以戰(zhàn)國局面來形容目前的市場格局并不為過。怎樣在群雄角逐的氛圍下獲取利潤，這不僅是投資者目前需要面對的難題，也是關(guān)系到眾多散戶生存與發(fā)展的關(guān)鍵。在股市投資這個職業(yè)中，誰也不可能賣到最高，買到最低，能夠做得一次比一次好就是高手。那么，怎樣做才能逐步讓自己滿意呢？

散戶做股票主要靠跟莊，既然是跟莊賺錢，首先就必須熟悉主力運做股票的規(guī)律。主力運作一只股票，大概需要經(jīng)歷這三個階段，即建倉、拉升和出貨。

主力的建倉階段一般是隱秘的，只有少數(shù)因迫不及待而是公開的。因為隱秘，主力就會使用各種騙人的手段使你辨不清方向。比如K線形態(tài)往往很恐怖。因為建倉就像我們買東西，要使花的成本最少，所以主力不會直線拉升股票，而是進行箱體震蕩。散戶在這一階段最不容易賺錢而且容易被套。

主力的拉升階段方向感強。有的主力沿著20日均線，以45到60度的角度緩慢爬升，有的是短期瘋狂漲停，以近乎90度的角度急速上漲。主力拉升一只股票中間不會有太大的調(diào)整，這個階段上漲幅度最大，趨勢最為明顯。

出貨階段就是主力把一只股票拉到一定高位后將籌碼轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的過程。由于主力運作一只股票至少需要控制30%以上的流通籌碼，所以主力出貨將是一個漫長的過程。主力出貨的手法多種多樣，有緩慢橫盤震蕩出貨，有大幅殺跌出貨。這一階段主力是以技術(shù)操盤為主，把K線圖形做漂亮些，引誘散戶上當。

在主力完成建倉洗盤后進入主升段時，散戶應(yīng)迅速跟進，在主力完成拉升后進入盤整出貨期，我們應(yīng)馬上轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他股票。這樣我們可能會賺的少一些，但賺的安全。

如何尋找莊股

何處覓莊家

如果把散戶比作為食草動物，那么，莊家就是食肉動物，莊家靠吃散戶為生，散戶則靠莊家賺錢，所以散戶對莊家是既崇拜又痛恨。

面對林林總總2000多只股票，到底哪一只股票中有莊家，哪一只股票中沒有莊家，如果有莊家，莊家又處于哪一階段。這就需要散戶對該股的基本面及技術(shù)面作全面的、科學(xué)的分析之后再作結(jié)論。以下給出跟莊炒股時總結(jié)出的一些心得。

從該股的十大股東情況判斷。

如果十大股東中有基金或是券商，該基金或券商很可能就是該股的莊家。如果基金或券商的持倉量很高，同一家基金管理公司有幾只基金同時上榜，或券商有幾家營業(yè)部同時上榜，或同一地區(qū)有幾家機構(gòu)同時上榜，則更可靠。從該股的流通股股東人均持股量判斷。

有經(jīng)驗者人士認為，人均2000股以下為弱莊或無莊，人均2000股至4000股為強莊，人均4000股至10000股為超強莊，人均10000股以上為極強莊。在人均2000股至4000股時介入效果最好，這時股價剛拉升，漲幅不大，后市潛力大。如果人均持股量過高，該股的漲幅往往已經(jīng)很大，上漲潛力較小，風(fēng)險也較大，莊家隨時有變現(xiàn)出貨的可能。

從盤口中尋找莊家。

1、掛單心理戰(zhàn)

在賣盤或買盤中掛出巨量的賣單或買單，純粹是莊家引導(dǎo)股價朝某方向走的一種手段。其目的一但達到，掛單就立即撤消。這也是莊家用來引導(dǎo)股價常用的一種手段。當買盤掛出巨單時，散戶心理會產(chǎn)生壓力。是否大單買進，股價還會看高一線？恰恰相反，當賣盤掛出巨單時，買方散戶會望而卻步。其實，散戶只須膽大心細，信仰堅定，暫死跟莊。

