首先發(fā)1-15問,因?yàn)槭墙o不懂基金的親朋掃盲的,所以都是些小白級(jí)別問題,回答也比較隨意,不嚴(yán)謹(jǐn);都是些土八路經(jīng)驗(yàn),小白將就看看。大白直接略過本帖即可(忍不住看了的,簡(jiǎn)單到惡心你別怪我)。 1、 基金到底是什么? 答:我們這里說的基金指的就是證券投資基金,不是什么養(yǎng)老基金,慈善基金。 因?yàn)檫@幾十個(gè)問題,主要還是針對(duì)初學(xué)者。所以這里說的基金,主要指面向普通投資者的公募基金,而不是私募基金?,F(xiàn)在私募基金基本上是100萬起步。我們這里不討論私募基金,專門說公募基金。為了讓大家更容易理解什么是公募基金,我就不正規(guī)的解釋一下。 公募基金,其實(shí)就是大量的普通人把錢交給基金公司拿去做投資,基金公司有非常專業(yè)的基金經(jīng)理和投資研究的團(tuán)隊(duì),由他們代為管理資金,比普通人有更大的機(jī)會(huì)獲得收益。這個(gè)就是公募基金,我們下面都簡(jiǎn)稱基金?;痤悇e非常豐富,這個(gè)問題先不仔細(xì)說,后面的問題我會(huì)給大家介紹普通人最常用的基金類型。 這里要先說明,基本上基金都是不承諾收益。所以投資基金是有可能虧損的。只不過像余額寶這類貨幣基金,虧損的概率很小而已。 另外,基金公司替我們管理資金,他們也要吃飯,所以基金管理通常都會(huì)有一些費(fèi)用?;鸸臼杖∫欢ǖ馁M(fèi)用,剩下的盈虧都由基金投資者承擔(dān)。 因?yàn)楣蓟痖T檻比較低,以前很多基金都是100元起步,現(xiàn)在有些甚至是10元起步,所以比較適合普通的投資者。尤其適合普通上班族。 公募基金因?yàn)槊嫦虼蟊姡顿Y人數(shù)眾多,政府監(jiān)管也是非常嚴(yán)格的。絕對(duì)不會(huì)出現(xiàn)拿著投資者的錢跑路這種事情。這點(diǎn)大家可以放心。 2、 投資基金真的能賺錢嗎?有什么風(fēng)險(xiǎn)? 答:這個(gè)問題比較難回答,畢竟也有不少投資者投資基金虧了錢的。但是,我們?nèi)绻颜麄€(gè)中國(guó)的基金行業(yè)看成一個(gè)整體,過去18年基金行業(yè)為投資者還是賺到了非??捎^的收益。為什么說18年,中國(guó)比較早的一批基金公司,像華夏基金,南方基金這些我記得是98年成立的,到現(xiàn)在差不多18年。更早的時(shí)候也有基金的,只不過我們平時(shí)都是以華夏基金他們?yōu)樾袠I(yè)標(biāo)桿的,為了簡(jiǎn)化這個(gè)問答,細(xì)節(jié)我們就少說一些。過去18年,應(yīng)該說,投資基金確實(shí)是可以賺錢的。 至于投資基金有什么風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)問題很復(fù)雜,像08年金融危機(jī),很多基金都虧了錢,我們管這種叫系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。也有些是因?yàn)榛鸾?jīng)理的失誤,導(dǎo)致虧損。這些都是有可能引起虧損的。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的問題,有很多長(zhǎng)篇大論的書,我不想按照普通投資書上給大家羅列一堆不實(shí)用的理由,我直接說一下自己土八路的理解:在中國(guó)過去十幾年投資基金最大的風(fēng)險(xiǎn),不是選錯(cuò)基金,也不是中國(guó)投資市場(chǎng)不行,虧損主要是基金投資者自己造成的。其中最重要的原因,就是普通投資者基本上是股市非常火爆的時(shí)候才進(jìn)來,非常悲慘的時(shí)候就離開了。然后投資虧損了,就罵基金公司是騙子,說股市是賭場(chǎng)。所以我認(rèn)為,投資基金最大的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是投資者自己造成的。