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每一個富于創(chuàng)新而充滿智慧的理財師 都置頂了“券業(yè)新力量”
如果說2015年是證券行業(yè)突飛猛進的一年，那么由“熔斷”開篇的2016年必然注定了它的蟄伏與改變。市場交投低迷導致交易量同比萎縮，對券商的經(jīng)紀、自營、資管和兩融等業(yè)務造成壓制；同時，行業(yè)監(jiān)管政策頻出，令各項業(yè)務求穩(wěn)重于創(chuàng)新。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展已顛覆傳統(tǒng)券商的經(jīng)營模式，證券公司逐步從單一的經(jīng)紀商角色轉(zhuǎn)型，加之深港通等多維資本開放的推進，行業(yè)競爭的分化與風口爭奪將日漸加速升級。本文就2016年證券公司多項數(shù)據(jù)進行回顧總結(jié)，以期窺探行業(yè)內(nèi)部全貌。 行業(yè)家數(shù)漸長、總資產(chǎn)增速迅猛 近年來，我國證券行業(yè)公司家數(shù)保持相對穩(wěn)健增長態(tài)勢，截止2016年三季度末合計證券公司127家，其中包括16家證券公司設(shè)立的資產(chǎn)管理子公司，總體較2012年增幅約11.4%。 2012-2016Q3證券公司數(shù)量 數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 國內(nèi)127家證券公司一覽 數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 隨著行業(yè)內(nèi)公司的林立及去年牛市帶來的規(guī)模擴張，127家券商總資產(chǎn)增速迅猛，截止2016年三季度末合計總資產(chǎn)5.50萬億元，較2012年數(shù)據(jù)上升約220%。 2012-2016Q3證券行業(yè)總資產(chǎn) 數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 2 營業(yè)部超8000、從業(yè)人員過32萬人 營業(yè)部數(shù)量方面，截止今年11月底所有證券公司合計擁有營業(yè)部8484家，其中前25位均經(jīng)營超過百家營業(yè)部，銀河證券以360家的數(shù)量居券商之首，國泰君安和海通證券緊隨其后，分別擁有304家和289家營業(yè)部。 各證券公司營業(yè)部家數(shù)一覽 數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 在從業(yè)人員數(shù)量上，根據(jù)證券業(yè)協(xié)會注冊信息顯示，所有券商合計從業(yè)人員數(shù)超過32萬人，其中擁有萬人以上的證券公司共7家，分別是中信證券、海通證券、中信建投、廣發(fā)證券、國泰君安、申銀萬國和銀河證券。 各證券公司從業(yè)人員數(shù)一覽 數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 3 營業(yè)收入構(gòu)成逐步轉(zhuǎn)型 我國證券行業(yè)總體營業(yè)收入在2015年牛市期間達到歷史高點的5751億元，超過2014年總體收入的兩倍。而截至三季度末，2016年所有證券公司合計營收2419.58億元，最終高于2014年水平應無大礙，但較去年仍有明顯的降幅。 2012-2016Q3證券行業(yè)營業(yè)收入 數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 今年前三季度券商營業(yè)收入相對穩(wěn)定，各季分別實現(xiàn)770.81、799.98和848.79億元。構(gòu)成方面，證券公司仍以傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務與自營業(yè)務為主，不過經(jīng)紀業(yè)務收入占比有所下降，已不到40%，同時資管業(yè)務與投行業(yè)務的比重不斷上升，合計達到30%之上，行業(yè)轉(zhuǎn)型之勢初露端倪。 2014-2016Q3證券行業(yè)各項業(yè)務收入分布
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 4 國泰君安今年凈利潤居首位 伴隨著營業(yè)收入的增長，證券行業(yè)凈利潤水平亦水漲船高，2015年高點為2447億元，今年三季度末已實現(xiàn)958.2億元。 2012-2016Q3證券行業(yè)凈利潤
