轉(zhuǎn)自：價(jià)值投資觀實(shí)戰(zhàn)選股、識(shí)別莊家動(dòng)向、主力資金流入、買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)技巧交流學(xué)習(xí)微信公眾平臺(tái)（ID：jztzg666）；

作者：韋淵譽(yù)

莊家操盤(pán)形態(tài)分析揭謎

一、低成本吸籌為獲利墊底

低成本吸籌是莊家獲利的基礎(chǔ)，也是莊家操盤(pán)的第一步工作。在低成本吸籌過(guò)程中，莊家總是悄悄進(jìn)場(chǎng)，耐心收集低成本籌碼，低成本處所吸籌碼是莊家未來(lái)產(chǎn)生超額利潤(rùn)的源泉。一般來(lái)說(shuō)，莊家在低成本位置吃足籌碼采用兩種方式，一種方式是刻意打壓股票價(jià)格，股票價(jià)格在位下行，恐慌性?huà)伇P(pán)涌出，莊家在一邊打壓股票價(jià)格一邊收集籌碼的運(yùn)動(dòng)中吃足底貨。這種方式由于莊家不容易控制局面或難以收集到足夠的籌碼而很少被莊家采用；另一種方式是莊家采用先拉升后打壓的方式在低價(jià)位處收集籌碼。這種方式由于容易引發(fā)散戶(hù)割肉出局和便于莊家收集到較多的低價(jià)位籌碼而被莊家廣泛采用。

從圖中可以看出，莊家實(shí)施低成本吸籌過(guò)程中，股價(jià)波動(dòng)幅度不大，運(yùn)行時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，散戶(hù)投資者以持幣觀望為主，不要輕易進(jìn)場(chǎng)：見(jiàn)圖下：

二、試盤(pán)震倉(cāng)清除前進(jìn)障礙

莊家在低成本區(qū)收籌到足夠籌碼之后，決不會(huì)聚然大幅拉長(zhǎng)股票價(jià)格。一般來(lái)說(shuō)莊家在低價(jià)位收集到足夠的籌碼并等于控制住了股票價(jià)格走勢(shì)，為了避免莊家在大幅拉長(zhǎng)股票過(guò)程中遇到中途大量拋盤(pán)和提高莊家成本的情況出現(xiàn)，莊家在低價(jià)位收籌到足夠籌碼之后，必須在短時(shí)間內(nèi)小幅拉升股票價(jià)格再在短時(shí)間內(nèi)小幅打壓股票價(jià)格，以震出意志不穩(wěn)定的籌碼和觀察散戶(hù)跟風(fēng)情況，為日后大幅拉升股票價(jià)格掃清障礙。這一步工作就稱(chēng)為試盤(pán)震倉(cāng)。

從圖中可以看出，經(jīng)過(guò)莊家試盤(pán)震倉(cāng)后，如果散戶(hù)跟風(fēng)涌躍，持股信心較強(qiáng)，莊家就會(huì)結(jié)束試盤(pán)震倉(cāng)過(guò)程并轉(zhuǎn)入拉升洗盤(pán)階段：見(jiàn)圖下：

三、拉升洗盤(pán)墊高散戶(hù)成本

莊家試盤(pán)震倉(cāng)雖然轟出了意志不堅(jiān)的籌碼，為日后拉升股價(jià)掃清了障礙，但是莊家此時(shí)并沒(méi)有真正獲利。因此莊家還必須拉長(zhǎng)股票價(jià)格，吸引散戶(hù)跟風(fēng)抬轎，將股票價(jià)格拉升到莊家平均持倉(cāng)成本以上。隨著股票價(jià)格的上升，散戶(hù)獲利增加，前期解套壓力也逐漸增加，為了避免持有籌碼者獲利過(guò)多，每當(dāng)股價(jià)上了一個(gè)新臺(tái)階后，莊家必須休息一下，一則

可以使前期獲利者下車(chē)，二則莊家可以養(yǎng)精蓄銳再度拉升；三則可以進(jìn)一步抬高散戶(hù)交易成本，為莊家控制散戶(hù)行為作準(zhǔn)備。莊家操盤(pán)的這一過(guò)程就是人們常說(shuō)的拉升洗盤(pán)。