投資者自己平時(shí)不下功夫,根本不懂投資,在股市火爆時(shí)看到身邊的人賺錢了,忍不住誘惑,想沖進(jìn)去賺一筆快錢,這是導(dǎo)致投資虧損最重要的原因。過去18年,在中國(guó)做基金投資,只要克服了這一個(gè)致命的缺點(diǎn),基金投資者賺錢是沒有問題的。希望大家學(xué)習(xí)完這個(gè)基金問答,能夠遠(yuǎn)離無知,理性的投資。這樣,我相信大家以后基金投資一定能取得正收益。至于說系統(tǒng)性的金融危機(jī)之類,其實(shí)你在市場(chǎng)不瘋狂時(shí)以合理或者偏低的價(jià)格買入基金,暫時(shí)的系統(tǒng)性危機(jī)導(dǎo)致下跌并不可怕,因?yàn)檫@種下跌一定會(huì)回來的。最怕就是在牛市巔峰,以非常高的價(jià)格殺入,回本遙遙無期。 3、 為什么說上班族適合投資基金? 答:我一直是鼓勵(lì)上班族學(xué)習(xí)基金投資的,我覺得主要有幾個(gè)原因:一方面上班族大部分時(shí)間精力都要用在工作上,自己做研究的時(shí)間很少,而且基本上95%的上班族恐怕也不知道怎么做投資研究。你沒有花費(fèi)時(shí)間精力在投資上面,肯定投資水平不高,因此交給基金經(jīng)理去管理,大概率的比自己亂投資結(jié)果要好。 另外一個(gè)原因,不嚴(yán)謹(jǐn),大家聽一聽即可。前面說了,90%的上班族自己不做投資研究,但是他們中大多數(shù)還是自己在亂投資。如果你把錢交給基金去管理,那你就有很大的機(jī)會(huì)勝過這些自己亂投資的人。投資市場(chǎng)有時(shí)候挺殘酷的,你賺到的錢可能就是別人虧損的。所以,從你決定把錢交給基金管理這一步開始,你已經(jīng)勝過大多數(shù)人了。說到這里,大家容易產(chǎn)生誤解,覺得股市還是賭場(chǎng),我賺的就是別人虧的。其實(shí)不是的,股市整體是一個(gè)正和市場(chǎng)。畢竟這么多上市公司,他們每年都在賺取利潤(rùn),我們通過基金投資于這些企業(yè)或者企業(yè)的債券,所以它是一個(gè)正和市場(chǎng),絕對(duì)不是賭場(chǎng)。認(rèn)為股市是賭場(chǎng)的人,他們就會(huì)以賭徒的心態(tài)來做投資;認(rèn)為投資股市就是投資企業(yè),投資基金就是嚴(yán)肅的財(cái)富管理,這樣的人才有機(jī)會(huì)賺錢。 最后一個(gè)原因,我覺得研究基金比自己研究股票要容易得多,花費(fèi)的時(shí)間也要少得多。我自己有股票的研究經(jīng)驗(yàn),也有基金的投資經(jīng)驗(yàn),我個(gè)人感覺,研究基金是性價(jià)比非常高的一種投資方式。所以,上班族是非常適合投資基金的。 4、 基金投資和股票投資的優(yōu)劣勢(shì)是什么? 答:這個(gè)問題其實(shí)和前面一個(gè)有點(diǎn)重疊,這里就再說一下,我覺得主要差別有幾個(gè)方面: 首先,基金投資花費(fèi)的時(shí)間比較少,股票投資需要花費(fèi)的時(shí)間多; 基金投資是把錢交給專業(yè)的人去買股票或者其他投資品種,股票投資是自己決定買什么,基金公司都有專門的投研團(tuán)隊(duì),研究能力和信息優(yōu)勢(shì)不是一般個(gè)人可以比的,所以總體看,基金公司的股票投資成績(jī)是比個(gè)人的要好。 基金投資相比股票投資也有缺點(diǎn),首先你不能決定買賣哪些股票,這個(gè)由基金經(jīng)理幫你決定了;這點(diǎn)股票投資可以完全自己做主。同時(shí),公募基金有規(guī)定,一般單個(gè)股票占比不能超過10%,所以如果有一支股票非常好,對(duì)于基金的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)也不會(huì)很明顯。但是,個(gè)人直接買股票,你可以重倉投資少數(shù)幾支股票。