許多股民初出茅廬缺乏對(duì)股市的一定認(rèn)識(shí)，感到難以做出決定，實(shí)際上股市并非想象中那樣云譎波詭，只要你足夠熟悉行情，就能掌握其中的規(guī)律做出正確的判斷。在此，希望大家能夠借鑒學(xué)習(xí)，避免走冤枉路。

均線指標(biāo)實(shí)際上是移動(dòng)平均線指標(biāo)的簡稱。移動(dòng)平均線（MA）以道·瓊斯的“平均成本概念”為理論基礎(chǔ)，移動(dòng)平均線是利用統(tǒng)計(jì)原理，以股票在一定時(shí)期內(nèi)連續(xù)幾天的價(jià)格求出平均值，將每天的平均值相連，就構(gòu)成了趨勢(shì)線。移動(dòng)平均線采取對(duì)以往交易進(jìn)行平均取值的方法，可消除股價(jià)波動(dòng)，反映股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)。

下面就講講均線系統(tǒng)一些常見的形態(tài)：

（一）排列：多頭排列與空頭排列

均線有兩種重要的位置關(guān)系：股價(jià)走勢(shì)與均線的位置排列，以及短期均線、中期均線與長期均線之間的位置排列。需要說明的是，這里的短期均線、中期均線與長期均線與前文所提不同，只是個(gè)相對(duì)的概念。比如，如果選取三根均線來進(jìn)行分析，若將均線的時(shí)間周期分別設(shè)為5日、10日和20日，那么5日均線是短期均線，10日均線是中期均線，而20日均線是長期均線；但如果將均線的時(shí)間周期分別設(shè)為10日、20日和30日，那么10日均線就變成了短期均線，20日均線就變成了中期均線，而30日均線則是長期均線。

1、多頭排列

多頭排列，是指短期均線、中期均線和長期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現(xiàn)向上傾斜，如圖1-24所示。均線的多頭排列，表示多方力量強(qiáng)大，股價(jià)進(jìn)入了一個(gè)穩(wěn)定的上升期，通常是中線進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

圖1-24 均線的多頭排列

投資者在根據(jù)均線的多頭排列進(jìn)行操作時(shí)，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：

（1）當(dāng)均線呈多頭排列時(shí)，投資者可以在前期和中期積極做多，尤其是多頭排列剛形成的首個(gè)交易日，是最佳的介入時(shí)機(jī)。

（2）均線如呈多頭排列，股價(jià)往往會(huì)處于短期均線之上運(yùn)行，如果股價(jià)回落，并在某條均線附近獲得支撐再度上漲，投資者仍可適量買入。

（3）當(dāng)股價(jià)上漲到高位后，均線雖然仍呈多頭排列，但是已經(jīng)有走平或掉頭向下的跡象，此時(shí)投資者應(yīng)該對(duì)買入持謹(jǐn)慎態(tài)度。

圖1-25 世紀(jì)游輪（002558）的日K線圖

如圖1-25所示，2014年8月，世紀(jì)游輪處于底部盤整階段，2014年9月1日，該股放量上漲，5日均線、10日均線和20日均線形成了多頭排列走勢(shì)，此時(shí)投資者可以果斷進(jìn)場(chǎng)。

之后，股價(jià)和均線都呈現(xiàn)逐步上升勢(shì)頭，從圖中可以看出10日均線是股價(jià)的一個(gè)較強(qiáng)的支撐線，股價(jià)回落到該線附近，不久就會(huì)重新上漲。在此過程中多頭排列的基本走勢(shì)沒有改變，投資者可以加倉買入。

2014年10月21日，世紀(jì)游輪的股價(jià)已經(jīng)漲至高位，并出現(xiàn)滯漲回落現(xiàn)象，當(dāng)天該股的5日均線掉頭向下，多頭排列有被破壞的危險(xiǎn)，此時(shí)投資者最好不要盲目介入。

