 課前輕松一刻鐘 我認(rèn)識(shí)個(gè)朋友，一萬元起家做股票短短一個(gè)月就賺了38萬我問他怎么賺的，他說，給人推薦股票跌停了，被人打斷了腿，對(duì)方賠的。 國海證券的蘿卜章事件，讓全民對(duì)債券開始了探索。 對(duì)于一般散戶來說，債券是比較陌生的一個(gè)投資品種，可能在大家的印象當(dāng)中，更多的是在銀行里買國債的情形。那么，是否還有其它的投資方法是你所不知道的呢？當(dāng)然有了，這里呢，就給大家介紹幾種債券的投資方式，大家酌情玩耍吧。  投資債券如何獲利？   持有到期 這個(gè)如同買如股票獲得穩(wěn)定利息一樣，我們這里不僅限于買國債，還可以買其它的債券。尤其是現(xiàn)在很多企業(yè)，公司都會(huì)發(fā)行債券進(jìn)行融資，那么就會(huì)給我們一定利息，好比我們借錢給別人用，別人就是要付出一定成本的，這個(gè)成本就是利息。如果我們從一開始投資債券就不賣出，一直持有到債券存續(xù)期結(jié)束，那么，正常情況下，我們就可以收回本金與相應(yīng)時(shí)間段的利息。 這里用一個(gè)案例來說明一下： 趙先生以100元的價(jià)格買入剩余期限為一年期債券A，債券A的票面利率為5%，趙先生持有債券A到還本付息。那么持有這一年的票息收入：5.0元，投資收益率：5.0% （未考慮手續(xù)費(fèi)和稅務(wù)影響）
買賣債券投資獲利 千萬記住，買賣債券不能簡(jiǎn)單的類比買賣股票，因?yàn)樵谀愠钟袀倪@段時(shí)間內(nèi)還是可以獲得持有期間的利息收入的，當(dāng)然如果你最終賣出，有差價(jià)，那么又可以獲得差價(jià)收益，也就是資本利得。一個(gè)簡(jiǎn)單的公式可以表達(dá)，投資收益 = 票息收入（持券期間的利息收入）+ 資本利得（買賣差價(jià)）。  李先生以99.7元的價(jià)格買入3年期債券B，債券B的票面利率為6.8%，持有1年后債券出現(xiàn)牛市行情，債券B的價(jià)格漲到105元，李先生決定賣出了結(jié)。這就是一個(gè)最基本的買入賣出操作，按照之前說的，持有債權(quán)期間是有利息收入的，那么持有一年的時(shí)間，票息收入就是：100*6.8%=6.8元 ,賣出的差價(jià)所得就是資本利得：105-99.70=5.3元 那么總共的投資收益：6.8+5.3=12.1元，總體的投資收益率就可以這么算：12.1/99.7=12.14%。 這12.14%的收益是不是不入很多人的法眼呢？不過，一般來說，投資債券的都是資產(chǎn)量比較大的，所以，不要小看這12.14的收益。另外，就是市場(chǎng)上一些投資者也會(huì)選擇借錢加杠桿來放大自己的資金量，所以，這樣算下來，從總的絕對(duì)收益來說還是相當(dāng)可觀的。 大戶玩兒法  債券質(zhì)押式回購 這個(gè)大家不知有沒有涉及過，在我的印象當(dāng)中，一般人是不會(huì)去參與這個(gè)的，因?yàn)榛竞苌俾犨^，那么這里就有我來講一講到底怎么玩這個(gè)。 具體流程： 買券 → 債券質(zhì)押 → 融資→ 買券→ 債券質(zhì)押 → 融資，那么這個(gè)過程中就可放杠桿，以已經(jīng)持有的債券作抵押融資擴(kuò)大資金量，國海證券所做的基本就是這樣的一個(gè)套路，那么其實(shí)在整個(gè)債券交易圈里，大家基本都會(huì)這個(gè)么做。 這里以初始資金100萬元為例，假如我購買價(jià)格為100元/張，票面利率為6%的某債券（國債或企業(yè)債），一般回購時(shí)要付出成本為3%（年化），因?yàn)閭龅盅?，那么我所持有的債券就要折算成?biāo)準(zhǔn)券（比例為0.8），要進(jìn)行抵押融資時(shí)，也是有一個(gè)這算比例的，一般為90%，那么我最終融得的資金為100萬*0.8*0.9=72萬元，這里取整數(shù)比較好計(jì)算。 