這算是一把雙刃劍吧,畢竟過于集中也是有風(fēng)險(xiǎn)的。 費(fèi)用方面,基金投資每年要付管理費(fèi),股票不需要。 這些是我覺得基金投資和股票投資的部分典型的差別。 5、 去哪里查詢基金的信息? 答:前面都是些比較虛幻的問題,這個(gè)問題開始我們就要?jiǎng)诱娓窳?。要投資基金,首先要獲得基金的信息,不然根本沒辦法做投資。普通投資者,主要有下面幾個(gè)渠道獲取基金的信息: 一個(gè)是基金公司的官方網(wǎng)站,這是我用得最多的。基本上百度一下就能搜索到基金公司的官網(wǎng),不過同時(shí)也會(huì)搜索出來很多假的網(wǎng)站,需要仔細(xì)辨認(rèn)?;鸸镜墓倬W(wǎng)是信息最全面和權(quán)威的,各家公司的基金在官方網(wǎng)站上都能查到。所以,官方網(wǎng)站是我最推薦的信息獲取渠道。 還有一個(gè)重要渠道就是各種第三方基金銷售網(wǎng)站,這些網(wǎng)站通常會(huì)收集各種基金的信息,展示給用戶。同時(shí),他們也會(huì)做基金銷售。典型的是天天基金網(wǎng)、天天盈,好買基金這些,上面基金信息還是非常全面的,因此大家也可以去天天基金網(wǎng)這些銷售網(wǎng)站查到基金信息。不過,因?yàn)樾畔⒘刻?,所以網(wǎng)站看起來很混亂,主頁上也有很多基金廣告,比較煩人,需要大家有一定的分辨能力。天天基金網(wǎng)我也用得比較多。 最后是一些基金評(píng)級(jí)網(wǎng)站。比如像晨星網(wǎng),銀河證券基金評(píng)價(jià)中心等,評(píng)級(jí)網(wǎng)站我覺得大家看晨星就夠了。晨星會(huì)收集各類基金的信息,也會(huì)給基金做評(píng)級(jí)。在晨星上基本可以找到我們想要的基金信息。 這里順便教大家一個(gè)小竅門,因?yàn)榘俣瘸鰜淼幕鸸竟倬W(wǎng)經(jīng)常有一些騙子網(wǎng)站排在前面,不知道哪個(gè)是真的。但是你在晨星上搜索到一支基金,就可以在基金的界面直接鏈接到這支基金的基金公司官方網(wǎng)站上。這樣鏈接過去絕對(duì)是安全準(zhǔn)確的,我經(jīng)常這樣用。 大家也可以去天天基金網(wǎng)站上,輸入基金公司的名字,就會(huì)搜索出來基金公司的介紹頁面,上門除了有各個(gè)基金的信息,也有基金公司的官方網(wǎng)站地址。 我覺得有了上面3種渠道,已經(jīng)足夠我們獲得想要的基金信息了。 6、 在哪里買基金又便宜又可靠? 答:我們先說普通的基金,后面有一些特殊的基金單獨(dú)說。 從安全性的角度考慮,基金公司的營(yíng)業(yè)點(diǎn)還有銀行的營(yíng)業(yè)點(diǎn)應(yīng)該是最安全的。不過基金公司的營(yíng)業(yè)點(diǎn)很少,這個(gè)沒什么用。銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)很多,但是每個(gè)銀行代理的基金類別有限,可能沒有我們想要的基金。銀行更適合年紀(jì)大的投資者。 除了銀行網(wǎng)點(diǎn),我覺得第二安全的應(yīng)該是基金公司的官方網(wǎng)站??梢匀セ鸸咀?cè)一個(gè)賬號(hào),綁定自己的銀行卡,這樣就可以在基金公司網(wǎng)站上購(gòu)買基金了。去基金公司網(wǎng)站購(gòu)買有個(gè)缺點(diǎn),如果你想買的基金分布在5家公司,那就要去注冊(cè)5個(gè)賬號(hào),稍微有點(diǎn)麻煩。不過為了安全和賺錢,辛苦一點(diǎn)也是值得的。 然后第三方銷售平臺(tái)一般也是安全的,比如像天天基金,天天盈,阿里巴巴下面的螞蟻聚寶,支付寶之類,還有騰訊的微信平臺(tái),這些都是比較權(quán)威的網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái),安全性是沒有問題的。大家可以放心購(gòu)買。