首先得了解一個(gè)問題，面對市場價(jià)格的波動(dòng)的你會(huì)如何選擇：

　　1、去尋找價(jià)格波動(dòng)的理由

　　2、去尋找價(jià)格波動(dòng)的規(guī)律

　　答案 ：去尋找價(jià)格波動(dòng)的規(guī)律。

　　理由：我們要力圖認(rèn)識這些規(guī)律，并利用這些規(guī)律，以便為操作制定上可執(zhí)行的策略。

　　如果要認(rèn)識、了解、利用這些規(guī)律，那么應(yīng)該先了解道氏理論的兩大核心觀點(diǎn)。

　　道氏理論兩大核心點(diǎn)：

　　一、對市場歷史規(guī)律的總結(jié)與描述。

　　解釋：總體上來看就是對市場的整體描述，如牛市、熊市的描述以及主要趨勢、 次級趨勢、日間趨勢的描述，從而展現(xiàn)市場整體運(yùn)行的輪廓。

　　二、利用各種方法鑒別道氏理論規(guī)律。

　　解釋：這些包括對各種趨勢的相對位置進(jìn)行自我鑒別，細(xì)化市場以判斷當(dāng)前市場處于什么情況，處于模型中的那個(gè)部分或階段。

　　通過道氏理論對市場總體趨勢的描述：

　　價(jià)格或指數(shù)發(fā)展變化的總體趨勢是由非常有規(guī)律但又深藏不露的基本運(yùn)動(dòng)、看似有一定規(guī)律但有經(jīng)常騙人且總是引起恐慌心理的次級運(yùn)動(dòng)及本質(zhì)上隨機(jī)波動(dòng)但又總是誘人入市的日常波動(dòng)這三種運(yùn)動(dòng)疊加而成，并以波浪方式進(jìn)行牛市與熊市的循環(huán)

　　道氏理論股票市場總勢的構(gòu)成

　　基本運(yùn)動(dòng)-------大海的潮汐

　　次級運(yùn)動(dòng)-------大海的浪濤 組成整體的市場

　　日間運(yùn)動(dòng)-------大海的漣漪

　　基本運(yùn)動(dòng)：一年以上或持續(xù)幾年的時(shí)間。

　　次級運(yùn)動(dòng)：持續(xù)時(shí)間3個(gè)星期至3個(gè)月。

　　日間趨勢 ：持續(xù)不到3個(gè)星期。

　　利用道氏理論能更好地理解技術(shù)分析三大公理。

　　技術(shù)分析三大公理。

　　一、市場行為包容一切。

　　二、價(jià)格以趨勢方式發(fā)展。

　　三、歷史會(huì)重復(fù)。

　　會(huì)有些人認(rèn)為技術(shù)分析的這三大公理與道氏理論沒有多大關(guān)系。

　　從下面的解釋您可以會(huì)看出點(diǎn)什么：

　　所謂市場包容一切：

　　是指影響市場變化的的一切基本因素的合力驅(qū)動(dòng)股指（價(jià)格）的變化 。這個(gè)是符合道氏理論模型的形式發(fā)展。

　　所謂價(jià)格（指數(shù)）按趨勢方式發(fā)展：

　　是指價(jià)格（指數(shù)）按道氏理化模型所描述的規(guī)律發(fā)展。

　　所謂歷史會(huì)重演：

　　這不是正符合了我們剛講過的市場周期的概念。

　　總結(jié)：實(shí)際上市場上很多分析方法都是在道氏理論的基礎(chǔ)上發(fā)展并延伸而來的。

　　學(xué)習(xí)道氏理論的目的：要利用學(xué)習(xí)的理論，分析鑒別市場，然后制定自己的操作策略。確切的說就是鑒別指數(shù)或價(jià)格運(yùn)動(dòng)處于道氏理論模型中什么位置。

　　重要提示：技術(shù)分析所提示的只是一種鑒別結(jié)果的可能性，而不是必然性。

　　市場定性與與定量分析：

　　定性分析：利用一些技術(shù)方法來分出目前的趨勢如水平線、黃金分割線、百分比線、趨勢線、通道線、移動(dòng)平均線等指標(biāo)確定價(jià)格運(yùn)動(dòng)的趨勢級別。

　　定量分析：分析價(jià)格的三種波幅目標(biāo)。主要是根據(jù)支撐或壓力位來測定價(jià)格的運(yùn)動(dòng)波幅。以及根據(jù)趨勢線和通道線的位置來確定每輪價(jià)格運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)。

