大盤(pán)戰(zhàn)略：普漲指數(shù)
我們常說(shuō)“平均指數(shù)包容消化一切”，可是我們經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)賺了指數(shù)不賺錢(qián)的現(xiàn)象，究其原因主要是因?yàn)樯倭繖?quán)重股左右了大盤(pán)，從而出現(xiàn)了“二八分化”走勢(shì)。而投資者往往購(gòu)買(mǎi)的是其中的“八”，而不是那個(gè)“二”。因此要反映市場(chǎng)真實(shí)的漲跌情況，就不得不去統(tǒng)計(jì)指數(shù)樣本股的強(qiáng)弱比例。人工統(tǒng)計(jì)比較繁瑣，也不易堅(jiān)持，此次升級(jí)中公司設(shè)計(jì)了“普漲指數(shù)”模塊，則有效地解決了這個(gè)問(wèn)題。
普漲指數(shù)分為近期靜態(tài)指數(shù)、遠(yuǎn)期靜態(tài)指數(shù)和綜合動(dòng)態(tài)指數(shù)三個(gè)指標(biāo)。
近期靜態(tài)指數(shù)：指近期內(nèi)強(qiáng)于大盤(pán)的股票所占的比例；
遠(yuǎn)期靜態(tài)指數(shù)：中長(zhǎng)期強(qiáng)于大盤(pán)上漲股票的比例。
綜合動(dòng)態(tài)指數(shù)：是指近期/遠(yuǎn)期，數(shù)值越大，說(shuō)明近期強(qiáng)勢(shì)股增加數(shù)量越多。
普漲指數(shù)不是買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)指標(biāo)，而是一個(gè)戰(zhàn)略指標(biāo)，它能告訴我們當(dāng)前市場(chǎng)的可操作性，具體應(yīng)用模式如下：
（一）大盤(pán)處于升勢(shì)階段
近期和遠(yuǎn)期靜態(tài)指數(shù)均以50%作為分水嶺，綜合動(dòng)態(tài)指數(shù)還要注意超過(guò)100%的情況。
1．同步現(xiàn)象
當(dāng)大盤(pán)上漲時(shí)，近期與遠(yuǎn)期靜態(tài)指數(shù)都大于50%，說(shuō)明市場(chǎng)升勢(shì)比較健康，因?yàn)闊o(wú)論短期還是中長(zhǎng)期，都有超過(guò)一半的股票強(qiáng)于大盤(pán)。
此時(shí)，大多個(gè)股獲得了很好的表現(xiàn)機(jī)會(huì)，投資贏(yíng)利能力增強(qiáng)、投資贏(yíng)面概率加大，操作策略為積極做多。
2．背離現(xiàn)象
當(dāng)大盤(pán)上漲時(shí)，近期與遠(yuǎn)期靜態(tài)指數(shù)都小于50%，說(shuō)明市場(chǎng)已進(jìn)入“虛漲”階段，大多股票弱于大盤(pán)，就會(huì)出現(xiàn)賺了指數(shù)不賺錢(qián)的現(xiàn)象。
因此，當(dāng)上述情況出現(xiàn)后，該指標(biāo)顯示市場(chǎng)可操作性較差，應(yīng)以觀(guān)望為主。
實(shí)例：
圖1
如圖1所示，大盤(pán)2009年6月22日（A處）之后仍在不斷上漲，短期與長(zhǎng)期靜態(tài)指數(shù)卻反而降至50%以下，分別為短期靜態(tài)指數(shù)數(shù)值31%、長(zhǎng)期表態(tài)指數(shù)數(shù)值49%（B處）。一直到2009年8月初的3400多點(diǎn)強(qiáng)勢(shì)股的比例都沒(méi)有超過(guò)50%，這段時(shí)間參與其中的投資者，基本上都是賺了指數(shù)不賺錢(qián)。
（二）大盤(pán)處于跌勢(shì)階段
1．同步現(xiàn)象
當(dāng)大盤(pán)進(jìn)入下跌階段，如果個(gè)股也出現(xiàn)普跌格局，是對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入下降趨勢(shì)最好的確認(rèn)。這一階段大盤(pán)與普漲指數(shù)之間的關(guān)系為：指數(shù)下跌，強(qiáng)勢(shì)股數(shù)量（比例）迅速減少，短期與長(zhǎng)期靜態(tài)指數(shù)，尤其是短期靜態(tài)指數(shù)跌至50%以下。
遇上述情況，說(shuō)明市場(chǎng)投資環(huán)境已經(jīng)惡化，操作上應(yīng)“嚴(yán)格止損，盡量降低倉(cāng)位”。
2．背離現(xiàn)象
大盤(pán)下跌，短期靜態(tài)指數(shù)回升至50%以上，而遠(yuǎn)期靜態(tài)指數(shù)卻仍在50%以?xún)?nèi)，且數(shù)值無(wú)明顯變化，這樣一來(lái)短期數(shù)值大于遠(yuǎn)期數(shù)值，就會(huì)出現(xiàn)綜合動(dòng)態(tài)指數(shù)超過(guò)100%的情況。
短期強(qiáng)勢(shì)股數(shù)量的激增，是市場(chǎng)調(diào)整即將結(jié)束，反彈在即的信號(hào)，操作上可以追逐領(lǐng)漲板塊，短線(xiàn)參與。
圖2
圖2顯示，大盤(pán)在2009年9月下旬展開(kāi)一輪跌勢(shì)，但這個(gè)過(guò)程中，很多個(gè)股卻表現(xiàn)出強(qiáng)烈的抗跌性，短期靜態(tài)指數(shù)數(shù)值上升，且一直維持在50%以上，至9月28日（A處）下跌末期，近期靜態(tài)指數(shù)數(shù)值為63%、遠(yuǎn)期靜態(tài)指數(shù)數(shù)值41%，近期是遠(yuǎn)期的1.53倍，所以這時(shí)綜合動(dòng)態(tài)指數(shù)的數(shù)值就顯示為153%（界面右上角B處柱狀線(xiàn)）。這樣市場(chǎng)???整時(shí)間就會(huì)縮短，反彈隨后展開(kāi)。
簡(jiǎn)單的說(shuō)，普漲指數(shù)里的三個(gè)指標(biāo)，相當(dāng)于三個(gè)測(cè)試市場(chǎng)強(qiáng)弱、冷暖的溫度計(jì)，是對(duì)弘歷“先大后小”投資理念的進(jìn)一步實(shí)踐。
料敵先機(jī)，謀定而動(dòng)，看清市場(chǎng)背后的暗流涌動(dòng)。普漲指數(shù)，為我們開(kāi)啟了戰(zhàn)略投資的大門(mén)。
大盤(pán)戰(zhàn)略：估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與大盤(pán)能量線(xiàn)
估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)是一種判斷市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)
1．指標(biāo)說(shuō)明：
估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)是利用基本分析的方法，對(duì)大盤(pán)進(jìn)行建模分析，通過(guò)整體估值水平的計(jì)算，評(píng)估當(dāng)前市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是弘歷理念“先大后小”的重要體現(xiàn)。（圖1中 C處為該指標(biāo)）
2．應(yīng)用法則：
估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)由基本面數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)而成，跟K線(xiàn)圖沒(méi)有任何關(guān)系，跟高開(kāi)低收也沒(méi)任何關(guān)系，估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的數(shù)值在0~100之間。
（1）估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)數(shù)值越高，則表明市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大；
（2）估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)數(shù)值小于30，會(huì)變成紅色，提示用戶(hù)整個(gè)市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很小，該區(qū)域大盤(pán)極有可能出現(xiàn)大型底部；
（3）估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)數(shù)值大于80，會(huì)變成綠色，提示你整個(gè)市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)很大，該區(qū)域內(nèi)大盤(pán)極有可能出現(xiàn)大型頭部。
圖1
如圖1所示，大盤(pán)在2007年10月中旬（A處）的估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)多次超過(guò)80，界面右側(cè)餅狀指標(biāo)圖顯示為80%面積的藍(lán)色；大盤(pán)跌至2005年7月底（B處），估值風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)顯示為28%的藍(lán)色，說(shuō)明市場(chǎng)估值過(guò)低，已經(jīng)具有了投資價(jià)值。
估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)對(duì)于判斷市場(chǎng)大級(jí)別頂部作用明顯，但在階段性頭部的判斷上則略顯不足。畢竟市場(chǎng)出現(xiàn)歷史性大頂與大底的機(jī)率很少，基本上一兩年才會(huì)遇到一次，但是一年之中市場(chǎng)的階段性高低點(diǎn)卻可以有多個(gè)。
因此，為了應(yīng)對(duì)這種階段性頭部，弘歷又開(kāi)創(chuàng)了另一個(gè)指標(biāo)——大盤(pán)能量線(xiàn)。
大盤(pán)能量線(xiàn)
大盤(pán)能量線(xiàn)是反映市場(chǎng)，當(dāng)前量能與近階段量能關(guān)系的指標(biāo)，從而得出“階段天量”與“階段地量”。(圖1中第二窗口顯示的指標(biāo)) 我們經(jīng)常說(shuō)天量天價(jià)、地量地價(jià)，所以要重點(diǎn)留意該指標(biāo)的峰頂與波谷，具體來(lái)說(shuō)就是當(dāng)大盤(pán)量能線(xiàn)超過(guò)80以上，說(shuō)明現(xiàn)在的成交量已經(jīng)創(chuàng)出近期新高，有“天量”的之嫌。一般來(lái)講如果大盤(pán)能量線(xiàn)繼續(xù)上升尚可持股，而一旦大盤(pán)能量線(xiàn)由80以上開(kāi)始掉頭向下，并趺至80以下時(shí)，說(shuō)明大量無(wú)法持續(xù)，極容易形成階段性頭部。反之，當(dāng)大盤(pán)能量線(xiàn)進(jìn)入20以下時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)已經(jīng)創(chuàng)出階段性地量，數(shù)值越低越容易觸發(fā)超跌反彈（見(jiàn)圖2）。