另外,雪球網(wǎng)上銷售的基金,雪球也是有正規(guī)資質(zhì)的第三方銷售,從安全性角度也是完全沒有問題的。 購(gòu)買費(fèi)用方面,一般基金都是要收一個(gè)申購(gòu)費(fèi)的,要么在買的時(shí)候收,要么在贖回的時(shí)候收。基金公司的實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)店和銀行營(yíng)業(yè)點(diǎn)一般費(fèi)用都沒有折扣,或者折扣比較少。單純從費(fèi)用方面考慮,在這些營(yíng)業(yè)點(diǎn)購(gòu)買肯定是不劃算的,但是從服務(wù)質(zhì)量方面考慮,實(shí)體營(yíng)業(yè)點(diǎn)有銷售人員當(dāng)面給你服務(wù),因此費(fèi)用稍微貴一些,有些人也能接受。比如一些年齡比較大的投資者,他們不懂網(wǎng)絡(luò)操作,這樣就可以去銀行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買。 現(xiàn)在基金公司為了加強(qiáng)直銷力度,去官方購(gòu)買經(jīng)常有一些折扣。比如你去官網(wǎng)購(gòu)買或者在手機(jī)上裝一個(gè)基金公司的APP,基金公司就會(huì)給你一定的折扣?,F(xiàn)在大部分些基金公司有貨幣基金,建議大家先把錢放到貨幣基金里去,然后用貨幣基金轉(zhuǎn)換成其他基金,這樣費(fèi)率可以更優(yōu)惠。具體各家基金公司的優(yōu)惠政策和辦法大同小異,需要大家自己去基金公司網(wǎng)站多看看。 還有第三方銷售平臺(tái),天天基金,微信平臺(tái),螞蟻聚寶之類的,為了做推廣,也經(jīng)常有非常優(yōu)惠的費(fèi)率。通常申購(gòu)費(fèi)可以打1到5折。第三方購(gòu)買有個(gè)好處,注冊(cè)一個(gè)賬號(hào)可以購(gòu)買很多家基金公司的產(chǎn)品;非常方便。 總結(jié)一下前面說的,就是想要申購(gòu)費(fèi)比較低,可以考慮直接去基金公司官網(wǎng)購(gòu)買,或者裝基金公司的APP購(gòu)買;也可以去第三方銷售平臺(tái)購(gòu)買。如果想要好的服務(wù),或者不會(huì)用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),可以去銀行網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買。 還有一些基金,可以通過股票賬戶購(gòu)買的。我們習(xí)慣叫他們:可交易式的基金?;蛘哂行┙蠩TF基金,有些叫LOF基金。這些基金你開通股票賬戶之后就可以買賣。購(gòu)買的費(fèi)率方面要看你和證券公司定好的傭金比例是多少了。有些證券公司有5塊錢的最低起步價(jià),有些是完全按照比例收取的。具體大家可以問問自己開戶的證券公司費(fèi)率到底是多少。通過股票賬戶購(gòu)買交易型基金的費(fèi)率還是比較低的。而且安全性是完全沒有問題的,這點(diǎn)大家可以放心。 7、 是不是聽理財(cái)專員推薦基金就行了? 答:理財(cái)專員很多是在銀行網(wǎng)點(diǎn)銷售基金的,也有些通過電話推銷。尤其在股市比較火爆的時(shí)候,初級(jí)投資者容易受理財(cái)專員的鼓動(dòng),購(gòu)買推薦的基金。我不能說理財(cái)專員推薦的一定不靠譜,但是我建議大家盡量自己去做選擇,不要聽他們的推薦。他們推薦的基金,基本上是自己可以拿到最高提成的。至于基金業(yè)績(jī)?cè)鯓樱蟛糠掷碡?cái)專員沒什么概念。所以,聽理財(cái)專員推薦購(gòu)買基金這個(gè)事情,我個(gè)人覺得不是很靠譜。 8、 是不是買入熱門的基金就能賺錢? 答:這個(gè)問題,我分成兩個(gè)方面給大家解釋。一個(gè)方面,買入熱門基金不是一定虧錢的。并不是說熱門基金就不能買。 另一個(gè)方面,我通常對(duì)于熱門基金都不太喜歡。