從用戶消費習(xí)慣看，根據(jù)貝恩的調(diào)查，目前 79%的保險消費者愿 意在網(wǎng)上處理保險相關(guān)事務(wù)，預(yù)計 3-5 年后，全球主要國家將有 80% 的消費者在網(wǎng)上購買保險產(chǎn)品。隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動設(shè)備的普及、互聯(lián) 網(wǎng)保險市場的成熟以及消費者習(xí)慣的轉(zhuǎn)變，互聯(lián)網(wǎng)保險人口將迅速擴(kuò)大。

從保險公司參與情況看，財險公司參與度高于壽險公司。根據(jù)貝恩的調(diào)查，目前全球有 40% 的財險公司提供線上服務(wù)，壽險公司只有33%，同時，全球 60%的財險公司表示正在積極整合線上服務(wù)與線下服務(wù)，而壽險公司只有 40%。據(jù) CB Insights 發(fā)布的信息顯示，2016 年偏早期的互聯(lián)網(wǎng)保險風(fēng)險投資中財險公司占比 67%，明顯高于壽險公司。原因是財險公司的產(chǎn)品相對標(biāo)準(zhǔn)化，條款設(shè)計也相對簡單，可以脫離代理人、經(jīng)紀(jì)人等專業(yè)機(jī)構(gòu)，更有利于轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)。

1、傳統(tǒng)保險公司與 Insurance Tech 的互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式 

通過對全球 130 多家 Insurance Tech 公司進(jìn)行研究梳理，其商業(yè)模式主要集中在以下 11 個領(lǐng)域：

1）人壽保險：

互聯(lián)網(wǎng)保險公司為傳統(tǒng)人壽保險包括壽險和年金 產(chǎn)品提供分銷渠道。代表公司：Abaris、PolicyGenius。

2）健康保險：

關(guān)注健康保險領(lǐng)域，尤其為個人提供服務(wù)，風(fēng)險 投資聚焦的互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域。代表公司：Oscar、Stride Health、Zenefits。

3）汽車保險：

涉及分銷/比較、UBI 和理賠三個領(lǐng)域。UBI（Usage Based Insurance）即基于駕駛行為的保險，通過車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將駕駛技術(shù)、汽車運動狀態(tài)和車輛周圍環(huán)境等人、車、路數(shù)據(jù)信息進(jìn)行傳輸和存儲，保險公司從數(shù)據(jù)中挖掘用戶的駕駛習(xí)慣、思維習(xí)慣和行為模式，建立多維度定價模型。代表公司：比較平臺 CoverHound、Goji，UBI 公司 Metromile，車險理賠Snapsheet。

4）P2P 保險：

包括一般 P2P 保險和相互保險。其中相互保險是指，具有同質(zhì)風(fēng)險保障需求的單位或個人，通過訂立合同成為會員，并繳納保費形成互助基金，由該基金對合同約定的事故發(fā)生所造成的 損失承擔(dān)賠償責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限等條件時承擔(dān)給付保險金責(zé)任的保險活動。全球相互保險份額達(dá) 27.0%，截至 2014 年年底，相互保險通過 77 個國家超過 5000 家公司為 9.55 億人提供服務(wù)，保費規(guī)模 1.3 萬億美元，相互保險公司總資產(chǎn) 8.3  萬億美元。代表公司：Lemonade，Guevara，F(xiàn)riendsurance

5）小額保險：

作為小額保險的保險代理人或經(jīng)紀(jì)人，關(guān)注被忽 略的市場細(xì)分，繼續(xù)挖掘市場潛力。代表公司：Insureon, Embroker, and Next Insurance。

6）移動互聯(lián)網(wǎng)保險：

聚焦于使用移動互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備管理和購買保 險產(chǎn)品。代表公司：Knip and GetSafe。

7）保險行業(yè)軟件和互聯(lián)網(wǎng)支持：

如涉及商務(wù)智能和數(shù)據(jù)儲存的 Quantemplate，涉及保險欺詐監(jiān)測的 Shift Technology，涉及再保險云 數(shù)據(jù)分析的 Analyze Re，涉及理賠的 Spex。

