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一位小伙伴問我，同樣都是指數(shù)基金，那普通指數(shù)基金、ETF、ETF聯(lián)接基金該選哪個(gè)呢？ 這讓我想起了上周「你問我答」中的一個(gè)問題：場內(nèi)基金有何特點(diǎn)？ 兩個(gè)問題有交織部分，豆妹一起來說說。 首先它們都屬于指數(shù)基金，有個(gè)很大的區(qū)別就是交易方式不同，可以粗略的分成場外指數(shù)基金、場內(nèi)指數(shù)基金。 場外指數(shù)基金：
場內(nèi)指數(shù)基金：
你肯定發(fā)現(xiàn)了什么，沒錯(cuò)豆妹補(bǔ)充了個(gè)LOF，是不是有點(diǎn)眩暈~別著急，咱們一個(gè)一個(gè)說。 普通指數(shù)基金 普通指數(shù)基金是最傳統(tǒng)的也是最早的指數(shù)基金，在場外一級(jí)市場申購贖回。 基金股票倉位一般90%左右，剩下部分多為現(xiàn)金和債券等資產(chǎn)，也因此上漲、下跌幅度都會(huì)略低于跟蹤的指數(shù)。比如博時(shí)滬深300指數(shù)A（050002），股票倉位在93.29%。 圖為：博時(shí)滬深300指數(shù)2017年1季度報(bào) ETF ETF又叫交易型開放式指數(shù)基金，是跟蹤最精準(zhǔn)、更純粹的指數(shù)基金。 因?yàn)樗歇?dú)特的實(shí)物申購、贖回機(jī)制，比如想要申購華夏滬深300ETF（510330），就必須在先在二級(jí)市場買齊滬深300相應(yīng)比例的成分股，然后來換取ETF；同樣，贖回得到的也不是現(xiàn)金，而是相應(yīng)的一籃子股票。想要變現(xiàn)就賣出這些股票。 這樣的申贖方式，讓基金經(jīng)理省去了現(xiàn)金購買股票以及應(yīng)付贖回賣出股票的環(huán)節(jié)，能夠始終保持高倉位，所以跟蹤更精準(zhǔn)。 比如，嘉實(shí)滬深300ETF(159919）股票倉位為97.69%。 圖為：嘉實(shí)滬深300ETF 2017年1季度報(bào) ETF在場內(nèi)場外都可以申購贖回，但缺點(diǎn)是場外門檻極高，一般要求資金達(dá)到30萬份以上；場內(nèi)門檻比較低，開通股票賬戶就可以購買，且費(fèi)率比較便宜，但大多數(shù)ETF場內(nèi)流動(dòng)性很差，很多一天只成交幾萬元，無法買賣，而且沒法設(shè)置定投。所以場內(nèi)申購ETF，盡量選擇滬深300這樣的知名指數(shù)。 ETF聯(lián)接基金 前面說了ETF場外申購門檻實(shí)在高，無法滿足大部分人，因此ETF聯(lián)接誕生了~ ETF聯(lián)接基金主要投資標(biāo)的是ETF，來實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)的追蹤。通過場外申購，且沒有門檻，所以基金公司一般上市一只ETF基金后，就會(huì)推出相應(yīng)的ETF聯(lián)接基金，讓更多普通投資者來投資。 ETF聯(lián)接基金，倉位與普通指數(shù)基金類似，比如嘉實(shí)滬深300ETF聯(lián)接(160706），持有ETF倉位為92.94%。 圖為：嘉實(shí)滬深300ETF聯(lián)接2017年1季度報(bào) LOF LOF又叫上市型開放式基金，其實(shí)就是普通的開放式基金，增加了場內(nèi)交易的交易方式。 興全滬深300指數(shù)(LOF)（163407），既可以場外申購、贖回，也可以場內(nèi)申購、贖回。還可以在場內(nèi)進(jìn)行買賣交易，進(jìn)行套利。 LOF不完全都是是指數(shù)基金，也可以是主動(dòng)基金。 該怎么選呢？ 其實(shí)這4基金各有特點(diǎn)，并沒有優(yōu)劣之分。你可以根據(jù)考慮自身情況和喜好，來選擇：
最后，無論哪種指數(shù)基金，選擇時(shí)最重要的都是要看跟蹤的指數(shù)，比如滬深300、中證500等對(duì)比成長性，還要看跟蹤誤差等。就醬吧~ 文章首發(fā)微信公眾號(hào)基金豆，關(guān)注微信號(hào)回復(fù)“2”，查看下面這些干貨。 |
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