪。

機(jī)會(huì)來(lái)臨的次數(shù)不多，所以當(dāng)它來(lái)臨時(shí)，抓住它（金點(diǎn)子非常少，如果賠率對(duì)你非常有利，就下重注），而且，機(jī)會(huì)只眷顧有準(zhǔn)備的人，投資就是這樣的游戲。

改變：在生活中要學(xué)會(huì)改變和接受無(wú)法消除的復(fù)雜性。認(rèn)識(shí)并適應(yīng)你周圍世界的真實(shí)本質(zhì)，不要指望世界會(huì)適應(yīng)你。不斷挑戰(zhàn)和主動(dòng)地修正你“最愛的觀念”。認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，即使你不喜歡現(xiàn)實(shí)。

專注：別把事情搞復(fù)雜，記住你原來(lái)要做的事。聲譽(yù)和正直是你最有價(jià)值的財(cái)產(chǎn)—而且能夠在瞬間化為烏有；避免妄自尊大和厭倦無(wú)聊的情緒。

別因?yàn)檫^(guò)度關(guān)心細(xì)節(jié)而忽略了顯而易見的東西，千萬(wàn)要排除不需要的信息：“千里之堤，潰于蟻穴”。直面你的大問(wèn)題，別把它們藏起來(lái)。享受投資的過(guò)程吧，因?yàn)槟憔蜕钤谶@個(gè)過(guò)程中。

1. 性格、耐心和求知欲

為避免在焦躁中擁有股票而需要磨練性情，但是單獨(dú)依靠個(gè)性是無(wú)法取得投資成功的，你需要在很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)擁有非常強(qiáng)烈的求知欲。長(zhǎng)此以往，這種性情能逐步提高你關(guān)注現(xiàn)實(shí)的能力，如果你不具備這樣的性格，注定會(huì)失敗，即便你擁有很高的智商。

性格、耐心和求知欲的重要性：

①性格：成功投資的關(guān)鍵因素之一就是擁有良好的性格，大多數(shù)人總是按耐不住，或者總是擔(dān)心過(guò)度。

②耐心：成功意味著你要非常有耐心，然而又能夠在你知道該采取行動(dòng)時(shí)主動(dòng)出擊。你吸取的教訓(xùn)來(lái)源越廣泛，而不僅僅是你從自己的糟糕經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)，你就能變得越好。

③求知欲：誘人的機(jī)會(huì)總是轉(zhuǎn)瞬即逝的，真正好的投資機(jī)會(huì)不會(huì)經(jīng)常有，也不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)的時(shí)間，所以你必須做好行動(dòng)的準(zhǔn)備，要有隨時(shí)行動(dòng)的思想準(zhǔn)備。

2. 多樣化投資

過(guò)度多樣化投資的想法真的很瘋狂。我從不相信四處出擊的多元化投資能帶來(lái)優(yōu)秀的回報(bào)?；仡^看我們做出的大決策，你會(huì)發(fā)現(xiàn)我們獲得了平均的回報(bào)，不需要太多活動(dòng)，只要有耐心就可以了，你應(yīng)該嚴(yán)守自己的規(guī)則，在機(jī)會(huì)來(lái)臨的時(shí)候全力出擊。

3.價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資

你想在某項(xiàng)東西的價(jià)值被低估時(shí)買入，在價(jià)格接近你認(rèn)為的內(nèi)在價(jià)值時(shí)拋出，這太難了！

4.伯克夏爾的投資失誤

錯(cuò)誤有兩種：第一種是什么都不做，沃倫稱為“舔大拇指”；第二種是沒有足額購(gòu)買應(yīng)該大量購(gòu)買的東西。

5.能力范圍及其界限

你所要做的，就是找到自己的能力范圍，然后專注于這些領(lǐng)域。

我們要不停地尋找更好的思維方式。最根本的人生哲學(xué)：準(zhǔn)備、紀(jì)律、耐心、決心。這4個(gè)因素都是互不相干的，但它們加起來(lái)就變成了威力強(qiáng)大的臨界無(wú)知，能夠催化那種Lollapalooza效應(yīng)（多個(gè)因素疊加）。

在做事情之前，先弄清楚應(yīng)該別做什么事情，然后才會(huì)考慮接下來(lái)要采取的行動(dòng)“我只想知道我將來(lái)會(huì)死在什么地方，這樣我就可以永遠(yuǎn)不去那里了”。

迅速殲滅不該做的事情，接著對(duì)該做的事情發(fā)起熟練的、跨學(xué)科的攻擊，然后，等合適的機(jī)會(huì)來(lái)臨——只有當(dāng)合適的機(jī)會(huì)來(lái)臨，就采取果斷的行動(dòng)。

如果你想要說(shuō)服別人，要訴諸利益，而非訴諸理性?！窘苊鳌じ惶m克林 《窮查理年鑒》

這句睿智的箴言引導(dǎo)人們?cè)谏钪姓莆找粋€(gè)重要而簡(jiǎn)單的道理：當(dāng)你該考慮動(dòng)用激勵(lì)機(jī)制的威力時(shí)，千萬(wàn)千萬(wàn)別考慮其他的。決定行為的是決策者的激勵(lì)機(jī)制，這是人之常情，因此，制定正確的激勵(lì)機(jī)制是非常重要的教訓(xùn)。

