莊家手法

在坐莊流程中曾列舉了莊家坐莊時的10個步驟，這里只講述其中最為重要的6個步驟，也稱之為6個操作階段：

一、建倉階段

1、建倉的手法

所謂建倉，就是把資金變成股票，通過大量收集流通股來改變股票供求關(guān)系，最終影響或控制股價走勢。無論莊家怎么變換花樣，低買高賣是其盈利的惟一渠道，所以，除了新股外，莊家的建倉工作一定是在股價相對較低時進行的，即使是建倉時的價位較高，如果大勢不好，莊家還是會把股價打下來之后繼續(xù)建倉以攤低成本。

從理論上來說，只要莊家認(rèn)為股票比較便宜，或認(rèn)為后期股價還會有更高的上漲空間，都會進行建倉。股價通常只有三種運行方式，即：上漲、下跌、橫盤，而莊家建倉的工作則可以在這三者中的任何一個階段進行實施。表現(xiàn)在技術(shù)圖形上，就有可能是：

1)單邊下跌的建倉方式

即在股價連綿下跌的過程中逢低吸納，但股價單邊下跌往往也是主力故意打壓所致。

2)單邊上漲的建倉方式

即在股價持續(xù)上漲的過程中以競價的方式購買股票，但股價單邊上漲往往也是主力主動吸貨所致，通常在時間緊迫的情況下或競爭者眾多時才會出現(xiàn)這種情形。

3)結(jié)合上述兩種狀況的建倉方式

即以∨字型(當(dāng)股價跌到實在跌不下去時開始提高建倉價格)或∧字型(追漲吸貨后再利用已有籌碼進行打壓式吸貨)的方式建倉，如果多來幾個回合，就會形成雙重底或三重底的建倉形態(tài)。

4)橫盤的建倉方式

即在股價進行階段性橫盤時暗中小單建倉，但通常也是因為主力有計劃地在某一價格區(qū)間進行建倉，才會導(dǎo)致股價處于橫盤狀態(tài)。如果橫盤時的股價在中間階段往下降一些，就會形成圓弧底的建倉模式。

還有三種建倉方式比較特別：

1)新股建倉方式

即通過新股上市首日漲跌幅無限制的便利條件快速收集坐莊籌碼。一般來說，大批中簽專業(yè)戶在新股上市首日必然套現(xiàn)出局，市場大眾則往往因新股無歷史走勢可尋而不敢輕易介入，這些都給莊家在新股上建倉提供了方便。通常1-3日內(nèi)新股的換手率可以達到120%，激進的莊家則往往可以從中收集到30%左右的籌碼。

2)一級市場建倉方式

即在一級市場上通過認(rèn)購、配售新股進行建倉(過去大肆在上市公司內(nèi)部收集職工股的行為也屬于一級市場上的建倉方式)。此外，部分由券商承銷的股票如果賣不完，或券商本身也看好該股，那么也會有大量的籌碼被券商鎖死或成為其建倉的籌碼。

3)大宗交易建倉方式

當(dāng)多個莊家同時看好某一股票導(dǎo)致相互之間的持倉籌碼不相上下時，往往不利于股價的上漲，最后通常會通過協(xié)議轉(zhuǎn)倉的方式將籌碼集中于某一莊家手中。為了不使股票價格產(chǎn)生波動，同時也為了避免泄露行蹤，莊家們就會通過大宗交易的平臺在收市之后進行交易，而轉(zhuǎn)倉的價格由雙方事先協(xié)商，但也不能超過大宗交易制度的限制。自2007年以后，很多“大小非”都是通過大宗交易平臺來實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓的，這為新時期的莊家建倉提供了便利的條件。

既然莊家建倉的方式多種多樣，似乎就難以判斷個股的建倉時機，但是，成交量往往會暴露莊家的建倉痕跡。一般來說，如果沒有莊家刻意收集籌碼，一只股票的日成交量應(yīng)該始終保持均衡或跟隨大盤的日交易量起伏；如果該股在某一階段內(nèi)的成交量持續(xù)增大，而這一階段的股價正好處于階段性的底部區(qū)間，那么莊家建倉的可能性就非常大。

2、建倉時間與空間

1)建倉時間

建倉是一個比較復(fù)雜的過程，其跟大盤趨勢有關(guān)，跟莊家手中的資金性質(zhì)有關(guān)，跟其計劃吸取的籌碼數(shù)量也有關(guān)。從理論上來說，短線莊家建倉的時間為1-10天，中線莊家的建倉時間為10-30天，長線莊家的建倉時間為1-12個月。但在實際過程中，大盤的意外走勢往往會改變很多莊家在建倉時間上的安排，使其建倉行為加速或延緩。