8）房屋租賃保險：

主要基于碎片化場景，為租戶或房東提供保險，同時提供租賃違約保險。

9）特定產(chǎn)品保險：

主要基于碎片化場景，如手機(jī)、電腦的保險，與傳統(tǒng)保險公司投保范圍內(nèi)形成互補。

10）共享經(jīng)濟(jì)保險：

主要基于碎片化場景，為共享經(jīng)濟(jì)提供保險，如短租市場等。

11）寵物保險：

主要基于碎片化場景，為寵物提供保險。代表公司：Embrace Pet Insurance，F(xiàn)igo Pet Insurance。

將互聯(lián)網(wǎng)保險商業(yè)模式作出如下五大分類,并通過商業(yè)模式畫布對其進(jìn)行分析：

1、官方網(wǎng)站模式

互聯(lián)網(wǎng)保險的官網(wǎng)模式是指在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的交易平臺中，大中型保險企業(yè)、保險中介企業(yè)等為了更好地展現(xiàn)自身品牌、服務(wù)客戶和銷售產(chǎn)品所建立的自主經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)站。建立官方網(wǎng)站要求互聯(lián)網(wǎng)保險公司資金充足，產(chǎn)品線豐富且運營和服務(wù)體系完善。

官方網(wǎng)站模式運營特點：銷售成本低廉，手續(xù)簡單，流程極快，可以幫助保險公司獲得價格優(yōu)勢。網(wǎng)站的客戶不受線下銷售渠道限制，可以有效拓寬投保群體，發(fā)揮大樣本配臵中和風(fēng)險的作用。銷售手續(xù)簡單，線上出售的產(chǎn)品高度標(biāo)準(zhǔn)化，但賠付和評估依然在線下，而且投保人在賠付過程中承擔(dān)全部舉證責(zé)任，保證了保險公司在快速擴(kuò)張銷售的同時控制賠付風(fēng)險。因為線上銷售并不要求獲得投保人詳細(xì)信息，因此建立官方網(wǎng)站要求保險公司具備成熟的線上銷售線下理賠模式系統(tǒng)和科學(xué)的保險產(chǎn)品設(shè)計，以及完善的內(nèi)部風(fēng)控以此來避免缺乏投保人評估步驟帶來的風(fēng)險。

2、第三方電子商務(wù)平臺模式

第三方電子商務(wù)平臺，是指獨立于商品或服務(wù)交易雙方，使用互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，依照一定的規(guī)范，為交易雙方提供服務(wù)的電子商務(wù)企業(yè)或網(wǎng)站。通常來說，第三方電子商務(wù)平臺具有相對獨立、網(wǎng)絡(luò)化程度較高和流程專業(yè)等特點。

從金融監(jiān)管角度看，第三方電子商務(wù)平臺模式存在著諸多漏洞，電子商務(wù)平臺保險資質(zhì)的缺失是風(fēng)險的主要來源之一。

3、網(wǎng)絡(luò)兼業(yè)代理模式

保監(jiān)會下發(fā)的《保險代理、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》文件規(guī)定，只有獲得經(jīng)紀(jì)牌照或全國性保險代理牌照的中介機(jī)構(gòu)才可以從事互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。大量垂直類的專業(yè)網(wǎng)站由于不具備上述監(jiān)管要求，便以技術(shù)服務(wù)形式使用兼業(yè)代理的資質(zhì)與保險公司開展合作業(yè)務(wù)。

網(wǎng)絡(luò)兼業(yè)代理模式，以其門檻低、程序簡單、對經(jīng)營主體規(guī)模要求不高等特點而受到普遍歡迎，逐漸成為目前互聯(lián)網(wǎng)保險公司中介行業(yè)最主要的業(yè)務(wù)模式之一。

