莊家布局

莊家在坐莊之前，通常都有嚴(yán)密的布局過程。耗時(shí)一年甚至多年、花費(fèi)幾千萬元甚至幾十億元、牽涉眾多人員甚至觸犯法律的坐莊行動(dòng)，不是一件簡單的工作，它需要周密的計(jì)劃和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牟季?，以及?guī)范的管理和細(xì)致的運(yùn)作。

一、布局前常識(shí)

1、籌碼常識(shí)

在股市中，通常把流通盤也稱為籌碼，因?yàn)橐坏┣f家買去后，就有了和市場談價(jià)格的“籌碼”。無論個(gè)股的流通盤有多少，一般來說，這里面有20%的籌碼是很難出售的，可能持有者是看好中國經(jīng)濟(jì)10-20年后的發(fā)展，也可能是被上市公司大股東長期鎖死，甚至是被購買者遺忘或購買者身亡后卻無人知道其持有這些股票。此外，最活躍的浮動(dòng)籌碼往往占據(jù)了總籌碼的30%左右，而堅(jiān)持中長線交易的籌碼估計(jì)也有50%。若再細(xì)分這50%的中長線籌碼，則大約有20%的籌碼屬于長線投資者持有，不到公司出現(xiàn)基本面惡化的狀況就不會(huì)拋售，剩余20%的籌碼則在股票大幅上漲時(shí)就會(huì)接連賣出，另外10%的籌碼則在股票持續(xù)下跌時(shí)就會(huì)陸續(xù)賣出。

可見，如果莊家通過拉升和打壓股價(jià)的手段能收集到30%的浮動(dòng)籌碼，那么幾乎就可以同時(shí)收集到20%左右的中線籌碼，莊家擁有這50%的籌碼再加上長期不會(huì)出售的20%的“死”籌碼，就等于控制了個(gè)股70%的籌碼；如果再算上20%左右的外部長線籌碼，則市場浮動(dòng)籌碼只有10%左右，即使莊家將個(gè)股拉至100%的漲幅，也不會(huì)遭遇到太大的阻力，因?yàn)槟?0%的浮動(dòng)籌碼總是在短線客之間流轉(zhuǎn)?？梢姡灰f家控制了個(gè)股流通盤的30%籌碼，便可以基本上控制住股價(jià)的走勢；如果控盤比例能提高到50%，則已經(jīng)是高度控盤了，莊家可以輕松地操縱股價(jià)走勢。

2、賬戶常識(shí)

《證券法》曾規(guī)定，持股超過上市公司所發(fā)行股份5%的投資者，在6個(gè)月內(nèi)不得隨意賣出，否則買賣收益歸上市公司所有；而往往持股數(shù)量達(dá)到上市公司所發(fā)行股份2%的投資者，就會(huì)進(jìn)入十大流通股東的披露行列，引起公眾的注意。于是在過去，莊家就會(huì)大量借用他人身份證來辦理股東代碼卡并進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。比如，張榮坤在坐莊海欣股份的時(shí)候，即通過同創(chuàng)公司、沸點(diǎn)投資、新天財(cái)務(wù)、工業(yè)新創(chuàng)、高速廣告、茂祥投資、兩江實(shí)業(yè)、祥恒貿(mào)易、興廣實(shí)業(yè)、廣泰電子、蘇新發(fā)展等公司，在83個(gè)證券公司營業(yè)部開設(shè)了135個(gè)資金賬戶，下掛13843個(gè)賬戶進(jìn)行操作。

但是自2007年以后，證券登記結(jié)算公司不僅要求投資者開設(shè)股東代碼卡時(shí)提供身份證，而且需要與之對(duì)應(yīng)的銀行卡來完成資金的出入手續(xù)(沒有辦理該手續(xù)的老賬戶全部被清理掉了)，這就意味著用戶隨時(shí)可以憑身份證到銀行辦理掛失補(bǔ)卡或修改密碼的手續(xù)，使資金真正的主人無法取得卡內(nèi)的現(xiàn)金；即使用戶不辦理掛失補(bǔ)卡或修改密碼的手續(xù)，他人也無法在銀行以此卡辦理大筆的存、取款業(yè)務(wù)。這無疑使莊家能管理的賬戶數(shù)量大大減少，僅僅局限在少數(shù)的幾個(gè)人之中。因此，現(xiàn)在的莊家即使能逃過5%的持股限制，也往往難以避免進(jìn)入十大流通股東的披露行列。

3、利潤常識(shí)