2)建倉空間

建倉空間是指莊家收集主要籌碼時的價格區(qū)間。如果該區(qū)間的震蕩空間太小，則不利于收集大量的籌碼；如果震蕩的空間太大，則會耗費不必要的資金。從理論上來說，莊家建倉的空間將會控制在進場第一單價格的±30%幅度內(nèi)；但如果是在新股上建倉，那么莊家在上市首日吸貨后再向下打壓股價的幅度就會加大很多，這是因為莊家在上市首日吸貨的目的就是為了獲得籌碼以方便日后打壓股價，從而實施低成本的建倉策略。一般來說，建倉的空間也會受到大盤趨勢的影響，使建倉空間不得不陸續(xù)提高或再三降低。

3、建倉結(jié)束時的特征

對于資金量不是特別大的交易者而言，領(lǐng)先于莊家進場或隨同莊家一起進場都是不明智的行為，因為誰也無法肯定莊家建倉的過程何時結(jié)束，而資金的使用效率是跟時間的有效利用直接掛鉤的。所以，普通交易者最好是在莊家建倉完畢后才開始進場。一般來說，莊家在建倉結(jié)束時，莊股會有如下的特征：

1)即使是很小的成交量，個股也能拉出大陽線或漲停板，說明籌碼已被莊家高度集中。

2)個股日K線走勢我行我素，不受大盤影響。即大盤漲而個股不漲，大盤跌而個股不跌。

3)受利空消息打擊后股價不跌反漲，說明個股籌碼被鎖死或是莊家一路通吃的強勢表現(xiàn)。

4)個股日K線走勢起伏不定，分時圖走勢劇烈震蕩，甚至成交時而密集時而稀疏，給人莫名其妙的感覺，而成交量有時也很不規(guī)則，這些往往是莊家建倉完畢后的試盤或洗盤動作。

4、持倉量的計算

通常情況下，莊家持倉量的高低與股價上漲幅度和上漲時間是成正比例關(guān)系的，如果能夠計算出莊家的持倉量，那么我們就可以大致判斷出莊家的目標(biāo)價位，以此決定是否進場或出場。但由于莊家吸貨有時是間歇式的，有時是低吸高拋式的，有時又是由幾個短莊接替介入的，所以很難準(zhǔn)確判斷出其持倉量的大小。至于那些據(jù)說能測算出莊家持倉量的方法和公式，往往只是言論者自圓其說罷了。比如，一只新股跌了大半年，這期間的換手率為800%，誰能知道莊家的持倉量是多少？所以，交易者不必去迷信那些計算莊家持倉量的方法和公式。

我們雖然無法知道莊家的持倉量，卻可以根據(jù)一些特定現(xiàn)象知道莊家持倉量的相對多寡，得出一個大致的莊家持倉量的判斷，這比盲目進場或錯誤計算要好得多。比如，在莊股行情啟動時或股價突破底部重要阻力位時，莊家是不會采用對倒手法的，如果此時的成交量很大，那么說明莊家的持倉量不占大多數(shù)，外部流通籌碼比較多；如果此時的成交量只是略有放大，那么說明莊家的持倉量基本上已達到了可以控盤的地步，即可能有30%-40%的流通籌碼被其掌握；如果莊股仍要頂著市場拋壓向上突破，那么說明莊家手中的籌碼已經(jīng)有不少了，且不在乎繼續(xù)持有更多的籌碼；如果莊股見市場拋壓過大而暫時退縮，那么說明莊家手中的籌碼有限，且資金實力也有限。

此外，通過股票在階段性高位進行調(diào)整時的成交量，也可以發(fā)現(xiàn)莊家的控盤能力和持倉狀況。如果散戶手中的籌碼眾多，那么在股價進行調(diào)整的時候，自然就會蜂擁而出(也有可能是短線莊家在減倉)，這一方面暴露了莊家控盤實力偏弱的問題，另一方面也說明市場對該股缺乏持有的信心；相反，在股價急遽下跌時如果成交量萎縮，則說明莊家有持股信心，也說明該股的籌碼鎖定程度較好。通常而言，莊家可以使成交量放大卻不能使成交量縮小，所以萎縮的成交量往往是反映個股籌碼鎖定程度和莊家持倉量大小的一面鏡子。

在對莊家持倉量的多寡進行判斷時，交易者一定要同時結(jié)合股價突破重要點位、股價上漲時段、股價調(diào)整區(qū)間這三者的成交量進行綜合分析，只有對股價上漲過程中各個環(huán)節(jié)里的成交量進行比較分析，才可以得出更為具體的莊家持股數(shù)量的結(jié)論；也只有明確了莊家大致的控盤程度，交易者才可以制定出有利的操作策略。