圖2
圖2——滬綜指2007年5月29日~2010年6月8日大盤(pán)能量線(xiàn)的表現(xiàn)。圖中白色線(xiàn)位置都是大盤(pán)能量線(xiàn)80以上的峰頂階段，基本對(duì)應(yīng)的都是市場(chǎng)階段性頭部；圖中黃色箭頭是大盤(pán)能量線(xiàn)20以下波谷對(duì)應(yīng)的反彈底部。
大盤(pán)能量線(xiàn)最大的優(yōu)勢(shì)是判斷市場(chǎng)階段性頭部，底部辨別效果略差，因?yàn)閾?jù)歷史觀(guān)察“天量天價(jià)”的成功率較高，而“地量地價(jià)”的說(shuō)法依據(jù)不足，熊市中會(huì)出現(xiàn)持續(xù)地量的情況。
洞悉市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，盡在估值風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。
破譯量能密碼，看我大盤(pán)能量線(xiàn)！
大盤(pán)戰(zhàn)略：大盤(pán)均價(jià)與大盤(pán)PE
我們都知道，大盤(pán)也就是綜合指數(shù)是以個(gè)股發(fā)行總量為權(quán)重，進(jìn)行的加權(quán)平均數(shù)，其優(yōu)點(diǎn)是不因股票發(fā)行量的變化而大起大落，但也不可避免一個(gè)缺點(diǎn)，那就是受權(quán)重股影響較大，不能很好地反映市場(chǎng)的真實(shí)價(jià)值。
而最早的、最簡(jiǎn)單的指數(shù)——股價(jià)的算術(shù)平均數(shù)，卻能彌補(bǔ)加權(quán)指數(shù)的不足。因此此次升級(jí)的第二大功能就是再現(xiàn)這種算術(shù)平均數(shù)，取名“大盤(pán)均價(jià)線(xiàn)”。通過(guò)市場(chǎng)平均股價(jià)的高低變化，判斷市場(chǎng)投資價(jià)值。
據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)我們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)市場(chǎng)平均股價(jià)達(dá)到5.5元以下時(shí)，往往是價(jià)格嚴(yán)重偏離價(jià)值的時(shí)候，這時(shí)歷史性大底便會(huì)產(chǎn)生。例如大盤(pán)均價(jià)的歷史最小值出現(xiàn)在2005年7月18日4.3元，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)1000點(diǎn)附近，之后產(chǎn)生一輪兩年多的牛市行情（見(jiàn)圖1A處）；大盤(pán)均價(jià)的歷史次小值出現(xiàn)在2008年11月4日5.5元，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)1700點(diǎn)附近，成為2008年熊市下跌的終點(diǎn)（見(jiàn)圖1B處）。
圖1
以上是通過(guò)技術(shù)手段（平均股價(jià)）來(lái)判斷市場(chǎng)投資價(jià)值，接下來(lái)我們談一下如何利用經(jīng)典的估值分析（市場(chǎng)平均市盈率）來(lái)判斷大盤(pán)。
市場(chǎng)平均市盈率，也稱(chēng)大盤(pán)PE，它分為動(dòng)態(tài)市盈率和靜態(tài)市盈率兩種。動(dòng)態(tài)市盈率用紅線(xiàn)表示，靜態(tài)市盈率用黃線(xiàn)表示。需要說(shuō)明的是，此次軟件升級(jí)的大盤(pán)PE，其市盈率的計(jì)算方法與上交所不同。其中動(dòng)態(tài)市盈率是根據(jù)最新財(cái)務(wù)報(bào)表模擬年度業(yè)績(jī)計(jì)算得出，而靜態(tài)市盈率則是根據(jù)上一年（如2009年）年報(bào)中實(shí)際平均收益求得的。
同樣，歷史數(shù)據(jù)告訴我們，當(dāng)大盤(pán)PE值回落到30倍以?xún)?nèi)，尤其是達(dá)到20倍以下時(shí)，市場(chǎng)估值過(guò)低，大盤(pán)容易見(jiàn)底，可考慮逐步進(jìn)場(chǎng)投資（如圖1中C處對(duì)應(yīng)的動(dòng)態(tài)市盈率15倍，以及D處顯示的12倍的PE值）；而當(dāng)大盤(pán)PE值跨至60倍附近或60倍以上時(shí)，則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，大盤(pán)容易形成頭部。
以前我們時(shí)常困惑于，何時(shí)是市場(chǎng)的投資點(diǎn)，中國(guó)股市當(dāng)前點(diǎn)位是被高估還是低估，現(xiàn)在有了“大盤(pán)均價(jià)”和“大盤(pán)PE”兩個(gè)指標(biāo)，就不用再聽(tīng)那些股評(píng)家們，古今中外、歷史未來(lái)的長(zhǎng)篇大論了。
大盤(pán)戰(zhàn)略：多空資金
市場(chǎng)漲跌，說(shuō)白了就是多空博弈的結(jié)果，只不過(guò)我們每個(gè)人都同時(shí)扮演著多空兩個(gè)角色，我們買(mǎi)入股票就是多頭資金，賣(mài)出股票就成了做空資金。做空資金多了市場(chǎng)就要跌，做多資金增強(qiáng)市場(chǎng)就會(huì)上漲。
基于這一設(shè)想，弘歷軟件增加了另一重要功能——多空資金。
（一）指標(biāo)說(shuō)明
多空資金用以監(jiān)控市場(chǎng)中做多與做空資金的整體水平，由于中國(guó)股市目前仍為單邊市，因此不存在真正意義上的空方資金，這個(gè)統(tǒng)計(jì)分析僅是一個(gè)模擬計(jì)算結(jié)果，并非確切的資金金額，通常用于對(duì)市場(chǎng)中多空力量的定性分析。
紅柱，代表做多資金；綠柱代表做空資金。
實(shí)心紅柱，代表多方資金在增強(qiáng)；空心紅柱，代表多方資金在減弱。
實(shí)心綠柱，代表空方資金在增強(qiáng)；空心綠柱，代表空方資金在減弱。
（一）應(yīng)用價(jià)值
1．界定反彈與反轉(zhuǎn)
當(dāng)市場(chǎng)上漲時(shí)，很多人都在疑惑這是反彈還是反轉(zhuǎn)？現(xiàn)在有了多空資金的幫助，結(jié)論一目了然。
下降市場(chǎng)中的反彈，并不會(huì)聚積起過(guò)多的多頭資金，因此會(huì)出現(xiàn)紅柱的高度，整體小于綠柱高度，即做空動(dòng)力強(qiáng)于做多能量，市場(chǎng)反彈后還會(huì)繼續(xù)下跌。
下降市場(chǎng)中的反轉(zhuǎn)，一定有足夠多的做多資金涌入，明顯標(biāo)志是紅柱高度超過(guò)綠柱。
圖1
如圖1所示，大盤(pán)2008年11月下旬（A處）和12月中旬（B處）兩次反彈，紅柱都遠(yuǎn)小于前期跌勢(shì)中綠柱的高度，反彈性質(zhì)明顯。然而12月底（C處）的再次殺跌，綠柱縮小做空資金減少，隨后D處的再次上漲，紅柱高度超過(guò)綠柱，從而確立趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)。
再看2009年11月下旬（圖1中F處），紅柱高度小于位置E的綠柱，包括2010年4月上旬（H處）紅柱也低于位置G的綠柱，這就說(shuō)明大盤(pán)下跌時(shí)做空動(dòng)力強(qiáng)，而反彈時(shí)做多資金不足，典型的下降趨勢(shì)。同時(shí)留意紅柱H后面的綠柱仍在激增，顯然市場(chǎng)還遠(yuǎn)沒(méi)有見(jiàn)底。
追蹤趨勢(shì)順勢(shì)交易:
（1）當(dāng)實(shí)心紅柱不斷增長(zhǎng)，表明做多資金在不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)紅柱由實(shí)心轉(zhuǎn)為空心時(shí)減倉(cāng)；
（2）空心紅柱不斷縮短，表明市場(chǎng)做多資金在逐步減少，但多頭仍然占據(jù)主動(dòng)，上升趨勢(shì)還未完全破壞，此時(shí)應(yīng)提高警惕，一旦該指標(biāo)由紅柱翻成綠柱，多轉(zhuǎn)空時(shí)就要考慮止損了；
（3）當(dāng)實(shí)心綠柱不斷增長(zhǎng)，表明空方資金在不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)正處于弱勢(shì)下跌階段；
（4）當(dāng)空心綠柱不斷縮短，表明市場(chǎng)中空方資金在逐步減弱，但市場(chǎng)整體仍是弱勢(shì)，操作上以觀(guān)望為主，一旦該指標(biāo)由綠柱翻成紅柱，表明趨勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，再考慮進(jìn)場(chǎng)。
圖2
圖2顯示大盤(pán)在2010年4月8日（A處），紅柱由實(shí)心變?yōu)榭招?，市?chǎng)做多資金開(kāi)始減少，我們也應(yīng)順勢(shì)減倉(cāng)操作，隨后指數(shù)緩慢回落。至4月19日紅柱變成綠柱（B處），空方開(kāi)始主導(dǎo)市場(chǎng)，仍應(yīng)繼續(xù)減持，后面做空資金大量涌現(xiàn)，實(shí)心綠柱則不斷增長(zhǎng)。C處（5月14日）之后，綠柱雖然由實(shí)心變成空心，但顏色仍然未發(fā)生變化，市場(chǎng)仍然處于弱勢(shì)，宜繼續(xù)觀(guān)望。
多空資金，讓您時(shí)刻掌握博弈陣營(yíng)之動(dòng)向，游刃有余在風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)之間。
板塊戰(zhàn)略
秉承“炒股向投資回歸”的思想，在新增大盤(pán)戰(zhàn)略功能的同時(shí)還加入了板塊估值方面的內(nèi)容，所有行業(yè)及概念板塊均可以按估值高低進(jìn)行排序，并以柱狀的直觀(guān)圖形進(jìn)行顯示，這便是專(zhuān)業(yè)版軟件的又一大功能--板塊戰(zhàn)略。
我們經(jīng)常困惑究竟該參與哪些板塊，尤其在大盤(pán)底部階段，那些被價(jià)值低估的板塊最容易成為主力入駐的對(duì)象。現(xiàn)在有了“板塊戰(zhàn)略”功能，將使這些板塊一目了然。