從過去的經(jīng)驗(yàn)來看,熱門的基金基本上是之前一段時(shí)間上漲得比較厲害的基金。絕大多數(shù)投資品種,漲多了會(huì)跌,跌多了會(huì)漲。所以熱門基金,很可能已經(jīng)比較貴了。從概率的角度看,大多數(shù)熱門基金都是不值得投資的。所以,如果你想購(gòu)買一個(gè)熱門基金,一定要想清楚,基金是不是已經(jīng)漲得太多了,風(fēng)險(xiǎn)是不是已經(jīng)比較大。盡量不要追熱門。 9、 是不是買入獲獎(jiǎng)的基金,或者五星基金就能賺錢? 答:很多評(píng)級(jí)網(wǎng)站,比如像晨星網(wǎng),他們會(huì)給基金做評(píng)級(jí)。過去一段時(shí)間業(yè)績(jī)好的,可能就給五星評(píng)級(jí)。這個(gè)一段時(shí)間,可能是一年或者三年或者五年十年。我知道有很多投資人是通過數(shù)星星來選擇基金的。我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn),獲獎(jiǎng)基金或者高評(píng)級(jí)的基金并不是買入的理由。一方面原因,和前面說過的類似,高評(píng)級(jí)代表基金過去一段時(shí)間業(yè)績(jī)比較好,有可能基金購(gòu)買的投資品種已經(jīng)比較貴了,或者說基金所在的投資范圍已經(jīng)有了很大的漲幅。這個(gè)時(shí)候買進(jìn)去可能買在高點(diǎn)。另外一方面的原因,基金評(píng)級(jí)高是對(duì)過去成績(jī)的肯定,不是對(duì)未來投資成績(jī)的預(yù)測(cè),高評(píng)級(jí)不代表未來業(yè)績(jī)好。投資的關(guān)鍵,我們還是希望買入以后業(yè)績(jī)會(huì)好的基金。所以我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn),評(píng)級(jí)好的基金,可以作為我們研究的對(duì)象,但是絕對(duì)不等于買入高評(píng)級(jí)基金就能取得好的投機(jī)業(yè)績(jī)。其實(shí),我反而經(jīng)常買入一些評(píng)級(jí)不怎么好,比較冷門的基金品種。這就是盛極必衰,否極泰來的道理。 10、 基金買完是不是就不用管了? 答:這是一個(gè)誤區(qū)。很多投資者覺得,我把錢交給專家了,讓他們?nèi)ゲ傩木托辛?,我就不管了。這個(gè)想法是非常錯(cuò)誤的。我們買完基金,也是需要持續(xù)的跟蹤。絕對(duì)不能放著不管了。至于應(yīng)該怎么管,下面有問題會(huì)詳細(xì)談到,這個(gè)問題大家先建立起正確的觀念就行了。 11、 買進(jìn)多只基金是不是就能分散風(fēng)險(xiǎn)? 答:這也是一個(gè)誤區(qū)。許多初級(jí)投資者覺得我買一個(gè)基金肯定風(fēng)險(xiǎn)很大,那我就多買幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)自然就分散了。實(shí)際不是這個(gè)樣子的。應(yīng)該說買多種基金才能起到真正分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。為什么這樣說,舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子:你在股市比較火爆的時(shí)候,同時(shí)買入多個(gè)股票型基金,基本上起不到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。但是,你如果買入一半股票型基金,一半債券型基金,這樣分散風(fēng)險(xiǎn)的作用就會(huì)好很多。很多時(shí)候,股票和債券相關(guān)性不高,甚至是反向波動(dòng)的,有時(shí)候股票跌可能債券就漲。