K線的K，日本字是“罫”，又可以成為罫（gua）線圖。從字面就可以看出來起源于易經(jīng)八卦，只是掌握了一半，變成了四卦。尼森是美國人，對東方文化的理解并不透徹，這本書略顯羅唣，也并沒解釋清楚K線技術(shù)的核心，在這門技術(shù)的解讀上，我會將自己的理解融入進去。

K線技術(shù)的有點是簡單易學(xué)，尤其是對中國人來說，陰陽的概念自小就有接受，理解起來遠比歐洲人更容易。其次，K線主要是以日線作為分析標準，反應(yīng)速度較快，也比較容易被散戶接受。缺點是穩(wěn)定性不好，存在一定的誤判率。K線技術(shù)易學(xué)難精，和其他技術(shù)分析方法融合使用，可以有效提高準確率。

西方分析師習慣使用收盤線、美國線、寶塔線等等。而中國的交易軟件多數(shù)默認為K線，所以多數(shù)股民以為價格的標注方式只有K線，這個觀點是不正確的。每種價格標注方式都有自己的特點和適用的分析方法。例如：道氏理論中認為收盤價是最重要的價格，因此后續(xù)的一些技術(shù)分析方法延續(xù)這個觀點，采用了收盤站線的方式來標注價格，在趨勢線和圖形分析中，也會以收盤站線為基準來標注。分析的方法接近，但是結(jié)果會出現(xiàn)差別。收盤站線清晰明了，但是揭示價格細微的變化不如K線。

“開盤價、收盤價、最高價和最低價”。

在K線理論中，這四個價格均有意義。開盤價是前日收盤后所有信息的匯總，大家會根據(jù)前一日的信息來決定自己的操作，在集合競價中，選擇可實現(xiàn)最大成交量的價格作為開盤的基準價格，可以說開盤價消化了所有歷史信息。

收盤價則是每天交易的最后一個價格，代表了這一天市場中所有交易者最終的共識。是一天中所有信息的匯總，沒有任何一種技術(shù)分析方法會忽略收盤價。

每天的最高價有可能并非收盤價或開盤價，在盤中總有樂觀交易者會加速買入，導(dǎo)致價格出現(xiàn)快速上漲，到某一個價位時，會有部分獲利者感到滿意，開始大筆賣出，賣出數(shù)量超過樂觀交易者的承受能力，因此形成了最高價。最低價則相反。

這四種價格在每天都會交叉博弈，形成了每天不同的K線。收盤價高于開盤價時，是陽線，收盤價低于開盤價時，則是陰線；一天中形成的最高價高于開盤價和收盤價，則有上影線，最低價低于開盤價和收盤價時，則收出下影線。

陽線的形成是開盤后，市場對股票價格樂觀，樂于買入的資金多于想要賣出的人。每一次的買入都會導(dǎo)致賣出的數(shù)量更少，想要買到手則需要出更高的價格，于是價格就持續(xù)上升。買入的力量若能持續(xù)到收盤，則會收出圓柱形的陽線。

如果交易者普遍對股票悲觀，則會有更多的人愿意賣出，因為急于賣出，總是會掛上更低的價格，于是股價持續(xù)下跌，持續(xù)到收盤，就會形成圓柱形的陰線。

雖然在盤中價格仍然會有起伏，但是全天的整體是一個向上或向下單一的方向。也就意味著股價呈現(xiàn)了一個趨勢。趨勢出現(xiàn)不會輕易改變，所以在單純的陽線或陰線中，可以選擇持有或者是放空。仔細分析，K線技術(shù)仍然是道氏理論的微縮版。

上影線的形成原理則不同，在交易者仍然對股價樂觀時，會在開盤后持續(xù)拉動股價上漲。但當價格達到一定程度，出現(xiàn)了較多賣者時，股價就會返頭向下。一直到以某一個較低的價格收盤位置，最終出現(xiàn)一根細細的上影線。上影線仍然分陰陽，也就意味著會有實體（圓柱形），通常情況實體小而上影線長，上影的意義就更強烈。只有短短的上影線，分析則沒有太大意義。