普世智慧大體上非常簡(jiǎn)單。如果你們有決心去做，我在這里要求你們做的事情其實(shí)并沒有那么難，而回報(bào)是非常高的。

1. 反復(fù)無(wú)常：

如果你不能虔誠(chéng)地做你正在做的事，它們就能有綽綽有余地吞噬你的時(shí)間。

2. 只從自身的經(jīng)驗(yàn)獲得知識(shí)：

盡量別從其他人的成功或失敗的經(jīng)驗(yàn)中廣泛地吸取教訓(xùn)，不管他們是古人還是今人。你這么做只能讓你痛苦地生活，取得二流的成就，否則什么都得不到。另外也不要去鉆研那些前輩們的最好成果，這樣能讓你避免廣泛吸取知識(shí)。

3. 遇到失敗意志消沉、一蹶不振：這樣你會(huì)永遠(yuǎn)地陷身在痛苦的泥沼里。

4. 忽略身邊人告訴你的事情：不接受他們對(duì)你的意見和看法。

5. 減少客觀性：這樣你會(huì)較少為獲得世俗的好處做出的讓步，以及所要承受的負(fù)擔(dān)。

如果我們?cè)谏钪形ㄒ坏某晒褪峭ㄟ^(guò)買股票發(fā)財(cái)，那么這是一種失敗的生活。成功的投資只是我們小心謀劃、專注行事生活方式的副產(chǎn)品。

我們要能夠比其他人更快、更準(zhǔn)確地分析出任何種類的交易，能夠在60秒內(nèi)找出令人信服的弱點(diǎn)。但是，生活不僅僅是精明地積累財(cái)富。

我們要追求人生幸福，為此可以采取逆向思考的方式：如果要明白人生如何才能得到幸福，首先要研究人生如何才能變得痛苦；研究企業(yè)如何做強(qiáng)做大，首先要研究企業(yè)如何倒掉。生活上的大多數(shù)成功來(lái)自于你應(yīng)該知道避免哪些事情（死亡、糟糕的婚姻、艾滋病、吸毒）。

培養(yǎng)良好的行為習(xí)慣，避免邪惡之人，尤其是那些性感誘人的異性。

在生活里面我們要擁有良好的客觀態(tài)度、個(gè)性素質(zhì)——自律、耐心、冷靜、獨(dú)立。

當(dāng)然，你這么做會(huì)讓你有所孤立，但是如果因?yàn)槟愕奶亓ⅹ?dú)行而在周圍人中不受歡迎——那么你就隨他們?nèi)グ?。?duì)于生活，我們追求樸素，一切從簡(jiǎn)。我們賺錢，靠的是記住淺顯的，而不是掌握深?yuàn)W的。

我們從來(lái)不試圖成為非常聰明的人，而是持續(xù)地試圖別變成蠢貨，久而久之，我們這種人便能獲得非常大的優(yōu)勢(shì)。

我們并不自稱是道德高尚的人，但至少有很多即便是合法的事情，也是我們不屑去做的（有性格的人才能拿著現(xiàn)金坐在那里什么事也不做，我能有幾天，靠的是不去追逐平庸的機(jī)會(huì)。）

所以對(duì)于謊言，我們的辦法很簡(jiǎn)單：說(shuō)真話，無(wú)需記住你的謊言，就這么簡(jiǎn)單。

滿足我們已經(jīng)擁有的：在生活中減少物質(zhì)需求，你不需要很多物質(zhì)的商品來(lái)滿足自己大量愚蠢的需求（這些需求自然會(huì)很快消失）。

在生活中不斷培養(yǎng)自己的理想性格（投資性格）：毫不妥協(xié)的耐性、自律、自控，無(wú)論遭受多大的壓力也不會(huì)動(dòng)搖或者改變?cè)瓌t。

當(dāng)然，我們還要有自知之明：一方面我們不需要懂很多事情，“我沒有足夠的能力來(lái)回答這個(gè)問(wèn)題”，“在這個(gè)領(lǐng)域我沒有能力給你任何特殊的見解”。當(dāng)你不了解、也沒有相關(guān)的才能時(shí)，不要害怕說(shuō)出來(lái)，沒有人期望你什么都懂。

有些人總是很自信地回答他們其實(shí)并不了解的問(wèn)題，我不喜歡跟他們?cè)谝黄稹?/span>

在我看來(lái)，他們就像是那只亂跳舞的蜜蜂，只會(huì)把整個(gè)蜂窩搞得亂哄哄的，而另一方面，如何對(duì)付錯(cuò)誤和那些改變贏面的新情況，也是你們必須掌握的知識(shí)之一。

如果你不明白有舍才有得的道理，如果你以為魚與熊掌可以兼得，那么你就太傻了。生活有時(shí)候就像撲克游戲，有時(shí)候你們即使拿到一把非常喜歡的牌，但也必須學(xué)會(huì)放棄。

在查理·芒格漫長(zhǎng)的一生中，他持續(xù)不斷地收集并研究關(guān)于各種各樣的人物、各行各業(yè)的企業(yè)以及政府管理、學(xué)術(shù)研究等各領(lǐng)域中的著名失敗案例，并把那些失敗的原因排列成做出正確決策前的檢查清單，使他在人生、事業(yè)的決策上幾乎從不犯重大錯(cuò)誤。