所以我們要買入幾種基金,并且這些基金相互之間比較獨(dú)立,甚至是經(jīng)常向著相反放心波動(dòng),這樣才能起到真正分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。 12、 凈值高的基金是不是就貴??jī)糁档偷幕鹁捅阋耍?/p> 答:很多初學(xué)者,看到凈值比較高的基金就覺得太貴了,不敢買。希望買入凈值低的,比如新基金凈值就是1塊錢,投資者就覺得便宜。這也是新基金容易受追捧的一個(gè)原因。我記得07年那次牛市,很多人就去搶購(gòu)新基金。其中一個(gè)原因就是,他們覺得新基金才賣1塊錢,很多老基金要賣2塊3塊。這個(gè)看法其實(shí)是完全錯(cuò)誤的。這里給大家樹立一個(gè)基本觀念,基金貴不貴和凈值高低一點(diǎn)關(guān)系都沒有,大家千萬別誤解。凈值高的基金,應(yīng)該說是因?yàn)檫^去取得了好的投資業(yè)績(jī),也可能是成立的時(shí)間特別長(zhǎng),所以累計(jì)凈值比較高?;鹳F不貴,主要看基金持有的投資品種貴不貴,和基金凈值高低一點(diǎn)關(guān)系都沒有。并且,我經(jīng)常關(guān)注凈值高的基金,思考他們?yōu)槭裁茨軌虬褍糁底龈?,如果以前他們盈利的邏輯可以持續(xù),那很可能就找到了一支好的基金了。 13、 購(gòu)買基金、持有基金會(huì)產(chǎn)生哪些費(fèi)用?前端收費(fèi),后端收費(fèi)到底是什么意思? 答:首先購(gòu)買基金會(huì)有一個(gè)申購(gòu)費(fèi)用。然后,在持有基金期間,基金公司一般會(huì)收取管理費(fèi),基金經(jīng)理交易股票或者其他品種時(shí),也會(huì)產(chǎn)生交易費(fèi)用,這些費(fèi)用都是由投資者來承擔(dān)的?;鸸竟嫉膬糁?,都是已經(jīng)扣除了管理費(fèi)、交易費(fèi)的。當(dāng)你贖回基金的時(shí)候基金還要收取贖回費(fèi)用,一般你持有基金的時(shí)間越短贖回費(fèi)用越高,有些你持有2-3年就免贖回費(fèi)用。 每個(gè)基金申購(gòu)費(fèi)用、贖回費(fèi)用、管理費(fèi)用可能各不相同,具體費(fèi)率大家都可以去基金公司的官方網(wǎng)站上查找,或者在第三方網(wǎng)站上也能看到,也可以直接打電話給基金公司詢問。 下面說說前端收費(fèi)和后端收費(fèi)。 前端收費(fèi)就是在購(gòu)買基金時(shí)就收取申購(gòu)費(fèi),直接從你申購(gòu)的資金里面扣除。比如,你申購(gòu)1萬元基金,基金凈值是1塊錢(就是每個(gè)基金份額賣1塊錢的意思),申購(gòu)費(fèi)用是1%,那么首先要扣除1%的申購(gòu)費(fèi)用,1萬元就剩下9900元,申購(gòu)凈值為1元的基金,你會(huì)獲得9900份基金。 后端收費(fèi),就是申購(gòu)基金的時(shí)候不收費(fèi),等你贖回的時(shí)候再收費(fèi)。還是用前面那個(gè)例子,你申購(gòu)1萬元的基金,凈值1元,如果選擇后端收費(fèi),那么你一開始就會(huì)獲得1萬份基金份額,基金份額比前端收費(fèi)多了100份,是不是占到便宜了?別著急,當(dāng)你贖回基金時(shí),可能基金公司要收取1%的后端費(fèi)用,這個(gè)和贖回費(fèi)用不是一回事,贖回費(fèi)用還要單獨(dú)收取的。我們這么考慮,如果這1萬份基金凈值從1元變成了2元,那么贖回時(shí),基金公司收取1%的費(fèi)用,應(yīng)該就要收取200元?;鸸臼杖〉馁M(fèi)用其實(shí)比前端收費(fèi)要高。但是因?yàn)榛鸸窘o你賺了1萬元,所以你多付一點(diǎn)點(diǎn)費(fèi)用也問題不大。 對(duì)我們來說,如果你持有時(shí)間比較長(zhǎng),比如2年以上,可以選擇后端收費(fèi),不然選擇前端收費(fèi)即可。