山東墨龍日前放出一顆業(yè)績(jī)“炸彈”，此前預(yù)計(jì)2016年業(yè)績(jī)扭虧一事就此打了“水漂”，變臉后的年度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)為-6.3億至-4.8億元，業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)嚴(yán)重“失準(zhǔn)”。由于在業(yè)績(jī)預(yù)告扭虧后、以及本次業(yè)績(jī)巨虧公告披露前，公司實(shí)控人大量減持且未及時(shí)公告，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)實(shí)控人進(jìn)行立案調(diào)查。針對(duì)山東墨龍遭立案調(diào)查一事，證券維權(quán)律師表示，若證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果確認(rèn)違規(guī)，受損投資者可以主張索賠維護(hù)自身權(quán)益。

　　業(yè)績(jī)變臉前大肆減持

　　山東墨龍(002490)2010年10月登陸中小板上市，2010年至2015年，公司凈利潤(rùn)分別為2.76億元、1.68億元、1.34億元、-1.76億元、0.20億元、-2.60億元。若公司2016年繼續(xù)虧損，股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

　　2016年三季報(bào)披露時(shí)，山東墨龍預(yù)計(jì)2016年度凈利潤(rùn)與上年同期相比扭虧為盈，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)金額為600-1200萬元。變臉后的年度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)為-6.3億至-4.8億元，業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)嚴(yán)重“失準(zhǔn)”。

　　對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，山東墨龍這樣解釋：“2016年市場(chǎng)形勢(shì)依然低迷，原材料價(jià)格波動(dòng)大，產(chǎn)品價(jià)格下降幅度大，但是公司堅(jiān)持新產(chǎn)品開發(fā)，拓寬了市場(chǎng)范圍，取得較好進(jìn)展，同時(shí)公司立足自身，深化內(nèi)部挖潛和技術(shù)改造，提高了產(chǎn)品的成材率，保證了產(chǎn)品質(zhì)量的提升?！?/p>

　　但此類理由并不能很好地說服投資者。分析認(rèn)為，從預(yù)盈千萬元，到預(yù)虧幾億元，顯然是不正常的。

　　此后不久，山東墨龍實(shí)控人的減持行為引起了監(jiān)管層的關(guān)注。張恩榮作為山東墨龍的控股股東、實(shí)際控制人，于2014年9月26日至2017年1月13日，通過深交所大宗交易累計(jì)減持公司股份4390萬股，占公司總股本的5.502%。張恩榮在賣出山東墨龍股份達(dá)到5%時(shí)，未及時(shí)向證監(jiān)會(huì)和深交所提交書面報(bào)告并披露權(quán)益變動(dòng)書，在履行報(bào)告和披露義務(wù)前沒有停止賣出股份，屬于情節(jié)嚴(yán)重的異常交易情形。深交所從1月26日起至2月24日對(duì)張恩榮、張?jiān)迫南嚓P(guān)證券賬戶采取顯示交易措施。

　　緊接著，2017年2月8日，證監(jiān)會(huì)向山東墨龍下達(dá)了《調(diào)查通知書》，因涉嫌違反證券法律法規(guī)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)張恩榮及張?jiān)迫M(jìn)行立案調(diào)查，張恩榮、張?jiān)迫齼扇藶楦缸雨P(guān)系。

　　三次如出一轍的“變臉”

　　翻看以往財(cái)報(bào)，從三季報(bào)預(yù)盈到業(yè)績(jī)預(yù)告“變臉”，山東墨龍可不是第一次了。

　　2013年10月28日，山東墨龍發(fā)布2013年三季報(bào)，預(yù)計(jì)2013年凈利潤(rùn)為“2685萬元至9398萬元”，但到了2014年1月30日，山東墨龍突然發(fā)布“2013年業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告”，凈利潤(rùn)變?yōu)椤疤潛p1.2億元至1.8億元”。

　　業(yè)績(jī)修正的理由是：“1、受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷影響，公司根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，金額約為5000萬元。2、根據(jù)商譽(yù)減值測(cè)試方法進(jìn)行測(cè)試，2013年度減值金額約為3000-5000萬元。另外，公司對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行了減值測(cè)試，2013年度減值金額約為2000-4500萬元?！?/p>