2、空頭排列

空頭排列，是指長期均線、中期均線和短期均線按照自上而下的順序排列，三根均線呈現(xiàn)向下傾斜，如圖1-26所示。均線的空頭排列，表示空方力量強(qiáng)大，股價(jià)進(jìn)入了一個(gè)持續(xù)的下跌期，通常是中線離場(chǎng)的信號(hào)。

圖1-26 均線的空頭排列

投資者在根據(jù)均線的空頭排列進(jìn)行操作時(shí)，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：

（1）當(dāng)均線呈空頭排列時(shí)，投資者可以在前期和中期積極做空，尤其是空頭排列剛形成的首個(gè)交易日，是最佳的賣出時(shí)機(jī)。

（2）均線如呈空頭排列，股價(jià)大多會(huì)處于短期均線之下運(yùn)行，如果股價(jià)反彈，并在某條均線附近遇到阻力再度下跌，持股者應(yīng)果斷賣出。

（3）當(dāng)股價(jià)下跌到低位后，均線雖然仍呈空頭排列，但是已經(jīng)有走平或掉頭向上的跡象，此時(shí)投資者不應(yīng)再盲目割肉。

圖1-27 恒大高新（002591）的日K線圖

如圖1-27所示，2014年12月中旬，處于上漲階段的恒大高新出現(xiàn)高位滯漲現(xiàn)象，隨后股價(jià)進(jìn)入下跌走勢(shì)。2014年12月22日，股價(jià)向下連續(xù)跌破5日、10日和20日均線，投資者應(yīng)及早賣出。

2014年12月23日，20日均線、10日均線、5日均線以及股價(jià)形成了空頭排列?？吹竭@種情形，投資者應(yīng)該果斷賣出。此后，股價(jià)和均線都呈現(xiàn)逐步下降走勢(shì)，在此過程中投資者應(yīng)保持空倉，從圖中可以看出5日均線是該股重要的阻力線。

（二）交叉：黃金交叉與死亡交叉

當(dāng)走勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)向時(shí)，均線之間以及均線和股價(jià)之間會(huì)打破原來的順序重新排列。當(dāng)行情由下跌轉(zhuǎn)向上漲時(shí)，均線會(huì)由空頭排列逐漸演變成多頭排列，在轉(zhuǎn)變過程中，首先會(huì)出現(xiàn)股價(jià)上穿均線，并帶動(dòng)短期均線向下穿越中期均線和長期均線，接著中期均線向上穿越長期均線，這種均線的交叉現(xiàn)象稱為黃金交叉。當(dāng)行情由上漲轉(zhuǎn)向下跌時(shí)，均線會(huì)由多頭排列逐漸演變成空頭排列，在轉(zhuǎn)變過程中，首先會(huì)出現(xiàn)股價(jià)跌破均線，并帶動(dòng)短期均線向下跌破中期均線和長期均線，接著中期均線向下跌破長期均線，這種均線的交叉現(xiàn)象稱為死亡交叉。

1、黃金交叉

黃金交叉，簡稱金叉，是指周期較短的均線由下而上穿過周期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向上的，如圖1-28所示。均線金叉，代表阻力線被向上突破，表示行情股價(jià)將繼續(xù)上漲，通常是買入信號(hào)。

圖1-28 均線的黃金交叉

投資者在根據(jù)均線的黃金交叉進(jìn)行操作時(shí)，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：

（1）短期均線上穿上升中的長期均線，形成黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當(dāng)天果斷買入。

（2）均線形成金叉時(shí)，周期較長的均線應(yīng)該是向上的，如果該均線走平或向下，則是一個(gè)虛假的金叉，不能視為買入信號(hào)。

（3）如果周K線圖或月K線圖上的均線出現(xiàn)金叉，中長期投資者可以考慮買進(jìn)。

（4）兩條交叉的均線的上傾的角度越大，周期越長，看漲信號(hào)越強(qiáng)烈。

（5）兩條周期較長的均線發(fā)生金叉時(shí)，如果股價(jià)在交叉點(diǎn)上方附近，那么投資者可以適量買入；如果股價(jià)遠(yuǎn)離均線，那么投資者不宜買入。