具體可以去看基金后端收費(fèi)免費(fèi)或者給優(yōu)惠費(fèi)率的時(shí)間要求,結(jié)合自己的計(jì)劃投資周期來選擇。 現(xiàn)在還有新的收費(fèi)方式,基金公司不收申購(gòu)費(fèi),但是按照你持有基金的時(shí)間收取銷售服務(wù)費(fèi)。這個(gè)適合持有時(shí)間比較短的情況,比如6個(gè)月以內(nèi)你就可以選擇這種收費(fèi)方式?;鸸鞠矚g給這種收費(fèi)方式叫做C類收費(fèi)模式。為什么不叫D類或者E類,我也不知道。可能是前端收費(fèi)叫A類,后端收費(fèi)叫B類,這種新的就叫C類吧,我瞎猜的。大家明白什么意思就行了,這個(gè)不用糾結(jié)。 大家如果想研究收費(fèi)模式,去基金公司官網(wǎng)點(diǎn)開一支基金,找到:交易費(fèi)率。一般都會(huì)對(duì)各種費(fèi)用有詳細(xì)的解釋。 14、 什么是指數(shù)基金,什么是主動(dòng)管理型基金? 答:指數(shù)基金就是以特定指數(shù)為標(biāo)的指數(shù),并以指數(shù)成分股為投資對(duì)象,通過購(gòu)買指數(shù)成分股構(gòu)建投資組合,以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金。這個(gè)是正規(guī)的官方定義,看著就頭大,根本不知道在說什么。我就用自己土八路的套路給大家解釋一下。指數(shù)基金,其實(shí)就是基金的漲跌基本和指數(shù)的漲跌同步。比如說滬深300指數(shù)基金,你只要記住,滬深300指數(shù)漲了,這個(gè)指數(shù)基金基本上就會(huì)跟著漲,滬深300指數(shù)跌了,對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金基本上也會(huì)跟著跌。首先明白這點(diǎn),你就知道購(gòu)買指數(shù)基金最重要的是想清楚對(duì)應(yīng)的指數(shù)到底能不能漲。這樣解釋雖然有漏洞,但是容易理解。實(shí)際的情況會(huì)復(fù)雜一些,比如指數(shù)基金其實(shí)并不能完全跟上指數(shù),他會(huì)有跟蹤的誤差。另外,指數(shù)成分股分紅之后,指數(shù)會(huì)下跌;但是基金的凈值不會(huì)因?yàn)榉旨t下跌,因?yàn)榛鸱值藉X了,凈值并沒有減少,所以這個(gè)時(shí)候指數(shù)下跌,基金是不會(huì)跟著跌的。至于分紅后指數(shù)為什么會(huì)下跌,這是約定的法規(guī),我們就沒有必要去糾結(jié)了,只要清楚怎么回事就行了。 前面說了指數(shù)基金,因?yàn)橹笖?shù)基金是跟著某一個(gè)指數(shù)走,所以通常也叫被動(dòng)基金。投資指數(shù)基金的投資者,也經(jīng)常被成為被動(dòng)投資者。相對(duì)應(yīng)的,就有主動(dòng)管理型基金了。主動(dòng)管理型基金,基金經(jīng)理會(huì)根據(jù)自己的判斷主動(dòng)的調(diào)整投資策略,不會(huì)跟著指數(shù)走。當(dāng)然,主動(dòng)管理型基金也不是看基金經(jīng)理心情隨便調(diào)整的,也會(huì)有一些限制。比如一個(gè)基金規(guī)定只能投資債券,那基金經(jīng)理就不能去買股票的。主動(dòng)管理的意思,是在規(guī)定的投資范圍內(nèi),基金經(jīng)理可以自由發(fā)揮。 15、 主動(dòng)管理型基金只是騙管理費(fèi)的嗎?主動(dòng)管理型基金和指數(shù)基金到底誰好? 答:這個(gè)問題在國(guó)外爭(zhēng)論了有幾十年了。我也沒有辦法給大家一個(gè)定論,到底主動(dòng)管理好還是指數(shù)基金好。我只能給大家說一些過去的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。