　　簡單趨勢線的定義：

　　上升趨勢線：根據(jù)道氏理論，上升趨勢的定義，在對數(shù)圖中，將一系列逐漸抬高的高點(diǎn) 和逐漸抬高的低點(diǎn)為基準(zhǔn)點(diǎn)畫出的近似的切線。

　　下降趨勢線：根據(jù)道氏理論，下降趨勢的定義，在對數(shù)圖中，將一系列逐漸降低的低點(diǎn)和逐漸降低的高點(diǎn)為基準(zhǔn)點(diǎn)畫出的近似的切線。

　　趨勢線的畫法： 要想讓趨勢線估到準(zhǔn)確、有效則必須建立在兩個(gè)精確的基準(zhǔn)點(diǎn)的基礎(chǔ)上，趨勢線畫出的原則“從右向左畫”，因?yàn)閮r(jià)格近期變動(dòng)比歷史上的變動(dòng)具有更大的意義。

　　一、確定點(diǎn)：

　　1、確定參數(shù)

　　2、確定相對高點(diǎn)（次級或每日的高點(diǎn)）

　　3、確定相對低點(diǎn)（次級或每日的低點(diǎn)）

　　觀察基點(diǎn)時(shí)必須確實(shí)有顯而易見的趨勢存在。趨勢要有一定時(shí)間和空間，如果兩個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)距離過近所形成的趨勢線的重要性就是降低。也就是說在上升趨勢中必須確認(rèn)出兩個(gè)依次上升的相對低點(diǎn)或下降趨勢中兩個(gè)依次下降的低點(diǎn)，這樣才能確認(rèn)趨勢。

　　重要提示：畫趨勢線觸定點(diǎn)越多越有效，時(shí)間跨度越長越有效。

　　二、趨勢線的斜率：

　　大多數(shù)有效的趨勢線方向大約成45°角。如果趨勢線過于平緩忙于說明相應(yīng)的趨勢較弱，如果趨勢線過于陡峭則通常意味著這種上升速度難以持久。

　　如下圖所示：

　　三、趨勢線的驗(yàn)證：自我驗(yàn)證是道氏理論的重要原則。

　　一般來說，所畫出的直線被觸及次數(shù)越多，其作為勢線的有效性就越能得到確認(rèn)，用他進(jìn)行鑒別市場就越準(zhǔn)確、有效。除了觸及次數(shù)之外，這條趨勢線延續(xù)的時(shí)間越長，就越具有可靠性。這個(gè)我們前面提到的趨勢線的畫法是相輔相成的。

　　如圖：

　　趨勢線的調(diào)整：在很多時(shí)候，我們有必要對趨勢線加以調(diào)整，以適應(yīng)趨勢放緩或加速的要求。如圖：

　　趨勢線的突破：趨勢線的突破現(xiàn)象伴隨著趨勢 的反轉(zhuǎn)而產(chǎn)生，但這并不具有必然性換句話說這個(gè)原則雖具有相當(dāng)?shù)目煽啃裕⒎菦]有例外。為了辨識有效的趨勢線穿越，技術(shù)分析者必須確定一些趨勢線突破的原則。

　　1、3%原則：何為上漲破位，何為下跌破位，在判斷上相當(dāng)主觀。解決的方法 就是設(shè)定一種客觀的標(biāo)準(zhǔn)。市場中許多人把收盤價(jià)穿越趨勢線的幅度超過3%作為有效突破的確 認(rèn)，實(shí)際上所謂的3%是一種“價(jià)格過濾器”。

　　舉例說明：股指期貨滬深300.

　　3%的原則的總結(jié)：從道氏理論市場經(jīng)驗(yàn)來看，價(jià)格從下向上突破壓力線時(shí)，可參考這條原則，而價(jià)格從上向下跌破趨勢的支撐時(shí)，采取一旦破位立即離場的原則，而不要教條地去執(zhí)行。

　　2、成交量對趨勢線突破的驗(yàn)證：

　　雷亞是最早將成交量的概念引入到道氏理論中的人。趨勢線的突破除了突破相對高點(diǎn)或低點(diǎn)的連線外，還須要與成交量配合使用，特別是價(jià)格從下向上突破壓力線時(shí)，往往需要大成交量的支持。沒有成交量的支持突破，在很多時(shí)候被認(rèn)為是不確定的或是假突破。