從圖中可以看出，莊家在拉升洗盤(pán)階段，股價(jià)回調(diào)幅度不大，散戶(hù)稍有不慎，就可能得了芝麻丟了西瓜。見(jiàn)圖下：

四、出貨派發(fā)套牢癡心散戶(hù)

從上面莊家操盤(pán)的三個(gè)步驟可以看出，第一步莊家在低價(jià)位處收集了足夠的籌碼；第二步莊家為拉升股價(jià)掃清了障礙；第三步將股價(jià)拉升莊家的平均持倉(cāng)成本以上，帳面盈利已很豐厚，提高了散戶(hù)的投資成本，散戶(hù)已經(jīng)控制在莊家手中。在此基礎(chǔ)上，莊家則有條件開(kāi)始將帳面利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為實(shí)際利潤(rùn)的過(guò)程了。這一過(guò)程就稱(chēng)為莊家出貨派發(fā)。 從圖中可以看出，莊家在拉升洗盤(pán)過(guò)程中，莊家每一次拉升股票出現(xiàn)的高點(diǎn)就成本近期阻力，每一次洗盤(pán)的低點(diǎn)就成本近期支撐，一但莊家洗盤(pán)時(shí)，股價(jià)跌破支撐線(xiàn)，散戶(hù)就應(yīng)該出場(chǎng)了，不要貪心戀戰(zhàn)。

兩種不同情況下的賣(mài)出策略：

持股時(shí)會(huì)出現(xiàn)兩種情況：

一種是買(mǎi)進(jìn)后股票繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲，另一種是買(mǎi)進(jìn)后因判斷失誤股票回調(diào)并在低位加倉(cāng)。這兩種情況下就要采取兩種不同的策略去賣(mài)出。買(mǎi)進(jìn)后繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲的股票操作看起來(lái)很簡(jiǎn)單，賣(mài)出不就可以賺錢(qián)了嗎？但要怎能樣才能讓你賺的更穩(wěn)更多呢，這就不是簡(jiǎn)單的一次賣(mài)出了。有很多人在成功的追漲買(mǎi)進(jìn)后因?yàn)樨澬脑诟呶粵](méi)賣(mài)而坐電梯，也有很多人在追漲買(mǎi)進(jìn)后因?yàn)檫^(guò)早賣(mài)出而錯(cuò)過(guò)了大牛股。在此你完全可以采取一個(gè)折衷的賣(mài)出策略：對(duì)于買(mǎi)進(jìn)當(dāng)天即獲利的股票選擇在第二天的第一波拉升受阻后即果斷賣(mài)出一半，另一半繼續(xù)持有至收盤(pán)，如果收盤(pán)時(shí)漲?；蚴毡P(pán)形態(tài)仍較好則繼續(xù)持有，否則在收盤(pán)前出局。

另一種因判斷失誤后買(mǎi)進(jìn)即回調(diào)的股票，經(jīng)過(guò)低位加倉(cāng)后虧損可能并不大或者當(dāng)天也可能有小幅獲利，但有一點(diǎn)必須要注意：判斷失誤就要承認(rèn)錯(cuò)誤，不可對(duì)判斷失誤的股票抱有幻想，賣(mài)出時(shí)必須在次日開(kāi)盤(pán)時(shí)逢拉升果斷出局。不要擔(dān)心賣(mài)出后股票還會(huì)漲起來(lái)，強(qiáng)勢(shì)股一旦轉(zhuǎn)弱，短期內(nèi)再次快速走強(qiáng)的可能并不大，操作上必須做到安全第一，在盡可能保證成功率的同時(shí)也要將失誤時(shí)的虧損降到最低。

價(jià)和量的秘訣

發(fā)現(xiàn)莊家也好，觀察莊家也好，盤(pán)口盯莊也好，跟進(jìn)撤出也好，憑的是什么？莊家不會(huì)在腦門(mén)上貼上“我是強(qiáng)莊”“我是毒莊”“我是面莊”。除非你有確切的內(nèi)幕。 憑什么去分辨莊家呢？各種技術(shù)分析理論已被莊家當(dāng)武器在利用了，你再拿來(lái)不是搬起石頭砸自己的腳嗎？只有成交量和價(jià)格這兩大基本要素可信了。