（6）如果在均線形成金叉的同時(shí)，MACD指標(biāo)中DIFF線與DEA線也形成金叉，那么買入信號(hào)的更為可靠。

圖1-29中國化學(xué)（601117）的日K線圖

如圖1-29所示，經(jīng)過一段時(shí)間的上漲之后，2011年3月初，中國化學(xué)（601117）的股價(jià)出現(xiàn)了深度回調(diào)。到了2011年5月底、6月初時(shí)，該股抵達(dá)階段性底部并開始回升，隨著股價(jià)的回升，10日均線和20日均線開始向上翹頭。

2011年6月13日，10日均線向上突破了20日均線，形成了黃金交叉，投資者可以在金叉形成的當(dāng)日果斷買入。此后，股價(jià)與均線皆呈現(xiàn)持續(xù)上升走勢(shì)。

2、死亡交叉

死亡交叉，簡稱死叉，是指周期較短的均線由上而下跌破周期較長的均線，而且這兩條均線的方向都是向下的，如圖1-30所示。均線死叉，代表支撐線被向下突破，表示股價(jià)將繼續(xù)下跌，通常是賣出信號(hào)。

圖1-30 均線的死亡交叉

投資者在根據(jù)均線的死亡交叉進(jìn)行操作時(shí)，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：

（1）短期均線跌破下降中的長期均線，形成死亡交叉，投資者應(yīng)該在死叉形成的當(dāng)天果斷賣出。

（2）均線形成死叉時(shí)，周期較長的均線應(yīng)該是向下的，如果該均線走平或向上，則是一個(gè)虛假的死叉，不能視為賣出信號(hào)。

（3）如果周K線圖上的均線出現(xiàn)死叉，中長期投資者應(yīng)該積極做空、持幣觀望。

（4）兩條交叉的均線的下傾的角度越大，周期越長，看跌信號(hào)越強(qiáng)烈。

（5）兩條周期較長的均線發(fā)生死叉時(shí)，如果股價(jià)在交叉點(diǎn)下方附近，那么投資者可以繼續(xù)做空；如果股價(jià)位于均線下方較遠(yuǎn)的位置，那么股價(jià)有可能出現(xiàn)反彈，持股者不宜馬上割肉，應(yīng)等反彈出現(xiàn)后擇高賣出。

（6）如果在均線形成死叉的同時(shí)，MACD指標(biāo)中DIFF線與DEA線也形成死叉，那么賣出信號(hào)的更為可靠。

圖1-31 寶安地產(chǎn)（000040）的日K線圖

如圖1-31所示，2011年7月6日，處于上漲行情末期的寶安地產(chǎn)（000040）創(chuàng)出新高后回落，當(dāng)天收出一根上影線很長的陽線。次日該股收出一根十字線，表示多方無力上攻，股價(jià)隨時(shí)有下跌可能。之后該股出現(xiàn)連續(xù)的小幅下跌。

2011年7月22日，寶安地產(chǎn)的10日均線跌破了正在向下移動(dòng)的20日均線，形成了死亡交叉。這是較為明顯的賣出信號(hào)，投資者應(yīng)考慮賣出該股。

（三）聚散：均線粘合與均線發(fā)散

在股價(jià)橫盤整理過程中，經(jīng)常會(huì)看到幾條周期不同的均線逐漸靠攏，反復(fù)糾纏在一起上下波動(dòng)。而當(dāng)股價(jià)重新上漲或下跌時(shí)，均線又會(huì)由靠攏逐漸開始分離。前一種情況稱為均線粘合，后一種情況稱為均線發(fā)散。

1、均線粘合

均線粘合，是指短期均線、中期均線和長期均線糾纏在一起，處于粘合狀態(tài)，這種均線形態(tài)大多出現(xiàn)在盤整過程中。均線在粘合之后，必然會(huì)發(fā)散，但究竟是向上發(fā)散，還是向下發(fā)散要根據(jù)股價(jià)所處的位置和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀態(tài)而定。