1、內(nèi)外盤中顯真情

內(nèi)盤是以買盤價成交的成交量，也是賣方的成交量。外盤是以賣盤價成的成交量，也是買方的成交量。只要莊家進出，是很難逃脫內(nèi)外盤盤口的。

3、隱形盤中露馬腳

盤口中，買賣盤面所放的掛單，往往是莊家用來騙人而制造的假象。而真正莊家目的性買賣盤通常是及時成交的，隱形盤雖在買賣盤口看不到，但在成交盤中是跑不了。因此，研究隱形盤的成交與掛單的關(guān)系，就可以看清莊家的嘴臉。

從成交中尋找莊家。

先來看看銅峰電子近4個多月的走勢，莊家參與跡象明顯，重要信號就是成交量的不規(guī)則：2002年10月9日暴跌時成交25．7萬股，10日只有2．67萬股，11日又增到87．6萬股。類似的還有11月29日32萬股，次日379．9萬股，12月6日5萬股，次日96萬股，12月24日12萬股，25日221萬股。如此連續(xù)多次出現(xiàn)成交量突然放大與縮小10倍以上的現(xiàn)象，惟一的解釋是莊家的參與。

由上例可見，在總成交中除去散戶量后就是莊家參與的程度，而散戶量以均量做參考不不精確。只有長期的地量平均數(shù)才是散戶參與量，成交高潮時有一定放大但無法精確計算。了解莊家參與度對研究莊家的控盤程度有一定幫助，上述分析方法對哈飛股份和東風(fēng)汽車也適用，但對于莊家天天對敲的股票來說就失效了，如湘火炬A、合金投資等。

當然還有其他的途徑可判斷，以上幾條可作綜合參考。當判斷該股為莊股后，應(yīng)在莊家未出貨前找準機會介入，可一路持有或波段操作，發(fā)現(xiàn)莊家出貨時應(yīng)果斷離場。

尋找莊股的時機

何為莊股？莊股本身是一個市場名詞，沒有一個統(tǒng)一的定義，有人認為“莊股”就是被人操縱了價格的股票，有人認為這只不過是部分具有共同投資偏好的大戶集中持有共同的上市公司股票罷了。

眾說紛紜，莫衷一是，莊家是從賭博中引進的概念，具備通吃通賠的資金量與眾人賭博者稱之為“莊”，其主要的賭具，就是莊股，莊股的存在是一種比較普遍的現(xiàn)象。但是如何尋找莊股，把握尋找莊股的最佳時機？這才是我們所關(guān)注的。歸納起來，抓住以下幾個時間點對我們是大有裨益的。

1、上市公司在配股上市，職工股上市，以及發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓等變化的時候，都會發(fā)生公告，公告其最新的十大股東持股情況，由于信息的截止日距信息發(fā)布日僅一兩個交易日，所以位列于十大股東的莊家，散戶可以很清楚的看到。散戶在讀取該信息時，首先應(yīng)剔除其中不可流通的國家股與法人股的大股東，剩下的就是介入該股的莊家，然后分析莊家持倉量的大小，莊家大致持倉成本，如果該股為莊家重倉持股，而且股價偏低，這個時候也就正為我們這些散戶提供了良好的跟莊機會。案例分析：3月25日（0823）超聲電子，在其配股上市后發(fā)布了股本變動公告，截止日期是3月23日，信息顯示該股除第一大股東為國家外，剩下九家有六家投資基金，三家機構(gòu)共持股二千多萬，同1999年12月31日的十大股東情況相比較，可以發(fā)現(xiàn)機構(gòu)是在最近增倉的。3月25日超聲電子股價開盤價9元多，至4月10日股價已達12．4元，該信息的價值由此可見一斑。

2、每年出中報、年報的時期，其實正是投資者挖掘黑馬的時候。那么如何從中報中捕捉莊家的蛛絲馬跡，從而跑贏大市呢？從流通股東數(shù)看莊家是否在建倉在公司的年報和中報中，大多數(shù)公司都會公布截止到某個時期持有該股的股東數(shù)。從中就可以了解莊家的動態(tài)和意圖。

案例分析：2007年的大牛股新疆屯河，2006年報紙披露時，其流通股為4300萬股，共有流通股東10037人（截止到2007年6月30日），當時股價是17．19元，大盤指數(shù)在1680點，4300萬／10037人＝4300股，即每個股東平均持有4300股，與流通盤相似的其它股票比較，其籌碼集中度已是相當高。而1999年年報顯示：因職工股上市，流通股增加到6498萬股，共有股東13369人（截止到當年12月31日），6498萬股／13369人＝4850股，即每個股東平均持有4850股，籌碼集中程度再次提高，而1999年12月31日大盤指數(shù)在1356點，該股股價是16．19元。