實(shí)戰(zhàn)意義：板塊估值排序，尋找價(jià)值洼地：
打開(kāi)板塊戰(zhàn)略功能，首先我們可以看到里面有六張數(shù)據(jù)圖表，前面四張即為板塊市盈率排行，分別為動(dòng)態(tài)市盈率—行業(yè)、動(dòng)態(tài)市盈率—概念、靜態(tài)市盈率—行業(yè)和靜態(tài)市盈率—概念。
圖1
之所以出現(xiàn)四個(gè)板塊市盈率，是因?yàn)槭紫劝鍓K有“行業(yè)”和“概念”兩種劃分標(biāo)準(zhǔn)，其次市盈率又可分為“動(dòng)態(tài)市盈率”和“靜態(tài)市盈率”兩種。
一般認(rèn)為市盈率越高的板塊，其業(yè)績(jī)透支程度越高，因此當(dāng)我們?cè)跊Q定投資時(shí)，首先可以將投資范圍大致劃定在市盈率30倍以下的板塊。
如圖1所示，截止2010年7月16日動(dòng)態(tài)市盈率低于30倍的行業(yè)板塊只有9個(gè)，鼠標(biāo)左鍵單擊某板塊的柱狀線(xiàn)，即可查看該板塊所包含的所有個(gè)股。
另外，估值分析的第二個(gè)指標(biāo)是市凈率。
市凈率=股價(jià)/每股凈資產(chǎn)
該指標(biāo)考察的是價(jià)格偏離價(jià)值的遠(yuǎn)近，股價(jià)即價(jià)格，是一個(gè)經(jīng)常變動(dòng)值，而一個(gè)股票的價(jià)值（即每股凈資產(chǎn)）卻是一個(gè)相對(duì)固定值，這樣就可以根據(jù)市凈率辨別一只股票及一個(gè)板塊的投資價(jià)值。
正常情況下，股價(jià)都會(huì)略高于每股凈資產(chǎn)，這是因?yàn)楣善背吹氖且患疑鲜泄镜奈磥?lái)發(fā)展，所以3倍市盈率以?xún)?nèi)都被認(rèn)為正常，數(shù)值越低的板塊或個(gè)股越具有投資價(jià)值。
圖1中下方的兩個(gè)圖表即為板塊市凈率排行，分別為市凈率—行業(yè)和市凈率—概念，截止2010年7月16日低于2倍市凈率的行業(yè)有3個(gè)，包括鋼鐵1.37倍、工程建筑1.93倍和銀行1.99倍。
“先大盤(pán)再板塊后個(gè)股”，弘歷的先進(jìn)投資理念進(jìn)一步在工具中得到了完善。掘金板塊價(jià)值，捕捉強(qiáng)中更強(qiáng)，板塊戰(zhàn)略——投資的指南針、股市的尋寶圖。
黑馬過(guò)濾器
黑馬過(guò)濾器是一個(gè)自動(dòng)選股的平臺(tái)，在此平臺(tái)上有三個(gè)選股方案：防守型、成長(zhǎng)型和強(qiáng)勢(shì)型。
一、方案解析
1．防守型股票池
這類(lèi)股票投資價(jià)值較大，較低于正常的價(jià)格水平，比其他股票具有更大的上漲空間。通常該類(lèi)股票在市場(chǎng)中的表現(xiàn)較弱，交投較冷清，且可能伴有不同程度的套牢盤(pán)。由于該類(lèi)股票很少大漲大跌，受關(guān)注度較低，買(mǎi)入風(fēng)險(xiǎn)較小，同時(shí)受益也一般。大部分時(shí)間隨大勢(shì)處于沉睡狀態(tài)。
上漲行情中該類(lèi)股票稱(chēng)為弱勢(shì)股，下跌行情中稱(chēng)為超跌股。弱勢(shì)股在后期會(huì)有補(bǔ)漲行為，成為強(qiáng)勢(shì)股。超跌股是短線(xiàn)野馬的搖籃，可能成為上漲第一階段領(lǐng)漲的股票。
在大盤(pán)下跌過(guò)程中，防守型股票會(huì)越來(lái)越多，超過(guò)其他兩類(lèi)股票，累積到一定程度會(huì)帶領(lǐng)大盤(pán)開(kāi)始反彈。在反彈中該類(lèi)型股票表現(xiàn)最好，是買(mǎi)入的首選。
2．成長(zhǎng)型股票池
該類(lèi)股票業(yè)績(jī)優(yōu)良，公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)低，內(nèi)在價(jià)值穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)低。在市場(chǎng)中的表現(xiàn)較好，買(mǎi)入者信心較足，市場(chǎng)信息面較為穩(wěn)定，操縱難度較大。股票走勢(shì)主要跟隨大盤(pán)，買(mǎi)入存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，平均漲幅跑贏(yíng)大盤(pán)，收益基本穩(wěn)定，適合中長(zhǎng)線(xiàn)投資者。
上漲行情中該類(lèi)股票會(huì)持續(xù)走強(qiáng)，成長(zhǎng)性好的會(huì)成為長(zhǎng)線(xiàn)慢牛股，上漲空間主要結(jié)合內(nèi)在價(jià)值，達(dá)到內(nèi)在價(jià)值后則該股失去成長(zhǎng)性。在上漲末期，該類(lèi)股票會(huì)長(zhǎng)期震蕩，緩慢下跌。
下跌行情中，該類(lèi)股票數(shù)量最少。所謂長(zhǎng)得越好的股票會(huì)跌得越深。股票價(jià)格一旦低于內(nèi)在價(jià)值時(shí)就會(huì)出現(xiàn)成長(zhǎng)性，伴隨著行情的持續(xù)下跌，該類(lèi)股票會(huì)越來(lái)越多。且中間會(huì)有經(jīng)常性的反彈，并且反彈幅度較大，伴隨經(jīng)常性的短期波動(dòng)。
3．強(qiáng)勢(shì)型股票池
顧名思義，強(qiáng)勢(shì)型就是漲得好的意思，即基本都是短期處于上升趨勢(shì)的股票。該類(lèi)股票在市場(chǎng)中的表現(xiàn)最好，容易吸引投資者的眼球，是最活躍的一類(lèi)股票。該類(lèi)股票短期強(qiáng)于大盤(pán)，具有一定的抗跌性，短期往往有不錯(cuò)表現(xiàn)；由于操作非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較大，失敗率較高，適合中短線(xiàn)激進(jìn)型投資者。
上漲行情中“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，該類(lèi)股票漲幅誘人，涌現(xiàn)出很多黑馬。但是由于物極必反，會(huì)產(chǎn)生回落，并不是漲得越好后期就一定漲。隨著股價(jià)的上漲，風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，盲目買(mǎi)入，容易買(mǎi)在短期頭部。當(dāng)強(qiáng)勢(shì)型股票最多時(shí)，說(shuō)明行情上漲是健康的；如果強(qiáng)勢(shì)型股票很少，說(shuō)明行情即將結(jié)束，需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
下跌行情中該類(lèi)股票比較抗跌，在反彈行情中拉升幅度較大，但持續(xù)性較差，賣(mài)出需及時(shí)。
4．總結(jié)
防守型股票僅從股價(jià)的角度出發(fā)，可選出低于市場(chǎng)水平的股票。只要在市場(chǎng)價(jià)格水平線(xiàn)以下，不論是上漲、下跌還是橫盤(pán)，都會(huì)進(jìn)入防守型股票池。
成長(zhǎng)型股票從股價(jià)與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出發(fā)，選出低于其內(nèi)在價(jià)值的股票。只要在內(nèi)在價(jià)值之下，不論是上漲、下跌還是橫盤(pán)，都會(huì)進(jìn)入成長(zhǎng)型股票池。如果公司業(yè)績(jī)不好，股價(jià)再低也不具有成長(zhǎng)性。
強(qiáng)勢(shì)型股票僅從技術(shù)分析的角度出發(fā)，選出近期相對(duì)于大盤(pán)走勢(shì)較強(qiáng)的股票。只要近期走勢(shì)比大盤(pán)強(qiáng)，不論股價(jià)是高是低，公司業(yè)績(jī)是好是壞，都會(huì)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)型股票池。
一只股票可能同時(shí)兼具這三種特性，可能具備兩種特性，也可能只具備一種特性，或者一種都不具備。
一般底部區(qū)域防守型、成長(zhǎng)型股票較多；頂部區(qū)域成長(zhǎng)型、強(qiáng)勢(shì)型股票較多。
二、實(shí)戰(zhàn)解析
1．橫盤(pán)方案
橫盤(pán)時(shí)，由于市場(chǎng)方向不明確，多空雙方意見(jiàn)不統(tǒng)一，股價(jià)來(lái)回波動(dòng)，很多股票剛突破就遭受拋壓，行情遲遲不能啟動(dòng)。此時(shí)選擇強(qiáng)勢(shì)型股票很可能失敗，可以選擇防守型股票或成長(zhǎng)型股票，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)行情向上突破時(shí)，根據(jù)強(qiáng)者恒強(qiáng)，選擇強(qiáng)勢(shì)股收益較大，但是要冒一定的風(fēng)險(xiǎn)；選擇成長(zhǎng)型股票收益較為穩(wěn)定；選擇防守型股票，風(fēng)險(xiǎn)小，但收益一般。
2．超跌方案
當(dāng)大盤(pán)經(jīng)過(guò)大跌以后，有向上反彈需求，此時(shí)超跌的股票反彈力度較大，即可選擇防守型股票。反彈結(jié)束后，行情會(huì)繼續(xù)下跌，要及時(shí)賣(mài)出，就算是強(qiáng)勢(shì)股、業(yè)績(jī)優(yōu)良股也要賣(mài)出。
3．避險(xiǎn)方案
對(duì)于專(zhuān)業(yè)技術(shù)較差的投資者，無(wú)法準(zhǔn)確選擇投資品種，判斷買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，盡量能夠降低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定獲利，最好不操作強(qiáng)勢(shì)股、ST股票。可以選擇防守型股票、成長(zhǎng)型股票來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。而成長(zhǎng)型股票收益較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)與收益適中。
4．綜合方案
如果股票同時(shí)具有成長(zhǎng)型和防守型的特征，那么風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步降低。如果股票同時(shí)具有成長(zhǎng)型和強(qiáng)勢(shì)型特征，那么上漲幅度會(huì)更大。
圖１新希望（000876）2010年1月18日—12月17日日線(xiàn)圖
如圖１所示，新希望（000876），是在 2010年7月6日用黑馬過(guò)濾器選出的防守型兼成長(zhǎng)型的股票，其成為了本輪行情的黑馬股，一路飆升。
