 四川游園 1995年畢業(yè)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融系 1995—1997年就職于工商銀行 1997年4月踏入壽險(xiǎn)行業(yè) 2008年晉升區(qū)域總監(jiān) IQA品質(zhì)服務(wù)獎(jiǎng) LIMRA品質(zhì)管理大獎(jiǎng) IDA會(huì)員、MDRT會(huì)員 CFP注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師 已為563位客戶(hù)提供8.6億保險(xiǎn)保障  〡認(rèn)識(shí)私人財(cái)富管理 我們來(lái)看一下，這個(gè)是2014年6月份的時(shí)候新鮮出爐的《2014年全球財(cái)富報(bào)道》。報(bào)道里面統(tǒng)計(jì)，中國(guó)的百萬(wàn)富翁數(shù)量已經(jīng)是全球第二了，第一是美國(guó)，第三名是日本，然后是德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、印度和意大利。我們?cè)賮?lái)看一看什么叫做百萬(wàn)富翁？百萬(wàn)富翁的定義是那些擁有100萬(wàn)美元流動(dòng)財(cái)富的家庭。我覺(jué)得這個(gè)定義很有意思，它的定義是流動(dòng)財(cái)富，流動(dòng)財(cái)富包括了股票、現(xiàn)金和其他的金融投資品。而中國(guó)老百姓最喜歡的投資領(lǐng)域房地產(chǎn)卻不在其中。其實(shí)這也是對(duì)我們客戶(hù)作了一個(gè)提醒，真正在國(guó)際上定義的財(cái)富內(nèi)涵當(dāng)中，流動(dòng)的現(xiàn)金是非常重要的，而保險(xiǎn)產(chǎn)品其實(shí)做的也是一個(gè)流動(dòng)現(xiàn)金。所以我覺(jué)得財(cái)富的定義對(duì)于我們客戶(hù)在認(rèn)識(shí)財(cái)富內(nèi)涵是很重要的，它不包括房地產(chǎn)、收藏品或者是奢侈品。  我們?cè)賮?lái)看,中國(guó)百萬(wàn)富翁的數(shù)量現(xiàn)在是全球第二，有237.8萬(wàn)個(gè)，幾乎比日本的124萬(wàn)個(gè)高出了一倍，而且根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，到達(dá)2018年的時(shí)候，中國(guó)私人財(cái)富將增長(zhǎng)82%，達(dá)到40萬(wàn)億美元。大家想一想，在國(guó)內(nèi)私人財(cái)富管理的領(lǐng)域里面，我們有多么巨大的市場(chǎng)，而且中國(guó)有望在以后成為全球最大的百萬(wàn)富翁所在國(guó)。  隨著財(cái)富增長(zhǎng)的時(shí)間不同，中國(guó)高凈值人群的風(fēng)險(xiǎn)偏好也在發(fā)生變化。給大家展示的這張圖是2011年和2014年高凈值人群風(fēng)險(xiǎn)偏好的一個(gè)變化圖。在2011年的時(shí)候我們可以看到，有很多客戶(hù)的高風(fēng)險(xiǎn)收益和低風(fēng)險(xiǎn)收益這兩塊投資領(lǐng)域在慢慢地縮小，更多的高凈值人群希望可以獲得可控風(fēng)險(xiǎn)下面的中等收益。 這個(gè)其實(shí)就是市場(chǎng)上面我們客戶(hù)選擇投資渠道的變化，也是最近這幾年中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，尤其是大額保單爆發(fā)性增長(zhǎng)很重要的一個(gè)原因。這些都是源自于高凈值人群風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化。實(shí)際上保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資收益也是屬于中低投資收益的板塊里面，可以為高凈值人群投資渠道的選擇提供多一個(gè)選項(xiàng)。  我們還可以看到高凈值人群的財(cái)富目標(biāo)也呈現(xiàn)了更多的變化，在2011年的時(shí)候，有很多的富裕人士依然把自己的目標(biāo)放在賺更多的錢(qián)和過(guò)更好的生活這兩點(diǎn)上，除此之外還有財(cái)富的傳承和其他的一些目標(biāo)。