只要提到吃獨(dú)食、做獨(dú)莊，就有交易者認(rèn)為利潤肯定豐厚，其實(shí)不然。例如，莊家累計(jì)借入1億元資金開始坐莊，在某只股票上的最低買入價(jià)為10元，炒到20元時(shí)開始出貨，則人們通常認(rèn)為個(gè)股的漲幅已經(jīng)達(dá)到了100%，莊家的獲利已經(jīng)翻番；但莊家在大量吸貨以及拉升股價(jià)時(shí)，往往會(huì)使籌碼的平均成本抬高到12元；而莊家在大量出貨時(shí)，又往往會(huì)使籌碼的平均售價(jià)壓低至18元；于是掐頭去尾后，莊家在每股上的實(shí)際收益只有6元，即只能獲得6000萬元的收益，毛利潤率為60%；此外，坐莊過程中的吸籌、洗盤、震倉、拉升、出貨等環(huán)節(jié)都要耗去大量的印花稅和交易傭金，該成本一般占到投入總資金的10%；期間的公關(guān)宣傳成本、與上市公司合作的成本、雇用勞動(dòng)力的成本、經(jīng)營場所的必要開支等，往往也會(huì)占到投入總資金的10%；而中線莊家完成整個(gè)坐莊的時(shí)間通常為一年，其借款成本一般也為本金的10%左右?？梢姡词故菍⒐蓛r(jià)炒到了100%的漲幅，莊家辛苦一年所賺得的凈利潤也只有3000萬元，年投資回報(bào)率為30%，還不如一些傳統(tǒng)生意上的投資回報(bào)率。所以，在控盤程度達(dá)到30%時(shí)，股價(jià)上漲100%的幅度是莊家最低的拉升目標(biāo)，否則難以保本。至于股價(jià)最終上漲幅度是否可以更高，則需要有長期良好的市場環(huán)境做支撐，但這并不是主力可以爭取到的。

一般來說，如果莊家的坐莊水平高且資金為自有資金，那么其利潤率可以提高到40%以上；如果莊家的坐莊水平低，同時(shí)市場環(huán)境差，那么莊家的利潤率往往連20%都保不住，還要承擔(dān)被證監(jiān)會(huì)查處、無法順利出局、個(gè)股基本面惡化等諸多風(fēng)險(xiǎn)。

4、消息常識(shí)

莊家在進(jìn)場的時(shí)候，所有的消息都被嚴(yán)格封鎖，通常只有老板和操盤手知道，甚至他們的家人都不會(huì)知道。但是在莊股即將出貨的前期，將大量的消息散發(fā)出去卻成為了莊家的一項(xiàng)重要工作。因?yàn)橹袊墓墒羞€脫離不了政策市和消息市的影子，大量的投資者還在到處打聽小道消息，并以此作為自己買賣股票的決策依據(jù)。莊家在發(fā)布消息時(shí)往往很講究，懂得在什么時(shí)間、什么價(jià)位、什么場合、對(duì)什么人發(fā)布什么消息，并能預(yù)知消息影響力的大小。

通常而言，莊家的消息發(fā)布有以下幾個(gè)時(shí)間上的層次：先由老板和操盤手傳遞給親戚朋友及內(nèi)部人員，他們往往會(huì)有一半的獲利空間；再傳遞給各方面的關(guān)系戶，如上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)、重要客戶等，他們也會(huì)有一部分的獲利空間；再傳遞給關(guān)系大戶和股評(píng)人士，使其也能獲得一點(diǎn)甜頭，以鞏固繼續(xù)合作的關(guān)系；最后通過上述群體及媒體傳遞給社會(huì)公眾，等他們進(jìn)場的時(shí)候，往往就到了莊股開始做最后沖刺的階段，莊家出貨的承接任務(wù)就由他們來完成。所以，如果交易者無意間得到這些莊股的消息，最好要先分清楚消息的來源渠道，審視這些消息的真實(shí)性、實(shí)效性及價(jià)值大小。

二、資金的安排

資金是莊家坐莊時(shí)所面臨的首要問題，也是莊家在市場中獲取利潤的有效工具，整個(gè)坐莊過程其實(shí)就是圍繞資金和股票不斷循環(huán)的過程。一般來說，坐莊資金少則幾千萬元，多則數(shù)十億元，但往往會(huì)分為三部分：

1、建倉資金

建倉資金是莊家在股價(jià)處于低位區(qū)間用來購買股票所花費(fèi)的資金，它一般是莊家的自有資金。在建倉階段(通常也包括試盤和整理的過程)，建倉資金將全部轉(zhuǎn)換為股票，也只有在莊家有了足夠多的低價(jià)股票之后，才容易以此為籌碼從外部籌集到更多的運(yùn)作資金。一般來說，建倉的時(shí)間要以莊家的控盤程度而定，控盤程度深的建倉時(shí)間往往比較長，反之則較短，但還要看市場持股者的穩(wěn)定程度；而控盤程度又與建倉資金息息相關(guān)，控盤程度越深所需的建倉資金就越多，反之則較少。