以上海譽好為例，該公司提供第三方在線平臺，提供航班延誤險與手機(jī)延保服務(wù) （在線平臺并無銷售產(chǎn)品功能，只具有保險介紹，導(dǎo)流和電話理賠功能），上海譽好與幾十家大型保險公司合作，成為線上理賠代理，出險后上海譽好直接理賠投保人，但公司自身并不具有保險資質(zhì)。這種第三方模式在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新型小額保險產(chǎn)品服務(wù)領(lǐng)域及垂直保險服務(wù)領(lǐng)域能取得取得先發(fā)優(yōu)勢。譽好橫跨十幾家保險公司，代理上百種小額保險的理賠業(yè)務(wù)的能夠打破保險公司之間的壁壘，精確判斷需求趨勢和完成導(dǎo)流。從金融監(jiān)管角度看，第三方電子商務(wù)平臺模式存在著諸多漏洞，電子商務(wù)平臺保險資質(zhì)的缺失，理賠方式的非標(biāo)準(zhǔn)化和風(fēng)險管控的難度是該模式發(fā)展的三個主要瓶頸。

4、專業(yè)中介代理模式

保監(jiān)會在 2012 年 2 月正式公布第一批包括中民保險網(wǎng)等 19 家企業(yè)在內(nèi)的獲得網(wǎng)上保險銷售資格的網(wǎng)站，互聯(lián)網(wǎng)保險公司中介網(wǎng)銷的大門就此打開，此后保險中介業(yè)務(wù)規(guī)模得到高速發(fā)展。

專業(yè)的中介代理除了對資本金、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全性等多方面提出要求外，還須申請網(wǎng)銷保險執(zhí)照，較網(wǎng)絡(luò)兼業(yè)代理模式更加安全可靠。專業(yè)中介代理網(wǎng)站做大做強(qiáng)之后能吸引龐大客流和現(xiàn)金流，利用保險風(fēng)險數(shù)據(jù)、算法模型以及基于大數(shù)據(jù)的分析進(jìn)一步加強(qiáng)自身的產(chǎn)品和價格優(yōu)勢，并進(jìn)一步獲得與合作保險公司深入合作的機(jī)會（包括壓低成本，截留保費現(xiàn)金和導(dǎo)流收益）。

上千種保險的線上銷售和線上理賠需要專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險代理有科學(xué)的保險產(chǎn)品選擇，以及完善的內(nèi)部風(fēng)控以此來避免缺乏復(fù)雜的風(fēng)險評估步驟帶來的風(fēng)險。如何進(jìn)一步跨足較為評估工作更為復(fù)雜的傳統(tǒng)險、健康險、分紅險、家財險、責(zé)任險的銷售，如何在利用國內(nèi)電商的發(fā)達(dá)在保險競爭激烈的環(huán)境中保持長期穩(wěn)定的大客流是專業(yè)中介代理模式面臨的主要挑戰(zhàn)。保險業(yè)界業(yè)也期待看到專業(yè)中介代理模式下能否出現(xiàn)保險界的攜程。

5、專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司模式

專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)主體之間存在較大差別，根據(jù)經(jīng)營主體的不同可以將專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司大致分三種：產(chǎn)壽結(jié)合的綜合性金融互聯(lián)網(wǎng)平臺、專注財險或壽險的互聯(lián)網(wǎng)營銷平臺和純互聯(lián)網(wǎng)的“眾安”模式。

專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司的優(yōu)勢體現(xiàn)在：

1.在數(shù)據(jù)的收集、歸攏、分析有先天優(yōu)勢，使得個性化的保險服務(wù)成為可能；

2.可利用大數(shù)據(jù)手段分析消費者行為，挖掘新的需求，開發(fā)新的保險產(chǎn)品;

3.引入信用評價機(jī)制作為承保標(biāo)準(zhǔn)的參照之一，有效解決道德風(fēng)險問題。

掩蓋在保險快速增長的現(xiàn)象之后，是保障類保險逐漸的嶄露頭角，保費結(jié)構(gòu)在悄然優(yōu)化中。

保險，是分?jǐn)傄馔馐录p失的一種財務(wù)安排，這種規(guī)劃人生財務(wù)的工具在發(fā)展過程中朝兩個方向演繹：

第一，提供風(fēng)險保障——生病了、死了怎么辦？與之相關(guān)的就是意外險、健康險、定期壽險等產(chǎn)品；

第二，提供生存保障——活的太長沒錢花怎么辦？這類業(yè)務(wù)實際就是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