下影線和上影線相反，在一天的交易中，先開始有很多悲觀的人在賣出。到某一個時間點，有交易者開始改變看法，主動買入，最終形成下影線。

每一天都有一根K線出現(xiàn)，學(xué)會K線分析技術(shù)可以決定第二天的操作嗎？答案是否定的，K線每天都會形成，但是大多數(shù)的K線內(nèi)部走的很糾結(jié)，形態(tài)也很小。這樣的K線多數(shù)時候都是前期走勢的延續(xù)，或者是未來走勢的醞釀，不能夠提供真正意義的分析。只有當K線特征清晰，并且出現(xiàn)在重要的位置時，才有實際意義。

但我們實際觀察，在一段趨勢中，可能會出現(xiàn)幾次甚至十幾次上吊線，而正確的上吊線只有一根，其他的豈不都是假信號了？

上影—陰線—下影—陽線，也會組成一個循環(huán)，但并不會是緊挨著的四根K線，在一個整體循環(huán)中，四種K線會出現(xiàn)在不同的位置上。

假如現(xiàn)在處于一個下跌趨勢中，下影線是預(yù)示趨勢可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)變的重要K線，出現(xiàn)重要的下影線，則有可能是交易的機會。這種下影線需要幾個特征來確認：首先，下影線最好是碰觸到了前期的重要支撐位，支撐位運行時形成的形態(tài)要足夠有效；其次，下影線要夠長，實體要較小，最好下影線的長度是實體的兩倍以上，陰陽線都可以，大體來說陽線好過陰線；再其次，在下影線的形成過程中，下跌的過程放量縮量都可以，但是回升一定需要放量，整根K線最好是略微放量（對比前幾根K線）。

典型下影線出現(xiàn)后，價格可能還會在附近徘徊，這時需要一根陽線來確認趨勢。重要的陽線有兩種，一種是對應(yīng)下影線出現(xiàn)的陽線，有夯實底部的作用。另一種則是超越底部區(qū)域的陽線。這個位置的陽線也需要幾個特征確認：首先需要陽線有足夠的長度，根據(jù)股票流通盤的大小來判斷，大盤股的陽線長度也要超過5%，中小盤的需要漲停或者接近漲停；陽線要突破區(qū)域的阻力位，如果太靠近阻力位，陽線后存在風險；陽線的成交量要明顯放大，至少要超過前期低位的30%以上；陽線有較短下影線無礙，上影線不能太長，否則不能作為重要的K線。

底部出現(xiàn)有效的陽線后，往往還會震蕩橫盤。但是隨后會出現(xiàn)延續(xù)性的陽線，這種陽線會出現(xiàn)在重要的阻力位上，而且會脫離原有的橫盤區(qū)域。這個位置首次出現(xiàn)的陽線最為重要，至少預(yù)示著一個短期的向上趨勢形成了。同樣，陽線要大，要穿越前期的阻力位和橫盤區(qū)；成交量要特別放大，成交量的放大比例，決定了形成的趨勢級別。如果僅能超過前期底部區(qū)域，通常只是形成了短期的反彈，交易周期只有5-20個交易日左右。如果能夠超過上一個循環(huán)中上升趨勢同一位置的成交量，則有可能形成更大的趨勢，也就意味著可以有更長的交易周期，這個位置的重要陽線，有跳空缺口最好。

在上升趨勢中，會不斷的出現(xiàn)很多陽線，最重要的陽線就是底部陽線和突破陽線。持續(xù)上漲時間過長時，出現(xiàn)的縮量陽線也需要注意，行情末尾出現(xiàn)的陽線有可能是衰竭陽線，但也并不會馬上就展開下跌，在K線分析中，任何陽線都不能作為賣出依據(jù)，但有些陽線需要警惕，尤其是隨后出現(xiàn)上影線時。