而在2014年的時(shí)候，高凈值人群的財(cái)富目標(biāo)就已經(jīng)在財(cái)富安全、財(cái)富傳承、子女教育、個(gè)人事業(yè)和企業(yè)發(fā)展等等這些目標(biāo)上面，而且關(guān)注程度都有所提升，尤其是在保證財(cái)富安全上面，它的占比已經(jīng)接近18%。 財(cái)富目標(biāo)的變化也給我們?cè)诶碡?cái)市場(chǎng)上，在客戶(hù)選擇的金融產(chǎn)品上帶來(lái)更多的啟示——高凈值人群將會(huì)更加注意保證財(cái)富的安全。這也能夠去說(shuō)明這句話(huà)，“如果不能守住財(cái)富，賺那么多錢(qián)是為了什么呢？”。  恰巧，馬云曾經(jīng)說(shuō)過(guò)這么一句話(huà)，“一個(gè)偉大的公司絕不僅僅是因?yàn)樗プ《嗌俅螜C(jī)會(huì)，而是因?yàn)樗芸高^(guò)一次又一次的滅頂之災(zāi)?！庇幸粋€(gè)公司就沒(méi)有扛過(guò)它的滅頂之災(zāi)。這個(gè)是2006年被評(píng)為中國(guó)首富的施正榮在2013年的一次演講，也許是他的最后一次。施正榮博士其實(shí)非常優(yōu)秀，他是在澳大利亞獲得博士學(xué)位，老師是諾貝爾獎(jiǎng)的得主。在2000年的時(shí)候，他回到中國(guó)大陸開(kāi)始創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)立了無(wú)錫尚德。然后在2005年的時(shí)候，因?yàn)榈玫搅苏艽蟮闹С?，他的公司成功在美?guó)紐交所上市。在2006年的時(shí)候，當(dāng)年度他的個(gè)人資產(chǎn)就達(dá)到了23億美元，超過(guò)了當(dāng)時(shí)的黃光裕，還有榮毅仁。所以在2006年、2007年、2008年、2009年都是無(wú)錫尚德最風(fēng)光，同時(shí)也是擁有財(cái)富最多的年份。但是到了2012年6月份的時(shí)候，無(wú)錫尚德在美國(guó)的股價(jià)就出現(xiàn)了巨幅暴跌，尤其是到了2013年，就是在5月14日開(kāi)這個(gè)博覽會(huì)時(shí)候，連續(xù)兩天暴跌了28%。當(dāng)時(shí)在紐交所上面，他的整個(gè)市值只有1.5億美元了，距離他高峰時(shí)縮水非常多。施正榮在他這次的演講當(dāng)中提到，“12年前我躊躇滿(mǎn)志、膽大妄為，但是沒(méi)有做成一個(gè)百年老店，到2013年的時(shí)候尚德就破產(chǎn)重整了，非常遺憾給行業(yè)帶來(lái)了負(fù)面的影響”。他是中國(guó)曾經(jīng)的首富，同時(shí)他也是一位科學(xué)家，他的企業(yè)尚且出現(xiàn)了這樣的狀態(tài)，那我們也可以從他的經(jīng)歷當(dāng)中去感受一下，對(duì)于我們所要去探索的中國(guó)私人財(cái)富管理這個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中，那些財(cái)富擁有者，他們可能在市場(chǎng)上所面臨的巨大風(fēng)險(xiǎn)以及挑戰(zhàn)。所以私人財(cái)富管理也就成了最近這幾年最為火爆和最為熱門(mén)的話(huà)題。 私人財(cái)富管理它可以分為三個(gè)內(nèi)容，第一是財(cái)富的積累，第二是財(cái)富的安全，第三是財(cái)富的轉(zhuǎn)移。為什么這三者是一個(gè)同時(shí)進(jìn)行的過(guò)程管理呢？是因?yàn)樨?cái)富在創(chuàng)造和積累的過(guò)程當(dāng)中就會(huì)發(fā)生很多的風(fēng)險(xiǎn)，就像剛才我們看到的施正榮，黃光裕，都是這樣的。因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)，所以需要做風(fēng)險(xiǎn)管理。