最后，需要提醒投資者的是多種特性可以增強(qiáng)投資概率，但并不是越多越好。
四度空間--尋找股價(jià)運(yùn)動(dòng)中的價(jià)值中樞
在圖表中對(duì)于價(jià)格的分析，其中最根本最直接的表現(xiàn)就是趨勢(shì)。在趨勢(shì)理論中告訴我們一個(gè)非常重要的概念，那就是支撐和阻擋，也就是我們常說(shuō)的支撐和壓力。
那么到底什么是支撐？為什么他可以起到支撐作用？我們假定市場(chǎng)在某個(gè)支撐區(qū)域波動(dòng)了一段時(shí)間后開(kāi)始向上移動(dòng)，此時(shí)多頭者在支撐區(qū)域附近買(mǎi)入后非常高興，但是心猶不足，后悔沒(méi)有買(mǎi)入更多的籌碼，于是期待如果股價(jià)再次回到支撐區(qū)域，那么就可以買(mǎi)入更多的籌碼了。而空頭者終于意識(shí)到自己的踏空行為，于是同樣期待股價(jià)能夠再次回到該支撐區(qū)域可以買(mǎi)入籌碼。還有一種人是猶豫不決者，他們同樣意識(shí)到市場(chǎng)的價(jià)格將會(huì)進(jìn)一步上漲，于是也期待著入場(chǎng)的機(jī)會(huì)。于是造成了最終的結(jié)果，一旦股價(jià)再次回到支撐區(qū)域，人們會(huì)一致看多，買(mǎi)入籌碼，推動(dòng)股價(jià)進(jìn)一步上漲，于是支撐區(qū)域?qū)蓛r(jià)起到了支撐作用，推動(dòng)股價(jià)的上漲。
在支撐區(qū)域發(fā)生的交易越頻繁，就意味著越多的市場(chǎng)參與者參與了該處的交易，因此該支撐區(qū)域就越發(fā)重要。支撐區(qū)域的重要程度簡(jiǎn)單來(lái)看就取決于市場(chǎng)在該處所經(jīng)歷的時(shí)間以及該區(qū)域的成交量的累積量。并且我們需要知道，如果股價(jià)向下打破了某一支撐區(qū)域，則該區(qū)域?qū)笫袑⑵鸬綁褐谱饔?，于是支撐力將轉(zhuǎn)換為壓力，其重要性是相當(dāng)?shù)摹?br> 其實(shí)這里我們所說(shuō)的股價(jià)運(yùn)動(dòng)中所形成的某一支撐或壓制區(qū)域也可以稱(chēng)為階段性的市場(chǎng)價(jià)值中樞。經(jīng)濟(jì)學(xué)里講到價(jià)格圍繞著價(jià)值上下波動(dòng)，商品的價(jià)值也就體現(xiàn)著股價(jià)波動(dòng)過(guò)程中市場(chǎng)認(rèn)可度最高的價(jià)格區(qū)域。而股票交易中，如果在一段時(shí)間內(nèi)，股價(jià)圍繞著某個(gè)小幅的價(jià)格區(qū)域上下波動(dòng)，股價(jià)在該區(qū)域停留的時(shí)間越長(zhǎng)，該處的成交量越大，那么代表股價(jià)在市場(chǎng)交易中人們對(duì)于該價(jià)格區(qū)域的認(rèn)可度越高，從交易的角度來(lái)看，也代表該處買(mǎi)入的籌碼較多，所以可以把這以?xún)r(jià)格區(qū)間當(dāng)做這段時(shí)間的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)處理。
在圖表分析中，我們經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)在一段時(shí)間內(nèi)幾根或者十幾根K線(xiàn)的價(jià)格區(qū)間是一致的，那么我們可以把這個(gè)價(jià)格區(qū)間標(biāo)記出來(lái)，當(dāng)做關(guān)鍵的價(jià)格區(qū)間，通過(guò)股價(jià)后期的突破方向?qū)τ谖磥?lái)進(jìn)行判斷。他的優(yōu)勢(shì)在于通過(guò)這種方法即可以對(duì)短期市場(chǎng)進(jìn)行分析，還可以對(duì)中期或者長(zhǎng)期市場(chǎng)進(jìn)行分析。
具體分析方法如下：
（一）、一般情況下，我們可以將K線(xiàn)圖中連續(xù)幾根K線(xiàn)的平移區(qū)域，即價(jià)格的共同部分，如圖1所示，在A(yíng)處矩形的下沿是連續(xù)4根K線(xiàn)共同價(jià)格區(qū)間的低點(diǎn)，而矩形的上沿是4根K線(xiàn)共同區(qū)間最高價(jià)，而矩形的下沿則代表4根K線(xiàn)共同交易的價(jià)格區(qū)間的最低價(jià)。我們把A所在的矩形區(qū)間可以看做是股價(jià)運(yùn)動(dòng)中的一個(gè)關(guān)鍵價(jià)格區(qū)間或者稱(chēng)為市場(chǎng)價(jià)值中樞，當(dāng)股價(jià)向上突破A處后，股價(jià)將展開(kāi)上漲，反之，后期下跌。價(jià)值中樞區(qū)域內(nèi)部形成的時(shí)間越長(zhǎng)，也就是說(shuō)K線(xiàn)數(shù)目越多，那么作用力越強(qiáng)。
圖1
（二）、在實(shí)際分析中，如果價(jià)值中樞連續(xù)上移，則價(jià)值中樞對(duì)后市起到支撐作用，市場(chǎng)趨勢(shì)向上運(yùn)行，如果市場(chǎng)價(jià)值中樞向下移動(dòng)，則價(jià)值中樞對(duì)后市起到壓制作用，市場(chǎng)的趨勢(shì)向下運(yùn)動(dòng)。在上升趨勢(shì)中，前一個(gè)價(jià)值中樞對(duì)股價(jià)起到支撐作用，在下降趨勢(shì)中，前一個(gè)價(jià)值中樞對(duì)股價(jià)起到壓制作用。
如圖2中，滬市大盤(pán)07年8月到08年1月走勢(shì)圖，其中A、B、C、D、E、F、G、H分別是股價(jià)運(yùn)行途中的一個(gè)關(guān)鍵價(jià)格區(qū)域。A處是短期單邊上升途中一個(gè)短暫的停留點(diǎn)，A處由4跟K線(xiàn)平移組成，后期第5跟K線(xiàn)突破A處，股價(jià)繼續(xù)上行，而在B處再次經(jīng)過(guò)6根K線(xiàn)后展開(kāi)回調(diào)，但是回調(diào)中受到A處的支撐，操作中可以在該處逢低吸納；接下來(lái)在C處，股價(jià)又經(jīng)過(guò)一段短暫的盤(pán)整區(qū)域，連續(xù)6根K線(xiàn)處于一個(gè)加個(gè)區(qū)域內(nèi)橫盤(pán)，股價(jià)雖有短暫回調(diào)，但回調(diào)中又正好受到B處的支撐再次上漲，當(dāng)沖過(guò)C處后，繼續(xù)上行；再往后來(lái)看，股價(jià)在D處展開(kāi)調(diào)整，而調(diào)整的低點(diǎn)又受到C出的支撐從而展開(kāi)反彈。當(dāng)股價(jià)向下突破D、C之后，陸續(xù)開(kāi)始展開(kāi)下跌，在E處連續(xù)7根K線(xiàn)展開(kāi)平移，再次形成一個(gè)價(jià)格的平移區(qū)域。股價(jià)向下突破則繼續(xù)展開(kāi)下移，下跌途中，展開(kāi)上漲的標(biāo)志則需要出現(xiàn)一個(gè)關(guān)鍵的價(jià)格區(qū)域，并且股價(jià)向上突破，如F處，反彈中短暫的空間到前期的價(jià)值中樞E處，再次回調(diào)到達(dá)前期價(jià)值中樞F處形成一個(gè)新的價(jià)值中樞G，當(dāng)G處向上突破后展開(kāi)上漲，在上漲途中，股價(jià)在H處又一次形成一個(gè)短暫的價(jià)值中樞，而需要注意的是H處又正好受到歷史上升趨勢(shì)的最高的價(jià)值中樞D處的壓制，后期股價(jià)在H處的價(jià)值中樞位置向下突破，下降展開(kāi)。
圖2
（三）、在市場(chǎng)分析中，我們可以只從價(jià)格的角度來(lái)分析，即只看K線(xiàn)，不管價(jià)格，如上面的分析過(guò)程。當(dāng)然也可以從時(shí)間的角度和價(jià)格的角度進(jìn)行結(jié)合，通常情況下，可以以一周作為研究單位（當(dāng)然也可以用其他周期），以一周的時(shí)間劃分可以分為下面幾種情況。
1、 周一或周二上漲而周三到周五橫盤(pán)，這種情況下，周三到周五將會(huì)形成一個(gè)小的價(jià)值中樞，雖然市場(chǎng)上攻受阻，但是后期向上突破的概率極大。如圖3中600130波導(dǎo)股份在A(yíng)處09年1月到09年2月中一周的走勢(shì)圖，周一到周二出現(xiàn)上漲，股價(jià)在周三到周五形成一個(gè)短暫的價(jià)值中樞，后期股價(jià)繼續(xù)上漲。
圖3
2、 周一周二周三橫盤(pán)，周四周五上漲，價(jià)值中樞形成于前半周，股價(jià)向上突破，是一種典型的上攻走勢(shì)。當(dāng)然如果周五股價(jià)出現(xiàn)回抽，那么也會(huì)受到前半周價(jià)值中樞的支撐。如圖4中，600133 東湖高新A處在2009年1月19日周一開(kāi)始到周三1月21日形成一個(gè)價(jià)值中樞平臺(tái)，從周四開(kāi)始，逐漸向上突破，接下來(lái)的一周里，股價(jià)開(kāi)始展開(kāi)上漲。
圖4
3、 周一周二下跌而周三到周五橫盤(pán)，顯示在下跌途中形成一個(gè)價(jià)值中樞，有止跌的跡象，但是整體來(lái)看，這里往往是一種誘多的現(xiàn)象，后期繼續(xù)下挫的概率極大。圖5中600133 東湖高新在A(yíng)處2008年12月23日到12月26日這周的走勢(shì)圖，其中周一周二收出下挫的陰線(xiàn)，從周二的下影線(xiàn)到周三周四周五形成一段價(jià)格平移區(qū)，其中周五雖然形成一根陽(yáng)線(xiàn)，但是最終沒(méi)有擋住下周的下挫。
圖5
4、 周一周二周三橫盤(pán)，周四周五下跌，價(jià)值中樞平移后市場(chǎng)向下突破，后期繼續(xù)下跌，當(dāng)然不排除周五的反抽收陽(yáng)，但是整體的下降勢(shì)頭已經(jīng)形成。在圖6中，600133 東湖高新在圖中A處08年8月4日到8月8日一周的走勢(shì)圖，其中前半周周一到周四形成一個(gè)價(jià)格的共同區(qū)域，即市場(chǎng)價(jià)值中樞形成，周五直接跌破該區(qū)域，接下來(lái)的一周則展開(kāi)下跌走勢(shì)。
圖6
