▲ 通過(guò)采用人工智能技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)不再是拼渠道、拼價(jià)格，而是通過(guò)感知每個(gè)人的具體需求、推出千人千面、個(gè)性化的智能理財(cái)服務(wù)

▲ 對(duì)于人工智能來(lái)說(shuō)，金融市場(chǎng)的開(kāi)放環(huán)境和信息缺失等都在給建模造成困難，同時(shí)市場(chǎng)的多方復(fù)雜博弈以及動(dòng)態(tài)變化，也對(duì)人工智能的預(yù)測(cè)能力提出了挑戰(zhàn)

AlphaGo在第二次人機(jī)大戰(zhàn)中以3：0橫掃“圍棋第一人”柯潔，微軟小冰撰寫(xiě)的詩(shī)集登上暢銷書(shū)排行榜……替人看、替人聽(tīng)的感知型人工智能應(yīng)用在機(jī)器翻譯、人臉識(shí)別等領(lǐng)域大放異彩之后，替人想、替人決策的認(rèn)知型人工智能應(yīng)用也開(kāi)始越來(lái)越多地走上舞臺(tái)。

在現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景中，認(rèn)知型人工智能最成熟的應(yīng)用領(lǐng)域正是金融。螞蟻金服旗下的理財(cái)平臺(tái)“螞蟻財(cái)富”日前正式宣布向金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放其最新的人工智能技術(shù)?！巴ㄟ^(guò)采用人工智能技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)不再是拼渠道、拼價(jià)格，而是通過(guò)感知每個(gè)人的具體需求、推出千人千面、個(gè)性化的智能理財(cái)服務(wù)?！蔽浵伣鸱?cái)務(wù)事業(yè)群總裁樊治銘說(shuō)。

智能投顧、機(jī)器人理財(cái)、個(gè)性化推薦、數(shù)字化資產(chǎn)配置……人工智能在理財(cái)服務(wù)中的應(yīng)用“百花齊放”，和螞蟻金服一樣，陸金所、璇璣和京東金融都推出了智能化產(chǎn)品，創(chuàng)業(yè)公司拿鐵財(cái)經(jīng)、藍(lán)海智投等進(jìn)入智能投顧市場(chǎng)，雪球和金融界也基于大數(shù)據(jù)推出了智能理財(cái)產(chǎn)品。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中，招商銀行、平安證券、廣發(fā)證券同樣以人工智能理財(cái)應(yīng)用聞名。

野村證券日前在其發(fā)布的研報(bào)中顯示，目前人工智能正在投資者評(píng)估、建立投資組合、多元化策略、模擬動(dòng)態(tài)市場(chǎng)表現(xiàn)等多個(gè)投資理財(cái)領(lǐng)域“試水”。這些理財(cái)人工智能，真的能像AlphaGo一樣強(qiáng)大而靠譜嗎？它又會(huì)給普通人理財(cái)行為帶來(lái)怎樣的影響？

“理解用戶”帶來(lái)的99%

不經(jīng)意間，其實(shí)你在投資理財(cái)時(shí)已與人工智能“親密接觸”。

從今年6月1日起，投資機(jī)構(gòu)摩根士丹利開(kāi)始用人工智能來(lái)武裝自己的16000名財(cái)務(wù)顧問(wèn)，摩根士丹利財(cái)富管理部門(mén)首席分析和數(shù)據(jù)官杰夫·麥克米蘭表示，人工智能算法主要是為了幫助財(cái)務(wù)顧問(wèn)更了解自己的用戶，“識(shí)別他們的行為模式，以他們正在做的事情為基礎(chǔ)，真正提供用戶想得到的東西”。

幫助金融機(jī)構(gòu)了解用戶，這正是人工智能在投資理財(cái)領(lǐng)域里最主要的應(yīng)用之一。蘇寧金融集團(tuán)常務(wù)副總裁黃金老就表示：“目前人工智能在理財(cái)中最主要的應(yīng)用就是判斷風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)建立模型分析客戶的財(cái)務(wù)行為，判斷他們是風(fēng)險(xiǎn)激進(jìn)型還是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型，同時(shí)推薦一些組合?！?/p>