　　舉例說明：

　　趨勢線突破后的作用互換：

　　水平線是一種簡單而實(shí)用的工具，它是按一定的原則和方法，在以價(jià)格為數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出的一條水平直線，然后根據(jù)這些水平線的情況來鑒別價(jià)格運(yùn)動(dòng)的趨勢。這些水平線主要是起支撐與壓力作用。

　　大多數(shù)技術(shù)分析方法和系統(tǒng)在本質(zhì)上都是順應(yīng)趨勢的，其主要設(shè)計(jì)意圖在于追隨上升或下降的趨勢。當(dāng)市場進(jìn)入平衡的或者“沒有趨勢”的階段進(jìn)，如何判斷市場，可以說有一定的困難。那么用一條水平線就有可解決這個(gè)難題，綜合來講，在一個(gè)平衡的趨勢中用水平直線來表示是在洽當(dāng)不過了。

　　水平線的起源：

　　水平線是查理斯·道最早用于確定趨勢的工具。并為描述趨勢的定義奠定了基礎(chǔ)，它主要用來衡量當(dāng)前的價(jià)格是否高于前期高點(diǎn)或者低于前期低點(diǎn)，以確定市場是處于牛市還是熊市。

　　水平線的市場心理：代表著市場中的一種謹(jǐn)慎

　　心態(tài)，多空雙方的平衡狀

　　態(tài)，及市場中存著的不確

　　定因素。

　　水平線的作用：可以替代次級趨勢，主要作用

　　是依據(jù)支撐與壓力在關(guān)鍵點(diǎn)位

　　對價(jià)格運(yùn)動(dòng)進(jìn)行鑒別

　　支撐與壓力

　　支撐線與壓力的概念：股價(jià)在達(dá)到某一水平位置時(shí)，不在繼續(xù)向下或向上運(yùn)動(dòng)，似乎在此價(jià)位上有一條對股價(jià)起著壓力或支撐作用的抵抗線，我們分別稱之為壓力、支撐線。

　　注意事項(xiàng)：支撐線和壓力線的往后延伸位置對趨勢起著一定的制約作用。

　　支撐： 從供求角度講，支撐代表著集中的需求，在其下方，買方意愿強(qiáng)烈，足以支撐賣方形成的壓力。

　　壓力：從供求角度講，支撐代表著集中的供給，在其上方，賣方意愿強(qiáng)烈，足以壓制買方形成的上漲。

　　支撐與壓力的轉(zhuǎn)換：

　　根據(jù)對稱性原理，當(dāng)行情下跌至原上升波的50%時(shí)會(huì)稍加喘息 ，在這一區(qū)間往往會(huì)產(chǎn)一條支撐線，技術(shù)上稱這種上升波（或下跌波）為向起始點(diǎn)的回歸。在本質(zhì)上是與廣大投資者的心理因素有關(guān)。

　　如圖：

　　最大和最小百分比回撤：

　　所謂最大最小百分比回撤----1/3回撤和2/3回撤—也是廣為人知的，換而之，價(jià)格的調(diào)整可分成三個(gè)等份，通常最不回撤大約是33%，最大回撤大約為66%

　　百分比線：最重要的三個(gè)數(shù)據(jù)為50%、33%、66%（有興趣的投資者可根據(jù)以上數(shù)據(jù)測算一下現(xiàn)在的股指）

　　通過黃金分割線，既可以預(yù)期價(jià)格調(diào)整的位置，又可以預(yù)期價(jià)格繼續(xù)前進(jìn)的目標(biāo)位。

　　畫黃金分割的步驟：

　　1、記住若干數(shù)字：0.191、0.382、0.500、 0.618、1.191、1.382、1.500、1.618.其中兩個(gè)點(diǎn) 618最為重要。

　　2、找到一個(gè)起點(diǎn)的位置（或者叫零位）和終點(diǎn)的位置（或叫1.00位）。

　　說明：由于黃金分割線與百分比線是根據(jù)固定的數(shù)值來確定價(jià)格波動(dòng)位置的工具，因此這些比值都是經(jīng)驗(yàn)值，它們并不是能非常準(zhǔn)確地確定價(jià)格的調(diào)整位置。在通常情況下，它們僅僅對于我們制訂投資計(jì)劃有一定的幫助。并不是絕對的。