新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于稀釋每股收益的計(jì)算

“每股收益”的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都要求計(jì)算基本每股收益和稀釋的每股收益。“基本每股收益”是按企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以當(dāng)期發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)進(jìn)行計(jì)算。而“稀釋的每股收益”是企業(yè)在具有稀釋性的潛在普通股的情況下,假設(shè)其在當(dāng)期全部轉(zhuǎn)換為普通股股份后,考慮其對(duì)分子凈利潤(rùn)的影響與對(duì)分母增加普通股股本的影響后的調(diào)整計(jì)算結(jié)果。稀釋性潛在的普通股是包括企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券、股票期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證等,因?yàn)檫@些證券品種存在使總股本變化的可能性。稀釋性潛在普通股的實(shí)質(zhì)是一種由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的,現(xiàn)在或?qū)?lái)影響每股收益計(jì)算的普通股。衡量潛在普通股是否具有稀釋性是以轉(zhuǎn)換后是否會(huì)減少每股利潤(rùn)作為衡量依據(jù)的。相對(duì)于基本每股收益,稀釋每股收益充分考慮了潛在普通股對(duì)每股收益的稀釋作用,以反映公司在未來(lái)股本結(jié)構(gòu)下的資本盈利水平。

對(duì)于盈利企業(yè),認(rèn)股權(quán)證假設(shè)行權(quán)時(shí)通常會(huì)使普通股股數(shù)增加,但是不影響凈利潤(rùn),因此具有稀釋性。對(duì)于虧損企業(yè),認(rèn)股權(quán)證的假設(shè)行權(quán)一般不影響凈虧損,但增加普通股股數(shù),從而導(dǎo)致每股虧損金額的減少,實(shí)際上產(chǎn)生了反稀釋的作用,因此不應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于稀釋性認(rèn)股權(quán)證稀釋每股收益計(jì)算,一般不調(diào)整分子凈利潤(rùn),只需要按照下列步驟對(duì)分母普通股加權(quán)平均數(shù)進(jìn)行調(diào)整:

(1)假設(shè)認(rèn)股權(quán)證在當(dāng)期期初(或發(fā)行日)已經(jīng)行權(quán),計(jì)算按約定行權(quán)價(jià)格發(fā)行普通股將取得的股款金額。

(2)假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格發(fā)行股票,計(jì)算需發(fā)行多少普通股能夠帶來(lái)上述相同的股款金額。

(3)計(jì)算增加的普通股股數(shù)=擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)-行權(quán)價(jià)格×擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格

(4)將凈增加的普通股股數(shù)乘以其假設(shè)發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù),據(jù)此調(diào)整稀釋每股收益的計(jì)算分母。

例如武鋼股份(600005)在2007 年 3 月 26 日發(fā)行了面值 75億元分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí),派發(fā)了7.5億份“武鋼CWB1”認(rèn)股權(quán)證(存續(xù)期為2007年4月17日至2009年4月16日)。2008年年報(bào)公布的基本每股收益為0.662元/股,稀釋每股收益為0.650元/股,其計(jì)算過(guò)程如下:

歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)= 5 188 571 982.93元

期初普通股股數(shù)=期末普通股股數(shù)

=加權(quán)平均數(shù)

= 7 838 000 000股

基本每股收益=歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)/加權(quán)平均股數(shù)=5 188 571 982.93/7 838 000 000=0.662元/股

可轉(zhuǎn)債認(rèn)股權(quán)證總數(shù)=727 500 000份

2008年武鋼股份全年平均市價(jià)=11.92元/股

增加的普通股股數(shù)=727 500 000-9.58/11.92×727 500 000

=142 814 597.32份

稀釋每股收益=歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)/稀釋后股數(shù)=5 188 571 982.93/(7 838 000 000+142 814 597.32

×360/360)=0.650元/股

2008年“武鋼CWB1”對(duì)應(yīng)正股“武鋼股份”(600005)全年平均市價(jià)11.92元,“武鋼CWB1”的行權(quán)價(jià)為9.58元,假設(shè)行權(quán),則該權(quán)證處于實(shí)值狀態(tài),權(quán)證持有人會(huì)選擇全部行權(quán),否則每份會(huì)損失2.34元(11.92-9.58)以及權(quán)證價(jià)格,由于“武鋼CWB1”是上市公司發(fā)行的證券給付方式的股本權(quán)證,是一種融資性質(zhì)的權(quán)證,如果權(quán)證持有人全部行權(quán)武鋼股份將增加普通股股數(shù)7.275億股,同時(shí)將能再融資近70億元。如果“武鋼股份”(600005)在行權(quán)期市價(jià)低于9.58元,則權(quán)證持有人不會(huì)行權(quán),增加的普通股股數(shù)為0,該認(rèn)股權(quán)證融資失敗。從這兩個(gè)結(jié)果看,假設(shè)全部行權(quán),表面看公司普通股股份增加數(shù)為擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù);假設(shè)不行權(quán),則不會(huì)增加股份,稀釋每股收益與基本每股收益一致。我國(guó)現(xiàn)有的認(rèn)股權(quán)證有多種類型,不同類型的認(rèn)股權(quán)證假設(shè)行權(quán)后會(huì)對(duì)凈利潤(rùn)與股本產(chǎn)生什么影響?不同認(rèn)股權(quán)證的稀釋每股收益如何計(jì)算,本文擬就這些問(wèn)題進(jìn)行探討。