當(dāng)然，關(guān)于時(shí)間和價(jià)格結(jié)合的分析方法，我們有一套系統(tǒng)的分析方法，那就是市場(chǎng)輪廓理論，即四度空間分析。在弘歷軟件中，四度空間本身就是把股價(jià)按照周單位進(jìn)行分析的，每周又是將每一個(gè)交易日進(jìn)行排列組合，在四度空間中，圖形周最寬的區(qū)域就是每周的價(jià)值中樞，我們可以按照上述的分析理論在四度空間當(dāng)中直接應(yīng)用。舉例來(lái)看，圖7中顯示的是大盤(pán)08年10月到09年3月的四度空間走勢(shì)圖，每一個(gè)圖形代表一周，他是由周一到周五五個(gè)不同的符號(hào)組成的，圖中最寬的區(qū)域是我們本文中搜談到的價(jià)格移動(dòng)中的關(guān)鍵區(qū)域，也就是市場(chǎng)價(jià)值中樞，我們可以看到，在A(yíng)處價(jià)值中樞相對(duì)比較密集，A點(diǎn)到B點(diǎn)，價(jià)值中樞在不斷下移，市場(chǎng)下跌，而B(niǎo)點(diǎn)到C點(diǎn)，價(jià)值中樞持續(xù)上移，股指一路上漲，其中在A(yíng)點(diǎn)一下，市場(chǎng)上漲速度較慢，是受到前期價(jià)值中樞的壓制，但是在A(yíng)處以上，股指開(kāi)始加速上漲，從C點(diǎn)到D點(diǎn)，股價(jià)展開(kāi)回調(diào)，價(jià)值中樞由平移到股價(jià)跌破向下，而D點(diǎn)所在位置又是前期A(yíng)點(diǎn)價(jià)值中樞所在位置，因此市場(chǎng)在此區(qū)域受到支撐展開(kāi)反彈。
圖7
總之，市場(chǎng)是有規(guī)律的，本文從另外一個(gè)角度闡述了市場(chǎng)行為包容消化一切的股市公理，希望借此能夠幫助大家開(kāi)拓思維，在股市分析中能夠相互配合相互驗(yàn)證，游刃有余。
薛斯買(mǎi)點(diǎn)應(yīng)用技巧
在股市投資中，很多投資者都想買(mǎi)在一波上漲行情開(kāi)始的位置，但又苦于找不到逢低吸納的方法。筆者就借助薛斯買(mǎi)點(diǎn)，來(lái)捕捉股票的起漲點(diǎn)。
薛斯通道簡(jiǎn)介：
1.薛斯通道
薛斯通道是判斷股價(jià)運(yùn)行區(qū)間及相應(yīng)壓力位、支撐位的通道類(lèi)指標(biāo)。它主要針對(duì)震蕩性的股票，在股票上升的過(guò)程中做到高拋低吸，獲取波段的利潤(rùn)。
2.薛斯通道的組成
薛斯通道包括兩組通道指標(biāo)，分別是長(zhǎng)期大通道指標(biāo)和短期小通道指標(biāo)。股價(jià)實(shí)際上是被短期小通道包容著在長(zhǎng)期大通道中上下運(yùn)行，薛斯通道又可分為四條軌道線(xiàn)：
內(nèi)下軌（白線(xiàn)）代表短期支撐，內(nèi)上軌（黃線(xiàn)）代表短期壓力。
外下軌（藍(lán)線(xiàn)）代表長(zhǎng)期支撐，外上軌（紅線(xiàn)）代表長(zhǎng)期壓力。
3.薛斯通道的方向研判
長(zhǎng)期大通道是反映股票的長(zhǎng)期運(yùn)行趨勢(shì)，而短期小通道則反映股票的短期運(yùn)行趨勢(shì)。當(dāng)長(zhǎng)期大通道和短期小通道都轉(zhuǎn)折向上時(shí)，說(shuō)明長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)都已經(jīng)走好，投資者可以順勢(shì)做多。反之，當(dāng)長(zhǎng)期大通道和短期小通道都轉(zhuǎn)折向下時(shí)，說(shuō)明長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)都已經(jīng)走壞，投資者可以順勢(shì)做空。當(dāng)長(zhǎng)期大通道和短期小通道水平運(yùn)動(dòng)時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)處于盤(pán)整震蕩中，投資者可以在此做高拋低吸，賺取波段的差價(jià)。
薛斯買(mǎi)點(diǎn)的應(yīng)用：
1.薛斯買(mǎi)點(diǎn)的走勢(shì)特征
當(dāng)薛斯通道大通道方向向下時(shí)，內(nèi)下軌下穿外下軌后，股價(jià)突然向上快速反彈，內(nèi)下軌又重新上穿外下軌時(shí)形成的交叉點(diǎn)，我們稱(chēng)之為薛斯買(mǎi)點(diǎn)。
2.薛斯買(mǎi)點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)條件
（1）內(nèi)下軌上穿外下軌時(shí)，內(nèi)下軌道線(xiàn)開(kāi)始轉(zhuǎn)折向上，兩條軌道線(xiàn)最好能有效分離。
（2）股價(jià)收陽(yáng)線(xiàn)，最好短期內(nèi)成交量能持續(xù)放大。
3.薛斯買(mǎi)點(diǎn)+OSC共振買(mǎi)入法
OSC又稱(chēng)為震蕩量指標(biāo)，它是擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)的一種，它以0值為中線(xiàn)。OSC數(shù)值在零以上，說(shuō)明股價(jià)處于強(qiáng)勢(shì)；OSC數(shù)值在零之下，說(shuō)明股價(jià)處于弱勢(shì)。
MAOSC線(xiàn)代表股價(jià)的運(yùn)動(dòng)方向和趨勢(shì)，投資者可以根據(jù)OSC和MAOSC的金叉和死叉來(lái)輔助決策買(mǎi)賣(mài)。當(dāng)OSC曲線(xiàn)從下方向上穿越MAOSC線(xiàn)時(shí)，是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)；當(dāng)OSC曲線(xiàn)從上方向下穿越MAOSC線(xiàn)時(shí)，是賣(mài)出時(shí)機(jī)。
當(dāng)薛斯買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)以后，說(shuō)明股價(jià)短期內(nèi)有上漲的可能。如果此時(shí)OSC金叉MAOSC，則買(mǎi)進(jìn)的成功率會(huì)大大提高。因此，我們可以綜合這兩種指標(biāo)來(lái)輔助我們把握股票的起漲點(diǎn)。
如圖1所示，東風(fēng)科技的日線(xiàn)圖。在圖中A處，出現(xiàn)藍(lán)色的薛斯買(mǎi)點(diǎn)信號(hào)，對(duì)應(yīng)的OSC線(xiàn)金叉MAOSC線(xiàn)（B處），成交量開(kāi)始出現(xiàn)放大。此時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)薛斯通道的內(nèi)下軌線(xiàn)（a線(xiàn)）和外下軌線(xiàn)（b線(xiàn)）也開(kāi)始向上轉(zhuǎn)折，預(yù)示趨勢(shì)已經(jīng)走好，投資者可以順勢(shì)買(mǎi)進(jìn)。
圖1——東風(fēng)科技（600081）09年7月28日—09年11月6日日線(xiàn)圖
薛斯買(mǎi)點(diǎn)的使用細(xì)節(jié)：
1.當(dāng)薛斯買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)以后，如果內(nèi)下軌道線(xiàn)和外下軌道線(xiàn)方向仍然向下，并沒(méi)有出現(xiàn)向上轉(zhuǎn)折時(shí)，則不能買(mǎi)進(jìn)，此時(shí)薛斯買(mǎi)點(diǎn)的失誤率較大。
2.當(dāng)薛斯買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)以后，股價(jià)開(kāi)始上漲，但成交量卻沒(méi)有隨之放大，一旦收盤(pán)價(jià)跌破5日均線(xiàn)，建議逢高出局。
3.薛斯買(mǎi)點(diǎn)主要用于急速下跌以后的抄底買(mǎi)入，投資者在參與時(shí)一定要控制好倉(cāng)位，設(shè)置好止損位，防止出現(xiàn)抄底不成反被套的尷尬局面。
強(qiáng)弱王—強(qiáng)弱分水嶺
當(dāng)投資者面對(duì)同樣一輪上升行情時(shí)，可是投資結(jié)果卻會(huì)有這天壤之別。有些人可以接著一輪行情，收益能遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏(yíng)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)幾倍的利潤(rùn)；有些人基本上通過(guò)自己的操作能獲得與市場(chǎng)相近的收益；還有些人會(huì)經(jīng)常的感嘆：“賺了指數(shù)不賺錢(qián)”，這類(lèi)投資者的收益還趕不上市場(chǎng)同期的上漲幅度。為什么會(huì)有這樣的差別呢？
同樣是股票，有些股票能跑贏(yíng)市場(chǎng)，市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)候，它們調(diào)整的幅度較小，具有強(qiáng)烈的抗跌性，市場(chǎng)上漲的時(shí)候，它們的漲速遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于同期市場(chǎng)，所以我們稱(chēng)其為強(qiáng)勢(shì)股。
有些股票和市場(chǎng)的整體走勢(shì)相近，指數(shù)上漲它們也保持同樣的速度進(jìn)行上漲；市場(chǎng)下跌它們跟著一塊下跌，我們稱(chēng)其為同勢(shì)股；
有些股票的上漲幅度趕不上市場(chǎng)，市場(chǎng)上漲的時(shí)候它們的漲幅不如同期市場(chǎng)；當(dāng)市場(chǎng)下跌的時(shí)候，它們的跌幅卻大于同期市場(chǎng)的跌幅；我們稱(chēng)其為弱勢(shì)股。
那么我們?cè)趺茨艽_定自己手里的股票是屬于強(qiáng)勢(shì)股還是弱勢(shì)股呢？今天的弱勢(shì)股可以轉(zhuǎn)變?yōu)槊魈斓膹?qiáng)勢(shì)股、昨日的強(qiáng)勢(shì)股也許到今日又變成弱勢(shì)股了。在不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境中投資者顯得越來(lái)越吃力，弘歷強(qiáng)弱王橫空出世解決了這一技術(shù)問(wèn)題，給廣大投資者帶來(lái)了福音。
一、 功能解析：
1、 調(diào)用方法，點(diǎn)擊弘歷專(zhuān)業(yè)版軟件右側(cè)的“網(wǎng)”，從“八大天王”中選擇“強(qiáng)弱王”，即可。
2、 指標(biāo)構(gòu)成
一條白線(xiàn)代表個(gè)股強(qiáng)弱線(xiàn)
一條黃線(xiàn)代表大盤(pán)指數(shù)強(qiáng)度
綠色帶---表明個(gè)股弱于同期市場(chǎng)
紅色帶---表明個(gè)股強(qiáng)于同期市場(chǎng)
圖1
二、 實(shí)戰(zhàn)意義：
同樣是上升或下降，股票所表現(xiàn)出的力度不同，由此存在著幅度上的巨大差異。為了考察股票漲跌的力度，人們發(fā)明了諸如RSI之類(lèi)的強(qiáng)弱指標(biāo)。但是，事物總是相對(duì)的，只有經(jīng)過(guò)比較才能知道強(qiáng)弱的真正差別。對(duì)于個(gè)股來(lái)說(shuō)，毫無(wú)疑問(wèn)大盤(pán)是最好的參照標(biāo)準(zhǔn)，于是，強(qiáng)弱王指標(biāo)應(yīng)運(yùn)而生。
