2013年至2015年末，融通創(chuàng)業(yè)板基金收益率達(dá)到222.33%，是全部增強(qiáng)指數(shù)型基金中唯一一只收益率超過200%的產(chǎn)品

　　集中了中國(guó)優(yōu)秀新興產(chǎn)業(yè)公司的創(chuàng)業(yè)板 ，孕育著大量的投資機(jī)會(huì)。

　　在當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板估值合理，并且已經(jīng)完成去泡沫化的階段，如何選擇一款有實(shí)力的創(chuàng)業(yè)板基金，成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)和下一階段理財(cái)?shù)年P(guān)鍵。

　　近日，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)研究院對(duì)中國(guó)基金業(yè)7年、5年、3年的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)一位投資者，若堅(jiān)持持有除QDII之外的基金3年以上，基本能100%獲得正收益。而標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院攜手《投資時(shí)報(bào)》聯(lián)袂推出的《中國(guó)基金業(yè)馬拉松大師榜？2016》更進(jìn)一步顯現(xiàn)，在涉及創(chuàng)業(yè)板的基金品種中，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金表現(xiàn)最為優(yōu)異。

　　記者注意到，在《增強(qiáng)指數(shù)型基金3年大師榜》中，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金自2013年至2015年末，收益率達(dá)到222.33%，是全部增強(qiáng)指數(shù)型基金中唯一一只收益率超過200%的產(chǎn)品。傲嬌的業(yè)績(jī)背后，究竟有哪些積極因素在發(fā)生化學(xué)反應(yīng)？

　　增強(qiáng)指數(shù)型基金之王

　　作為全市場(chǎng)最早一批創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在2013年至2015年的三年里，累計(jì)實(shí)現(xiàn)222.33%的收益率，在26只增強(qiáng)指數(shù)型基金中排名第一。

　　《增強(qiáng)指數(shù)型基金3年大師榜》顯示，26只增強(qiáng)指數(shù)型基金三年平均收益率為71.71%，而除去融通創(chuàng)業(yè)板的25只基金平均收益率為65.68%，這也意味著，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金憑借一己之力，拉高同類基金均值6個(gè)百分點(diǎn)。

　　多項(xiàng)數(shù)據(jù)佐證，在增強(qiáng)指數(shù)型基金中，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金是當(dāng)之無愧的長(zhǎng)跑冠軍。數(shù)據(jù)顯示，融通創(chuàng)業(yè)板自2012年4月成立以來，總回報(bào)率為142.65%，年化回報(bào)率達(dá)到23.57%。

　　記者注意到，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為跟蹤標(biāo)的，投資標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)日均跟蹤偏離度絕對(duì)值不超過0.5%。最新季報(bào)顯示，該基金重倉股為樂視網(wǎng) 、東方財(cái)富 、機(jī)器人 、網(wǎng)宿科技 、碧水源 、華誼兄弟 、匯川技術(shù) 、萬達(dá)信息 、樂普醫(yī)療 、掌趣科技 .

　　需要指出的是，融通創(chuàng)業(yè)板不僅歷史業(yè)績(jī)力壓群雄，未來空間也頗具想象力，而經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理正是其背后的堅(jiān)強(qiáng)后盾。

　　《投資時(shí)報(bào)》獲悉，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)90%倉位集中于新興產(chǎn)業(yè)，即TMT、新消費(fèi)、新技術(shù)，因此，這一指數(shù)也被看作兼具活力和前景的指數(shù)。

　　融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金經(jīng)理李勇被認(rèn)為是全市場(chǎng)最懂創(chuàng)業(yè)板的人。資料顯示，李勇自2005年就職于融通基金，有著11年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，歷任金融工程研究員、基金經(jīng)理助理職務(wù)。2010年11月起任融通深證成份指數(shù)基金的基金經(jīng)理，2012年4月起擔(dān)任融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金經(jīng)理，2015年1月起擔(dān)任融通巨潮指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。

　　李勇在倉位上不做主動(dòng)管理，但在選股上考慮了增強(qiáng)的重要性。他主要采用量化的增強(qiáng)手段，以獲得穩(wěn)定且可控的風(fēng)向收益比。今年以來創(chuàng)業(yè)板有所調(diào)整，但融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)依然有不俗表現(xiàn)，這背后，增強(qiáng)策略發(fā)揮了關(guān)鍵性作用。截至今年6月7日，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)實(shí)現(xiàn)了1.77個(gè)百分點(diǎn)的超額收益。

　　創(chuàng)業(yè)板指數(shù)極具成長(zhǎng)性

　　相對(duì)于市場(chǎng)其他主流指數(shù)，如滬深300、中證500 等，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)90%的倉位分布在傳媒、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物 、電子等新興產(chǎn)業(yè)，持有新興行業(yè)的比重最高，也正因?yàn)槿绱?，?chuàng)業(yè)板指數(shù)被看做是最具成長(zhǎng)性、最能代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的指數(shù)。