上影線只在上升趨勢中出現(xiàn)才有意義，下降趨勢的上影線只能反應(yīng)仍有大量的賣盤存在，橫盤區(qū)的上影線是界定了橫盤區(qū)的界限。上升趨勢的上影線多數(shù)都出現(xiàn)在衰竭陽線之后，在指數(shù)和大盤股中，成交量會略微萎縮，小盤股有可能會出現(xiàn)天量天價的現(xiàn)象。典型上影線出現(xiàn)，至少會有局域性的調(diào)整。在反彈時出現(xiàn)較長上影線，反彈也有可能結(jié)束。

在上升趨勢的初期有些個股會反復(fù)出現(xiàn)上影線， 這樣個股是通過上影線洗盤，這樣的個股走勢比較穩(wěn)定，不會上漲的太急促。

出現(xiàn)典型上影線后，只有極少數(shù)情況會馬上快速下跌。多數(shù)情況仍如同在底部一樣，會在一個區(qū)域內(nèi)來回震蕩幾天。這是因為持有大量股票的超級賣家需要一定時間脫手，快速下跌會影響到他們賣出股票，需要作出還會上漲的假象，但一般不會超過上影線的最高點。

當大賣家的股票脫手到理想時候，他們會不計代價的賣出股票，因此導(dǎo)致股票快速下跌，會形成持續(xù)下跌的大陰線。這也是為什么股市見頂后往往會出現(xiàn)持續(xù)下跌的原因，對股市存在幻想的股民，或者是遲疑的股民會快速產(chǎn)生較大的虧損，再也不忍心賣出，因此被套牢。

任何陽線都不能確認見頂，單一的長上影也只能讓我們懷疑見頂，但典型的大陰線則是確認見頂。雖然我們有可能在隨后的反彈中再次逃命，但是多數(shù)的反彈也不會吞掉這根大陰線?，F(xiàn)在我們回頭想想頭肩頂?shù)男纬?，為什么右肩總是會比頭部低？原因就在于大賣家雖然會制造假象再次拉升股票，但絕不會讓價格再次回到套牢股民的關(guān)鍵價位，讓股民從容離場。從完整頂部的原理可以確認大陰線的重要性。

首先仍然是長度，通常重要的陰線長度都會超過5%；其次是出現(xiàn)的位置，必須是跌破前期重要的支撐位；另外在出現(xiàn)大陰線之前，往往會有一定的橫盤時間用于出貨，多數(shù)典型陰線之前會有足夠數(shù)量的小K線在一個區(qū)間內(nèi)反復(fù)漲跌，小K線的數(shù)量超過15根，陰線的準確性極高；陰線一定要跌破小K線區(qū)域的最低點，假如頭一天收盤價接近K線堆積區(qū)的最低點，而重要陰線出現(xiàn)跳空缺口，直接躍過這個重要的價位，則典型見頂陰線證據(jù)確鑿。

陰線雖然會導(dǎo)致賬戶虧損，但是有經(jīng)驗的股民卻期盼陰線，因為陰線也能帶來極好的入場點。在上升趨勢中，如果突然出現(xiàn)大陰線，但是沒有證據(jù)顯示是見頂陰線，則有很大可能是進行調(diào)整的震蕩陰線，是趨勢中建倉的難得時機。就算是判斷錯誤，趨勢發(fā)生了轉(zhuǎn)變，在大陰線后買入，也只需要付出較小代價止損。

恰巧和衰竭陽線對應(yīng)，這種陰線可以稱為衰竭陰線。如成語所說：“一鼓作氣再而衰三而竭”。持續(xù)的下跌往往會引出來較大的反彈。但是衰竭陰線的捕捉并不容易，如空中接飛刀，很容易被扎的鮮血淋漓。必須有其他方式佐證，再加豐富的經(jīng)驗，才可有較高的準確性。

單根K線的準確性并不高，但是K線是技術(shù)分析方法中最快速的信號，短線操作者需要對K線技術(shù)十分熟悉，中長線趨勢交易者，也需要將策略同K線分析方法相結(jié)合，才能更好的排兵布陣、進退有余。