在風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程當(dāng)中就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)安全的問(wèn)題，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理必然帶來(lái)的一個(gè)趨勢(shì)就是財(cái)富的轉(zhuǎn)移。  那我們來(lái)看看私人財(cái)富的積累。我們絕大部分人怎么樣去積累自己的財(cái)富呢？要么就是給別人打工；要么就當(dāng)一個(gè)自由職業(yè)者；要么就請(qǐng)別人給我們打工，自己當(dāng)老板；要么就是做一個(gè)投資者，讓錢(qián)為我們打工。當(dāng)然如何做財(cái)富的積累并不是今天要探討的話(huà)題，我們不在這個(gè)地方詳細(xì)去探索。我們首先要探索的就是在財(cái)富創(chuàng)造之后，或者在它創(chuàng)造的過(guò)程當(dāng)中，關(guān)于財(cái)富定義的話(huà)題。 財(cái)富有很多種定義，今天想和大家介紹的定義叫做財(cái)富是用時(shí)間來(lái)衡量，而不是用數(shù)字來(lái)衡量的。  這句話(huà)是什么意思呢？就是大家覺(jué)得理想的目標(biāo)是有多少錢(qián)？如果現(xiàn)在坐在這個(gè)地方、這個(gè)時(shí)點(diǎn)，你覺(jué)得自己有多少錢(qián)算是有錢(qián)？每個(gè)人的標(biāo)準(zhǔn)是不一樣的，是吧？為什么呢？因?yàn)檫@取決于每一個(gè)人的生活方式、消費(fèi)方式以及他的個(gè)人目標(biāo)，每個(gè)人肯定是不一樣的。 用時(shí)間來(lái)衡量，而不用數(shù)字來(lái)衡量的意思是什么呢？如果你個(gè)人的理想目標(biāo)是5000萬(wàn)，大家覺(jué)得多不多？還是比較多的，是吧？如果有5000萬(wàn)，你覺(jué)得是否可以說(shuō)自己已經(jīng)達(dá)到了財(cái)富自由？有的人說(shuō)是，有的人就會(huì)搖頭說(shuō)不是，還差得遠(yuǎn)，可能要1個(gè)億、10個(gè)億、100個(gè)億。就是這樣的，你沒(méi)法用數(shù)字去度量究竟有多少錢(qián)才叫做有錢(qián)，或者是達(dá)到了財(cái)富自由。 第二，時(shí)間衡量的意思是取決于我們花錢(qián)的速度。每個(gè)人在不同的階段擁有財(cái)富量的多少以及他花錢(qián)的速度是不一樣的。舉個(gè)例子，像重慶力帆的董事長(zhǎng)叫尹明善，他的兒子非常有名，甚至在一定程度上比他還有名，叫尹喜地。因?yàn)樗I(mǎi)了全球最貴的一輛車(chē)，布加迪威龍。這輛車(chē)要多少錢(qián)呢？要3000萬(wàn)人民幣。他一輛車(chē)就要花這么多錢(qián)。尹喜地是一個(gè)豪車(chē)愛(ài)好者，他總共在車(chē)上花的錢(qián)就有5000萬(wàn)。這是一般的人或者是一般的富豪都很難去想象的。5000萬(wàn)對(duì)于尹喜地這樣的人而言，僅僅只是他買(mǎi)車(chē)的錢(qián)，而對(duì)于很多普通人來(lái)講，可能他覺(jué)得自己一輩子，甚至兩輩子都已經(jīng)花不完這筆錢(qián)了。所以，有的人他賺的錢(qián)很多，但是他花錢(qián)的速度更快。再比如說(shuō)如果現(xiàn)在我們準(zhǔn)備去環(huán)球旅行，大家覺(jué)得可能會(huì)花多少錢(qián)？100多萬(wàn)。那100多萬(wàn)可以玩得非常豪華了。那大家知道去月球旅行要花多少錢(qián)嗎？今天下午我查了一下，去月球旅行要花6500萬(wàn)美元，而且還要看你的身體條件怎么樣。美國(guó)有一個(gè)超級(jí)富豪就已經(jīng)去月球玩了一圈了，也許隔不了幾年就有很多富豪都會(huì)有這個(gè)想法了，走出地球，走向月球。6500萬(wàn)美元玩一趟，多幾個(gè)人，多去玩幾趟，那花錢(qián)的速度就更快了。所以，我們對(duì)于財(cái)富不同的看法，不同的消耗速度，也就決定了我們應(yīng)該如何來(lái)看待自己所創(chuàng)造的金錢(qián)，以及我們對(duì)待的金錢(qián)應(yīng)該是什么樣的一個(gè)態(tài)度。這就是對(duì)財(cái)富的定義！ 