　　數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2015年中，有10%的創(chuàng)業(yè)板上市公司員工人數(shù)翻倍。這一比例明顯高于滬深300、中證500，也高于全部A股的平均值4.22%。

　　員工人數(shù)增加幅度最大的創(chuàng)業(yè)板公司是麥捷科技 。員工人數(shù)從2014年年底的410人擴(kuò)張至2730人，增幅高達(dá)565.85%。

　　對(duì)此，融通創(chuàng)業(yè)板基金經(jīng)理李勇分析，員工人數(shù)增加是公司成長(zhǎng)性的一個(gè)側(cè)面，也是公司未來擴(kuò)張、成長(zhǎng)的有力保障。

　　另一方面，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也是最具活力的指數(shù)，它的活力不僅來自新興行業(yè)，還在于每個(gè)季度調(diào)整一次成份股。

　　2010年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)發(fā)布以來，成份股已大換血。100只成份股中，一直未調(diào)出的股票只有22只，比如，投資者耳熟能詳?shù)?a target="_blank">藍(lán)色光標(biāo) 、機(jī)器人、網(wǎng)宿科技、華誼兄弟等股票從未沒調(diào)出。2010年至今，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計(jì)調(diào)出95只、調(diào)入97只。這也意味著，創(chuàng)業(yè)板最優(yōu)秀的公司可以更快地被創(chuàng)業(yè)板指數(shù)吸納，從而反映出創(chuàng)業(yè)板快速成長(zhǎng)的特點(diǎn)。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)成份股踩雷幾率很低，其囊括的幾乎都是創(chuàng)業(yè)板最優(yōu)秀的公司。

　　2016年一季度GDP同比增速為6.7%，但創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)績(jī)依舊靚麗。創(chuàng)業(yè)板上市公司公布的2016年一季報(bào)顯示，平均利潤(rùn)增速為37.96%。相比2015年年報(bào)，更是有110家創(chuàng)業(yè)板公司凈利潤(rùn)增速達(dá)50%以上。

　　“類風(fēng)投”思維布局創(chuàng)業(yè)板

　　自2015年股市暴跌以來，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌近50%。李勇認(rèn)為，股災(zāi)之后，經(jīng)過過去近一年的大幅調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)釋放得比較充分，下跌空間有限。

　　就估值而言，創(chuàng)業(yè)板估值低位在32倍，一致性預(yù)期測(cè)算創(chuàng)業(yè)板凈利潤(rùn)增速為63.45%，由此測(cè)算創(chuàng)業(yè)板指數(shù)動(dòng)態(tài)估值為33.15倍，從這個(gè)水平上來看，現(xiàn)階段創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的估值相對(duì)合理。

　　記者注意到，最近被市場(chǎng)廣為關(guān)注的“深港通”將助推創(chuàng)業(yè)板。按目前預(yù)期的深股標(biāo)的范圍(納入深證成指以及同時(shí)在深交所和港交所上市的AH股)，基本上覆蓋了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的所有成份股，且從過去一年的“滬股通”看，海外資金體現(xiàn)出對(duì)稀缺品種以及基本面與估值的偏好，因而創(chuàng)業(yè)板中的權(quán)重白馬股以及部分估值合理的行業(yè)龍頭公司有望受益。

　　在李勇看來，創(chuàng)新是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力之一，新興產(chǎn)業(yè)仍是未來中長(zhǎng)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要發(fā)展方向和新的增長(zhǎng)點(diǎn)，高端制造業(yè)、環(huán)保、新能源 、信息經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)服務(wù)升級(jí)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)，中長(zhǎng)期看仍具有較大的增長(zhǎng)空間。

　　對(duì)于多數(shù)投資者而言，盡管清晰地知道新興產(chǎn)業(yè)是未來重要的發(fā)展方向，但是究竟哪些企業(yè)能夠脫穎而出，誰也無法看透。李勇建議，不妨以“類風(fēng)投”的思路來配置創(chuàng)業(yè)板。只投一家公司，“命中率”較低。但在每個(gè)符合未來發(fā)展方向的資產(chǎn)中重點(diǎn)布局3至5家公司，隨著時(shí)間的推移逐步大浪淘沙，抓住市場(chǎng)黑馬的幾率就高很多。

　　具體到實(shí)際操作中，穩(wěn)健的投資者不妨采用定投的方法參與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金。對(duì)個(gè)人投資者而言，單筆申購、大額申購風(fēng)險(xiǎn)較大，借助定投分批買入、小額嘗試等方式，有利于在降低投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上分享指數(shù)成長(zhǎng)的平均收益。

(責(zé)任編輯：DF058)