通過(guò)比較個(gè)股與大盤(pán)的漲跌力度，找到其中的差異，并且用最直觀(guān)的方式展現(xiàn)出來(lái)，以此為買(mǎi)賣(mài)及持股提供決策根據(jù)，是強(qiáng)弱王指標(biāo)的突出作用。
圖2
箱 體 王
在證券市場(chǎng)中技術(shù)分析投資者經(jīng)常流傳有這樣的說(shuō)法“橫有多高，豎有多長(zhǎng)”，這里最主要指的是長(zhǎng)期橫盤(pán)的股票一旦突破整理平臺(tái)，只要市場(chǎng)給出合適的投資環(huán)境，那么這類(lèi)走勢(shì)的股票他的股價(jià)將會(huì)進(jìn)入到一個(gè)快速飆升階段。
一、 功能解析：
絕大部分股票的漲跌都伴隨不同程度的上下震蕩，在一個(gè)趨勢(shì)的上升或下降過(guò)程當(dāng)中，這種震蕩不可避免。但是，在趨勢(shì)方向不變的基礎(chǔ)上，股票的震蕩幅度是有限度的，只有超過(guò)了這個(gè)限度，趨勢(shì)才可能發(fā)生改變。這就是箱體王的理論根基。
圖1
二、 實(shí)戰(zhàn)意義：
價(jià)格運(yùn)行的過(guò)程，實(shí)際上是“平衡—上漲（或下跌）--新的平衡”這樣一個(gè)過(guò)程，平衡一旦被向上打破，價(jià)格即將再次上漲；平衡如果被向下打破，那么價(jià)格將加速下跌。
我們通過(guò)弘歷專(zhuān)業(yè)版軟件中的箱體王選股，可以在市場(chǎng)穩(wěn)定的時(shí)候去跟蹤突破箱體的股票。
圖2
神奇的時(shí)間黑洞
技術(shù)分析主要包括量、價(jià)、時(shí)、空四個(gè)要素，而我們一般都是以?xún)r(jià)格、成交量為主要研究手段，往往忽視了時(shí)間因素。但時(shí)間是研究股市十分重要的因素，傳統(tǒng)的時(shí)間研究工具主要是費(fèi)氏時(shí)間窗、菲波拉契時(shí)間窗等，但對(duì)于大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)往往較難把握。弘歷時(shí)間黑洞是在傳統(tǒng)時(shí)間理論基礎(chǔ)上，集合弘歷時(shí)間窗、弘歷螺旋等功能研制而成。其優(yōu)點(diǎn)是把重要的時(shí)間變盤(pán)點(diǎn)明確標(biāo)識(shí)出來(lái)，提示變盤(pán)的時(shí)間及方向。
一、時(shí)間黑洞的基本用法：
時(shí)間黑洞在周K 線(xiàn)、日K線(xiàn)中都可使用，但是在周K線(xiàn)圖上的準(zhǔn)確率要高于日K線(xiàn)。出現(xiàn)時(shí)間黑洞表示變盤(pán)的時(shí)間已到，但具體向上變盤(pán)，還是向下變盤(pán)甚或橫盤(pán)運(yùn)動(dòng)并不確定，只是在這一時(shí)間段內(nèi)投資者必須高度提防。一般情況下具有以下規(guī)律：時(shí)間黑洞出現(xiàn)在底部則向上變盤(pán)的概率大；出現(xiàn)在上漲或下跌途中則將改變股價(jià)變化的速率；出現(xiàn)在股價(jià)運(yùn)行的頂部階段則后期向下變盤(pán)概率大。倘若在很短的時(shí)間里連續(xù)出現(xiàn)兩個(gè)時(shí)間黑洞，那么后者對(duì)前者起到補(bǔ)充作用。
在具體的使用當(dāng)中，我們要根據(jù)具體情況進(jìn)行判斷，但是萬(wàn)變不離其宗，變盤(pán)方向取決于股價(jià)突破的方向。這里的突破指的是時(shí)間黑洞的三個(gè)重要位置，分別是黑洞的上沿（即上切線(xiàn)），中軸以及時(shí)間黑洞的下沿（即下切線(xiàn)），如圖1所示。
時(shí)間黑洞的上沿、中軸、下沿對(duì)股價(jià)后期的發(fā)展具有非常重要的支撐和壓力作用，決定著股價(jià)變盤(pán)方向。時(shí)間黑洞出現(xiàn)后，股價(jià)變盤(pán)方向取決于時(shí)間黑洞出現(xiàn)后的第二根K線(xiàn)（如圖2所示）。倘若第二根K線(xiàn)是陽(yáng)線(xiàn)，同時(shí)還處在時(shí)間黑洞中軸上方并且突破上沿，則股價(jià)后期變盤(pán)向上；若第二根K線(xiàn)是陰線(xiàn)，處于中軸下方并且跌破黑洞下沿，則股價(jià)將變盤(pán)向下；若第二根是陽(yáng)線(xiàn)但處在中軸下方，則后期橫盤(pán)的概率大；若第二根K線(xiàn)是陰線(xiàn)但處在中軸上方卻未突破時(shí)間黑洞上沿，則橫盤(pán)的概率也較大。直到明確突破黑洞的上沿或下沿之后我們才能判斷它的變盤(pán)方向。
二、時(shí)間黑洞對(duì)未來(lái)股價(jià)運(yùn)行的支撐和壓力作用：
如圖2所示，ST東北高（600003）周K線(xiàn)圖在2006年8月25日出現(xiàn)時(shí)間黑洞，后期股價(jià)回抽，下方的支撐位正好處于時(shí)間黑洞的上沿以及中軸的位置（圖中A處），2007年6月1日出現(xiàn)時(shí)間黑洞之后股價(jià)變盤(pán)向下，后期行情反彈到時(shí)間黑洞下沿位置即告終結(jié)（圖中B處）。
圖3
時(shí)間黑洞出現(xiàn)后，若股價(jià)向上變盤(pán)，那么后期如果出現(xiàn)回調(diào)，則時(shí)間黑洞的上沿，中軸及下沿將分別對(duì)股價(jià)起到支撐作用，其中上沿支撐力度最大（見(jiàn)圖3A 處）。反之，時(shí)間黑洞出現(xiàn)后，如果股價(jià)變盤(pán)向下，則當(dāng)后期反彈時(shí)，時(shí)間黑洞的下沿、中軸及上沿都將對(duì)股價(jià)起到壓力作用，其中下沿的壓力作用更為明顯。（見(jiàn)圖3B處）
如圖4中，滬市大盤(pán)在2007年4月20日出現(xiàn)的時(shí)間黑洞對(duì)后期兩次調(diào)整具有支撐作用。從2007年10月17日開(kāi)始的中期調(diào)整中，8月15日、8月17日以及8月22日連續(xù)3個(gè)時(shí)間黑洞對(duì)股價(jià)也起到了支撐圖4
圖4
三、時(shí)間黑洞對(duì)時(shí)間的提前預(yù)測(cè)性：
在一般情況下，時(shí)間是具備對(duì)稱(chēng)特征的：如果說(shuō)兩個(gè)時(shí)間黑洞之間股價(jià)單邊上漲或單邊下跌，并且第二個(gè)黑洞出現(xiàn)后，股價(jià)開(kāi)始變盤(pán)，那么下一個(gè)新的重要變盤(pán)點(diǎn)和前面兩個(gè)黑洞之間的時(shí)間是一致的。（如圖5所示）
如圖5顯示，滬綜指在2006年1月17日和2月16日分別出現(xiàn)兩個(gè)時(shí)間黑洞，而且兩個(gè)黑洞之間股價(jià)呈單邊上漲，歷時(shí)16個(gè)交易日。2006年2月16日的時(shí)間黑洞出現(xiàn)后股價(jià)展開(kāi)調(diào)整，從2月17日開(kāi)始，經(jīng)過(guò)16個(gè)交易日到2006年3月10日調(diào)整結(jié)束，展開(kāi)新一輪上漲。
圖5
而且，滬綜指在2006年12月6日到2007年1月18日分別出現(xiàn)時(shí)間黑洞，兩個(gè)黑洞之間股價(jià)呈單邊上漲，歷時(shí)29個(gè)交易日，2007年1月18日的時(shí)間黑洞出現(xiàn)后股價(jià)產(chǎn)生變盤(pán)。從2007年1月19日開(kāi)始，經(jīng)歷29個(gè)交易日的橫盤(pán)調(diào)整后到2007年3月6日，調(diào)整結(jié)束，展開(kāi)新一輪上漲。（圖略）
黑洞的時(shí)間對(duì)稱(chēng)性（圖6），在個(gè)股中同樣適用。
黃金分割二法
黃金分割的形成機(jī)理是：將一波完整的股價(jià)上漲推進(jìn)浪或下跌推進(jìn)的波段作為一個(gè)整體，將這個(gè)即定的整體用1來(lái)表示，先主要將其分割成兩部分，使其中一部分對(duì)于全部的比等于剩余一部分對(duì)于這部分的比，然后在此分割的基礎(chǔ)上再細(xì)分。其最基本的公式就是先將1分割成0.382、0.618，后在分出0.191、0.5、0.809，就得出了一個(gè)完整的分割律0、0.191、0.382、0.5、0.618、0.809、1，以此種原理在圖表中制作出以黃金比率劃分的分割線(xiàn)工具，進(jìn)行跟蹤分析價(jià)格的支撐與壓力。
一、不同測(cè)量點(diǎn)的意義：
1．標(biāo)志性起點(diǎn)：在時(shí)間上與價(jià)格上都具有唯一性和排他性的特征，是使用黃金分割分析較長(zhǎng)周期股價(jià)支撐與壓力的重要性測(cè)量起點(diǎn)。
2．歷史性起點(diǎn)：是股價(jià)周期性循環(huán)波動(dòng)的明顯大底與大頂，但絕對(duì)不是唯一的。選擇此起點(diǎn)可以分析股價(jià)次級(jí)運(yùn)動(dòng)中的支撐與壓力點(diǎn)。
3．波段性起點(diǎn)：此起點(diǎn)主要是股價(jià)周期性循環(huán)中較明顯的高低點(diǎn)，是標(biāo)志性起點(diǎn)與歷史性起點(diǎn)的補(bǔ)充，級(jí)別較小，主要用以把握小波段的支撐與阻力。
二、黃金分割一法：
1．股價(jià)出現(xiàn)明顯的一波上漲后開(kāi)始回落，當(dāng)股價(jià)回落至黃金分割線(xiàn)0.191、0.382位上方止跌，或股價(jià)圍繞在0.191、0.382軸縮量反復(fù)窄幅整理并沒(méi)有有效跌破此位時(shí)，股價(jià)以中大陽(yáng)線(xiàn)帶量上漲應(yīng)是絕佳的搶進(jìn)點(diǎn)，股價(jià)在此黃金分割點(diǎn)位上止跌回升，是屬于強(qiáng)勢(shì)的洗盤(pán)整理行為，未來(lái)股價(jià)必有創(chuàng)出新高的可能。
2．當(dāng)股價(jià)階段性見(jiàn)頂開(kāi)始回落，股價(jià)連續(xù)擊穿0.191、0.382黃金分割位后，在0.5黃金分割位處出現(xiàn)止跌，股價(jià)經(jīng)過(guò)短暫的整理后開(kāi)始放量回升，股價(jià)在此分割位的止跌回升，以說(shuō)明股價(jià)內(nèi)在動(dòng)力開(kāi)始衰弱，股價(jià)屬于中級(jí)回調(diào)整理行為，股價(jià)后期的上升高點(diǎn)可能在前期頭部附近。此處的回升多數(shù)為主力拉升做頭行為，此時(shí)投資者應(yīng)該多加謹(jǐn)慎。
3．股價(jià)出現(xiàn)明顯的一波下跌后開(kāi)始回升，當(dāng)股價(jià)回升至黃金分割線(xiàn)0.191、0.382位下方開(kāi)始出現(xiàn)滯漲，或股價(jià)圍繞在0.191、0.382軸反復(fù)窄幅整理并沒(méi)有有效突破此位時(shí)，股價(jià)再次轉(zhuǎn)頭下跌應(yīng)該堅(jiān)決賣(mài)出，股價(jià)在此黃金分割點(diǎn)位上受壓回落，股價(jià)屬于弱勢(shì)的反彈行為，未來(lái)股價(jià)必有再創(chuàng)新低的可能。