對(duì)于高凈值的客戶(hù)而言，很多人都是企業(yè)家，很多人也是私營(yíng)企業(yè)家。在私人財(cái)富創(chuàng)造的過(guò)程中，以及在財(cái)富轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，就會(huì)發(fā)生很多的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)私人財(cái)富的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)有政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和人身風(fēng)險(xiǎn)等。  我們?cè)趺磥?lái)理解這個(gè)話(huà)題呢？給大家舉個(gè)例子。 大概今年3月份的時(shí)候，我的一對(duì)客戶(hù)找到了我，他們非常年輕，而且都是富二代，并且兩個(gè)人也是非常勤奮和敬業(yè)。他們是在歐洲留學(xué)的時(shí)候認(rèn)識(shí)的，回國(guó)時(shí)，因?yàn)槟莻€(gè)男孩是四川人，所以就回到四川定居了，現(xiàn)在已經(jīng)生了兩個(gè)小孩了。我關(guān)注他們的微博和微信，發(fā)現(xiàn)他們對(duì)歐洲很有感情，兩口子經(jīng)常會(huì)回到歐洲去，因?yàn)闀r(shí)不時(shí)你就會(huì)在微博、微信上面看到他們又到法國(guó)去了，又到英國(guó)去了，然后又買(mǎi)了多少的奢侈品。我覺(jué)得他們真是過(guò)得非常的幸福！有時(shí)候我會(huì)很羨慕他們，覺(jué)得這就是時(shí)代所帶來(lái)的不同的人生際遇。 在今年3月份的時(shí)候，那個(gè)女孩子就給我打電話(huà)，問(wèn)我認(rèn)不認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)富管理的高手，她說(shuō)他們家和家族企業(yè)有一些財(cái)富的問(wèn)題想找財(cái)富管理高手咨詢(xún)一下。我就幫她約到了財(cái)經(jīng)學(xué)院的一位教授，然后就坐在一起聊。 事情是這樣的。他們家族企業(yè)是她先生的母親一手創(chuàng)立的，在四川一個(gè)二級(jí)城市，做的非常不錯(cuò)，在當(dāng)?shù)睾苡忻?，也是納稅的大戶(hù)。2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，國(guó)家投了4萬(wàn)個(gè)億的資金下來(lái)，當(dāng)?shù)氐你y行就找到他們，就讓他們一定要貸款。因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候都有貸款任務(wù)要完成。4萬(wàn)個(gè)億下來(lái)，不完成貸款任務(wù)，銀行工作人員壓力很大的。當(dāng)時(shí)的貸款利率是多少呢？那時(shí)候銀行公布的一年期的貸款利率也就才4.7幾，給他們的貸款利率在這個(gè)基礎(chǔ)上再打8折。大家可以想一想，這個(gè)利率有多低？對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，面對(duì)這么低的貸款利率是沒(méi)有抵抗力的。這就跟送錢(qián)給你用是一樣的。當(dāng)時(shí)，他們第一筆錢(qián)就貸了3000萬(wàn)。貸了3000萬(wàn)干嗎呢？就開(kāi)始擴(kuò)張，然后買(mǎi)地，修廠，同時(shí)用于購(gòu)買(mǎi)豪宅，買(mǎi)豪車(chē)，改善自己的家庭生活。 但是大家知道嗎？現(xiàn)在的貸款利率是多少？像這樣的民營(yíng)企業(yè)，他能夠從銀行拿到的貸款，綜合算下來(lái)成本差不多要到12%了。而且在這么多年企業(yè)擴(kuò)張的過(guò)程當(dāng)中，你貸了第一筆錢(qián)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)還需要第二筆錢(qián)，第三筆錢(qián)。