2、拉抬資金

拉抬資金是莊家在推高股價(jià)的過程中所花費(fèi)的資金。當(dāng)莊家在個(gè)股中擁有了大部分流通股票之后，是可以計(jì)算出拉抬資金的。拉抬資金所承接的股票就是那些少量的外部流動(dòng)籌碼，因此拉抬資金的數(shù)額一般不會(huì)特別大。莊家在拉抬股價(jià)的時(shí)候往往是需要環(huán)境配合的，但拉抬時(shí)間一般短于建倉時(shí)間，甚至只有幾天到十幾天。從資金的性質(zhì)來說，拉抬資金可以是莊家的自有資金也可以是拆借而來的資金，常常在資金與股票這兩種形態(tài)里轉(zhuǎn)變，以高拋低吸的方式拉升股價(jià)。

對(duì)于同時(shí)坐莊幾只股票的莊家來說，拉抬資金就需要講究效率了。如果莊家炒作的幾只股票屬于同一板塊，那么拉抬的資金就會(huì)有一個(gè)比例分配的問題，因?yàn)橹挥型瑫r(shí)拉升股價(jià)才能看到板塊聯(lián)動(dòng)的效果；如果莊家炒作的是幾只非同一板塊里的股票，那么拉抬資金即可全力拉高一只股票后，再撤出來去拉下一只股票，實(shí)現(xiàn)一筆資金輪番拉抬的目的。

3、預(yù)備資金

預(yù)備資金是指莊家在坐莊過程中為預(yù)防突發(fā)性危機(jī)而準(zhǔn)備的資金。這筆資金數(shù)量一般較少，沒有特殊情況發(fā)生，莊家一般不會(huì)動(dòng)用。由于是預(yù)備性資金，所以這筆資金可能從頭至尾都派不上用場，但如果莊家沒有這筆資金，其整坐莊心理和操作策略都將受到一定的影響。

——需要注意，資金的性質(zhì)往往會(huì)導(dǎo)致莊股的運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)截然不同。如果是自有資金，那么莊家往往敢做長莊，目標(biāo)股常常表現(xiàn)為“慢?！毙螒B(tài)，以緩慢推升為主；如果多是拆借資金，則莊家多數(shù)會(huì)選擇做短、中線，目標(biāo)股常常會(huì)大起大落。此外，莊家如何分配資金也往往決定了莊股的表現(xiàn)方式。如籌碼鎖定多而流動(dòng)資金少的莊家，往往不會(huì)利用股價(jià)的短期波動(dòng)來掙錢，所以股價(jià)就沒有短期的暴漲暴跌現(xiàn)象，即使一路上升也往往不會(huì)引起市場的注意；當(dāng)莊家不想做長莊時(shí)，就會(huì)把資金用于短線炒作，故而拉抬資金充裕，個(gè)股漲勢迅猛，但往往漲得快跌得也快，經(jīng)過一段時(shí)間之后，股價(jià)往往從哪里漲起來又回到了哪里?？傮w來看，市場上的股票表現(xiàn)要么雷同于此二者，要么就會(huì)介于這兩者之間。

三、坐莊的流程

莊家坐莊的過程類似于商人，低買高賣，賺取差價(jià)。但和商人不同的是，莊家所在的市場是一個(gè)“零和”市場，有人擁有股票就必然有人失去股票，有人賺錢就必然有人虧錢，因此，欺騙性將貫穿整個(gè)坐莊過程。一般來說，一個(gè)完整的坐莊流程包括10個(gè)階段，依次為：建倉、試盤、洗盤、拉升、再次洗盤、再次拉升、出貨、反彈、快速出貨、掃尾。這是一個(gè)較完整的、標(biāo)準(zhǔn)化的坐莊流程，也是過去經(jīng)典的操盤模式，直到今天還在被某些操盤手采納。