據(jù)我了解到的情況,在美國(guó)總體看指數(shù)基金是比主動(dòng)管理型基金業(yè)績(jī)要好的。許多人知道這一點(diǎn),于是就把這個(gè)套路搬到中國(guó)來,認(rèn)為在中國(guó)主動(dòng)管理型基金肯定也是不如指數(shù)基金的。 我個(gè)人有不同的看法。在美國(guó)確實(shí)指數(shù)基金業(yè)績(jī)更好,原因是主動(dòng)管理型基金管理費(fèi)用比較高,同時(shí)主動(dòng)管理基金經(jīng)常交易,所以交易費(fèi)用和稅收也比較高;我們把各類費(fèi)用叫做摩擦成本。指數(shù)基金交易比較少,管理費(fèi)用也低,摩擦成本就低。同時(shí),美國(guó)市場(chǎng)相對(duì)比較成熟,大部分投資者都是機(jī)構(gòu)投資者,市場(chǎng)的有效性比較高。這些因素導(dǎo)致主動(dòng)管理型的基金很難做,因?yàn)槟阍谘芯康臇|西,別人也在研究。所以我們把真?zhèn)€美國(guó)市場(chǎng)當(dāng)做一個(gè)整體看待的話,因?yàn)橛心Σ脸杀镜拇嬖?,大多?shù)機(jī)構(gòu)不可能勝過指數(shù)的。因?yàn)橥顿Y機(jī)構(gòu)自己就構(gòu)成了指數(shù)。我經(jīng)常說一句很繞的話,大多數(shù)人不可能戰(zhàn)勝大多數(shù)人。這是個(gè)基本的邏輯。因此美國(guó)指數(shù)基金比主動(dòng)管理型基金業(yè)績(jī)好,也就順理成章了。但是,我們要承認(rèn),國(guó)內(nèi)投資者大多數(shù)是散戶?;鸸緫?zhàn)勝散戶還是相對(duì)容易的。所以,國(guó)內(nèi)主動(dòng)管理型基金過去十幾年業(yè)績(jī)總體是比指數(shù)要好的。未來會(huì)不會(huì)維持這個(gè)狀態(tài)我不敢肯定,但是我覺得目前國(guó)內(nèi)的投資者結(jié)構(gòu)還是沒有發(fā)生本質(zhì)變化,還是以散戶為主。所以,我覺得在國(guó)內(nèi)投資,主動(dòng)管理型基金值得我們仔細(xì)的研究。我是反對(duì)把美國(guó)的情況生搬硬套拿到國(guó)內(nèi)的。 對(duì)于主動(dòng)管理型基金和指數(shù)基金的選擇,我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)可以分享給大家: 在國(guó)內(nèi)我是以主動(dòng)管理型基金投資為主的,原因說過了,國(guó)內(nèi)投資者主要是散戶,主動(dòng)管理型基金有很大的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。 投資美國(guó)市場(chǎng),我一般就買標(biāo)普500指數(shù)基金,不會(huì)去買主動(dòng)管理型基金; 香港市場(chǎng)投資基金的話,藍(lán)籌類的我一般直接買指數(shù)基金,比如買H股ETF指數(shù)基金,或者買恒生指數(shù)基金;但是針對(duì)香港的中小企業(yè),我是選擇主動(dòng)管理型基金的。原因是香港很多中小企業(yè)都是騙子,就是我們平時(shí)說的老千股;投資中小企業(yè)需要仔細(xì)去研究和分辨,不能一股腦都買進(jìn)來。所以我認(rèn)為香港中小企業(yè)投資主動(dòng)基金更合適。大藍(lán)籌一般不會(huì)是老千股,香港又是比較成熟的市場(chǎng),指數(shù)基金是更好的選擇。 我其實(shí)對(duì)主動(dòng)基金和指數(shù)基金都沒有偏見,只是因地制宜。我把經(jīng)驗(yàn)分享出來,希望對(duì)大家有點(diǎn)幫助。 |
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