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撥開那些門門派派的紛紜面紗，自股市誕生以來，其實(shí)市場上只有三大名門正派： 一曰基本分析派，二曰技術(shù)分析派，三曰心理分析派。 其他門派，不過是這三大門派的俗稱、變種，就是上文所謂的雜交派。但變種再多，老祖宗是誰也能分得清——開山立派的大神再牛，吹得天花亂墜，騰騰爸看他幾回交易，他爹他媽是誰，也就能猜個八九不離十了。 所以，目前為止，舍此三派，無他。 股市成立之初，人們是靠什么交易系統(tǒng)來挑選股票、買賣股票的呢？ 靠的是基本分析。 那么什么是基本分析呢？ 就是企業(yè)的基本面：這個企業(yè)投資了多少錢，建了多少廠房，有多少設(shè)備，擁有什么技術(shù)專利，今年的利潤是多少，分紅是多少，如此等等，加一塊，一綜合，這個企業(yè)值多少錢，基本上就差不多了。 就像去菜市場買魚：拿起來一稱，多重，再問問一斤多少錢，算出總價，交錢，拎魚，走人。 這就是基本分析——要是基本分析派的祖師爺過來給你解釋，一大堆文言文下來，我估計能繞死你。繞死你，還讓你臨死前感覺到自己很笨。 其實(shí)呢，就這么簡單。 吃飽了不餓，睡好了不困——真理就是這么簡單。真理從來沒復(fù)雜過，復(fù)雜的從來都不是真理。 基本分析講究的是客觀實(shí)在，不帶感情，一就是一，二就是二。這玩意兒值十塊錢，結(jié)果你賣了五塊錢，當(dāng)然是低估，對于買者而言，這就是賺便宜??；如果你賣了十五塊錢，這就是高估，對買者而言，就是虧了。 所以，基本分析的目的，就是賤買貴賣。 這跟做小生意的道理，是一樣的。 但是隨著股票的普及，買賣人數(shù)增多，大家就發(fā)現(xiàn)了，股票價格是隨時有波動的，今天漲，明天就跌，這一漲一跌間，是有很多交易機(jī)會的。 如果簡單地按照基本分析派的方法，在股票價格明顯偏離股票價值的時候，等，傻傻地等，等到降下來了再買，然后再等到升上來的時候賣，這一買一賣之間，無數(shù)個交易機(jī)會就這樣白白地喪失了。 于是，聰明的人，就開始脫離基本分析派的派規(guī)約束，先知先覺地研究起了股票上下波動的規(guī)律。蠟燭圖、K線圖，至此應(yīng)運(yùn)而生。 在市場相對穩(wěn)定的時候，技術(shù)分析這個門派，因?yàn)槟莒`活地抓住瞬息萬變的各種交易機(jī)會，所以促使股票交易活動日益活躍起來。從這個角度而言，交易所和證券公司是最大的受益者，所以備受追捧。從交易者這個角度而言，只要運(yùn)用得當(dāng)，短期就能受益，就像種糧食的，不如販糧食的生活好，財富的刺激，也使他們對這個系統(tǒng)備加推崇。 于是乎，技術(shù)分析派的老祖宗，火了。 但是，市場進(jìn)一步發(fā)展，隨著人們經(jīng)驗(yàn)的豐富、眼界的開闊，大家又發(fā)現(xiàn)了一個問題：很多技術(shù)分析派的高手，在短期預(yù)測上非常神準(zhǔn)，但從長期看，很多人的收益，并不算太好。 我們?nèi)祟愖钚疫\(yùn)的地方，就是我們?nèi)祟惸苌a(chǎn)出多少笨蛋就能生產(chǎn)出多少偉人。人類之中，總是有一些聰明人，不畏強(qiáng)權(quán)，勇于探索，像哥白尼、布魯諾，為了追求真理，他們寧愿死，也不向愚昧低頭。 所以，證券市場的先知先覺，又開始行動了。 這一次行動，他們交出的戰(zhàn)果，就是：交易心理分析。 股市是一個市場，市場就擺在那兒，任人進(jìn)出，仿佛只是一個冰冷的場所。但股市中的波動起伏，就像菜市場的那種人聲喧鬧。那喧鬧看似嘈雜，卻蘊(yùn)含著無數(shù) 人聲畜叫。它不是冰冷的，它是有生命的。 所以股市的波動起伏，也不僅僅是冰冷的技術(shù)規(guī)律在那兒起作用，它的背后，同樣包含著萬千交易員的心理起伏。 換句話說，是股市中無數(shù)個交易個體的心理變動，在集體性地影響著股市的波動起伏。 