(1) 莊股拉升的后期，經(jīng)過(guò)一段盤(pán)整，成交量突然放大，請(qǐng)立即退出，暫時(shí)觀望，以確保戰(zhàn)果，落袋為安。

(2)在莊股拉升初期追漲買(mǎi)入后，遇大量拋盤(pán)現(xiàn)象，這種拋盤(pán)可能是心理性，暫時(shí)性的。應(yīng)仔細(xì)將賣(mài)出量與過(guò)去的成交量比較一下，此時(shí)它的賣(mài)出量可能并不算大。再好的股票也會(huì)有幾天，甚至一周出現(xiàn)極大的賣(mài)壓。不要被正常的回檔嚇倒。

(3)如果某莊股脫離底部不久，即出現(xiàn)猛烈漲勢(shì)，幅度超過(guò)以往任何時(shí)期，那一定要提高警覺(jué)，它很可能已到頭部。尤其是成交量見(jiàn)天量的，這也是股票脫手的最佳時(shí)期。

(4)股價(jià)出現(xiàn)新高，成交量卻萎縮，表示追漲者不認(rèn)同此價(jià)位，龐大的賣(mài)壓很可能立即涌出。兩三天內(nèi)成交量若不增反減，請(qǐng)馬上獲利了結(jié)。若成交量逐漸加大，顯示追漲者逐漸接受這個(gè)價(jià)位，行情可能還有新天地。

(5)連續(xù)數(shù)日，收盤(pán)收在當(dāng)天成交價(jià)的低檔，亦即當(dāng)天的漲幅大部被吃掉，則很有可能出現(xiàn)大跌，此時(shí)成交量若漸放大，請(qǐng)立即逃命。

(6)股價(jià)在高價(jià)盤(pán)旋，突破整理時(shí)，成交量減少，表示沖力不足，往往突破后馬上會(huì)拉回。

(7)股價(jià)在高價(jià)盤(pán)旋，跌破下限整理時(shí)，成交量放大，表示莊家出貨派發(fā)。

(8)股價(jià)在反彈中成交量并無(wú)增加，表示股價(jià)欲振乏力，應(yīng)退出觀望。

(9)股價(jià)在低位盤(pán)整，成交量突然銳減一半，表示浮動(dòng)籌碼整理已接近完成，可準(zhǔn)備買(mǎi)進(jìn)。

(10)股價(jià)在低位盤(pán)整后突破上限，配合高成交量時(shí)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

(11)股價(jià)在低位盤(pán)整后跌破下限，但成交量立即萎縮時(shí)，可酌量買(mǎi)進(jìn)。

(12)在漲升階段里，第二波上升的平均成交量較第一波為高時(shí)，表示另有一波漲升行情可期，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

(13)在漲升階段里，股價(jià)回調(diào)成交量立即萎縮，另一波漲升行情亦將展開(kāi)，為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

莊家試盤(pán)后及拉升的動(dòng)作跡象

莊家在拉升股價(jià)之前，會(huì)用部分資金來(lái)試盤(pán)的，看看盤(pán)中的多空雙方力量如何。莊家先是掛單對(duì)敲，自己賣(mài)自己買(mǎi)，很快就把股價(jià)推高，這時(shí)產(chǎn)生的量基本上都是莊家自己的。如果遇到上面拋壓太重，莊家沒(méi)有那么多的錢(qián)去買(mǎi)，莊家就很被動(dòng)，遇到此種情況莊家只有三種挽救辦法

第一種就是快速拉升封上漲停板。目地是虛造聲勢(shì)，拉抬股價(jià)以減輕拋壓，這樣做的結(jié)果，該賣(mài)的人也就不賣(mài)了，等待再漲。但是接下來(lái)幾天的股價(jià)是慢慢的滑落，讓短線(xiàn)看好的人進(jìn)來(lái)接班，達(dá)到階段性股價(jià)平衡，為后來(lái)拉升減輕壓力。

