本文系融360專欄作者“老白說金融”原創(chuàng)作品，僅代表作者個人觀點，不代表融360官方立場，轉(zhuǎn)載請聯(lián)系作者授權(quán)。

— 序 ——

我們在投資的時候，始終要把防范風險放在第一位，然后再考慮收益。而風險往往是不可控的，你也不知道哪里會有風險，什么時間會有風險，只能依據(jù)一些事件、經(jīng)驗，根據(jù)自己的判斷，盡量降低風險，比如網(wǎng)貸。

—— 網(wǎng)貸監(jiān)管趨嚴 ——

金交所通道模式

陸金所、微信理財通、京東金融等比較知名的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已經(jīng)下架了與金交所合作的產(chǎn)品，很多網(wǎng)貸平臺也開始暫停此類業(yè)務。金交所通道業(yè)務簡單來說就是把融資方的資產(chǎn)通過金交所進行包裝，變?yōu)槊菜坪弦?guī)的投資標的，然后再經(jīng)過金交所+互聯(lián)網(wǎng)的模式將大額資產(chǎn)包拆分成小額的，讓散戶來投資。這個模式最大的問題是不透明，原始資產(chǎn)通過協(xié)議嵌套進行層層包裝，散戶投資的標的到底是什么都不知道，暗藏風險。

現(xiàn)在監(jiān)管一刀切，不能有新增了，是個好事情，但是原來的存量還是有風險的。比如融資方A通過金交所模式向某平臺B融資1000萬，使用一年，一年后還本付息，按照金融行業(yè)的套路，一年后A可在B續(xù)做一期，就像企業(yè)從銀行續(xù)貸一樣，到期時A實際支付的只是利息。但是現(xiàn)在不能有新增了，A的融資到期后無法從B獲得新融資，A就面臨本息都要償還的壓力，如果屆時A的資金鏈有問題，那么極有可能違約，即使有擔保公司擔保，或其它增信措施，償付風險還是存在的。作為散戶，這種風險要考慮到。

按照監(jiān)管要求，債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式也要停止，這個監(jiān)管政策我個人是不太理解的，債權(quán)轉(zhuǎn)讓提高流動性對散戶投資者是有好處的。可能監(jiān)管層考慮的是轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去風險不可控吧?？傊院筮@個功能也可能會從網(wǎng)貸平臺消失，那投資者就要從高收益和流動性之間做選擇了，是追求更高的收益投資長期標，還是保證流動性只投短期標。不光是考慮流動性，還要考慮風險，之前有債權(quán)轉(zhuǎn)讓功能，如果有什么風吹草動，你還可以找接盤俠，現(xiàn)在沒這個功能，你只能阿彌陀佛了。

活期模式

活期產(chǎn)品對于投資者來說本來是個流動性非常好的產(chǎn)品，但是由于網(wǎng)貸平臺是信息中介，不是銀行，不能搞資金池，所以表面看是活期，內(nèi)在的邏輯還是債權(quán)轉(zhuǎn)讓，也就是當你想贖回活期產(chǎn)品時，平臺其實是把你的投資自動轉(zhuǎn)出去了。既然債權(quán)轉(zhuǎn)讓被叫停，那么活期產(chǎn)品自然也就要停了。

目前有些網(wǎng)貸平臺已經(jīng)下架了活期產(chǎn)品，有一些不算是網(wǎng)貸平臺的還存在活期產(chǎn)品，投資者對互聯(lián)網(wǎng)活期產(chǎn)品還是要保持一定的警惕性。

國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會

這個高大上的組織，我想大家都知道了。金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管，一行三會各管各的，這就造成了監(jiān)管套利，很多金融產(chǎn)品都是夸監(jiān)管嵌套的，比如銀行委外嵌套資管，出了事情到底是銀監(jiān)會管還是證監(jiān)會管？干脆習統(tǒng)一管起來吧，別互相扯皮了，“金發(fā)委”就是干這個的。國家對金融穩(wěn)定的重視那是可見一斑了，所以互聯(lián)網(wǎng)金融將來也一定是要嚴監(jiān)管的，網(wǎng)貸平臺還會有幾波大洗牌。

作為散戶投資者，不能不考慮這個問題，強監(jiān)管下有些平臺是生存不下去的，如果你在這些平臺上有投資，嗯......

—— 如何降低風險 ——

1，只投3-5個大平臺，中小平臺收益再高也別碰，不追求高收益，優(yōu)先考慮低風險。

2，貨幣基金替代活期，現(xiàn)在貨幣基金收益率比一些互金平臺活期收益率低不了多少，不要為了追求那多出來的1%收益，而去承擔互金平臺的行業(yè)風險。

3，投資期限縮短至6個月以內(nèi)，長期標就不要碰了，兩三年后會是什么樣子誰也不知道，先保證流動性吧。

4，同一平臺上的投資要充分的分散，每個標的只投很小額度，始終牢記“小額分散”原則。

5，減少網(wǎng)貸投資額，分散到銀行理財?shù)绕渌淌债a(chǎn)品上，分散投資永遠不會錯。

6，固收配置減少，增加浮動收益產(chǎn)品，比如定投指數(shù)基金，雖然看似浮動收益產(chǎn)品風險更高些，但由于你是分散投資的，風險可控。

7，隨時關注行業(yè)相關新聞，保持敏感性，這個太重要了，投錯了踩雷那不是自己能控制的，但如果連公開的新聞都不關注那就是自己的問題了。