4．當(dāng)股價(jià)階段性見(jiàn)底迅速放量回升時(shí)，股價(jià)連續(xù)突破0.191、0.382黃金分割位后，在0.5黃金分割位處受壓回落，或股價(jià)在0.5黃金分割位短暫的整理后開(kāi)始下跌，股價(jià)在此分割位的受壓回跌，以說(shuō)明市場(chǎng)的多方力量已經(jīng)開(kāi)始增強(qiáng)，股價(jià)屬于中級(jí)反彈行為，股價(jià)短期再創(chuàng)新低的可能性不大，股價(jià)回落至前期低點(diǎn)做雙底的可能性就較大了。此處的回落多數(shù)是主力快速拉升建倉(cāng)在打壓吸籌做底所為，此時(shí)投資者應(yīng)該積極給予關(guān)注尋機(jī)介入。
5．0.618黃金分割位可以說(shuō)是整套分析中的核心，對(duì)股價(jià)起著相當(dāng)強(qiáng)的支撐與壓力作用，當(dāng)股價(jià)從高位見(jiàn)頂極速下挫連續(xù)擊穿0.191、0.382、0.5黃金位時(shí)，股價(jià)大多數(shù)時(shí)無(wú)法迅速將0.618位輕易破掉，此位將對(duì)股價(jià)形成強(qiáng)大的支撐，但股價(jià)回落于此位應(yīng)屬于破壞性的弱勢(shì)下調(diào)，如果股價(jià)在此支撐位之上不能展開(kāi)較大的漲升，而是短暫的弱勢(shì)反彈了一下就拐頭下挫破掉0.618黃金位時(shí)，應(yīng)果斷賣(mài)掉股票，此時(shí)股價(jià)演進(jìn)的格局以經(jīng)向熊市逆轉(zhuǎn)。反之，若股價(jià)見(jiàn)底反彈，連續(xù)向上有效突破0.191、0.382、0.5直至進(jìn)入0.618或0.809區(qū)域才開(kāi)始進(jìn)行調(diào)整，如果股價(jià)向下調(diào)整的空間不超過(guò)此波漲幅黃金分割位的0.5以下，說(shuō)明股價(jià)的中期趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，股價(jià)的演進(jìn)格局正在向牛市的方向逆轉(zhuǎn)，投資者應(yīng)給予重視，以免錯(cuò)過(guò)大好機(jī)會(huì)。
圖1——綜合指數(shù)（1A0001）2010年7月2日—2011年11月11日日線(xiàn)圖
如圖1所示，綜合指數(shù)（1A0001）2010年7月2日2319點(diǎn)為起始測(cè)量點(diǎn)至證指數(shù)2010年11月11日指數(shù)3186高點(diǎn)為終結(jié)測(cè)量點(diǎn)，畫(huà)出了一個(gè)明確的黃金分割區(qū)。那么，從當(dāng)前的指數(shù)所處黃金分割位置是0.382與0.5之間，此位屬于中級(jí)支撐。而最強(qiáng)支撐應(yīng)是0.618位處，指數(shù)點(diǎn)位為2600附近。
三、黃金分割二法：
在上述的方法中我們運(yùn)用了黃金分割律的固定常數(shù)，以恒定不變的方式來(lái)審視動(dòng)態(tài)中的股價(jià)演進(jìn)，有時(shí)也會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)波動(dòng)的時(shí)間、波動(dòng)的速率、波動(dòng)的角度變化而延誤最佳的操作戰(zhàn)機(jī)。因此我們?cè)谶\(yùn)用黃金分割方法分析時(shí)，也可以將股價(jià)波動(dòng)時(shí)間、波動(dòng)速率、波動(dòng)角度的變化因素充分的考慮進(jìn)來(lái)，這些因素確實(shí)在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中，有形無(wú)形的影響著價(jià)格的走勢(shì)規(guī)律。就像無(wú)線(xiàn)電波、無(wú)線(xiàn)電話(huà)一樣、在無(wú)形中影響著我們的生活。價(jià)格會(huì)因?yàn)檫@些因素的影響而變得活躍、變得緩慢、變成強(qiáng)勢(shì)、變成弱勢(shì)、從原有的平衡轉(zhuǎn)變成新的平衡，周而復(fù)始、循環(huán)往復(fù)的運(yùn)行著無(wú)法保持永恒。就像人們會(huì)隨著時(shí)間的推移，從年輕變成年老一樣，無(wú)法永恒的留住青春。那么，圓弧黃金分割戰(zhàn)法的主要原理與特征就是將時(shí)間、頻率、角度等因素，糅合進(jìn)黃金分割律中，將恒定的黃金分割律線(xiàn)，繪制成一個(gè)彎曲圓弧形分割線(xiàn)進(jìn)行分析。圓弧黃金分割線(xiàn)的支撐與壓力的空間位屬于擴(kuò)展性的分析，同時(shí)也可以依據(jù)股價(jià)走勢(shì)接近或與圓弧黃金分割線(xiàn)交集之處看作為股價(jià)的變盤(pán)時(shí)間點(diǎn)。
圖2——綜合指數(shù)（1A0001）2010年7月2日—9月7日日線(xiàn)圖
如圖2所示，綜合指數(shù)（1A0001）2010年7月2日指數(shù)2319點(diǎn)為起始測(cè)量點(diǎn)至2010年9月7日指數(shù)2704點(diǎn)為終結(jié)測(cè)量點(diǎn)，畫(huà)出了一個(gè)明確的分割區(qū)。此后在圖中清楚的看到指數(shù)運(yùn)行至每一個(gè)分割位時(shí)都有變化的現(xiàn)象，就從現(xiàn)實(shí)的角度來(lái)談，當(dāng)前股指的運(yùn)行之處已經(jīng)與最外圍的分割處臨近，這就意味著股指短期即將有新的異動(dòng)。
江恩時(shí)間窗的價(jià)值及應(yīng)用
江恩在美國(guó)的華爾街縱橫投資市場(chǎng)45年，以數(shù)學(xué)和幾何學(xué)為基礎(chǔ)創(chuàng)造出的買(mǎi)賣(mài)方法，總共賺取了5千多萬(wàn)美元，相當(dāng)于現(xiàn)在的5億多美元。其投資成功率達(dá)80-90%，是美國(guó)股市謎一樣的人物。提到江恩全世界的金融業(yè)者都充滿(mǎn)了崇拜之情。因?yàn)槭澜缟蠌臎](méi)有這樣一個(gè)人，即能夠把時(shí)間和價(jià)格完美的結(jié)合起來(lái)創(chuàng)造了證券經(jīng)典理論，又能在股票和期貨的投資中取得了巨大的成功。江恩被稱(chēng)為是股市預(yù)測(cè)學(xué)派的大師。江恩理論可以說(shuō)是前無(wú)古人后無(wú)來(lái)者的理論，創(chuàng)造了資本市場(chǎng)中預(yù)測(cè)的奇跡。后人一直在研究江恩的分析方法，想超越江恩?？墒巧习倌炅耍两駞s沒(méi)有一個(gè)人能超越他，甚至于能達(dá)到江恩的預(yù)測(cè)水平的人都沒(méi)有一個(gè)，江恩理論雖然留傳至今，但對(duì)大多數(shù)投資者也成水中月鏡中花可望而不可及也。
在江恩諸多的理論中最著名的就是時(shí)間周期理論。提出時(shí)間窗口的概念。江恩認(rèn)為時(shí)間是決定市場(chǎng)趨勢(shì)的最重要的因素。因?yàn)闀r(shí)間可以超越價(jià)位的平衡，當(dāng)時(shí)間到達(dá)，成交量將推動(dòng)價(jià)位的升跌。而時(shí)間作為預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)的一個(gè)因子，其最重要的作用在于預(yù)測(cè)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這個(gè)時(shí)間轉(zhuǎn)折點(diǎn)就稱(chēng)為時(shí)間窗。江恩認(rèn)為時(shí)間周期是循環(huán)的，認(rèn)為“歷史會(huì)重現(xiàn)”，“以發(fā)生的還將發(fā)生；已做的還將做，同一個(gè)太陽(yáng)下沒(méi)有新鮮事。”任何事物都會(huì)按照固定的周期循環(huán)發(fā)生，不管是人類(lèi)的社會(huì)生活、歷史事件，還是股票市場(chǎng)都無(wú)一例的。
一、時(shí)間窗口的確定：
在江恩預(yù)測(cè)學(xué)中，江恩把斐氏神奇數(shù)列引入到股市的分析中，也把季節(jié)變化中的自然歷法引入時(shí)間周期的理論中。不同之處是斐氏時(shí)間窗是計(jì)算交易日的周期循環(huán)。而螺旋歷法是計(jì)算的自然日的周期循環(huán)。
時(shí)間窗口時(shí)間起始點(diǎn)的選擇
在江恩理論中一般循環(huán)分析的起始點(diǎn)選擇主要有三個(gè)方面：歷史性起點(diǎn)、重要性起點(diǎn)和明顯性起點(diǎn)。我們以斐氏時(shí)間窗為例講解，斐氏神奇數(shù)列是自然界中的一種客觀(guān)存在的自然法則，它同樣對(duì)股市也起到了重要的指導(dǎo)作用。
1．歷史性的起點(diǎn)
在時(shí)間和價(jià)格上都具有惟一性和排他性。他是歷史時(shí)間循環(huán)和價(jià)位區(qū)域的開(kāi)始。以中國(guó)股市為例，歷史性的起點(diǎn)就是中國(guó)上證交易所開(kāi)市的第一天1990年12月19日的95點(diǎn)。
圖1——綜合指數(shù)（1A0001）1990年12月19日－2010年5月31日日線(xiàn)圖
如圖1所示，以1990年12月19日上證指數(shù)的第一根K線(xiàn)（最低95點(diǎn)）做斐氏時(shí)間窗。斐氏時(shí)間周期得出了1997年5月12日的變盤(pán)點(diǎn)1510點(diǎn)的頂點(diǎn)，2001年6月14日的變盤(pán)點(diǎn)2245點(diǎn)的頂點(diǎn)和2008年1月14日的變盤(pán)點(diǎn)5522點(diǎn)的高點(diǎn)。此三個(gè)點(diǎn)位出現(xiàn)后都發(fā)生了向下的變盤(pán)。
2．重要性的起點(diǎn)
市場(chǎng)的大頂或大底。與歷史性起點(diǎn)的區(qū)別是，前者是重要的高低點(diǎn)，并非是惟一的點(diǎn)。當(dāng)市場(chǎng)突破或時(shí)間遠(yuǎn)離該區(qū)域時(shí)，分析的價(jià)值相應(yīng)的下降。所以稱(chēng)其為重要的起點(diǎn)。
圖2——綜合指數(shù)（1A0001）1997年1月28日－2010年5月31日日線(xiàn)圖
如圖2所示，我們以重要的頂點(diǎn)1997年5月12日1510點(diǎn)為重要的起點(diǎn)做斐氏時(shí)間窗，第二次得出了2001年6月14日2245點(diǎn)的時(shí)間變盤(pán)點(diǎn)和2008年1月14日5522點(diǎn)的時(shí)間變盤(pán)點(diǎn)