　　兩年后，2015年10月31日，山東墨龍發(fā)布2015年三季報(bào)，其中預(yù)測(cè)2015年凈利潤(rùn)為“404.66萬元至1416.32萬元”，但到了2016年1月30日，山東墨龍同樣發(fā)布了“2015年業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告”，2015年凈利潤(rùn)變?yōu)椤疤潛p1.9億元至2.7億元”，理由是“2015年受整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷、油價(jià)波動(dòng)等因素影響，產(chǎn)品價(jià)格大幅下滑，導(dǎo)致銷售收入大幅下降，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到重大影響。另外，公司Φ180石油專用管廠熱軋生產(chǎn)線停產(chǎn)檢修”。

　　再加上今年的業(yè)績(jī)預(yù)告“變臉”，在過去4個(gè)財(cái)務(wù)年度里，山東墨龍上演了三次如出一轍的“先預(yù)盈后虧損”的劇目，難免引起市場(chǎng)的質(zhì)疑。

　　而這也正是深交所的關(guān)注函里的重點(diǎn)，要求山東墨龍說明大股東“減持公司股份的動(dòng)機(jī)和目的，并說明其在減持公司股份前是否知悉公司2016年度預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)將出現(xiàn)虧損且大幅下滑”，以及“本次業(yè)績(jī)修正的內(nèi)幕信息知情人名單”。

　　對(duì)此，山東墨龍2月10日晚間公告，公司收到深交所關(guān)注函后，積極準(zhǔn)備回復(fù)工作。因部分問題所需資料需要補(bǔ)充復(fù)核，加之港交所也需要同步披露關(guān)注函內(nèi)容，工作量較大，預(yù)計(jì)在2月11日前不能全部完成關(guān)注函的回復(fù)工作，已申請(qǐng)延期至2月15日前提交關(guān)注函回復(fù)。

　　若調(diào)查結(jié)果確認(rèn)違規(guī) 受損投資者可維權(quán)

　　上市公司業(yè)績(jī)“變臉”后，不明就里的投資者，尤其是中小股民，常常無奈地為上市公司行為“買單”。面對(duì)不斷出現(xiàn)的業(yè)績(jī)“變臉”，有哪些渠道可以幫助處于弱勢(shì)的中小投資者維權(quán)？

　　針對(duì)山東墨龍?jiān)饬刚{(diào)查一事，一證券維權(quán)律師表示，若證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果確認(rèn)違規(guī)，受損投資者可以主張索賠維護(hù)自身權(quán)益。盤面數(shù)據(jù)顯示，自業(yè)績(jī)下修公告披露以來，山東墨龍五個(gè)交易日跌幅為10.81%。

　　業(yè)界人士認(rèn)為，不少業(yè)績(jī)“變臉”的公司往往從幾年前開始就可能做假賬，監(jiān)管層應(yīng)該追根溯源，從前幾年的業(yè)績(jī)開始查，還可以聘請(qǐng)獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)，審計(jì)公司幾年來的賬目，對(duì)上市公司股東，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)等中介可能存在的失職行為，要重罰。

　　市場(chǎng)人士皮海洲認(rèn)為，山東墨龍業(yè)績(jī)“變臉”以及實(shí)控人張恩榮的趁機(jī)減持，都是對(duì)股市規(guī)則的嚴(yán)重挑釁。

　　此外，證券界、法律界人士也呼吁，盡快修訂相關(guān)法律法規(guī)，明確上市公司業(yè)績(jī)“變臉”及其伴生的違法違規(guī)行為發(fā)生后主張權(quán)利的主體，同時(shí)擴(kuò)大民事訴訟的可訴范圍，將非公允關(guān)聯(lián)交易等其他引發(fā)業(yè)績(jī)“變臉”的行為納入其中。

　　凱石益正資產(chǎn)管理有限公司研究總監(jiān)仇彥英認(rèn)為，在嚴(yán)厲處罰相關(guān)責(zé)任主體的同時(shí)，推動(dòng)相關(guān)仲裁制度和調(diào)解制度的建立，也有利于投資者權(quán)益的保護(hù)。唯多方著手，方可震懾“任性”的上市公司，為投資者解維權(quán)困局，為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展護(hù)航。

(原標(biāo)題：業(yè)績(jī)變臉前大肆減持 山東墨龍實(shí)控人被查)

(責(zé)任編輯：DF309)