這時(shí)候的圖形呈現(xiàn)的是某天股票拉漲停板后又恢復(fù)下跌，而量能處于縮量狀態(tài)。例如，就像我們最近炒的中路股份的5月12日，7月1日的漲停板后便可以看到的。

第二種是快速拉高{不一定拉漲停}而當(dāng)天又快速滑落，目的是快速收回自身在拉高過(guò)程中損失的資金和籌碼，以保自己在倉(cāng)位上的平衡，總之莊家是不能讓自己因試盤(pán)而吃虧，接下來(lái)幾天莊家采取放任自流法操作，讓散戶(hù)們進(jìn)行自由的買(mǎi)賣(mài)，莊家不介入，沒(méi)人護(hù)盤(pán)了，股價(jià)表現(xiàn)飄搖不定的在下跌，有些人會(huì)感到莫名其妙，這是莊家有意的繼續(xù)進(jìn)行底部折磨戰(zhàn)術(shù)。

圖形上呈現(xiàn)長(zhǎng)陰放巨量或長(zhǎng)上影線(xiàn)放巨量，而資金的流向主要是散戶(hù)對(duì)散戶(hù)。也有一部分場(chǎng)外介入的短線(xiàn)客，出局的部分是對(duì)該股絕望的套牢者。

從以上情況可以看出，莊家雖然試盤(pán)了達(dá)到摸清多空雙方的勢(shì)力，但是他這次行動(dòng)并沒(méi)有損失什么，還是保存了原有的實(shí)力。莊家的朋友是長(zhǎng)期套牢者和死股，莊家的敵人是持股心態(tài)不好的投資者，因?yàn)榍f家在以后的拉升過(guò)程中他們和莊家爭(zhēng)嘴，所以莊家想盡一切法子要把他們給清出去。怎么清呢？不能拉升讓他們占便宜出去，常是采用底部折磨法，一般人是受不了的，這種遙遙無(wú)期的在底部磨嘰，最后受不了的也就割肉出局了，例如，中路股份從5月25日到6月30日，在這35天中把許多網(wǎng)友給磨嘰出去了。特別我最后去度假臨走時(shí)還特別強(qiáng)調(diào)，中路股份現(xiàn)在走勢(shì)正常，怕有些人堅(jiān)持不住，結(jié)果也真的有人沒(méi)有堅(jiān)持住，這些正好達(dá)到莊家的目的。

經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的折磨后，在時(shí)機(jī)成熟時(shí)莊家就要快速拉升。先是用對(duì)敲放量拉高，每天擺出目空一切快速拉高股價(jià)，制造短線(xiàn)贏利效應(yīng)，吸引更多的跟風(fēng)盤(pán)，這些短線(xiàn)客互相的買(mǎi)賣(mài)，十分活躍，給盤(pán)面上制造了廣告效應(yīng)。他們這種頻繁交易可以省去莊家的資金消耗并解除上漲獲利盤(pán)的壓力，而莊家這時(shí)從中在干什么呢？他是忙于低買(mǎi)高賣(mài)從中獲利。例如，中路股份7月13，14日的兩天表現(xiàn)你看看便知。

第三種是莊家和我們遇到的最麻煩的情況，那就是莊家持倉(cāng)以外的部分不全是散戶(hù)，里面窩藏還有持倉(cāng)在10%—15%的主力，這種情況也是常事。

如果莊家在洗盤(pán)時(shí)莊家想買(mǎi)，主力就是不賣(mài)。兩家形成僵局，從而使一只不錯(cuò)的股票就是不漲。上下震動(dòng)，成交量時(shí)大時(shí)小，這類(lèi)股票多半是幾個(gè)主力碰了頭，叫上了勁，彼此相互制約，要說(shuō)相互合作的幾乎是不可能的。所以，也就上下震蕩股價(jià)不漲就成必然。對(duì)于一般股民來(lái)說(shuō)試盤(pán)后買(mǎi)了這類(lèi)股票就算倒霉了，它就是雞肋，食之無(wú)味，棄之可惜。但是對(duì)于莊家來(lái)說(shuō)，必須把那些小主力給洗出去，當(dāng)然洗的越干凈越好，需要的時(shí)間就不好說(shuō)了，反正決不能甘心為他們抬轎子。