從上面的數(shù)字可以知道，在大盤半年的下跌中，莊家非但沒出貨，反而在不斷加倉。該公司在2007年3月28日公布年報，當天收盤價為19．33元，而目前股價在36元附近，有心的投資者當時若能及時跟進，獲利將是非常豐厚。與新疆屯河走勢截然相反的是西寧特鋼，該股在1998年年報顯示只有股東837人，流通股7000萬，股價17．40元。而到了1999年底，股價是7元，在流通股本只增加一倍的情況下，流通股東數(shù)猛增到98000多人，在一年內(nèi)股價的反復(fù)下跌中，莊家完成了籌碼由集中到分散的出貨過程。以至于在近期炒作鋼鐵股的熱潮中，該股也未能有所表現(xiàn)。

3、盤中尋莊股，就是依靠盤中莊股的走勢來判斷莊股的意圖，下面的一些見解可以作為參考：

（1）股價處于關(guān)鍵位置，賣盤有大手筆掛單，而股價依然翻紅。此種現(xiàn)象說明莊家在刻意打壓，而且該股已處于發(fā)力前夕，此時拉升在即。

（2）早盤拉升，而后回落，而且均價逐漸走平，股價也在均價上方走平。此種現(xiàn)象說明莊家在均價處支撐股價，頂住解套盤，同時消化獲利盤。此種股票往往在2點左右拉升。

（3）從當日震幅排名表中，那些在底部大幅震蕩的個股可能為發(fā)動單邊總攻走勢的個股。

4、建倉完畢的莊股是值得散戶尋找的對象。在平衡市道，股價漲不漲，關(guān)鍵看莊家炒不炒。中小投資者跟莊炒股如能準確判斷莊家的持倉情況，盯牢一只建倉完畢的莊股，在其即將拉升時介入，必將有一份意外的收獲。

那么，如何研判主力建倉完畢呢？盡管2001年以來莊股模式被市場所否定，但如果說現(xiàn)階段推動股價上升的主要力量還是主力機構(gòu)，恐怕沒有人懷疑，只不過，在控盤程度上，莊家更多地選擇了相對控盤，而不是原來的完全控盤。習(xí)慣了跟莊操作的普通投資者，也不可能在短期內(nèi)改變思維定勢，轉(zhuǎn)而將精力投向無莊的個股。

至少在目前，研究莊股、跟莊操作仍是獲取利潤的主要途徑。成交量在流通盤不一的股票中無法統(tǒng)一衡量，因而一般將換手率作為研判的標準。可以將漲幅5%、換手率3%，作為正常行情的標準，異于這個標準，可作為研究莊家控盤程度的依據(jù)。

在股價的低位剛開始上漲時，市場拋壓小，換手率較小。但如果過小，比如漲幅超過5%，而換手率小于1．5%，可認為莊家相對控盤；如果小于1%，可認為莊家絕對控盤，比如瀏陽花炮，2003年8月11日，股價從低位反彈，連續(xù)4日換手率不足1%，從K線圖上也可以看出，莊家已絕對控盤；如果換手率遠遠超過上述標準，可認為主力沒有控盤，或者另有隱情，不利于個股行情發(fā)展。在股價的中位，一般而言，推動股價上漲5%，需要4%左右的成交量。如果成交量明顯小于這個標準，比如在2%左右，可視為絕對控盤。如鹽田港2003年4月，上漲時日換手率僅為2%左右，主力已完全控盤。

如果成交量明顯大于這個標準，可視為主力沒有控盤，正在抓緊時間收集籌碼。當然也有相反的例子，有時主力控盤程度較深，在拉升至一定高度后，蓄意減倉，成交量會異常放大，如果換手率連續(xù)保持在15%左右，可認為主力在減倉。

散戶應(yīng)跟什么莊？

莊家分為炒個股莊家、炒大市莊家、有券商莊家、炒板塊莊家、上市公司莊家等等。在莊家的大家庭中，跟什么莊風(fēng)險最小，賺錢最多，費勁最小呢？跟炒大市莊家，跟這個莊家最佳，跟它可以安安穩(wěn)穩(wěn)賺大錢。

