萬萬沒想到，曾經(jīng)風(fēng)光無限，市值千億的新三板PE大佬中科招商，成了現(xiàn)在這個(gè)模樣。

最新的消息是，中科招商違規(guī)短線交易被罰。

中科招商發(fā)布公告稱：旗下全資子公司中科匯通（深圳）股權(quán)投資基金有限公司收到《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)安徽監(jiān)管局行政處罰事先告知書》。該告知書顯示，中科匯通2016年10月12日至10月19日累計(jì)賣出“鼎泰新材”股票1107.61萬股，仍持有“鼎泰新材”股份 1446.62萬股，占其總股本的6.2%。2016年10月19日，中科匯通又買入“鼎泰新材”股票2700股。中科匯通上述行為構(gòu)成短線交易行為，安徽證監(jiān)局?jǐn)M對中科匯通給予警告，并處以罰款7萬元。

凈利潤下降99%

4月26日，老牌PE機(jī)構(gòu)中科招商公布年報(bào)，2016年其總營收為4.8億元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為1105.8萬元，同比下降99%。

中科招商管理資金規(guī)模仍處于行業(yè)前列，截至 2016 年底，公司及子公司在管的創(chuàng)業(yè)投資基金共 119 支，實(shí)繳資金總額約 330.43 億元，其中 2016 年完成創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目達(dá) 312 個(gè)。公司及子公司在管的私募證券投資基金共20支，實(shí)繳資金總額約3.89億元人民幣。

2016 年，中科招商實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 480,632,193.93 元，同比上升 4.82%；利潤總額為-49,645,849.74 元，同比減少 102.97%；凈利潤為 12,228,811.89 元（其中，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為 11,058,735.46元），同比減少 98.98%。截至 2016 年 12 月 31 日，公司總資產(chǎn)為 24,195,055,634.04 元，凈資產(chǎn)為14,874,053,890.70 元。

中科招商稱，2016 年?duì)I業(yè)利潤下滑原因主要有三個(gè)方面：

（1）成本費(fèi)用增幅較大， 2015 年的營業(yè)總成本費(fèi)用為 5.67 億元， 2016 年的營業(yè)總成本費(fèi)用為 10.40億元，其中增幅比較大的為管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。管理費(fèi)用由 2015 年的 3.06 億元增加到 2016 年的 4.64億元，增加了 1.58 億元；財(cái)務(wù)費(fèi)用由 2015 年的 6,419.74 萬元增加到 2016 年的 3.83 億元，增加了 3.19億元。

（2）收入降幅較大，主要由于公司持有的股票資產(chǎn)的公允價(jià)值降幅較大所致。2015 年公司公允價(jià)值變動(dòng)損益為 18.59 億元，2016 年公司公允價(jià)值變動(dòng)損益為-2.57 億元。

（3）會(huì)計(jì)政策的選擇導(dǎo)致大部分潛在收益未在 2016 年度利潤表中體現(xiàn)。股權(quán)投資的價(jià)值變動(dòng)按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算要求在其處置前尚未體現(xiàn)于利潤表；同時(shí)，公司管理的股權(quán)基金產(chǎn)生增值收益后，作為基金管理人，公司將根據(jù)基金協(xié)議取得業(yè)績分成收益，該等收益將在基金到期后體現(xiàn)于利潤表。

公司稱2016 年賬面經(jīng)營業(yè)績下滑不影響所持有資產(chǎn)的的真實(shí)盈利能力和經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

市值從1300億到107億

截至4月28日，中科招商收報(bào)每股0.99元，總市值107億元。

在2015年4月最高點(diǎn)的時(shí)候，中科招商的賬面市值一度超過1300億。

中科招商是怎么一步步走到今天的？根據(jù)微信號(hào)三板富的統(tǒng)計(jì)，有以下重要節(jié)點(diǎn)。

1、2015年4月13日，中科招商盤中創(chuàng)出100元的成交價(jià)，市值一度高達(dá)1330億；

2、2016年4月11日，停牌近4個(gè)月后中科招商開始復(fù)牌，開盤后不久股價(jià)直線跳水，暴跌46.39%。市值只剩下231.73億元；

3、2016年5月27日，股轉(zhuǎn)發(fā)布私募新政,中科招商一度下跌54.89%，單日之內(nèi)，損失市值一度高達(dá)157億元。到這時(shí)，其市值為288億元；

4、再往后，中科招商的股價(jià)一路陰跌，直到目前的狀況。

中科招商在新三板上干過一些大事：

1、融資：僅2015年上半年，中科招商實(shí)行四次定增累計(jì)募資90億，加上2014年掛牌時(shí)同時(shí)啟動(dòng)的定增募集近50億資金，中科招商目前已通過新三板融資140億元。

