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在期貨交易計算中，盈虧計算、權益計算、保證金計算以及資金余額是四項最基本的內(nèi)容。 盈虧計算： 今日開倉今日平倉：盈虧=買賣差額 今日開倉而未平倉：盈虧=今日結算價與開倉價差額 上一交易日持倉今日平倉的：盈虧=今日平倉價與上一交易日結算價差額 上一交易日持倉今日繼續(xù)持倉的：盈虧=今日結算價與上一交易日結算價差額 權益計算 當日權益=上日權益+當日盈虧－當日手續(xù)費 保證金計算 保證金占用=當日結算價×持倉合約數(shù)×保證金比例 資金余額 可用資金=當日權益－保證金占用 例如，某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金100萬元，在7月10日開倉買進滬深300股指期貨0707合約5手，成交價4000點，每點300元。同一天平倉2手，成交價4100點，當日結算價4150點，假定保證金比例10％，手續(xù)費單邊每手80元，則客戶情況為： 當日平倉盈虧=（4100-4000）×300×2=60000元 當日持倉盈虧=（4150-4000）×300×3=135000元 當日盈虧=60000+135000=195000元 手續(xù)費=80×7=560元 當日權益=1000000+195000－560=1194440元 保證金占用=4150×300×3×10％=373500元 可用資金=1194440-373500=830940元 在進行差額計算時，如果當日權益小于持倉保證金，則意味著可用資金余額是負數(shù)，同時也意味著保證金不足了。按照規(guī)定，期貨公司會通知投資者在下一交易日開市前將保證金補足，這是追加保證金。如果投資者沒有及時將保證金補足，期貨公司可以對該所有人的持倉實施部分或全部的強制平倉，直至留存的保證金符合規(guī)定的要求。買入股票后，只要不賣出，盈虧都是賬面的，可以不管。但期貨是保證金交易，每天都要結算盈虧，賬面盈利可以開新倉，但賬面虧損要補足保證金。 現(xiàn)金交割 股指期貨合約到期的時候和其他期貨一樣，都需要進行交割。所謂交割，是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所有權的轉(zhuǎn)移，了結到期未平倉合約的過程。 商品期貨和中長期國債期貨、外匯期貨等采用的是實物交割，而股指期貨采用的是現(xiàn)金交割。 現(xiàn)金交割，就是不需要用股票現(xiàn)貨即一籃子指數(shù)成份股進行交割，而是用到期日的現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結算價，按最后結算價對未平倉合約進行自動平倉，然后將客戶平倉的凈差額盈虧從當日客戶保證金賬戶中劃轉(zhuǎn)。 滬深300股指期貨合約的最后結算價為滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后交易日最后2小時算術平均價。 |
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