所以這么多年來(lái)，銀行理財(cái)成了增長(zhǎng)最快、規(guī)模最大、最受認(rèn)可的理財(cái)神話。

但是，隨著理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展，尤其是貨幣基金、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起，銀行理財(cái)已經(jīng)不如以往光鮮。

在市場(chǎng)沖擊之外，監(jiān)管更是把銀行拉下神壇。今年，銀監(jiān)會(huì)重拳整治銀行，銀行理財(cái)?shù)暮芏鄟y象都暴露出來(lái)。

銀行拉存款的好日子過(guò)去了

最近，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率蹭蹭往上漲，收益高一點(diǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品還要靠搶?zhuān)粗芏啻鬆敶髬屌抨?duì)買(mǎi)銀行理財(cái)，真是讓人有點(diǎn)心酸，明明是銀行缺錢(qián)，卻還要擺架子讓投資者受累。

不過(guò)，銀行再硬氣，也硬不過(guò)銀監(jiān)會(huì)。昨天，銀監(jiān)會(huì)又出來(lái)打銀行屁股，要求銀行吸收公款存款嚴(yán)禁利益輸送。

什么意思呢？在銀行工作的人肯定都懂，每到月底、季末、年底的時(shí)候，銀行都會(huì)要求員工去拉存款，其中金額大的公款存款更是重中之重。

公款存款怎么拉呢？比如，某國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)的孩子想進(jìn)銀行工作，以企業(yè)的名義在銀行存上一大筆錢(qián)，工作的問(wèn)題就解決了。

這種事上不了臺(tái)面，但是雙方都心知肚明，這么多年成了大家都懂的潛規(guī)則。但是現(xiàn)在，銀監(jiān)會(huì)公開(kāi)曝光了，也就說(shuō)明這招以后不好使了。

對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，其實(shí)曝光這些潛規(guī)則傷害不大，變相阻斷吸納公款存款才是致命的。

大家都知道，現(xiàn)在銀行有多缺錢(qián)，央媽放水少了，銀行只能自尋活路。

之前，銀行都是靠同業(yè)存單拉存款，這玩意既是銀行理財(cái)規(guī)模暴漲的根源，也是銀行加杠桿及各種亂象的元兇，結(jié)果今年銀監(jiān)會(huì)不讓干了，同業(yè)理財(cái)規(guī)模迅速收縮，同業(yè)拆放利率上漲又導(dǎo)致銀行之間借錢(qián)都很難。

除了同業(yè)理財(cái)，量大、成本低、穩(wěn)定性好的資金來(lái)源就只剩下公款存款了?，F(xiàn)在，銀監(jiān)會(huì)這么一搞，等于又掐斷了銀行拉存款的一條路。

換句話說(shuō)，以前銀行不太看得上老百姓口袋里的那點(diǎn)錢(qián)，依靠同業(yè)存單和公款存款，躺著也能賺錢(qián)。但是，如今不行了，拉存款的好日子過(guò)去了。

這也是為什么我同情排隊(duì)買(mǎi)銀行理財(cái)?shù)拇鬆敶髬專(zhuān)阂郧澳沣y行有錢(qián)的時(shí)候，何曾善待過(guò)投資者；如今你銀行缺錢(qián)了，想起管老百姓要錢(qián)了，就那么點(diǎn)利息，還是一樣冷冰冰的。

年輕人不愛(ài)銀行理財(cái)了

對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，拉不到存款很可怕，拉到的存款跑了更可怕。

這么多年，大家一直都覺(jué)得居民儲(chǔ)蓄率很高，老百姓存了很多錢(qián)在銀行。早些年是這樣，但從08年四萬(wàn)億放水開(kāi)始，居民儲(chǔ)蓄率呈現(xiàn)逐步下降之勢(shì)，老百姓的負(fù)債速度開(kāi)始超越存錢(qián)速度。

錢(qián)去哪了？貸款買(mǎi)房是一大根源，身邊買(mǎi)房的人幾個(gè)有存款，存款都變成了鋼筋水泥。說(shuō)白了，老百姓手上的錢(qián)也花得差不多了，有存款的越來(lái)越少。

還有一個(gè)原因就是其他理財(cái)產(chǎn)品的沖擊。比如貨幣基金，相比銀行理財(cái)更靈活，收益和安全性差不多，存款就從銀行跑出來(lái)了；還有互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，P2P等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也開(kāi)始加速分食銀行存款。