前者是保險公司獨家特許經(jīng)營，其他金融機(jī)構(gòu)不能參與競爭；而后者其他金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品有較強(qiáng)的可比性和替代性。

人有趨利避害之心，但趨利往往是主動的，避害卻是被動的，所以純粹保障的產(chǎn)品難賣，而粘上有收益的產(chǎn)品卻大受歡迎。由于2015年保險公司投資收益率較高，保費滯后投資一年反映，2016年壽險產(chǎn)品快速增長；而在利率下滑的大環(huán)境下，萬能險與投連險很好的迎合了用戶的需求，2015年新增保費8325萬元，2016年上半年新增保費8648億元。

萬能險/投連險占規(guī)模保費比例不斷提升（億元）

（數(shù)據(jù)來源：保監(jiān)會）

種種因素刺激下，2015年保費收入增長20%，2016年上半年保費收入增長37%。但值得注意的是，分紅類壽險受益于高投資收益率的影響在逐漸消逝，過于強(qiáng)調(diào)“投資”而非“保障”功能的萬能險導(dǎo)致保險公司為擴(kuò)充規(guī)模從而短錢長配，已經(jīng)招致監(jiān)管層今年3月和8月連下兩道金牌遏制，這兩大驅(qū)動市場的成長因素都不可持續(xù)。

而有另外兩類產(chǎn)品，一個是普通壽險（相對于分紅險，是更強(qiáng)調(diào)保障功能的），2015和2016H1的增速分別是57%和79%；一個是健康險（純保障），2015和2016H1的增速分別是70%和89%，掩映在整體市場37%的增速中，兩者的增速并沒有吸引市場太多關(guān)注。但他們并不依賴投資驅(qū)動，且增速逐步加快，勢必在未來扮演愈發(fā)重要的角色，我們認(rèn)為這主要還是歸結(jié)于居民保障的需求的覺醒，這種不可逆轉(zhuǎn)的覺醒將成為行業(yè)長期的增長的動力。

人身險快速增長，強(qiáng)調(diào)保障功能的健康險及普通壽險增速更快

（數(shù)據(jù)來源：保監(jiān)會）

這是一個應(yīng)該爆發(fā)而沒有爆發(fā)的市場

自2011年以來，互聯(lián)網(wǎng)保費規(guī)模從32億元，4年的時間翻了69倍，2015年收入高達(dá)2234億元，滲透率達(dá)到了9.2%。然而，拆細(xì)來看，1466億人身險中83%即1219億都是萬能險/投連險；768億財險中81%都是從官方渠道賣出來的車險?？偠灾嬲齺碜约兇獗Ｕ闲?互聯(lián)網(wǎng)/創(chuàng)業(yè)公司貢獻(xiàn)的量仍非常有限。即使考慮到今年的增長，滲透率應(yīng)該都還在5%左右。

拆細(xì)后2015年互聯(lián)網(wǎng)保險距9%的滲透率尚有差距

（數(shù)據(jù)來源：保監(jiān)會）

站在5%滲透率的爆發(fā)前夜，我們綜合考慮保險行業(yè)的正常發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的滲透率，估計在2020年，行業(yè)規(guī)模有望達(dá)到4000億到1.75萬億，較2015年有4-17倍的增長。

相比互聯(lián)網(wǎng)金融2014-2015年在資本市場的火熱，互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)業(yè)公司的融資也只是剛開始。根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，15家公司獲得了天使輪，18家公司走到A輪，3家公司走到B輪。除了眾安保險在2015年獲得A輪9.34億美元投資，其他都在千萬級或億級人民幣規(guī)模，展望未來5年，在4000億到1.75萬億的潛在市場中，除了眾安，尚無從業(yè)者獲得過與未來行業(yè)規(guī)模匹配的融資，從這個角度看，這是一個應(yīng)該爆發(fā)而沒有爆發(fā)的市場，而值得我們格外關(guān)注。