主力“大鱷”由于資金量大，所以它一露面，大市起碼有一個中級行情。投資者跟大莊家進出，最起碼利潤有保障。而跟其它的莊家，就很難預(yù)計，可能出現(xiàn)的僅是一個小行情，為證券公司白打工，甚至莊家看錯市，落得與莊家一齊被套的局面。由于主力莊家實力雄厚、眼界開闊、操作策略高，所以跟著主力根本不會出現(xiàn)這類問題。

如何把握跟莊？

1、時機準確

涉入股海的時機應(yīng)不早不遲，時間剛剛好。炒大市莊家頗具戰(zhàn)略眼光，進場前肯定對各種因素進行深入細致的研究。

像主力莊家，在基本面上，它分析了三大政策屬“空洞無物”，但它是國務(wù)院等權(quán)威機構(gòu)聯(lián)合發(fā)的，對股民心理影響深遠。而且股民一直認為新股大發(fā)行是熊市的根本原因。三大政策正好解除了廣大投資者的心頭大患。公布后從技術(shù)面看，深滬股連跌17個月，六、七月更加速下跌，KD、RSI等技術(shù)指標在超賣區(qū)“安營扎寨”多時，急需大反彈。

從資金面看，銀行在6、7月份發(fā)放了大批短期貸款為行情發(fā)動提供了資金基礎(chǔ)。從股民心態(tài)看，長期下跌心理上嚴重壓抑，一旦有火爆行情，容易大悲大喜，對大行情十分有利?？梢哉f，主力莊家是進行深入細致研究后，確認做莊獲利有機可乘時，才“下?！钡摹?/p>

散戶跟它入場，無需花大量時間和精力去研究這一系列頭痛的問題。

跟著主力出場，既輕松又不會有錯。主力的撤退肯定會把握適當?shù)臅r機。更重要的是，只要主力“大鱷”未出場，大市就不會暴跌，比較安全。

2、進出場明顯

股海有“大鱷”在呼風(fēng)喚雨，與沒有主力在場有較明顯的區(qū)別，大盤像被一只無形的手控制著。有人利用馬鋼、石化等的變化，在分時圖上畫出一個M頂和W底，成交量明顯增加。有人在打尾市或拉尾市，大市有規(guī)律地上升。而這一切都發(fā)生在市場氣氛非常悲觀的時候。大資金進場需一定的時間，就好像大部隊行動一樣，這與小部隊、游擊隊截然不同，它很難掩人耳目。這是主力的弱點。只要你留意觀察，不為悲觀的氣氛所迷惑，是不難看到主力“大鱷”入“股海”時掀起的波浪。大資金的離場一定會留下它的行動痕跡，翻開這幾年的圖表，可以看到中級和大行情的結(jié)束都有明顯的頭部，或者是雙頂，或者是三樽頭，又或者是頭肩項等等。

主力再精明過人，其離場也會在圖表上留下一個典型的頭肩頂形態(tài)。只要散戶不被股市熱烈的氣氛和輿論所迷惑，是完全可以發(fā)現(xiàn)主力資金離場的步伐的。如果散戶始終把注意力集中在主力大資金所處的板塊上，其退場的行蹤就更明顯了。

3、跟蹤莊家操盤的規(guī)律

選擇好莊股，確定好跟進的時機后，就應(yīng)集中精力和資金，根據(jù)該股的走勢規(guī)律進行加倉與高拋低吸，在已經(jīng)跟進倉位后應(yīng)理性分析、堅定持股信心，不為一時的情緒輕易所動，主要倉位應(yīng)以中線波段為主。在跟莊追擊中，要不斷研判莊家的進莊目的、持倉數(shù)量、炒作熱點與成本、漲升的幅度潛力，以把握并追尋莊家操盤的規(guī)律，做到知己知彼，從而更好地回避市場風(fēng)險，贏得更多利潤。

在中國股市建立十幾年時間里，莊家以其雄厚的資金與各種手段，獨霸市場，呼風(fēng)喚雨，創(chuàng)造了一個個股價暴漲的神話，演繹了一幕幕雞犬升天的鬧劇。

但是，隨著管理層對違法莊家的嚴厲制裁，中國股市的“莊股時代”有逐漸結(jié)束之勢，雖然莊家并沒有因此就完全退出股市，但莊家的影響力有所減弱，莊股的“魅力”有所消退，莊股的風(fēng)險有所增加。