從2009年開(kāi)始，這么幾年下來(lái)，他們整個(gè)家族企業(yè)在銀行的貸款大概就有8000萬(wàn)，每一年所需要支付的利息接近1000萬(wàn)。她母親以及他們整個(gè)家族就覺(jué)得受不了了。因?yàn)樗麄兤煜潞芏嗥髽I(yè)是很賺錢(qián)的，但如果這樣下去的話(huà)，就相當(dāng)于整個(gè)家族都在為銀行打工，賺的錢(qián)都給銀行繳利息去了，他們永遠(yuǎn)都翻不了身。所以他們就想了一個(gè)什么主意呢？他們就想把集團(tuán)下面的各種公司進(jìn)行一個(gè)組合，把這8000萬(wàn)貸款當(dāng)中的5、6千萬(wàn)集中到兩家或者三家公司，然后讓這兩三家公司破產(chǎn)，就不準(zhǔn)備還這幾千萬(wàn)的錢(qián)了。 那位教授聽(tīng)了，當(dāng)時(shí)沒(méi)說(shuō)什么，下來(lái)之后他告訴我，這么做風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。不是沒(méi)可能做到，她是有可能做到的。而且她也有可能真的就成功地賴(lài)掉銀行這筆債不還了。但是，她可能會(huì)有的隱患是什么呢？就是她的法律風(fēng)險(xiǎn)會(huì)非常大。因?yàn)楝F(xiàn)在銀行都是貸款終身制，誰(shuí)貸出去的錢(qián)誰(shuí)是要負(fù)責(zé)的。如果她的家族在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)這么做了之后，她將會(huì)成為各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的黑名單。而且她這8000萬(wàn)也不是一個(gè)銀行貸出來(lái)的，也是各個(gè)銀行貸出來(lái)的。一旦有一家銀行她不還錢(qián)，其他的銀行都會(huì)盯上她。如果真的不還錢(qián)，那么以后所有的金融機(jī)構(gòu)都不會(huì)貸給這個(gè)家族一分錢(qián)了。如果他們家的人還想做生意，在銀行、在這些金融機(jī)構(gòu)就永遠(yuǎn)喪失掉了信用?？梢宰屇惆奄~賴(lài)掉，但是從此你這個(gè)家族的人再也沒(méi)有任何的金融信用可言，可能會(huì)影響到她的下一代，甚至下一代的下一代。這個(gè)就是在財(cái)富安全，在創(chuàng)造的過(guò)程當(dāng)中，我們很多私營(yíng)企業(yè)主沒(méi)有想到的問(wèn)題。在當(dāng)時(shí)有這么好的條件，這么低的利率開(kāi)給她的時(shí)候，她沒(méi)有預(yù)見(jiàn)到未來(lái)銀行的貸款利率一定是一個(gè)逐步上升的過(guò)程，以致到后來(lái)她可能無(wú)法去支付這么高的利息成本。所以，她也必須要去承受當(dāng)年她做這個(gè)決定的惡果。那位教授說(shuō)他是不會(huì)接這單給他們做財(cái)務(wù)策劃的，但是不排除有人會(huì)去做這單。 這個(gè)事件讓我重新改變了對(duì)他們的看法。因?yàn)樵谖覜](méi)有了解他們之前，我認(rèn)為他們是過(guò)得非常幸福的富二代，但是之后我就知道了，她老公在剛剛接手企業(yè)的前面兩三年當(dāng)中，從來(lái)沒(méi)有哪一天晚上睡眠的時(shí)間是超過(guò)5個(gè)小時(shí)的。在兩三年之后，她老公慢慢適應(yīng)了這種情況，才能夠讓自己一天晚上睡眠超過(guò)6個(gè)小時(shí)。她老公也非常厲害，已經(jīng)成為家族企業(yè)里面的一個(gè)頂梁柱了。 這個(gè)就是富人的財(cái)富密碼或者是每一個(gè)富人都有一些我們看不到的東西在后面，同時(shí)他們面臨的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)也是現(xiàn)實(shí)存在的。這對(duì)年輕夫婦的家族企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，就是因政策所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)了現(xiàn)在的法律風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)绊懙剿松娘L(fēng)險(xiǎn)。 