當(dāng)均線出現(xiàn)粘合狀態(tài)時(shí)，投資者在操作中要注意以下幾點(diǎn)：

（1）當(dāng)股價(jià)經(jīng)過長期上漲，處于高價(jià)位區(qū)間時(shí)，這時(shí)均線粘合在一起，說明股價(jià)出現(xiàn)了滯漲現(xiàn)象，持股者可以考慮將部分獲利回吐。均線粘合的時(shí)間越長，后市下跌的可能性越大。

（2）當(dāng)股價(jià)經(jīng)過長期下跌，處于低價(jià)位區(qū)間時(shí)，這時(shí)均線粘合在一起，說明股價(jià)出現(xiàn)了止跌現(xiàn)象，持股者不宜再賣出股票。均線粘合的時(shí)間越長，后市上漲的可能性越大，投資者應(yīng)密切關(guān)注股價(jià)動(dòng)態(tài)。

（3）在上漲途中的橫盤整理過程中，出現(xiàn)均線粘合，之后股價(jià)繼續(xù)上漲的幾率較大，投資者可持股觀望；在下跌途中的橫盤整理過程中，出現(xiàn)均線粘合，之后股價(jià)繼續(xù)下跌的幾率較大，投資者應(yīng)空倉觀望。

（4）具有均線粘合形態(tài)的股票，未來一旦上漲其漲幅往往是驚人的，這樣的例子在實(shí)盤中比比皆是。

（5）在均線粘合狀態(tài)下，均線會(huì)頻繁的發(fā)出金叉和死叉信號(hào)，這些信號(hào)不具有參考意義。

圖1-32 銀鴿投資（600069）的日K線圖

如圖1-32所示，2010年9月初，銀鴿投資（600069）進(jìn)入橫盤整理階段，9月中旬該股的5日、10日和20日均線開始糾纏在一起，在此過程中三條均線頻繁地發(fā)生交叉現(xiàn)象，投資者最好不要輕舉妄動(dòng)。

2011年1月5日，該股放量收出一根大陽線，股價(jià)連續(xù)突破5日、10日、20日均線形成蛟龍出海（一陽破多線）形態(tài)，投資者可以適量買入。

1月11日、12日，該股連續(xù)兩日收出漲停一字線，均線也開始向上翹頭，且呈現(xiàn)發(fā)散狀，暗示一波上漲行情已形成?？吹竭@種情形，投資者應(yīng)該果斷買入。由于之前均線粘合的持續(xù)時(shí)間較長，所以這波上漲行情也非常可觀。正印證了那句股市諺語：“橫有多長，豎有多高?！?/p>

２、均線發(fā)散

均線發(fā)散，是指短期均線、中期均線和長期均線由原來的粘合狀態(tài)轉(zhuǎn)為明顯的分離狀態(tài)，并逐漸演變成多頭排列或空頭排列。通常情況下，均線由粘合轉(zhuǎn)為向上發(fā)散為看漲信號(hào)，均線有粘合轉(zhuǎn)為向下發(fā)散為看跌信號(hào)。

當(dāng)均線出現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)時(shí)，投資者在操作中要注意以下幾點(diǎn)：

（1）均線結(jié)束粘合后，開始向上翹頭，且逐漸呈現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，意味著股價(jià)將出現(xiàn)一波上漲行情，投資者可以適量買入。

（2）均線結(jié)束粘合后，開始向下移動(dòng)，且逐漸呈現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，意味著股價(jià)將出現(xiàn)一波下跌行情，投資者應(yīng)該考慮賣出。

（3）在均線向上發(fā)散時(shí)，成交量如能同步放大，則看漲信號(hào)更可靠；在均線向下發(fā)散時(shí)成交量如能放量配合，則后市更為不妙。

（4）均線呈現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)時(shí)，如果短線均線離長期均線較遠(yuǎn)，便會(huì)有靠攏的意愿，此時(shí)股價(jià)往往會(huì)進(jìn)入短期的回檔或反彈階段。