在坐莊流程中的每一個(gè)階段，莊家都有其側(cè)重點(diǎn)。比如，建倉階段：有時(shí)間和價(jià)格區(qū)間上的限制，同時(shí)要盡可能的隱蔽；試盤階段：要能測試出拋盤的大小和跟風(fēng)盤的多寡；洗盤階段：一方面驅(qū)趕跟風(fēng)者，一方面做最后的籌碼搜集工作；拉升階段：快速脫離成本區(qū)，使跟風(fēng)者難以介入；再次洗盤階段：做出要出貨的摸樣，迫使浮動(dòng)籌碼出局并促進(jìn)市場新人介入；再次拉升階段：時(shí)間要快，但每個(gè)交易日要給跟風(fēng)者介入的機(jī)會(huì)，以繼續(xù)提高市場持有者的平均成本；出貨階段：出貨要猛然而快速，動(dòng)作要干凈利落；反彈階段：由于散戶競相拋售，導(dǎo)致出貨工作不可能只用幾日完成，必然需要制造一波或幾波反彈行情，在股價(jià)幾次反復(fù)的漲跌過程中繼續(xù)出貨；快速出貨階段：由于數(shù)日以來股價(jià)在高位未創(chuàng)新高而成交量不斷加大，即使是散戶也意識(shí)到股價(jià)頭部已經(jīng)出現(xiàn)，于是莊家往往先下手為強(qiáng)，一路向下砸盤出貨；掃尾階段：將散戶遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在高位后，競爭出局的人少了，只要莊家停頓出貨便會(huì)出現(xiàn)反彈，在股價(jià)反彈過程中，莊家把最后的籌碼倒給搶反彈者。

需要注意的是，上述10個(gè)步驟只是標(biāo)準(zhǔn)的坐莊流程，而在實(shí)際運(yùn)用中，有可能是吸、拉、洗同時(shí)進(jìn)行，也有可能是緩慢出貨與快速砸盤夾雜進(jìn)行，使10個(gè)標(biāo)準(zhǔn)步驟變得模糊不清。這一是因?yàn)榍f家坐莊過程也必須適應(yīng)市場的發(fā)展節(jié)奏而不能照本宣科，二是為了模糊市場的觀察而使大眾喪失分析判斷的能力，三是因?yàn)殚L短莊或強(qiáng)弱莊的風(fēng)格不同而導(dǎo)致坐莊流程或增或減。但無論莊家采取哪些方法，總離不開建倉、拉升、出貨這三個(gè)階段，這是莊家坐莊的基本三步曲。

四、坐莊的計(jì)劃

莊家在市場中坐莊時(shí)，都會(huì)事先擬定一個(gè)周密可行的操作計(jì)劃，為其整個(gè)坐莊過程提供行動(dòng)指南，防止出現(xiàn)差錯(cuò)。坐莊計(jì)劃一般包括以下具體內(nèi)容：

1、選擇目標(biāo)股票

根據(jù)大市環(huán)境和對(duì)上市公司的調(diào)研情況，選擇坐莊的目標(biāo)股。

2、準(zhǔn)備坐莊資金

包括自籌資金、融資數(shù)額、融資渠道、融資手段、融資成本等，確保坐莊所需資金能到位。

3、計(jì)劃操作周期

計(jì)劃從建倉到出局的整個(gè)過程時(shí)間，包括建倉、試盤、洗盤、拉升、出貨等時(shí)間上的安排。

4、確定控籌程度

根據(jù)選中目標(biāo)股流通盤的大小，確定需要控制流通盤的比例，該比例和資金供應(yīng)息息相關(guān)。

5、擬定操作手法

即要在何時(shí)通過怎樣的圖形、怎樣的關(guān)聯(lián)配合、怎樣的途徑、怎樣的宣傳來實(shí)現(xiàn)坐莊目的。

6、預(yù)估目標(biāo)價(jià)位

即要事先預(yù)估出將股票炒到哪一個(gè)目標(biāo)價(jià)位，以符合坐莊的盈利目標(biāo)和擬訂的投資回報(bào)率。

7、預(yù)算盈利程度

如同公司做項(xiàng)目運(yùn)作計(jì)劃書一樣，這里必須事先預(yù)算出坐莊的盈利程度，使參與者均知曉。

8、制定預(yù)防措施

股市是一個(gè)經(jīng)常出意外的地方，因而必須在坐莊前確定應(yīng)急措施，制定應(yīng)急方案，以防不測。

上述坐莊計(jì)劃是針對(duì)中、長線莊家而言的，短線莊家因其介入程度不深，往往會(huì)順勢而為。此外，坐莊計(jì)劃并非一成不變，可以根據(jù)市場變化作出相應(yīng)的調(diào)整。

五、坐莊的時(shí)機(jī)

莊家坐莊時(shí)很講究天時(shí)、地利、人和，因?yàn)樵诠墒猩系淖f時(shí)機(jī)，往往決定了坐莊的成敗，“擇時(shí)”常常比“擇股”更重要。一般來說，莊家坐莊時(shí)會(huì)選擇以下的時(shí)機(jī)進(jìn)入：