〡做好資產(chǎn)保全和隔離，守住您的財(cái)富 在私人財(cái)富管理的過(guò)程中，要規(guī)避政策、法律、市場(chǎng)及人身風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響，你有兩個(gè)重要的手段去運(yùn)用，就是資產(chǎn)的保全與隔離。  資產(chǎn)保全與隔離，就是為你的資產(chǎn)建立“防火墻”，主要須做好四個(gè)方面的“隔離”：（1）財(cái)務(wù)投資與實(shí)業(yè)公司相互隔離；（2）建立交互所有權(quán)公司防火墻；（3）企業(yè)資產(chǎn)與個(gè)人家庭資產(chǎn)隔離；(4)夫妻之間資產(chǎn)的相互隔離。其中的財(cái)務(wù)投資與實(shí)業(yè)公司相互隔離、建立相互所有權(quán)的防火墻,一般來(lái)講是要借助專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所來(lái)完成的。而企業(yè)資產(chǎn)與個(gè)人資產(chǎn)的隔離以及夫妻之間的財(cái)產(chǎn)的相互隔離，是可以運(yùn)用保險(xiǎn)這種金融工具來(lái)很好地完成的。并且這兩個(gè)相互隔離也是企業(yè)家在個(gè)人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作當(dāng)中最能夠通過(guò)自己的選擇來(lái)決定的，但這也是很多企業(yè)家所并不知道的。 去年8月份的時(shí)候，有一個(gè)服務(wù)超過(guò)10年以上時(shí)間的客戶(hù)給我打電話(huà)，讓我?guī)椭乙晃宦蓭?，想咨?xún)一下銀行貸款與家庭資產(chǎn)保全的問(wèn)題。后來(lái)我請(qǐng)了我個(gè)人的法律顧問(wèn)和我這位客戶(hù)見(jiàn)面，當(dāng)與客戶(hù)在一起溝通的時(shí)候才得知她的先生在家族企業(yè)里工作，這個(gè)家族企業(yè)是她先生的哥哥創(chuàng)立的，在成都做得非常不錯(cuò)。去年年初她老公被公司定為重點(diǎn)培養(yǎng)對(duì)象，并被提拔為集團(tuán)子公司的法人。但是沒(méi)隔多久，到了年中的時(shí)候，家族企業(yè)集團(tuán)公司的負(fù)責(zé)人（她老公的哥哥）就給她老公打電話(huà)，說(shuō)要以她老公這家子公司的名義向銀行貸款3000萬(wàn)元，但是這3000萬(wàn)并不是用于她老公所在的這個(gè)子公司的經(jīng)營(yíng)投資，而是集團(tuán)另有他用。同時(shí)銀行貸款書(shū)上讓她老公及其本人簽字，并提供她們家庭無(wú)限連帶擔(dān)保責(zé)任。遇到集團(tuán)這樣一個(gè)安排她們一家子都傻了，不知道如何處置。因?yàn)樗齻冎婪蚱迋z若要同時(shí)簽了字，就意味著她們就把自己這么近二十年創(chuàng)造的所有家庭財(cái)富，跟這筆銀行貸款掛上了鉤。但最為苦惱的是這3000萬(wàn)不是他老公所管理的這個(gè)子公司來(lái)使用的，而是集團(tuán)公司來(lái)使用的，這情形怎么辦？他的家庭資產(chǎn)如何去做保全和隔離？其實(shí)她們所遇到的問(wèn)題就是典型的企業(yè)資產(chǎn)與個(gè)人資產(chǎn)，和夫妻資產(chǎn)之間相互隔離的問(wèn)題。 但實(shí)質(zhì)上在那個(gè)階段，她們要這么做已經(jīng)非常困難了，因?yàn)樗媾R的是一個(gè)兩難的選擇，她老公一直就在這個(gè)家族企業(yè)里面工作，她老公的哥哥一直想去幫扶她老公，如果她們這次不簽字，你想想她老公的哥哥心里面會(huì)怎么想？這位集團(tuán)公司董事長(zhǎng)會(huì)不會(huì)想我有心要栽培你，還讓你當(dāng)上了這家子公司的法人代表，可是現(xiàn)在我讓你辦個(gè)貸款，你不愿意干，更不愿意在貸款書(shū)上簽字！那以后企業(yè)發(fā)生了任何問(wèn)題，在企業(yè)困難的時(shí)候我如何還能夠信任你，還能夠把企業(yè)放心交給你嗎！但如果她們簽了字，她們對(duì)這一筆錢(qián)沒(méi)有任何一點(diǎn)的掌控，如果出了問(wèn)題的話(huà)，她們所有的家庭資產(chǎn)都要拿去抵債了。