蠟燭圖作為全世界最知名的分析圖形之一，每天都受到廣大機(jī)構(gòu)、專業(yè)和業(yè)余投資者的使用。如此受歡迎的蠟燭圖，你對它的歷史了解究竟有多深呢？今天，匯商君不談技術(shù)，將為大家全面解讀蠟燭圖的前世今生。

蠟燭圖之父- 本間宗久

蠟燭圖的發(fā)明人便是日本的傳奇商人 -本間宗久。

大約從1500年到1600年，日本一直處在連綿不斷的戰(zhàn)亂之中，各家諸侯(稱為“大名”，也就是封建藩主的意思)不斷地相互征伐，爭奪領(lǐng)地。這段歷史就是所謂“戰(zhàn)國時代”。在這一時期的最后40余年里，先后經(jīng)過了三位杰出將軍的努力，日本才終于在17世紀(jì)初得以統(tǒng)一。

這場百年戰(zhàn)亂席卷了整個日本，因此，在蠟燭圖的技術(shù)術(shù)語中隨處可見它的影子。話說回來，如果我們仔細(xì)琢磨一下，那么不難發(fā)現(xiàn)，在參與市場交易的過程中確實需要運用許多類似于軍事謀略的技巧和方法。

在這些技巧中，包括了策略、心理、對抗、戰(zhàn)略撤退，甚至還有運氣等各個方面的因素，因此毫不奇怪，在蠟燭圖一書中，您處處都能遇上原本出自戰(zhàn)場行話的蠟燭圖技術(shù)術(shù)語。在這樣的術(shù)語中，有所謂“拂曉襲擊和夜襲”有所謂“前進(jìn)三兵形態(tài)”，有所謂“反擊線”，有所謂“墓碑線”等，不一而足。

17世紀(jì)下半葉，起源于淀渥家前院的大米交易市場終于發(fā)展成大阪的一個正式機(jī)構(gòu)，堂島大米會所(大米交易所)。在這間交易所里，商人們制定了大米的等級標(biāo)準(zhǔn)，通過討價還價來厘定大米的價格。截止到1710年之前，這間交易所所進(jìn)行的一直是大米的實物交易。1710年之后，這間大米交易所開始受、授大米的倉庫收據(jù)(即大米倉單)。大米倉庫收據(jù)稱為“大米庫券”。這些大米倉單是世界上最早出現(xiàn)的期貨合約。

大米生意的經(jīng)紀(jì)業(yè)構(gòu)成了大阪繁榮發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)。當(dāng)時在大阪市，大米交易商的總數(shù)大約在1300人以上。在那一時期，由于沒有可靠的貨幣標(biāo)準(zhǔn)(人們曾經(jīng)嘗試過以硬幣作為硬通貨來充當(dāng)計價標(biāo)準(zhǔn)，但是隨著硬幣的劣化，這種嘗試便流產(chǎn)了)，大米便成為事實上的交換媒介。如果某位大名需要資金，那么，他就把富余的大米運抵大阪，將這些大米用他的戶頭儲存在大阪的倉庫中。

他將得到相應(yīng)的大米庫券作為這批大米的收據(jù)。然后，他就可以隨心所欲地決定賣出這些大米庫券的時機(jī)。事實上，許多大名在財政上都周轉(zhuǎn)不靈，他們也常常將下一熟的大米稅收(大名收取的捐、稅是用大米的形式支付的—通常這些大米要占農(nóng)民收成的40%–60%)提前作為大米庫券賣出去。在有些情況下，他們甚至可能通過這種方式，把未來數(shù)年的大米收成統(tǒng)統(tǒng)抵押出去。

大米庫券的交易非?；钴S。這種大米庫券是憑著未來的大米收成而提前賣出的，因此就成了世界上最早的期貨合約。堂島大米會所從事了這類大米庫券的交易，也就成為世界上第一間期貨交易所。大米庫券又被稱為“空米”庫券“空米”的意思是說，它不是具體的實物大米)。那么，究竟當(dāng)時的大米期貨交易盛行到何種程度呢?為了幫助您形成一個清晰的印象，請看下面這一組數(shù)字：1749年，大阪總共有110，000包(當(dāng)時大米是用“包”做計量單位的)的空米庫券在市面上交易，然而，當(dāng)年全日本的實物大米只不過3，000包。

就是在這樣的背景下，鼎鼎大名的“市場之神”本間宗久出場了。本間宗久在1724年(另據(jù)資料為1729年—譯者注)出生于一個富裕的家族。時人認(rèn)為本間家族富裕到了無法想象的地步，于是傳開了這么一句諺語:“這輩子一定能掙上領(lǐng)主的寶座，卻休想象本間宗久家一樣有錢”；1750年，本間宗久接手掌管他們家族的生意，在故鄉(xiāng)的港口城市酒田的大米交易市場開始了他的大米交易生涯。酒田是大米的集散地。因為宗久是從酒田出道的，所以在日本蠟燭圖技術(shù)的語言中，常常會聽到“酒田戰(zhàn)法”這樣的用語。這一術(shù)語所指的就是本間宗久的交易之道。