圖1-33 大冷股份（000530）的日K線圖

如圖1-33所示，2011年3月初，大冷股份（000530）上漲到了相對(duì)高位，股價(jià)由于缺乏上漲動(dòng)能而開始在高位震蕩，5日、10日和20日均線逐步靠攏，粘合在一起，此階段金叉死叉頻繁出現(xiàn)。

2011年4月18日，均線開始向下發(fā)散；到4月22日，發(fā)散狀態(tài)已經(jīng)非常明顯。這時(shí)，持股者應(yīng)該果斷清空倉位。

之后，由于均線過于發(fā)散，5日均線遠(yuǎn)離20日均線，股價(jià)進(jìn)入橫盤階段。2011年5月23日，三條均線再次粘合，但僅僅兩天之后，均線再度向下發(fā)散。仍然持股的投資者應(yīng)該了結(jié)出局。

均線的高級(jí)實(shí)戰(zhàn)技巧：金蜘蛛與死蜘蛛

股票經(jīng)過整理后向上攀升時(shí)，短期均線、中期均線，分別上穿長期均線，就會(huì)形成一個(gè)尖頭向上的不規(guī)范的三角形，這個(gè)三角形就稱為“價(jià)托”；同理，股票經(jīng)過整理后向下回落時(shí)，短期均線由上向下穿越中期均線和長期均線，然后中期均線向下穿越長期均線，就會(huì)形成一個(gè)尖頭向下的不規(guī)范的三角形，這個(gè)三角形就稱為“價(jià)壓”。而金蜘蛛和死蜘蛛則是價(jià)托與價(jià)壓最典型的表現(xiàn)形式。

1、金蜘蛛

金蜘蛛，是指短期均線、中期均線和長期均線先是由上而下從發(fā)散逐漸收斂，在同一點(diǎn)形成交叉，然后三條均線繼續(xù)向上發(fā)散，均線也由之前的空頭排列轉(zhuǎn)變?yōu)槎囝^排列形狀，如圖1-34所示。金蜘蛛是看漲信號(hào)，投資者在看到此圖形后應(yīng)該以做多為主。

圖1-34 金蜘蛛

投資者在按照金蜘蛛形態(tài)進(jìn)行操作時(shí)，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：

（1）當(dāng)大盤或個(gè)股的均線系統(tǒng)出現(xiàn)金蜘蛛形態(tài)時(shí)，投資者可以在向上發(fā)散的初始階段買進(jìn)。在日K線圖中，金蜘蛛形態(tài)的最佳買入點(diǎn)一般為均線交叉向上發(fā)散的初期。

（2）之所以會(huì)出現(xiàn)金蜘蛛形態(tài)，是因?yàn)槿€發(fā)生了共振，所以金蜘蛛形態(tài)對(duì)股價(jià)的支撐力比價(jià)托要更好一些。

（3）金蜘蛛形態(tài)的結(jié)點(diǎn)朝未來水平方向形成輻射帶，對(duì)股價(jià)的未來走勢(shì)有支撐和推動(dòng)作用。

（4）在金蜘蛛形成的過程中成交量放量越明顯，看漲信號(hào)的可信度越大。如果股價(jià)在收斂交叉時(shí)放出巨量，則說明主力吸籌完畢，上漲指日可待。

（5）金蜘蛛形成后，均線系統(tǒng)向上發(fā)散的角度越大，未來股價(jià)上漲的潛力就越大。

（6）金蜘蛛形態(tài)完成后，股價(jià)縮量回調(diào)到某一均線獲得支撐時(shí)是低吸的好機(jī)會(huì)。股價(jià)一旦放量突破金蜘蛛上方的整理平臺(tái)更是一個(gè)較好的買入機(jī)會(huì)。