這位客戶(hù)告訴我們，她們家?jiàn)^斗了這么多年，家庭總資產(chǎn)加起來(lái)也都還沒(méi)有3000萬(wàn)，萬(wàn)一銀行貸款出了問(wèn)題，她們不是把所有的家當(dāng)賠得干干凈凈了嗎？ 所以后來(lái)思前想后，也許可能有一個(gè)時(shí)點(diǎn)能夠解決問(wèn)題，今年是沒(méi)有辦法了，也許在明年貸款到期的時(shí)候，在她們續(xù)簽貸款的時(shí)候，會(huì)有一個(gè)空檔期，在那個(gè)時(shí)候，律師給她出了一個(gè)主意，她們兩口子可以辦理離婚，離婚的時(shí)候男方就把所有的資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)移到女方的名下，然后再去銀行貸款。但是又有另外一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，就是如果她們這么干了之后，她老公再貸款的時(shí)候，她老公名下啥也沒(méi)有了，這個(gè)會(huì)影響銀行給企業(yè)貸款的分?jǐn)?shù)，因?yàn)殂y行認(rèn)為貸款人啥都沒(méi)有了，拿什么做擔(dān)保？她老公的信用指數(shù)又下降了嘛。所以這個(gè)會(huì)對(duì)她們來(lái)講是一個(gè)比較兩難的事情，就是事情已經(jīng)發(fā)生了，而在這個(gè)階段你要一下子去做這樣的一個(gè)資產(chǎn)隔離的話(huà)，還是比較困難的，同時(shí)也是一個(gè)成本非常高的狀況，你必須要在你平時(shí)的時(shí)候，你還沒(méi)有發(fā)生這些問(wèn)題的時(shí)候，你就要有這樣的計(jì)劃。所以關(guān)于財(cái)富安全與資產(chǎn)隔離是很多企業(yè)主都面臨的一個(gè)問(wèn)題。  我們?cè)賮?lái)看看，一般來(lái)說(shuō)私人財(cái)富從它的積累到它的安全，再到它的轉(zhuǎn)移，它會(huì)分為有空間轉(zhuǎn)移、社會(huì)轉(zhuǎn)移和代際傳承。比如說(shuō)這兩年很流行的方式：因?yàn)樯钲陔x香港也很近，很多人到境外去做投資，還有很多人到海外去購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)。我上面提到的客戶(hù)也是有這樣的想法。 財(cái)富轉(zhuǎn)移還有離岸注冊(cè)以及離岸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的渠道。龍湖地產(chǎn)的吳亞軍在前幾年離婚的時(shí)候，就做了很多有關(guān)于信托以及離岸資產(chǎn)的分配。所以她離婚對(duì)于整個(gè)龍湖地產(chǎn)來(lái)講沒(méi)有任何影響。 財(cái)富的轉(zhuǎn)移還有捐贈(zèng)以獲取家族社會(huì)地位，子公司對(duì)母公司的合法收購(gòu)等渠道?，F(xiàn)在很多富一代向富二代交權(quán)的過(guò)程當(dāng)中，差不多都有在做這些規(guī)劃。那跟我們從業(yè)者相關(guān)的就是家族信托計(jì)劃。因?yàn)榧易逍磐杏?jì)劃也是這兩年探討的特別多的話(huà)題。在信托計(jì)劃當(dāng)中，保險(xiǎn)信托又是非常重要的組成部分。在去年的時(shí)候，平安信托是中國(guó)大陸第一個(gè)做個(gè)人家族信托的金融集團(tuán)。后來(lái)，招商銀行，今年的外貿(mào)信托，他們都有在做這樣的家族信托計(jì)劃。我想，在未來(lái)的幾年，家族信托應(yīng)該是一個(gè)非常熱門(mén)的話(huà)題。而且這個(gè)跟我們切身相關(guān)，因?yàn)樵谶@里面保險(xiǎn)的配置是非常重要的。 財(cái)富轉(zhuǎn)移還有一個(gè)是遺產(chǎn)分配的規(guī)劃。前一陣子有關(guān)臺(tái)灣王永慶遺產(chǎn)稅的個(gè)案可能是大家關(guān)注的比較多的。他創(chuàng)了臺(tái)灣最高遺產(chǎn)稅的一個(gè)紀(jì)錄，繳了119億的遺產(chǎn)稅。在臺(tái)灣歷史上從來(lái)沒(méi)有繳這么高的遺產(chǎn)稅的個(gè)案。