1、在熊市末期，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面回暖時(shí)入莊。

當(dāng)熊市到來時(shí)，莊家是不會(huì)進(jìn)場的，惟有等到跌無可跌的熊市末期，同時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)面和股市政策面有回暖跡象時(shí)，莊家才會(huì)逢低吸納。此時(shí)莊家所收集的籌碼，幾乎就是市場的底部籌碼。

2、大行情啟動(dòng)時(shí)，在個(gè)股利空消息發(fā)布中入莊。

當(dāng)大行情來臨時(shí)，不是所有的股票都被坐莊了，也不是所有的莊家都及時(shí)進(jìn)場了。因此，有些莊家就會(huì)故意發(fā)布個(gè)股利空消息或利用上市公司所發(fā)布的利空消息，大肆吸貨，開始建倉。

3、大行情繼續(xù)時(shí)，在市場調(diào)整中入莊。

如果大行情發(fā)動(dòng)已久，那么優(yōu)質(zhì)個(gè)股往往都被主力機(jī)構(gòu)霸占，于是有眼光的莊家就會(huì)利用市場上升途中的調(diào)整進(jìn)行建倉，而后隨大勢繼續(xù)抬高股價(jià)。這種現(xiàn)象在基金類的莊家中屢見不鮮。

4、在熊市中，當(dāng)個(gè)股嚴(yán)重超跌時(shí)入莊。

在熊市中，如果股價(jià)下跌幅度超過了50%，即被視為嚴(yán)重超跌，通常市場都會(huì)出現(xiàn)反彈行情。一些短線莊家就會(huì)乘機(jī)入場，其鎖定的往往是那些價(jià)格偏低、跌速過快的個(gè)股。

5、在上市公司有重大改觀但尚未被市場發(fā)現(xiàn)時(shí)入莊。

坐莊的標(biāo)的物很重要，莊家在入場前通常會(huì)對(duì)目標(biāo)股進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)研，甚至去上市公司做實(shí)地調(diào)查和市場摸底，他們尤其衷愛那些上市公司基本面有重大改觀但尚未被市場察覺或引起重視的個(gè)股。這樣，一旦該“利好”被市場發(fā)現(xiàn)，自己就可以等著被人“抬轎”了。

6、在新股上市時(shí)入莊。

新股上市時(shí)，往往還沒有莊家介入，也沒有套牢盤，且當(dāng)日拋盤洶涌而股價(jià)定位模糊，同時(shí)新股還具有公積金高、流通盤小、股本擴(kuò)張能力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，于是莊家往往會(huì)介入那些市場前景好同時(shí)市盈率也比較合理的個(gè)股。他們可能做長線，也可能做短線，但多數(shù)莊家都是個(gè)股的主承銷商(券商莊)，他們知道個(gè)股的底細(xì)，同時(shí)手中也可能持有部分承銷不出去的股票。

六、坐莊的周期

坐莊的周期通常都列在了坐莊計(jì)劃里，它直接影響著坐莊成本、坐莊利潤和坐莊成敗，但不同的莊家對(duì)坐莊周期的考慮是不同的。一般來說，莊家對(duì)坐莊周期的安排通常會(huì)有以下幾種考慮：

1、根據(jù)所用資金性質(zhì)來確定坐莊時(shí)間

如果莊家使用的是自有資金，那么坐莊時(shí)間可以參考下面的2、3、4而定；如果使用的是借貸資金，那么還款的期限就是莊家坐莊結(jié)束之時(shí)。

2、根據(jù)個(gè)股基本面情況來確定坐莊時(shí)間

1)中、年報(bào)公布時(shí)，業(yè)績好的個(gè)股往往漲幅較大，此類莊家坐莊周期至中、年報(bào)暴光為止。

2)如果上市公司有高比例分紅的題材，那么莊家可能會(huì)一直坐莊到股票送配除權(quán)為止。

3)只要上市公司的基本面沒有惡化，那么莊家將反復(fù)或一直坐莊到其基本面惡化為止。

3、根據(jù)牛市結(jié)束的時(shí)間來確定坐莊時(shí)間

資金充裕的莊家往往會(huì)按照牛市結(jié)束的時(shí)間來結(jié)束坐莊行為，雖然有些隨意，但這卻是風(fēng)險(xiǎn)最小而利潤最大的方案。只是在制定坐莊計(jì)劃時(shí)，此類莊家還是會(huì)先給出一個(gè)大致的出貨時(shí)間。

4、根據(jù)自行制定的戰(zhàn)略來確定坐莊時(shí)間

有些莊家喜歡自行制定投資戰(zhàn)略并部署坐莊時(shí)間，其運(yùn)作周期可能是三年、五年不等。