本間宗久的父親過世后，他開始經(jīng)營他們家所有的財產(chǎn)，盡管他只是家里最年輕的兒子(在那個年代，通常都是長子繼承父業(yè)執(zhí)掌大權(quán)的）。這可能是因為本間宗久具有過人的市場見識。宗久攜帶著這股雄厚的資本，跨進(jìn)了日本最大的大米交易市場—大阪堂島犬米會所的大門，投身于大米期貨交易。

本間家族擁有面積寵大的稻米種植莊園。由于他們家在大米現(xiàn)貨上擁有雄厚實力，大米市場的有關(guān)信息通常也就逃不過他的耳目。不過，宗久并不以此為滿足，他還逐年地記錄了天氣情況的資料。為了掌握投資者的心理，宗久深入地研究了大米價格的歷史記錄，并且一直追溯到了交易所還開在淀握家前院的那個時期。宗久還創(chuàng)立了一套自己的通訊系統(tǒng)。從大阪至酒田。宗久每隔一定距離便設(shè)立一個中轉(zhuǎn)站，安排人員在約定的時間登上屋頂揮舞小旗，接力棒式地傳遞信息。

宗久就這樣主宰了大阪的市場。之后，他轉(zhuǎn)向江戶(即現(xiàn)在的東京)的地方交易所進(jìn)行新的征服。他憑借自己對大米市場深刻的研究，積聚了巨大的財富。據(jù)說，他曾經(jīng)有連續(xù)100筆盈利交易的驚人記錄。

他的聲望如此煊赫，以至于江戶街頭曾經(jīng)傳唱著這樣一首民謠:“酒田(宗久的家鄉(xiāng))晴，堂島(大阪的堂島大米交易所)多云，江戶減前(江戶的減前交易所)雨紛紛。”這首歌謠的意思是說，當(dāng)酒田的稻米趕上好年成的時候，堂島大米交易所的價格就下跌，而江戶的大米價格將暴跌。這支小調(diào)表明，本間宗久在日本大米市場上有呼風(fēng)喚雨之能耐。

本間宗久晚年，曾擔(dān)任幕府當(dāng)局的財務(wù)資政，并且被授予武士頭銜作為榮譽封號，本間宗久逝世于1803年。他的市場研究著作(《酒田戰(zhàn)法-本間宗久翁秘錄》和《風(fēng)、林、火、山》據(jù)說成書于18世紀(jì)。他在大米市場上所采用的交易策略，后來逐步演化成了現(xiàn)代日本投資者所應(yīng)用的蠟燭圖方法。(譯諸注:“風(fēng)、林、火、山”四字，典出《孫子兵法》“軍爭篇”。原文為“……其疾如風(fēng)，其徐如林，侵掠如火，不動如山……”意思大致為“行動迅速，如風(fēng)之疾，行列整肅，其嚴(yán)整舒緩如林；攻擊時如烈火燎原，防守時如山岳巍然?！?，其它：《本間宗久相場三昧傳》《黃金泉·三猿金錢錄》。

蠟燭圖商用分析的發(fā)掘者-史蒂夫·尼森

由上文可知，蠟燭圖發(fā)明的初衷并不是用于分析外匯或股票市場。正如火藥發(fā)明的初衷是為了煉丹，最終流入海外進(jìn)而被廣泛運用與武器、工業(yè)一樣，真正對蠟燭圖慧眼識珠的人便是美國紐約DALWA證券公司高級副總裁 -史蒂夫·尼森。

1990年，美國人史蒂夫·尼森以《陰線陽線》一書向西方金融界引進(jìn)“日本K線圖”，立即引起轟動，史蒂夫·尼森在《股票K線戰(zhàn)法》一書中第一次向西方金融界展示了日本長期以來具有強大生命力的4種技術(shù)分析手段，破解了日本金融界投資人的秘密，展示了蠟燭圖、三線反轉(zhuǎn)圖、磚塊圖、折線圖的魅力。史蒂夫·尼森因此而被西方金融界譽為“K線之父”“K線”是陰陽線的統(tǒng)稱，那么，為什么叫“K線”呢？

實際上，在日本的“K”并不是寫成“K”字，而是寫做“罫”（日本音讀kei），K線是“罫線”的讀音，K線圖稱為“罫線”，西方以英文第一個字母“K”直譯為“K”線，由此發(fā)展而來。

K線最上方的一條細(xì)線稱為上影線，中間的一條粗線為實體。下面的一條細(xì)線為下影線。當(dāng)收盤價高于開盤價，也就是股價走勢呈上升趨勢時，我們稱這種情況下的K線為陽線，中部的實體以空白或紅色表示。這時，上影線的長度表示最高價和收盤價之間的價差，實體的長短代表收盤價與開盤價之間的價差，下影線的長度則代表開盤價和最低價之間的差距。