他的12個(gè)繼承人都是以質(zhì)押股票或者是借款的方式去籌措繳納稅款，然后將它全數(shù)繳納。因?yàn)檫z產(chǎn)稅要求是一次性全數(shù)繳納的。在去年和今年年底的時(shí)候，北京師范大學(xué)有一個(gè)專(zhuān)門(mén)研究遺產(chǎn)稅的學(xué)院，他們發(fā)布了一份報(bào)告，當(dāng)時(shí)也在社會(huì)上引起了強(qiáng)烈的反響。后來(lái)就看到有很多巨額保單的出現(xiàn)。包括家族信托的出現(xiàn)，也是跟遺產(chǎn)稅是息息相關(guān)的。 臺(tái)灣還有一個(gè)首富叫做蔡萬(wàn)霖，蔡萬(wàn)霖他去世的比較早，是2004年的時(shí)候去世的。他過(guò)世的時(shí)候，如果不做遺產(chǎn)稅節(jié)稅處理的話(huà)，他的子女大概需要繳納700多億元的遺產(chǎn)稅。但是他在生前做了一個(gè)節(jié)稅的規(guī)劃，所以他的遺產(chǎn)稅基大概就只有幾個(gè)億。他的節(jié)稅規(guī)劃主要是通過(guò)三種方式來(lái)做：一個(gè)是他有繳納了十幾億新臺(tái)幣的巨額壽險(xiǎn)保單，約合人民幣幾個(gè)億的躉交保費(fèi)；同時(shí)也有子公司來(lái)收購(gòu)母公司的結(jié)構(gòu)設(shè)置；另外就是增資股票發(fā)行，把面值轉(zhuǎn)讓給子女來(lái)做認(rèn)購(gòu)。因?yàn)楣蓹?quán)在做遺產(chǎn)交接的時(shí)候，也要繳納所得稅、印花稅，它的稅收成本也是非常高的。這樣他的遺產(chǎn)稅就從700多億變成了5到6億。為什么蔡萬(wàn)霖遺產(chǎn)規(guī)劃做得那么好呢？是因?yàn)樗煜掠幸粋€(gè)金融集團(tuán)，包含了國(guó)泰人壽，財(cái)險(xiǎn)，銀行，證券，有這樣一個(gè)龐大的金融集團(tuán)幫他專(zhuān)門(mén)做財(cái)富的規(guī)劃。 所以從這兩個(gè)臺(tái)灣首富的案例上面，我們也可以感覺(jué)得到，同樣大家都很會(huì)賺錢(qián)，在財(cái)富的積累上面都是佼佼者，但是在財(cái)富的轉(zhuǎn)移上面，他們所體現(xiàn)出來(lái)的觀念和能力又是完全不同的了。 那為什么說(shuō)遺產(chǎn)稅是保險(xiǎn)非常重要的一個(gè)投資的標(biāo)的呢？在中國(guó)《保險(xiǎn)法》第23條它是這么寫(xiě)的，有下列情形之一，保險(xiǎn)金將會(huì)作為被保險(xiǎn)人的遺產(chǎn)。從法律角度解釋的意思是怎么說(shuō)呢？就是如果沒(méi)有這些情形，保險(xiǎn)金就不會(huì)作為遺產(chǎn)，不會(huì)作為遺產(chǎn)的話(huà)，它多半就不會(huì)計(jì)算到要去繳稅的資產(chǎn)當(dāng)中了。所以，現(xiàn)在的保單我們都會(huì)建議客戶(hù)指定受益人。這是很重要的一點(diǎn)，其實(shí)也是在保護(hù)我們客戶(hù)的權(quán)益和利益。你看，通過(guò)指定受益人，保險(xiǎn)金將不作為遺產(chǎn)，從而可以規(guī)避遺產(chǎn)稅，或者贈(zèng)予稅。這兩個(gè)稅種一般是同時(shí)征收的。按照國(guó)外的慣例，在遺產(chǎn)稅和贈(zèng)予稅開(kāi)征前五年，這樣的資產(chǎn)都要算進(jìn)來(lái)作為遺產(chǎn)稅征收的標(biāo)的。所以我們的保單一定要是寫(xiě)明指定受益人的。在過(guò)去，很多我們的中高端的客戶(hù)，也是我們的富有階層，會(huì)忽略保險(xiǎn)的功能，也就是保險(xiǎn)的資產(chǎn)獨(dú)占性和免稅功能。但這幾年，在我接觸客戶(hù)和市場(chǎng)的過(guò)程當(dāng)中，我有感覺(jué)，其實(shí)越來(lái)越多的企業(yè)家們感受到了保險(xiǎn)的功能和意義，尤其是在免稅、免債上面。我覺(jué)得他們已經(jīng)開(kāi)始有更多的想法，通過(guò)保險(xiǎn)這種金融工具來(lái)做一些財(cái)務(wù)規(guī)劃。 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