我以79萬再次買入上次一樣的債券（具體買入債券可以變動(dòng)），根據(jù)上一個(gè)買入債券融資的過程，那么我可以融得79萬*0.8*0.9=50.4萬元，同樣取整數(shù)，那么融得資金50萬。 上面就是我買券抵押融資的兩次過程，我獲得的最終收益就是通過下面公式算出：100萬*6%+（70萬+50萬）*（6%-3%）=9.6萬，那么收益率就是：9.6/100=9.6%了，當(dāng)然我也還可以繼續(xù)抵押再融資，直到不能融了為止。 散戶玩兒法  國債逆回購 文章剛開始，我們就提到了國債，其實(shí)國債還有其它的投資方法，那就是國債逆回購。那么我們不妨來看看怎么做國債逆回購，擁有證券賬戶的你們都是可以參與這個(gè)投資的，當(dāng)然獲取的收益不高但是比較穩(wěn)定。 散戶一般參與的是交易所國債質(zhì)押式回購，這么來理解，就是國債的持有人把自己所持有的的債券作抵押給二級(jí)市場(chǎng)內(nèi)的投資者，換得他們的資金使用權(quán)，同時(shí)支付給投資者一定的利息，這個(gè)利息是按使用天數(shù)來付的，一般在抵押時(shí)已經(jīng)確定。那么在使用的天數(shù)到了之后就可以把之前的抵押債券回購回來。就是這樣一個(gè)閉環(huán)過程，大家是不是覺得很簡(jiǎn)單呢？ 操作流程 先介紹一點(diǎn)基本知識(shí)，兩個(gè)交易所有不同的標(biāo)準(zhǔn)，上交所至少10萬元，以及10萬的整數(shù)倍資金才可以投資，債券面值1000元/張，一手為10張，那么10萬元就是100張，也就是100張為最低投資額度。 深圳證券交易所，也就是買賣起點(diǎn)1000元就行了，深市的一張債券面值為100元，一手為10張，最低投資額度為10張。兩交易所一般借出天數(shù)1-182天都可以，比較受歡迎的是7,14天。 收益怎么算 對(duì)于收益率的算法是這樣的，假設(shè)你現(xiàn)在有10000元，按照一般會(huì)出現(xiàn)的5%利率進(jìn)行14天逆回購的計(jì)算，逆回購的傭金率很低可以忽略不計(jì)。那么收益為：10000*5%*14/365=19.1元。 至于什么時(shí)候逆回購利率比較高，那就多關(guān)注下新聞，聽到市面上銀行缺錢的時(shí)候就趕緊去做國債逆回購吧...... 如何操作 來看看具體怎么操作，首先要一個(gè)證券賬戶，然后開通國債逆回購交易權(quán)限。然后打開交易軟件，申報(bào)“賣出”-------證券代碼里，填入回購品種代碼。賣出價(jià)格=逆回購利率（記住這里，是當(dāng)時(shí)顯示的逆回購利率），賣出數(shù)量中輸入回購數(shù)量。 附有回購品種及代碼 上交所回購品種 1天國債回購（GC001 代碼204001） 2天國債回購（GC002 代碼204002） 3天國債回購（GC003 代碼204003） 4天國債回購（GC004 代碼204004） 7天國債回購（GC007 代碼204007） 14天國債回購（GC014 代碼204014） 28天國債回購（GC028 代碼204028） 91天國債回購（GC091 代碼204091） 182天國債回購（GC182 代碼204182） 深交所回購品種 1天國債回購（R－001 代碼131810） 2天國債回購（R－002 代碼131811） 3天國債回購（R－003 代碼131800） 4天國債回購（R－004 代碼131809） 7天國債回購（R－007 代碼131801） 14天國債回購（R－014 代碼131802） 28天國債回購（R－028 代碼131803） 91天國債回購（R－091 代碼131805） 182天國債回購（R－182 代碼131806） （本文旨在幫助大家了解更多投資知識(shí)，具體投資請(qǐng)謹(jǐn)慎操作） |
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