因此，琢磨透這些交易者（大多數(shù)情況下，可以稱之為股民）的心理變化，并且熟練而靈活地加以利用，那么，我們就能在股票的買賣中，最大化我們的利潤。大家耳熟能詳?shù)陌头铺氐拿浴皠e人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪”——這就是心理分析?。?/span> 騰騰爸和朋友談投資，常常說的一句話就是：投資是一件孤獨(dú)而寂寞的活兒。其實(shí)就是這個道理。隨波逐流，不能獨(dú)立分析，這是大多數(shù)小韭菜和那些尚未開竅的投資者愛干的事兒。應(yīng)當(dāng)有個判斷，當(dāng)今中國股市，百分之九十九的人，是不成熟的。作為一個成熟人和希望成為成熟人的人，你要做的，就是研究透這些人正在干什么、怎么想的，然后琢磨透他們下步會干什么、怎么想的。研究透琢磨透這些之后，你就能利用這些為自己的投資做決策。 關(guān)于交易心理分析，并不是只有心理分析師或投資大師才能、才應(yīng)該干這類活。 作為散戶，我們更應(yīng)該、事實(shí)上也是完全能干得了這項(xiàng)工作的。 在本書的第十五章，我們會專門探討“參照系”的問題，其實(shí)這項(xiàng)工作就是在進(jìn)行交易心理分析，只是它分析的目標(biāo)是身外人。在本書的第十八章，我們還會專門探討持倉心理的有關(guān)問題，這項(xiàng)工作其實(shí)也是在進(jìn)行交易心理分析，而它分析的目標(biāo)主要是自己。 回過頭來，現(xiàn)在我們可以總結(jié)一下了： 為什么有些人是高超的基本面分析高手，卻一樣不掙錢？是因?yàn)樗欢夹g(shù)分析！為什么有些技術(shù)分析高手最后也不掙錢？是因?yàn)樗炔欢畡e人、更不懂他自己——他不懂心理分析！ 我們進(jìn)一步歸納一下?。簭幕痉治?，到技術(shù)分析，再到心理分析，我們看到，這每種分析，都是趨勢的產(chǎn)物，是社會發(fā)展到一定程度后一種內(nèi)在的結(jié)晶。雖然有先知先覺者的偉大付出，但站在歷史的大角度上看，卻也是自然而然產(chǎn)生的。他們都有歷史的先進(jìn)性，同時，又都有著各自的局限性。 所以，作為我們這些小散戶來說，最好還是別一頭扎在哪個祖師爺懷里，聲嘶力竭地叫嚷我是這門我是那派的，為他人吹喇叭抬轎子，傻不拉幾的，沒意思。 我個人是這樣認(rèn)為的：在篩選股票的時候，我們要多做基本分析，盡量客觀地測算出股票的基本價值（這決定了我們選擇的價值投資之路）；然后在買賣股票的時候，要學(xué)點(diǎn)兒技術(shù)分析，知道哪兒大概是低點(diǎn)，哪兒大概要突破了，哪兒大概是在筑頂了，如此，能盡量地圍繞著股票價值做到低買高賣（這決定了我們在擇時方面的技巧）；然后在買到一只股票持有的過程中，我們要學(xué)會交易者心理分析，在分析中看透別人，也看透自己，不因恐懼而輕率地賣出股票，或者也不因傲慢而固執(zhí)地堅守錯誤（這可能是價值投資者最終真正需要關(guān)注的問題）。 簡而言之：在選擇股票的時候，你要懂點(diǎn)基本分析；在買賣股票的時候，你要學(xué)點(diǎn)技術(shù)分析；而在持有股票的時候，你要懂一點(diǎn)心理分析。 我想，如果能熟練地運(yùn)用上述三者，也許掙錢，對你來說，就是一件并不太難的事情。 基本分析可以讓我們選出好的股票，技術(shù)分析可以在關(guān)鍵的點(diǎn)位上給我們的買賣操作提供重要的參考，而要想真正地做到知行合一，享受到最佳的交易效果，不懂心理分析，沒有好的持股心態(tài)，顯然是天方夜譚、完全不可能做到的事情。 節(jié)選自：我是騰騰爸編著《投資大白話（雪球「島」系列）》 |
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