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 具體公司來看，截止11月末，根據(jù)券商月度財務簡報的數(shù)據(jù)，26家可查證券公司中（含A股、港股上市券商）國泰君安以215.24億元的當年累計營業(yè)收入居首，超過百億元的券商共9家；凈利潤第一依然是國泰君安，合計數(shù)據(jù)95.78億元，中信證券和廣發(fā)證券緊隨其后，21家券商可比業(yè)績降幅均值在50%左右。 截止2016年11月當年累計營收、凈利潤（合并口徑）
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù) 注：上市證券公司每月披露的財務數(shù)據(jù)范圍為母公司和境內(nèi)控股證券子公司，相關(guān)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，合并計算數(shù)據(jù)是每月披露的母子公司數(shù)據(jù)合計值，不是嚴格意義上的合并報表數(shù)。 5 行業(yè)傭金率步入萬四水平 2015年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起及一人多戶政策的施行，使得證券行業(yè)公司間競爭加劇，最直觀表現(xiàn)即傭金率的逐級下降。2016年一季度傭金率已達到接近萬四水平，而后由于接近盈虧平衡點券商進一步調(diào)降空間縮窄，截止三季度末行業(yè)平均傭金率水平約萬分之3.99。 2012-2016上半年證券行業(yè)傭金率
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 根據(jù)證券業(yè)協(xié)會公布的2016半年度業(yè)績數(shù)據(jù)測算，在統(tǒng)計的94家證券公司中，有7家券商平均傭金率低于萬三水平，另有37家低于萬四水平，仍有8家高于萬六水平。上市券商中，華泰證券的傭金率最具競爭優(yōu)勢。 2016上半年各證券公司傭金率水平一覽
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 注：股基成交額為2016年1-6月各證券公司合計股基成交額（億元），經(jīng)紀業(yè)務收入取自證券業(yè)協(xié)會公布《2016上半年證券公司經(jīng)營業(yè)績排名》中“代理買賣證券業(yè)務凈收入（含租賃席位）”數(shù)據(jù)（合并處理）。該傭金率為估算平均數(shù)據(jù)，與實際情況或有出入，僅供參考。 6 經(jīng)紀業(yè)務強者恒強 盡管證券行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務收入占比有下降趨勢，但其傳統(tǒng)地位和權(quán)重優(yōu)勢令市場依然對各家券商的業(yè)務能力保持重點關(guān)注。截止2016年11月，逾百家券商在滬市合計實現(xiàn)股票成交金額906872.26億元，其中華泰證券以7.64%的市場份額居于首位，中信證券和銀河證券緊隨其后，今年前11個月超過1%市場份額的證券公司共有24家。 2016年1-11月證券公司滬市股票交易金額排名
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，上海證券交易所 營業(yè)部方面，截止2016年7月，深市累計股票成交額前100強中，共有27家證券公司的營業(yè)部入圍，其中華泰證券上榜23家，中信證券上榜11家，國信證券上榜9家。 2016年1-7月營業(yè)部深市成交百強分布
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，深圳證券交易所 排名中，國金證券旗下上?；ヂ?lián)網(wǎng)證券分公司及奉賢區(qū)金碧路營業(yè)部領(lǐng)先，1-7月在深市累計股票成交額分別達到3950.73與3658.29億元。另外，國信證券深圳泰然九路營業(yè)部、華泰證券上海武定路營業(yè)部和平安證券深圳羅湖商務中心營業(yè)部也均有3000億元以上的成交額。 2016年1-7月營業(yè)部深市累計股票交易排名
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，深圳證券交易所(2016年8月，深交所不再披露月度數(shù)據(jù)) 7 資管業(yè)務迎來契機 我國證券行業(yè)資管業(yè)務近年來大規(guī)模發(fā)展，業(yè)務深度與廣度不斷提升，受托管理資金總額已從2012年的1.89萬億元飆升至2016年三季度的15.67萬億元，該數(shù)據(jù)較去年年末已增長31.9%。 2012-2016Q3證券行業(yè)資管業(yè)務受托金額
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)，證券業(yè)協(xié)會 |
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