在快速拉升中如果是放量，那是莊家對(duì)敲和散戶(hù)互相買(mǎi)賣(mài)的量，如果是縮量，那是莊家鎖倉(cāng)牢靠。

例如中路股份，莊家的現(xiàn)在持倉(cāng)量是37，8%，待到40%時(shí)，就會(huì)加速吸籌拉高建倉(cāng)，因?yàn)榈蛢r(jià)籌碼已經(jīng)沒(méi)有了，這是短線(xiàn)介入的良機(jī)。雖然我在當(dāng)時(shí)的話(huà)說(shuō)如此明白，但是出局的人已經(jīng)被該股折磨的失去了信心，對(duì)我的話(huà)信任度也就大大的打了折扣，沒(méi)有幾個(gè)人敢于或肯于再進(jìn)來(lái)，等到7月13日莊家用旱地拔蔥方式拉升時(shí)，我當(dāng)時(shí)計(jì)算他的持倉(cāng)量已是40%多一些，所以它這次的拉升是加速而且必須是放量的，說(shuō)明我在7月2日的預(yù)測(cè)完全是正確的，如果等到它持倉(cāng)達(dá)60%時(shí)，那拉升就是縮量一邊倒，一鍋端的局面，莊家需要對(duì)敲一下就可以拉升好幾個(gè)價(jià)位。

莊家試盤(pán)后，根據(jù)盤(pán)子的輕重可實(shí)施三種方法操作，即立即拉升或洗盤(pán)或洗不動(dòng)盤(pán)，立即拉升{有時(shí)是假的}我們跟進(jìn)去風(fēng)險(xiǎn)大，成功率低，當(dāng)然就容易被套住，洗不動(dòng)盤(pán)那算倒霉了。所以我不提倡讓大家冒然跟進(jìn)，我給出的介入價(jià)格是洗盤(pán)的價(jià)位區(qū)域，比較穩(wěn)妥，即使錯(cuò)了也不易套死，當(dāng)然有經(jīng)驗(yàn)有能力的朋友跟進(jìn)并能獲利我不反對(duì)。

私募操盤(pán)股票進(jìn)出秘訣

第一關(guān)

要看資金面，即市場(chǎng)中的供求關(guān)系，供需永遠(yuǎn)是決定價(jià)格的因素。無(wú)論是個(gè)股還是大盤(pán)都是資金推動(dòng)其上漲，所以股民要了解的第一課就是資金的供給情況，在股票市場(chǎng)中，場(chǎng)內(nèi)有多少錢(qián)，場(chǎng)外還會(huì)有多少資金能夠進(jìn)場(chǎng)。是否大盤(pán)的量與價(jià)保持著同升的狀態(tài)。只要進(jìn)入的資金量持續(xù)上漲，大盤(pán)向上的方向不改變，在這種情況下，投資者賺錢(qián)的概率就會(huì)很高。

通常人們購(gòu)買(mǎi)實(shí)物，也會(huì)了解供求，購(gòu)買(mǎi)股票，也大致要了解一下，現(xiàn)有的股票鎖定了多少資金，還有多少解禁的，新發(fā)的股票，會(huì)需要多大的資金量?這些數(shù)據(jù)都是可以查找得到的。

第二關(guān)

要看政策面，即宏觀經(jīng)濟(jì)，說(shuō)到底，股市是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的晴雨表，在股改沒(méi)有完成之前，中國(guó)的晴雨表還不太通暢，現(xiàn)在股市應(yīng)該成為經(jīng)濟(jì)優(yōu)化配置的場(chǎng)所，它與經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)越趨緊密。政府各項(xiàng)政策的出臺(tái)大多也是與宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行相關(guān)的;大致看看，做到股市冷暖先知。

第三關(guān)