特別是現(xiàn)在的年輕一代對(duì)銀行理財(cái)已經(jīng)無(wú)愛(ài)了。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，新潮的互聯(lián)網(wǎng)金融是90后的最?lèi)?ài)，90后投資金額前三的理財(cái)渠道依次是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、基金、儲(chǔ)蓄。

銀行放低身段搶市場(chǎng)

拉不到存款，賣(mài)不過(guò)理財(cái)，銀行以往高高在上的光環(huán)其實(shí)已經(jīng)打破了，現(xiàn)在很多銀行都開(kāi)始放低身段擼起袖子，要和理財(cái)市場(chǎng)的其他玩家搶錢(qián)了。

最近，銀行為了搶錢(qián)也是煞費(fèi)苦心，不僅“夜市理財(cái)”重出江湖，而且類(lèi)似P2P體驗(yàn)標(biāo)的“新客理財(cái)”也橫空出世。這吆喝的架勢(shì)，哪還有以往高冷矜持的氣質(zhì)，活脫脫的市儈形象。

不僅在理財(cái)端搶錢(qián)，在貸款端也伸手搶錢(qián)啊?，F(xiàn)在多少銀行都開(kāi)始布局消費(fèi)金融，推出各種分期產(chǎn)品，校園貸不讓P2P做了，銀行也來(lái)做，想把年輕人從互金市場(chǎng)上搶過(guò)來(lái)。

銀行以前看不上互金，現(xiàn)在自己也開(kāi)始搭梯子。四大行分別牽手四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，進(jìn)軍科技金融。

銀行回歸本位，理財(cái)風(fēng)光不再

坦白說(shuō)，銀行理財(cái)風(fēng)光了這么多年，主要并不是老百姓的需求促成的，而是多年來(lái)的監(jiān)管套利衍生的同業(yè)存單野蠻生長(zhǎng)而成的。

而且，因?yàn)殂y行理財(cái)業(yè)務(wù)受限較少，所以銀行都通過(guò)表外理財(cái)業(yè)務(wù)放貸，又向投資人實(shí)行剛兌，已和高息攬儲(chǔ)類(lèi)似，理財(cái)已經(jīng)異化成存貸款業(yè)務(wù)。

在當(dāng)下金融去杠桿的背景下，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)銀行種種政策，其實(shí)說(shuō)白了就是要銀行回歸本位，做好存貸款業(yè)務(wù)，肅清理財(cái)業(yè)務(wù)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

居于此判斷，如果監(jiān)管政策堅(jiān)持執(zhí)行下去，銀行理財(cái)未來(lái)難再有風(fēng)光。

首先，銀行理財(cái)再也不能與存貸款業(yè)務(wù)混為一談，將回歸資產(chǎn)管理的本質(zhì)，那么以前依附存貸款的剛兌兜底將被打破，銀行理財(cái)產(chǎn)品違約不再罕見(jiàn)，這也是央媽一直倡導(dǎo)的“有序打破剛性?xún)陡丁薄?/p>

其次，銀行理財(cái)回歸資產(chǎn)管理的本質(zhì)后，必然對(duì)銀行投資能力的要求更高。從目前來(lái)看，銀行資產(chǎn)管理能力并不算出眾，委外投資仍是主流，那么對(duì)于投資人的吸引力也比較有限。

說(shuō)實(shí)話，銀行理財(cái)一旦失去了剛兌，基本上難再有吸引力，更何況很多銀行理財(cái)投向的底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)也不小，最近爆發(fā)了這么多銀行理財(cái)飛單事件就足以說(shuō)明。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銀行理財(cái)回歸本源利大于弊，不僅能夠推動(dòng)銀行更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而且有助于理財(cái)市場(chǎng)真正實(shí)現(xiàn)“賣(mài)者盡責(zé)，買(mǎi)者自負(fù)”。至于銀行理財(cái)那幾個(gè)點(diǎn)的收益，說(shuō)實(shí)話真的并不值得可惜。

現(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)，在監(jiān)管趨嚴(yán)以及實(shí)體凋敝的背景下，風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)都差不多，大家要改變思維，除了銀行理財(cái)，其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也有很多不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品。