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那什么叫 " 用戶側(cè)平價上網(wǎng) "？ 我看行業(yè)并沒有給出一個明確的定義。目前，國內(nèi)平均上網(wǎng)電價是 0.66 元 /kw · h，有人認為只要光伏發(fā)電的度電成本低于這個價格，就算 " 用戶側(cè)平價上網(wǎng) "，按照這個標準，其實現(xiàn)在很多地方已經(jīng)實現(xiàn) " 用戶側(cè)平價上網(wǎng) "。 對于這個標準并不太認同，個人覺得 " 用戶側(cè)平價上網(wǎng) " 的標準應該比上面的更加苛刻一點，即光伏電站按照 0.66 元 /kw · h 的價格賣給國家電網(wǎng)或南方電網(wǎng)，國家電網(wǎng)或南方電網(wǎng)再以同樣價格賣給用戶，電站項目也能獲得較好的資產(chǎn)回報率。這里相當于國家電網(wǎng)或南方電網(wǎng)并沒有收取光伏電站的 " 快遞費 "。 那何為 " 發(fā)電側(cè)平價上網(wǎng) "？ 我們知道火電的上網(wǎng)電價大約是 0.37-0.40 元 /kw · h，水電的價格大約是 0.30 元 /kw · h。國家電網(wǎng)或南方電網(wǎng)再以 0.66 元 /kw · h 的價格賣給我們，中間賺取了通道費。這個價格雖然比火電和水電的上網(wǎng)電價高很多，但火電站和水電站也能盈利。像水電站的成本大約是 0.15 元 /kw · h，火電的高一些。  所以，按照以上的標準，行業(yè)預測的 2020 年實現(xiàn) " 用戶側(cè)平價上網(wǎng) "、2025 年實現(xiàn) " 發(fā)電側(cè)平價上網(wǎng) " 才有意義。  如果是能下降到 0.3 元 /kw · h，平均上網(wǎng)電價是 0.60 元 /kw · h，電站用上一定的杠桿，收益都會非常不錯了。實際上，2017 年 I 類資源區(qū)的新建光伏標桿上網(wǎng)電價已經(jīng)是 0.65 元 /kw · h 了。  那么，很多人會問了，平價上網(wǎng)的路徑是什么？為什么 2020 年度電成本能下降到 0.30 元 /kw · h?  所以，按照以上的進度，2020 年實現(xiàn) " 用戶側(cè)平價上網(wǎng) " 是大概率可以實現(xiàn)的。 那么，為什么 " 平價上網(wǎng) " 如此重要呢？ 如果光伏太陽能無法實現(xiàn) " 平價上網(wǎng) "，這個行業(yè)就無法市場化，就需要受政策影響，公司的業(yè)績波動就非常大； 如果光伏太陽能無法實現(xiàn) " 平價上網(wǎng) "，這個行業(yè)的公司就仍然需要巨額的資本投入以降低度電成本； 如果光伏太陽能無法實現(xiàn) " 平價上網(wǎng) "，這個行業(yè)就無法從 " 奢侈品 " 變成 " 消費品 "，終端安裝量就無法在無政府補貼的情況下放量，那么將會是一個天花板不高的行業(yè)。 所以，投資光伏最核心的邏輯是 " 平價上網(wǎng) "，如果這個條件不成立，判斷單多晶路線都是無意義的。 先判斷了光伏能實現(xiàn) " 平價上網(wǎng) "，再考慮 " 單多晶 " 的路線之爭，再考慮每個環(huán)節(jié)公司可能賺取的毛利率和凈利潤率。 $ 隆基股份 ( SH601012 ) $ $ 晶科能源 ( JKS ) $ $ 阿特斯太陽能 ( CSIQ ) $ @翻石頭記@守正 97 @ZHIJUN_LI @23 年老股民 @大俠橙子 @國老 @niuniu78@我不是傳奇的 1 號@Frankel @錢真理 @Nnlimited_engine @基本面買技術(shù)面賣 雪球是一個投資者的社交網(wǎng)絡，聰明的投資者都在這里。 點擊下載雪球手機客戶端 http://xueqiu.com/xz ] ] > |
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