保險行業(yè)的底層是精算和產(chǎn)品設(shè)計，前端是銷售，中間是核保和核賠，此外還有一項重要的業(yè)務(wù)是資產(chǎn)管理。

簡言之，保險盈利來自三差，死差、費差和利差。死差是指預(yù)定死亡率與實際死亡率之差（更寬泛可理解為出險率），費差是指附加費用率與實際營業(yè)費用率之差，利差是指實際投資回報率與預(yù)定利率之差。

由于牌照因素，絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)保險公司是一定無法用沉淀資金賺取利差的，于是利用大數(shù)據(jù)和場景改進(jìn)產(chǎn)品賺死差、或者通過改造銷售渠道賺費差，自然成為互聯(lián)網(wǎng)保險騰挪的兩大方向。

三差中死差和費差是互聯(lián)網(wǎng)保險騰挪的兩大方向

從死差模式入手，互聯(lián)網(wǎng)保險在產(chǎn)品上主要有7種玩法，該領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)也集中在6個方向。

在產(chǎn)品上做文章的包括幾類：

（1）公司擁有用戶和場景，從而衍生開發(fā)出保險的新需求；

（2）公司擁有傳統(tǒng)保險公司所不具備的數(shù)據(jù)，能設(shè)計出更好的產(chǎn)品；（3）公司與保險公司合作，在原產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行不同程度的改進(jìn)再進(jìn)行銷售；

（4）針對不同B端客戶的需求，共同設(shè)計產(chǎn)品；

（5）創(chuàng)意型的產(chǎn)品，但有時過于創(chuàng)意并沒有保險公司愿為之開發(fā)產(chǎn)品；

（6）互助保險；

（7）信用保險。

由于絕大部分互聯(lián)網(wǎng)保險公司沒有保險牌照，所以產(chǎn)品都是和已有牌照的保險公司進(jìn)行合作的。

想在死差上做文章，直觀的理解，就是開發(fā)出的產(chǎn)品，出險率低又賣得出去，所以互聯(lián)網(wǎng)保險公司如果想在產(chǎn)品上制勝就是要找到死差益高、賠付合理又有需求的產(chǎn)品。雖然互聯(lián)網(wǎng)保險并沒有天然的產(chǎn)品優(yōu)勢，但考慮到保險行業(yè)現(xiàn)在的供給端的不足，作為外部的牛虻，互聯(lián)網(wǎng)還是有叮一口改善這個行業(yè)的機(jī)會。

從提供更優(yōu)產(chǎn)品的角度，互聯(lián)網(wǎng)保險的創(chuàng)業(yè)集中在了以下6大方向：

（1）具備獨特的數(shù)據(jù)和計算能力，能開發(fā)出對用戶和保險公司雙贏的產(chǎn)品，或者是具備獨特使用場景，能創(chuàng)新挖掘新的需求的；

（2）針對現(xiàn)有保險產(chǎn)品門檻太高的問題，通過小額、高頻產(chǎn)品作為敲門磚吸引用戶并獲取信任，小步快跑，在留存基礎(chǔ)上提高潛在購買意愿，為售賣高額長期的人身險打基礎(chǔ)的；

（3）針對保險產(chǎn)品極度復(fù)雜的痛點，去解讀、比較、甚至簡化條款，來提升用戶體驗的；

（4）抽象化概括出一些用戶共同的普適需求，結(jié)合自身的產(chǎn)品能力，通過一些標(biāo)準(zhǔn)化、易推廣、低利潤的產(chǎn)品來幫助平臺放量；

（5）通過一些機(jī)制的設(shè)計，去影響實際的風(fēng)險發(fā)生率。死差是指實際的風(fēng)險發(fā)生率與預(yù)計的風(fēng)險發(fā)生率之間的關(guān)系，以往所有精算的方向，都是把實際風(fēng)險發(fā)生率作為客觀存在，通過數(shù)據(jù)、場景、精算能力去不斷逼近真相的本身；但影響實際風(fēng)險發(fā)生率其實可以取得相同、甚至更事半功倍的效果；