由此可見，隨著市場的成熟與法律的完善，莊股一統(tǒng)股市的局面將逐漸被打破，這也可能使得跟莊炒作的股民獲得的收益更小，隱藏的風(fēng)險卻更大。這就要求一般散戶要變通思想，改變逢莊必跟的操作思路，如果沒有充分的把握，就不要輕易碰莊股。

不輕易去碰莊股，不是說就不能買莊股，而是說散戶選擇股票時不是以有莊無莊而論，而是要看其成長性怎樣，業(yè)績?nèi)绾??？v使跟莊，也要了解莊家的特點，熟悉莊家的手法，掌握跟莊的技巧，識破莊家的陷阱，不為莊家的造市輿論所動心，不被莊家的欺騙手法所迷惑，從而選中強莊股，跟準莊家做莊的節(jié)奏，這樣既保證投資收益的豐厚性，又保證資金的安全性。

散戶跟莊策略

散戶優(yōu)勢分析

拿破侖與奧地利公主瑪麗亞·路易莎結(jié)婚后，曾到奧地利的一所學(xué)校視察，拿破侖在對學(xué)校贊美之余，還贈送一些鮮花給這所學(xué)校。但是，由于季節(jié)的原因，當時還沒有這些花。拿破侖承諾將在第二年的春季再贈花給學(xué)校。此后，拿破侖因忙于對俄戰(zhàn)爭中，將這件事忘記了。

直到20世紀末期，奧地利向法國索要當年拿破侖承諾的鮮花費用，并說如果法國人不支付這筆的費用的話，就證明了拿破侖言而無信。法國人怎么可能因為區(qū)區(qū)一筆鮮花的費用，而讓自己的皇帝背上失信的名聲呢？

法國人當即答應(yīng)一定會支付這筆費用，但是，等計算結(jié)果出來后，令法國人大吃一驚。原來，經(jīng)過幾百年的利滾利后，當年一筆微不足道的鮮花費用如今已超過了法國人全年的教育經(jīng)費。無奈之余，法國人只好請求奧地利放棄催款，并承諾今后幾年一定在教育事業(yè)方面盡力給與奧地利提供幫助。

一筆微不足道的鮮花費用能演變成巨額資金，這就是時間成本的魅力所在。

股市中，投資者常會抱怨莊家如何奸詐狡猾，抱怨主力有人才的優(yōu)勢、有技術(shù)的優(yōu)勢、有信息的優(yōu)勢、有實力的優(yōu)勢。

其實，主力的資金雖強大，但卻都是有時間成本，而且絕大部分資金的利息高于同期存款利息。確實，這些資金在短時間內(nèi)能發(fā)揮強大的威力，但是天長日久，主力就會不堪重負。

散戶則完全不同，散戶由于時間成本很低，資金數(shù)額小，幾乎可以忽略不計。

誠然，在股市中，強大兇悍的莊家實力不可估量，與單打獨斗的散戶相比較，莊家財大氣粗，確實占有不少好處。

在倫敦股票市場內(nèi)，有幾千位甚至上萬名專業(yè)基金經(jīng)理人在搶食股市大餅，也有一大幫股市專業(yè)人士，如證券商和他們的分析師之類，同樣虎視眈眈，寄望在進出之間獲利。此外還有不少相關(guān)人士，如上市公司管理階層和公關(guān)人員等，都能在股票市場和新聞媒體知道某些特殊消息以前，利用這些信息。在這條信息流通的食物鏈上，散戶似乎就是最末端的基本食物源。雖然英國近幾年來，證券交易法規(guī)比過去嚴格許多，但基金經(jīng)理人和企業(yè)經(jīng)理人還是保持密切聯(lián)系。

英國一些和企業(yè)關(guān)系很好的法人投資機構(gòu)，投資績效往往也最高，這是公開的秘密。在投資經(jīng)驗上，專業(yè)基金經(jīng)理人通常也是身經(jīng)百戰(zhàn)，信息靈通，不但能取得各式各樣資料，而且只需幾個電腦按鍵，馬上就能判知股市過去、現(xiàn)在和未來的狀況。

那么作為一個單打獨斗的投資者，難道只能束手待縛，眼睜睜讓莊家踩過去嗎？當然不是！莊家和散戶，是不可能“公平競爭”的，在某些方面前者永遠占有優(yōu)勢。但是，在強敵環(huán)視的股市中，一些狡猾的散戶有時也令莊家感到束手無策。