就是企業(yè)基本面的學(xué)習(xí)了，即精選個(gè)股，了解哪家企業(yè)更具成長(zhǎng)性，收益更好，它的產(chǎn)品是否有獨(dú)特性，是否有技術(shù)、政策等門(mén)檻，能夠擠掉競(jìng)爭(zhēng)者;在投資學(xué)中，有兩種理論，一種是自上而下，即關(guān)注宏觀再到微觀，而精選個(gè)股體現(xiàn)的是自下而上的投資理論，大家都熟悉巴菲特投資可口可樂(lè)的故事，講的就是這個(gè)道理，不管外部環(huán)境如何變化，只要公司的基本面沒(méi)有改變，持有再持有，企業(yè)股票的價(jià)格最終要回到它的價(jià)值上。

第四關(guān)

要過(guò)技術(shù)關(guān)，這和具體的買(mǎi)賣(mài)時(shí)點(diǎn)有關(guān)系，大盤(pán)運(yùn)行情況怎么樣，主力控盤(pán)的情況如何，這里面的學(xué)問(wèn)大，但現(xiàn)有的許多技術(shù)手法都是滯后的，專(zhuān)家建議，更多地關(guān)注一下量?jī)r(jià)關(guān)系，其他的技術(shù)指標(biāo)，可以相對(duì)弱化。

第五關(guān)

就是心理關(guān)，投資除了上面提到的種種具體的可量化的指標(biāo)外，就是信心指數(shù)了，而這個(gè)信心指數(shù)歸結(jié)起來(lái)就是人們常說(shuō)的貪婪與恐懼。這種心理相信每一個(gè)投資人都有具體的感受，作為投資人一定要明確，投資是一件很?chē)?yán)肅的事情，要有紀(jì)律可執(zhí)行，首先要明白自己是什么樣的人，能夠承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，制訂相應(yīng)的作戰(zhàn)計(jì)劃，再?lài)?yán)格按照預(yù)訂的計(jì)劃執(zhí)行。

第六關(guān)

一個(gè)是利率政策，利用調(diào)整存貸利率來(lái)給股市升溫或者降溫。如果儲(chǔ)蓄到股市的資金轉(zhuǎn)移數(shù)量過(guò)大，央行就會(huì)提升銀行存款利率，吸引錢(qián)流回銀行，如果銀行貸款資金非法流入股市的現(xiàn)象猖獗，央行也會(huì)提高貸款利率，來(lái)加大貸款炒股的成本，上周剛剛推出的加息政策就是這樣的調(diào)控意圖。還有一個(gè)就是最近頻繁出現(xiàn)的存款準(zhǔn)備金利率，這本是銀行為在央行存款支付的利率，提高該利率，是為減緩銀行貸款熱度，降低流動(dòng)性，也會(huì)對(duì)股市直接起到降溫的作用。但由于在目前的低利率時(shí)代，這樣小幅度的加息政策更多的是心理影響和政策信號(hào)，并沒(méi)有真正的實(shí)質(zhì)作用。

二是窗口指導(dǎo)，通俗地講就是調(diào)控各個(gè)行業(yè)的冷熱，比如前幾年的房地產(chǎn)熱，引發(fā)了政府部門(mén)一系列嚴(yán)控降溫的增稅舉措，這會(huì)直接造成資金流向的變化，在稅費(fèi)增加，收益攤薄后，很多錢(qián)就是從房地產(chǎn)市場(chǎng)流向股票市場(chǎng)，或者其他行業(yè)。三是稅費(fèi)制度，通過(guò)增加稅收的方式來(lái)調(diào)控市場(chǎng)的冷熱也是很普遍的方式。比如，在前幾年熊市的時(shí)候，管理層降低了紅利稅，鼓勵(lì)投資者持股，而到了目前出現(xiàn)泡沫的時(shí)候，就有專(zhuān)家建議增設(shè)資本利得稅，抑制更多熱錢(qián)的涌入。

因此，只要關(guān)注央行的貨幣政策，以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，重點(diǎn)看利率的變化，調(diào)控的行業(yè)，以及稅制變化，就明白針對(duì)股市的貨幣政策是松還是緊，市場(chǎng)也會(huì)做出相應(yīng)的反應(yīng)。

說(shuō)到底，投資是一件快樂(lè)而嚴(yán)肅的事情，要對(duì)自己的錢(qián)負(fù)責(zé)，才能夠不被市場(chǎng)淹沒(méi)。