（6）提高售前、售中和售后的配套服務(wù)能力。

從費差的角度來看，它的模式都需要產(chǎn)品配合，這就又回到了靠產(chǎn)品賺錢的思路。

影響費差最大的一個變量是營銷成本，渠道費用通常能占到保單收入的20%-50%。從費差的角度切入互聯(lián)網(wǎng)保險，就是看怎么能為保險公司節(jié)省營銷費用、或是在相同的費用下提高效率。其中，有直接面向C端用戶的B2C模式，有通過代理人觸達(dá)C端用戶的B2Agent2C模式，還有通過企業(yè)觸達(dá)C端用戶的B2B2C模式。

在B2C模式中，由于大額保單的銷售難度大、頻次低，留存率的提高是需要靠小額和略高頻次產(chǎn)品的銷售。營銷費用的下降意味著通過價格優(yōu)勢給予了消費者保費補貼，目的是維持作為渠道的粘性，同時優(yōu)質(zhì)和適度的服務(wù)能夠提升消費者的信任感，進(jìn)而在留存的基礎(chǔ)上提高潛在的購買意愿。所以，在B2C的模式里，明確的需要兩個要素：豐富的產(chǎn)品線和良好的全程客服。

在B2Agent2C的模式中，完善代理人工具固然重要，但最關(guān)鍵還是要用費差吸引代理人，激勵越高越好。所以在B2Agent2C的模式里，需選擇在消費者受益和費差間平衡的產(chǎn)品，產(chǎn)品未必如B2C那樣豐富，但能滿足代理人獲客、放量、賺錢的需求，對代理人工具完善，適度對消費者進(jìn)行跟蹤。

在B2B2C的模式中，互聯(lián)網(wǎng)公司是與企業(yè)HR的對接，幫助企業(yè)解決員工社保、團(tuán)險、補充險的管理和出險服務(wù)，并通過這個過程與員工達(dá)成關(guān)系，利用信任感向其銷售長期高額的產(chǎn)品。顯而易見，在B2B2C的模式里，為企業(yè)提供周到的服務(wù)是根本的競爭力所在，互聯(lián)網(wǎng)公司所需要的產(chǎn)品線可以少而精，需要有一定的產(chǎn)品定制化能力。

費差看起來更互聯(lián)網(wǎng)，定位于銷售渠道的互聯(lián)網(wǎng)保險公司實際上就是按照互聯(lián)網(wǎng)思維把理應(yīng)自己拿到手的傭金補貼給消費者，或者補貼給消費者和代理人兩層，這種公司在規(guī)模壯大前的財務(wù)狀況可想而知，它們的目的都是靠補貼拉規(guī)模、規(guī)模有了之后就得到了各種數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)有了就可以自己做產(chǎn)品讓保險公司貼牌，這樣就又回到了產(chǎn)品賺錢的思路。

渠道的競爭也終歸會回到產(chǎn)品

綜上所述，無論是做渠道還是做產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)保險公司最重要的努力方向?qū)钱a(chǎn)品，無論它是來自于傳統(tǒng)保險公司的設(shè)計還是來自于互聯(lián)網(wǎng)公司的設(shè)計，無論它是要低費率取悅消費者還是費率均衡激勵代理人，無論它是要高頻低額留存用戶還是長期高額賺取利潤?；ヂ?lián)網(wǎng)保險公司終究是要選擇符合自身商業(yè)模式的產(chǎn)品或者產(chǎn)品組合，特別是在沒有利差可賺的情況下，產(chǎn)品的重要性更加突出。能抓住場景、擁有獨特數(shù)據(jù)、設(shè)計新產(chǎn)品的，或者能找到符合自身商業(yè)模式的產(chǎn)品組合的公司會更有競爭力。根據(jù)以上邏輯，有保險牌照的公司、數(shù)據(jù)有獨特性的公司、產(chǎn)品有特色的公司、渠道做的足夠大的公司值得重點關(guān)注。