3．明顯性的起點(diǎn)
趨勢(shì)中明顯性的高低點(diǎn)。是對(duì)重要性起點(diǎn)出現(xiàn)次數(shù)較少的缺點(diǎn)的有力補(bǔ)充。有了這些明顯的趨勢(shì)的高低點(diǎn)，可為分析市場(chǎng)提供中短期變盤(pán)點(diǎn)判斷的參考依據(jù)。以2005年7月12日的1004點(diǎn)為上升趨勢(shì)的起始點(diǎn)做斐氏時(shí)間窗。第三次得出了2008年1月14日2245點(diǎn)的時(shí)間變盤(pán)點(diǎn)。同時(shí)還得出新的變盤(pán)時(shí)間點(diǎn)2009年8月4日3478點(diǎn)的時(shí)間變盤(pán)點(diǎn)。
通過(guò)上述講解，大家確實(shí)見(jiàn)到了時(shí)間窗的重要性。但時(shí)間窗也并非盡善盡美。存在有四個(gè)問(wèn)題：
A．并不是每個(gè)時(shí)間窗口都會(huì)發(fā)生變盤(pán)。從以上圖中可以找出很多無(wú)效的時(shí)間窗。時(shí)間窗的位置發(fā)生變盤(pán)的概率很高卻不是100%，所以當(dāng)時(shí)間窗到來(lái)時(shí)，需要驗(yàn)證才能再做下單決定。
B．當(dāng)時(shí)間窗到達(dá)時(shí)，有時(shí)當(dāng)天并不會(huì)立即發(fā)生變盤(pán)，而是在時(shí)間窗這天的附近幾天易發(fā)生變盤(pán)，所以有誤差范圍。
C．有時(shí)到達(dá)時(shí)間窗時(shí)并不是趨勢(shì)的高點(diǎn)或低點(diǎn)，而是在其附近。例如，以2008年1月14日5522點(diǎn)的高點(diǎn)做時(shí)間窗時(shí)，變盤(pán)時(shí)間點(diǎn)定位在2009年7月30日，但卻在2009年8月4日見(jiàn)到3478的最高點(diǎn)。所以如果重新做以后的時(shí)間窗預(yù)測(cè)時(shí)，不能用7月30日那天而是要修正到趨勢(shì)的高點(diǎn)8月4日的3478點(diǎn)那天。因?yàn)橐x擇用明顯性的高低點(diǎn)，7月30日既不是高點(diǎn)也不是低點(diǎn)。
D．當(dāng)時(shí)間窗口發(fā)生時(shí)，趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的級(jí)別確定不了。
筆者論述的只是江恩理論中的冰山一角，希望能對(duì)投資者有所幫助。江恩大師的理論還有眾多的角度需要世人去挖掘。等待世人揭開(kāi)他神秘的面紗。但無(wú)論研究如何，最終都要以尊重市場(chǎng)為根本，股市中只有市場(chǎng)是對(duì)的，只有市場(chǎng)不會(huì)騙你。任何的理論或技法做的都是高概率。
弘歷雷達(dá)分析
弘歷雷達(dá)是一個(gè)很好的兼顧時(shí)間、空間支撐壓力的分析功能。既能夠看到市場(chǎng)可能的時(shí)間拐點(diǎn)，又能夠直觀(guān)的發(fā)現(xiàn)價(jià)格支撐壓力作用的轉(zhuǎn)換。對(duì)于投資分析具有借鑒意義。
一、 指標(biāo)調(diào)用與基本用法：
弘歷雷達(dá)位于弘歷專(zhuān)業(yè)版軟件左側(cè)作圖工具中自上而下依次數(shù)第七個(gè)圖標(biāo)。 弘歷雷達(dá)的基本使用方法： ：
首先選擇弘歷雷達(dá)，然后用鼠標(biāo)點(diǎn)擊價(jià)格運(yùn)行中的一個(gè)有效的高點(diǎn)或低點(diǎn)，按住不放，拖拉至另一個(gè)有效的低點(diǎn)或高點(diǎn)然后放手即可。此時(shí)弘歷雷達(dá)將會(huì)在K線(xiàn)圖上以獨(dú)特方式描繪出未來(lái)股價(jià)運(yùn)行的軌跡。
二、 實(shí)戰(zhàn)意義：：
弘歷雷達(dá)把時(shí)間與價(jià)格相結(jié)合，對(duì)股價(jià)走勢(shì)進(jìn)行綜合分析。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行到弘歷雷達(dá)圈的邊緣，那么股價(jià)將受到壓力或支撐的作用，這種壓力或支撐的作用有兩種體現(xiàn)：股價(jià)沿著雷達(dá)的圓弧運(yùn)行，或者在觸及雷達(dá)圓弧時(shí)發(fā)生變盤(pán)。
圖1
上圖中是上證指數(shù)月K線(xiàn)圖上，用弘歷雷達(dá)作圖，起點(diǎn)是2005年7月998點(diǎn)，終點(diǎn)是2007年10月6124點(diǎn)。自6124點(diǎn)調(diào)整后指數(shù)一路擊穿弘歷雷達(dá)的3層防守圈，知道第四層防守圈出，股價(jià)迅速站在回到雷達(dá)上方，也就是圖中a處，價(jià)格展開(kāi)反彈；反彈至b處指數(shù)受阻回落，后期基本上沿著弘歷雷達(dá)的軌跡運(yùn)行
藍(lán)色幽靈--短線(xiàn)精靈
當(dāng)你確定要買(mǎi)入一只股票之后，就該分析買(mǎi)入價(jià)位了，合理的買(mǎi)入價(jià)位有助于將來(lái)準(zhǔn)確的判斷賣(mài)出時(shí)機(jī)。
很多人面對(duì)盤(pán)中的漲漲跌跌心中沒(méi)底，其實(shí)很簡(jiǎn)單，你首先要知道股價(jià)的正常走勢(shì)，即正常的波動(dòng)范圍，如果不在正常的波動(dòng)范圍之內(nèi)就是異常波動(dòng)。（炒股票的一個(gè)重要的事情就是把復(fù)雜的問(wèn)題簡(jiǎn)單化。）
那么如何才能夠知道什么是正常的波動(dòng)呢？我們此時(shí)就要利用弘歷軟件軟件的“藍(lán)色幽靈”功能了。
一、操作步驟：
1、打開(kāi)“藍(lán)色幽靈”
圖1
在軟件操作中要注意的是，只有鼠標(biāo)放在最后一根K線(xiàn)上，所對(duì)應(yīng)的藍(lán)色幽靈的文字提示才是對(duì)下一個(gè)交易日的提示??！
或者當(dāng)你想看藍(lán)色幽靈的時(shí)候，把鼠標(biāo)往左移動(dòng)，在最后一根K線(xiàn)的后面就會(huì)看到藍(lán)色幽靈，但此時(shí)的文字說(shuō)明已經(jīng)不是針對(duì)下一個(gè)交易日的，用戶(hù)可將鼠標(biāo)左移后對(duì)準(zhǔn)藍(lán)色幽靈，看軟件上面的提示，如下圖：
二、解讀藍(lán)色幽靈：
弘歷軟件中的藍(lán)色幽靈可以幫助投資者對(duì)第二天的買(mǎi)賣(mài)價(jià)位進(jìn)行分析。藍(lán)色幽靈在預(yù)測(cè)次日的走勢(shì)時(shí)，分為幾個(gè)重要的價(jià)位，請(qǐng)看下圖：
圖2
上圖中關(guān)于藍(lán)色幽靈的文字提示部分，分別有以下內(nèi)容：
1、“收于此位之上，下一個(gè)交易日將有新高！ 高1764.793” ：該提示的意思是說(shuō)，如果明天的收盤(pán)能夠收在1764.793之上時(shí)，下一交易日還會(huì)有新高出現(xiàn)；那么，投資者可在臨近收盤(pán)、且能夠確認(rèn)收在該點(diǎn)位之上時(shí)做尾盤(pán)買(mǎi)入操作，在下一個(gè)交易日沖高的時(shí)候賣(mài)出。
2、“賣(mài)1749.517 盤(pán)整區(qū)域，如不能突破，下一交易日將在此區(qū)域內(nèi)運(yùn)行，可高拋低吸！ 買(mǎi)1734.241”：該提示的意思是說(shuō)，如果明天股價(jià)在1749.517和1734.241之間波動(dòng)，則屬于正常的波動(dòng)，投資者可參考這兩個(gè)價(jià)位做當(dāng)天的高拋低吸；
3、“低1718.965 收于此位之下，下一交易日將有新低”：該提示的意思是說(shuō)，如果明天的收盤(pán)收不到1718.965之上，那么投資者就不要尾盤(pán)搶盤(pán)買(mǎi)入，因?yàn)橄乱粋€(gè)交易日，還有新的低點(diǎn)出現(xiàn)，更好的買(mǎi)點(diǎn)在后面。
三、藍(lán)色幽靈的T+0的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用
藍(lán)色幽靈可以幫助投資者對(duì)第二天的買(mǎi)賣(mài)價(jià)位進(jìn)行分析。藍(lán)色幽靈在預(yù)測(cè)次日的走勢(shì)時(shí)，分為四個(gè)重要的價(jià)位，即向上突破位（即“高”）、賣(mài)出價(jià)位（即“賣(mài)”）、買(mǎi)入價(jià)位（即“買(mǎi)”）、向下突破位（即“低”）。
在實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用的時(shí)候，投資者首先可按照藍(lán)色幽靈提示的四個(gè)價(jià)位判斷下一個(gè)交易日的壓力區(qū)域、正常波動(dòng)區(qū)域、支撐區(qū)域；這樣在下一個(gè)交易看盤(pán)的時(shí)候就做到了心中有數(shù)，如果股價(jià)是正常的波動(dòng)，可以高拋低吸，如果是異常波動(dòng)，則要果斷做出操作，具體買(mǎi)賣(mài)操作策略結(jié)合我在“每日一貼壓力與支撐”中提到的幾個(gè)買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的位置作為買(mǎi)賣(mài)的參考依據(jù)。如下圖：
圖3
圖4
四、使用藍(lán)色幽靈注意事項(xiàng)：
1、 首先要看近期整體趨勢(shì)，只有這樣才能夠保證成功概率。
2、 注意在大陰線(xiàn)或者大陽(yáng)線(xiàn)后面謹(jǐn)慎使用，在平衡市中使用效果更好些。
3、 異常波動(dòng)之后的股票謹(jǐn)慎使用。
4、 藍(lán)色幽靈只是對(duì)股價(jià)第二天的走勢(shì)做一個(gè)判斷和預(yù)測(cè)，對(duì)于股票的中、長(zhǎng)期走勢(shì)而言，起不到任何分析作用。即使股價(jià)向上擊穿“向上突破位”，那也只代表股價(jià)在明天會(huì)有高于“向上突破位”的價(jià)位產(chǎn)生。
5、 目前，在市場(chǎng)主力的操作手法和市場(chǎng)操作規(guī)則還沒(méi)變化的前提下，可以使用。將來(lái)，一旦股市的操作規(guī)則出現(xiàn)變化，或者主力的操作手法有變化，我們還要根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)調(diào)整操作策略，但是，也只是操作細(xì)節(jié)上的變化，大的方針和策略變化是不會(huì)太大的。因?yàn)樽兓俣?，離不開(kāi)趨勢(shì)，趨勢(shì)就只有三種；我們?cè)诓僮鞯臅r(shí)候依然要選擇能夠賺錢(qián)的趨勢(shì)，選擇有獲利空間的品種。