（7）金蜘蛛形態(tài)出現(xiàn)后，只要均線系統(tǒng)仍保持向上發(fā)散狀，投資者就可積極做多，反之就應(yīng)該保持觀望。

（8）金蜘蛛形態(tài)常常出現(xiàn)在一些黑馬股中，因此，投資者一旦發(fā)現(xiàn)該形態(tài)就要抓住機(jī)會(huì)、及時(shí)買入，即使把握不大也應(yīng)該用少量資金小搏一把。

如圖1-35所示，2010年7月21日，湖南投資（000548）的5日、10日和20日均線形成金蜘蛛形態(tài)，而當(dāng)天股價(jià)放量上漲并沖破了雙底的頸線位置。這兩種信號(hào)都有看漲買入的含義，且兩者的相互印證提高了信號(hào)的可信度。因此，投資者可以當(dāng)天積極買進(jìn)。

圖1-35 金蜘蛛：湖南投資（000548）的日K線圖

2、死蜘蛛

死蜘蛛是指短期均線、中期均線和長期均線先是由下而上從發(fā)散逐漸收斂，在同一點(diǎn)形成交叉，然后三條均線繼續(xù)向下發(fā)散，均線也由之前的多頭排列轉(zhuǎn)變?yōu)榭疹^排列形狀。如圖1-36所示。死蜘蛛是看跌信號(hào)，投資者在看到此圖形后應(yīng)該以做空為主。

圖1-36 死蜘蛛

投資者在按照死蜘蛛形態(tài)進(jìn)行操作時(shí)，應(yīng)該注意以下幾點(diǎn)：

（1）死蜘蛛形態(tài)的殺傷力不容小覷，當(dāng)個(gè)股的均線系統(tǒng)出現(xiàn)死蜘蛛形態(tài)時(shí)，投資者可以在向下發(fā)散的初始階段果斷賣出。在日K線圖中，死蜘蛛形態(tài)的最佳賣出點(diǎn)一般也是交叉的當(dāng)日。

（2）死蜘蛛的形成是因?yàn)榫€系統(tǒng)發(fā)生了向下共振，所以死蜘蛛形態(tài)對(duì)股價(jià)的壓力比價(jià)壓要更強(qiáng)一些，

（3）死蜘蛛形態(tài)的結(jié)點(diǎn)朝未來水平方向形成輻射帶，對(duì)股價(jià)的未來走勢(shì)有阻礙和壓制作用。

（4）如果死蜘蛛形成時(shí)，成交量呈不斷萎縮狀態(tài)，則看跌信號(hào)更為可靠。

（5）前期股價(jià)上漲的時(shí)間越長、幅度越大，死蜘蛛形成后股價(jià)下跌的力度相應(yīng)也會(huì)越大。

（6）死蜘蛛形態(tài)完成后，股價(jià)反彈某一均線附近遇阻時(shí)是賣出的好機(jī)會(huì)。股價(jià)跌破死蜘蛛下方的整理平臺(tái)也是一個(gè)較好的賣出機(jī)會(huì)。

（7）死蜘蛛形態(tài)出現(xiàn)后，只要均線系統(tǒng)仍保持向下發(fā)散狀，投資者就應(yīng)繼續(xù)做空。

如圖1-37所示，上證指數(shù)在創(chuàng)出6124.04點(diǎn)的歷史高點(diǎn)后出現(xiàn)了出落。兩個(gè)月后，該股出現(xiàn)反彈，這次反彈以小陽線為主，說明多方上攻力量較弱，果然這次反彈僅維持了不到一個(gè)月的時(shí)間，股價(jià)再度出現(xiàn)回落。隨后，10日、60日和120日均線在同一點(diǎn)死叉，形成了死蜘蛛形態(tài)。半年線上的死蜘蛛的“毒性”非比尋常，投資者如不能及時(shí)離場(chǎng)，就只能在漫漫下跌路上扼腕嘆息了。

圖1-37 死蜘蛛：上證指數(shù)的日K線圖

在股市沒有不好的行情，只有不好的操作，每一次市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，都是一次資本盛宴，同時(shí)也是最好的投資機(jī)會(huì)，希望對(duì)大家有所幫助！