人工智能的能量從何而來(lái)？螞蟻金服財(cái)富AI（人工智能）項(xiàng)目負(fù)責(zé)人余鵬告訴本報(bào)記者：“我們整合了心理學(xué)、決策理論、行為金融學(xué)等理論體系，采用AI算法模型的方式，從用戶的真實(shí)投資與決策行為出發(fā)，結(jié)合用戶自身的真實(shí)意思表示，客觀了解用戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與風(fēng)險(xiǎn)偏好態(tài)度。如果僅靠線下溝通，這兩者之間往往是有差異的，比如有的用戶收入不高，風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱，但投資上卻喜歡孤注一擲。通過(guò)AI的幫助，就能夠幫助機(jī)構(gòu)識(shí)別出來(lái)并且避免給這類用戶推薦風(fēng)險(xiǎn)太高的產(chǎn)品。”

更重要的是，人工智能還能通過(guò)豐富的產(chǎn)品特征與復(fù)雜的算法在產(chǎn)品與用戶之間匹配?！坝脩魝兾幢貢?huì)發(fā)現(xiàn)，其實(shí)每個(gè)人在我們的產(chǎn)品首頁(yè)，看到的推薦產(chǎn)品都是不一樣的?！庇帙i表示，人工智能算法會(huì)先將理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)與用戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)匹配，然后還要考慮用戶對(duì)投資風(fēng)格的偏好，比如喜歡的行業(yè)、喜歡的主題、追逐獲獎(jiǎng)基金的情況等角度。通過(guò)AI的觸達(dá)優(yōu)化，螞蟻財(cái)富將產(chǎn)品曝光到交易下單的轉(zhuǎn)化率提升了99%。

100個(gè)石頭下的螃蟹

“投資選股，就像在海灘上找螃蟹，人類投資者翻100個(gè)石頭找到螃蟹的概率應(yīng)該在10%至20%，但AI能在一秒鐘之內(nèi)把海灘上的石頭翻一遍，把螃蟹‘一洗而空’?！比A夏基金投資總監(jiān)陽(yáng)琨這樣形容AI的威力。

人工智能一方面為金融機(jī)構(gòu)輸出服務(wù)能力，另一方面則成為普通投資者的“幫手”，這就是智能投顧（智能投資顧問(wèn)）。中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)馬德倫坦言：“絕大多數(shù)人的財(cái)富管理其實(shí)還是最簡(jiǎn)單的方式，比如選擇現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄和房產(chǎn)等。隨著國(guó)內(nèi)中等收入群體的興起，理財(cái)需求日益旺盛，但專業(yè)投資顧問(wèn)的成本卻令這一群體無(wú)法負(fù)擔(dān)，從這一點(diǎn)講，人工智能的加入，降低了普通人多元化理財(cái)?shù)拈T(mén)檻?！?/p>

眼下，蛋卷基金、理財(cái)魔方、璇璣智投、摩羯智投、財(cái)智機(jī)器人……一系列智能投資顧問(wèn)已經(jīng)上線，它們的智能從何而來(lái)？微軟亞洲研究院副院長(zhǎng)劉鐵巖介紹說(shuō)，人工智能可將情感分析、文本摘要等機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用在資訊、研報(bào)解讀上，從而提煉專業(yè)機(jī)構(gòu)態(tài)度，匯總廣大用戶看法，結(jié)合行情歷史，為用戶的投顧需求提供事實(shí)參考。

“人類投資經(jīng)理會(huì)根據(jù)他所熟悉的，與此相關(guān)的若干文本數(shù)據(jù)源，依據(jù)理性作出判斷。但AI會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)上海量的文本數(shù)據(jù)，把事情做得更加全面、客觀。同時(shí)，AI沒(méi)有情感，沒(méi)有恐懼、沒(méi)有貪婪，可永遠(yuǎn)向著客觀的目標(biāo)優(yōu)化投資策略?！眲㈣F巖說(shuō)。