一般來說，交易者在介入莊家持倉量較少的個股時，一定要求該股的成交量始終保持著放大的跡象，只有成交量不斷放大才能證明資金正在盤中不斷做多，只有資金積極做多才可以保證股價持續(xù)上漲。如果莊家的持倉量很少，即使股價短期上漲的速度較快，也往往無法持續(xù)較長的時間，因為當(dāng)短莊拋出其為數(shù)不多的籌碼之后，若市場無新的短莊接盤，股價就會快速下跌。

5、平均建倉成本價的計算

莊家的平均持倉成本價由平均建倉成本價和平均拉升成本價構(gòu)成。平均建倉成本價是指莊家在一個既定區(qū)間建倉時所買入股票的平均價格；平均拉升成本價是指莊家在拉抬、試盤、洗盤過程中所買入股票的平均價格；平均持倉成本價則是指莊家在出貨前所購入全部股票的平均價格。注意，成本是一個金額的概念，而成本價是一個價格的概念，所以這里并不包括莊家的借貸成本和印花稅、交易傭金等成本。

一般來說，莊家至少要使股價在平均建倉成本價之上上漲50%才能有利可圖?？梢?，知道了莊家的平均建倉成本價就可以知道莊家的最少獲利目標(biāo)，即股價的最少運行高度。但在判斷莊家持倉數(shù)量和平均建倉成本價之前，交易者要先確認(rèn)個股中是否存在莊家。在一只莊股開始啟動時，如果可以確認(rèn)莊家建倉過程已經(jīng)結(jié)束，那么往往有兩種方法可以對其平均建倉成本價作出判斷：

1)通過一般常識和對成交量的分析來確認(rèn)莊家的建倉區(qū)間及其平均建倉成本價。

一般來說，如果是新股上市首日，那么莊家最多可以獲得1/3的籌碼；以后即使是該股拉大陽線，莊家當(dāng)日能買到的籌碼也不會超過當(dāng)日成交量的1/4；如果是靠開盤即封漲停板或快速拉漲停板的方式來吸貨，只要漲停板不打開，則幾乎當(dāng)日所有的拋出籌碼都?xì)w莊家所有；如果漲停板被打開過，那么可能有一半的拋單被莊家吸納；如果該股收大陰線而成交量又比較大，則可能有1/4的拋盤被莊家接納。以此類推，交易者即可大致測算出莊家的持倉數(shù)量和平均建倉成本價。當(dāng)然，如果按這樣的計算方式得出的莊家控盤比例超過了70%，就往往不大準(zhǔn)確了，需要適當(dāng)減少估算出來的籌碼數(shù)量。還有一種簡單的估算辦法，就是將莊股啟動之前的密集成交區(qū)當(dāng)作是莊家的主要建倉區(qū)間，在那里求得一個平均的價格即是莊家在那個階段里的平均建倉成本價。如果在莊股啟動之前有三個密集成交區(qū)，則可以先得出三個平均成交價，然后將這三個平均成交價再做一次平均，將所得出的這個新的平均價向附近最大成交量區(qū)域的價格靠近，即可大致得出莊家的平均建倉成本價(由于莊家在拉抬股價時所花費的資金較少，所以當(dāng)交易者得出莊家的平均建倉成本價后，只要將該價格稍微上提一些，即可估算出莊家的平均持倉成本價。).

2)利用移動成本分布圖來確認(rèn)莊家的平均建倉成本價。

通過該指標(biāo)，交易者可以知道莊股啟動之前的最大密集成交區(qū)位于何處，而當(dāng)時的平均價位又是多少。如果交易者確信莊家在一開始沒有介入該股的話，那么通過該指標(biāo)，也能知道距離最近30日、60日、100日內(nèi)的平均成交價，以確認(rèn)新莊的介入深度和平均建倉成本價(詳見《解讀移動成本》一章)。顯然，采用這種計算機自動統(tǒng)計的方式，交易者可以更直觀、更快捷地得出相應(yīng)結(jié)論。但是，如果莊家采用跳躍式建倉(比如新股上市時雖然成交量非常大，但莊家沒有立即進入，而是在后期進行間歇式吸貨。)，或者始終采取低吸高拋的方式建倉，那么交易者是很難知道莊家手里現(xiàn)在還有多少籌碼的。由此可見，沒有一種方法可以準(zhǔn)確計算出莊家的建倉數(shù)量和平均建倉成本價，這兩個數(shù)據(jù)只有莊家自己知道。

——總體來看，莊家持倉情況和莊股走勢呈現(xiàn)出以下的關(guān)系：莊家持倉量較多的個股，以緩慢上漲為主，且未來股價的上漲空間巨大；莊家持倉量較少的個股，往往邊震蕩邊上升，且未來股價的上漲空間要視大盤趨勢而定；莊家持倉量更少的個股，則往往以短期震蕩為主，且未來股價的上漲空間要視大盤熱點狀況而定。至于莊家持倉量何謂多、何謂少，需要交易者用經(jīng)驗來判斷，這里所描述的只是一種常見的現(xiàn)象。