2015年11月3日，中科招商再次宣布擬融資135億元；而此前的兩個(gè)月前，中科招商董事長單雙祥宣布擬募集的300億元尚在計(jì)劃中。

2、買殼：在2015年，中科招商成為市場上最為瘋狂的掃蕩者。其先后舉牌了超過16家上市公司，耗資40多億元。

3、賣殼：中科招商一度接近成功，比如被順豐成功借殼的鼎泰新材也是中科招商旗下的殼。但是，這樣的案例來得太少。但I(xiàn)PO提速之后，這些殼開始不值錢了。于是就有了后面的清倉大甩賣。

比如：2017年1月25日一天，中科招商就發(fā)布公告，確認(rèn)旗下子公司將清倉七家上市公司的股份。這七家公司分別為大連圣亞、綿石投資、沙河股份、豐樂種業(yè)、祥龍電業(yè)、北礦科技和三變科技。

隨之而來的一系列監(jiān)管：

此外，申請掛牌的私募公司整改后再申報(bào)，已掛牌的私募機(jī)構(gòu)已掛牌的26家私募機(jī)構(gòu)（包括九鼎、中科招商、硅谷天堂、同創(chuàng)偉業(yè)、信中利等）如不滿足新增要求，有1年的整改時(shí)間，到期仍不達(dá)標(biāo)者將被摘牌。

中科招商系九大重倉股暴跌

持股市值少了4億

中國基金報(bào)記者 楊磊

中科招商及旗下子公司重倉了15只A股，在2017年股指震蕩中略有上漲的行情下，竟有9只個(gè)股前四個(gè)月出現(xiàn)股價(jià)暴跌，其中最大跌幅超過31%。

天相投顧根據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì)顯示，中科招商及旗下中科匯通(深圳)、東方成長創(chuàng)業(yè)和中科潤祥投資三家公司2016年年底進(jìn)入了15只A股的十大流通股東名單。

今年前四個(gè)股市行情剛剛結(jié)束，上證指數(shù)震蕩中小幅上漲了1.64%，但中科招商系的重倉股大部分出現(xiàn)暴跌，僅有兩只股票漲幅超過2%，中科招商系在15只重倉股上今年以來合計(jì)虧了4.16億元，是2016年年報(bào)中科招商凈利潤的近40倍。

中科招商系重倉股中今年前四個(gè)月跌幅最大的是天晟新材，跌幅高達(dá)31.09%，中科匯通(深圳)持有該股5.01%的總股本，持股市值為2.1億元。中科匯通(深圳)今年前四個(gè)月虧了6548萬元。

跌幅第二名的是寧波富邦，該股票2016年3月底開始停牌，停牌近一年，2017年3月14日復(fù)牌交易以來股價(jià)跌幅高達(dá)27.19%，中科匯通(深圳)重倉持有670多萬股，今年前四個(gè)月在該股上虧了4458萬元。

中科招商系今年前四個(gè)月虧損金額最多的股票是杰賽科技，今年以來虧損金額超過1億元，達(dá)到了1.14億元。深圳市中科招商創(chuàng)投公司持有2900萬股，占該公司總股本的5.62%，杰賽科技今年以來股價(jià)跌幅為14%。

今年前四個(gè)月中科招商系重倉股跌幅超過20%以上的還包括大連圣亞、北礦科技和豐樂種業(yè)三只股票。

大連圣亞被中科招商系旗下兩家公司重倉持有，中科匯通(深圳)持有461萬股，東方成長創(chuàng)業(yè)持有167萬股，由于大連圣亞幾年前四個(gè)月股價(jià)暴跌了25.15%，上述兩家公司分別虧了4600萬元和1667萬元，合計(jì)虧了6267萬元。

北礦科技今年以來股價(jià)暴跌了23.7%，中科匯通(深圳)去年年底重倉持有1415萬股，占該股總股本的9.3%，今年以來在該股上虧了8250萬元。

豐樂種業(yè)也同時(shí)被中科招商系旗下兩家公司重倉持有，中科匯通(深圳)持有1498萬股，中科潤祥投資持有525萬股，由于豐樂種業(yè)的股價(jià)暴跌23%，上述兩家公司分別虧了4015萬元和1407萬元，合計(jì)虧了5422萬元。

此外，中科匯通(深圳)重倉持有的15只股票中，只有順豐控股和朗科科技出現(xiàn)了2%以上的上漲，漲幅分比為19.86%和11.22%，其中順豐控股是今年2月份被借殼上市的，借殼前的公司名稱為鼎泰新材。

中科招商系公司的股票投資喜歡小盤股、重組股，而2017年以來，特別是3月下旬以來，小盤股和重組股整體遭遇了一輪明顯的下跌行情，導(dǎo)致了中科招商系今年在股市上損失慘重，也會(huì)影響到2017年度中科招商的盈利情況及在新三板市場的股價(jià)表現(xiàn)。